中, 장기채권 수익률 하락에 '투자과열' 지방은행 리스크 조사

18일 중국 경제매체 차이신에 따르면 #중국 #인민은행 은 최근 동부 저장성과 남동부 푸젠성, 베이징 등의 몇몇 도시상업 #은행 및 농촌상업은행에 올해 6월 말 기준 데이터를 제출하라고 통보했다.

6월 말 현재 재 #대출 잔액이 있는 지방 법인은행이 조사 대상이며, 은행들은 #채권 투자 규모와 거래 규모, 듀레이션(만기까지 운영기간) 수준, 수익 수준, 특히 5년 이상 중장기 채권 투자 상황 등을 인민은행에 제출해야 한다.

인민은행은 또 도시·농촌상업은행의 순이자마진과 #유동성 수준을 비롯해 만기 불일치나 듀레이션 리스크에 대한 리스크 통제 수단 등도 조사한다.
은행의 채권 투자가 자산·부채 관리 및 현지 대출 투자에 미치는 영향도 알아보기로 했다.

아울러 은행들의 채권 관련 리스크뿐만 아니라 부동산 리스크와 부동산 융자 협조 메커니즘 이행 상황, 공식 통계를 벗어난 지방의 '숨겨진 빚', 실질적인 불량 자산 상황 등도 조사 대상에 포함됐다.

전국은행간자금조달센터(NIFC)의 월간 통계를 보면 올해 6월 도시상업은행의 현물 채권시장 거래액은 9조1천900억위안(약 1천750조원)으로 증권사에 버금가는 수준이었고, 이는 2023년 동기와 비교하면 1조9천억위안(약 360조원) 늘어난 규모였다. 농촌상업은행과 조합은행(合作銀行)의 거래액은 한 해 사이 1조4천800억위안(약 280조원) 증가한 7조5천500억위안(약 1천440조원)으로 나타났다.

인민은행 내부 사정을 잘 아는 한 관계자는 "최근 채권시장이 뜨거워 중소은행이 장기 채권을 매입하는 데 열중했다"며 "일부 농촌상업은행은 중장기 채권에 자금을 초과 배정하는데 이는 은행의 원래 리스크보다 더 높은 것이어서 큰 손실이 자본 한계선까지 충격을 줄 수 있고, 이율·신용 리스크 역시 서로 맞물려 커질 수 있다"고 설명했다.

https://v.daum.net/v/20240718124857826

svb 사태와 같은 듀레이션 리스크를 방지하기 위한 노력입니다.
문제는 그들이 원하는 안전 자산 투자 대안이 마땅치 않다는 것.

#금 ETF 총 보유량(흑색) vs 금 가격(청색) 업데이트

이 둘 사이의 상관관계가 중요한 것이라고 한다면, 이 그래프로 추산할 때, 금 ETF는 현재 데이터보다 1500톤(약 4822.6만 온스) 이상을 더 구매했어야 할 겁니다.

그렇다면, 그 차이분을 중국 혹은 글로벌 사우스의 실물 매수량 대용으로 볼 수 있다고 할 경우, 중국이 지난 2년 간 구매한 금의 양은 보수적으로 약 1천 톤(약 3215.1만 온스)는 된다고 가정할 수 있습니다.

그리고, 이것은 현재 #인민은행 공식 금 보유고인 7200여만 온스의 절반에 가까운 수치입니다.


물론, 실제로 이는 제대로 된 근거로 뒷받침되는 것이 아닌 그저 억측일 뿐이지만, 어쨌든 지난 2년 사이 중국이 구매한 금, 그리고 실제 중국이 보유하고 있을 금에 대한 한 가지 힌트를 줄 수 있습니다.

#중국 10년물 #국채 #금리, 사상 최저치 경신

#인민은행 은 도대체 뭘 하고 싶은 건지 궁금하긴 합니다... ㅋㅋ
국채 금리 하락을 용인하지 않을 것처럼 행동하더니, MLF 및 주요 정책 금리를 나란히 인하하는 건...

수익률 곡선 평탄화를 막고자 하는 의지는 알겠는데, 누가 봐도 디플레이션 #침체 에 접어들 것 같은 국가가 그런다고 효과가 있을까요?
적어도 소위 '안전자산 기근'을 막기 위한 획기적인 방법을 도입해야 하지 않겠습니까?
#금본위제 #은행 #금

#중국 상해 증권보, #국채 #금리 가 추가적으로 하락할 가능성이 더 높다는 내용의 기사 보도

그래서 #인민은행 은 정말로 뭘 하고 싶은 겁니까? 참 나... ㅋㅋ