7월 4일( #미국 독립기념일)을 맞아, 무엇이 우리를 위대하게 만드는 지 기억하는 것이 중요하다.

간단히 말해, 전 세계 수십억 명의 인구가 우리가 원하는 물건을 생산하기 위해 열심히 일하고 있으며, 우리는 터무니없이 과대평가된 달러를 통해 이들에게 지불하고 있다.

그 멍청이들은 사실상 두 가지의 선택지 중 하나를 골라야만 한다. 우리의 가치없는 #국채 를 사던가, 아니면 더 많은 MAG7 #주식 을 사던가.

미국인으로서 우리는 어마어마하게 저렴한 물건을 얻을 수 있고, 외국인들은 우리의 과대평가된 자산을 구매하고 있다.

시스템은 작동하지 않을 때까지 작동한다. 그 때까진... 미국인이라는 것이 정말 놀라울 것이다.

독립기념일을 즐기세요.

올해 1분기 글로벌 기업 별 #은 생산량

은 쪽은 생소한 기업들이 많지요?
#주식

슨피 지수 중 상위 5개 #주식 이 차지하는 시총 비중(청색) vs 순이익 비중(황색)

더 이상 실적이 뒷받침하지 않는 상승세

2022년 기준, 글로벌 기업 별 우라늄 생산량 및 마켓셰어 그래프

#원전 #원자재 #주식

日연기금, 투자 자산 개편에…전세계 큰 파장 전망 나왔다 | 한국경제

월스트리트저널(WSJ)은 8일(현지시간) "시장 분석가들은 #일본 연기금이 5년 만에 포트폴리오 개편 작업에 착수할 것으로 예상하고 있다"며 이 같이 전했다. 일본공적연금(GPIF)은 지난 3월 31일 기준으로 자산이 246조 엔(약 1조5300억 달러)에 달한다. 2조8600억 달러의 자산을 보유한 #미국 사회보장신탁기금에 이은 세계 2위 연기금이다.

무디스 애널리틱스의 스테판 앵그릭 경제학자는 "10년 전에 한 방향(달러 자산 매입)으로 전환한 것을 보면 이제는 정반대 방향(엔화 자산 매입)으로도 같은 일을 할 수 있다고 생각한다"고 말했다.

일본은 근로자들이 내는 연금 보험료 중 연금 비용을 충당하고 남는 부분을 달러로 전환해 해외 자산에 투자하고 있다.
현재 GPIF 총액의 절반 가량이 달러화로 된 해외 #주식 및 #채권 에 투자되어 있다. 기존 23%였던 해외 자산 투자 비중을 2014년 40%로 늘렸고, 2020년 50%로 더 높이면서다.

(중략) 엔화가 38년 만에 최저 수준으로 떨어진 것도 GPIF의 투자 전략을 조정해야 하는 이유다.
달러당 엔화 가치는 최근 160~161엔 수준에 머물고 있다. 엔저는 도요타 등 수출업체의 경쟁력 강화에는 도움이 되지만, #휘발유 와 #식료품 등 수입품의 일본 내 가격이 치솟게 만들고 있다.

일본 정부는 엔화를 지지하기 위해 달러를 매도하고 있다. 이에 그간 수익 창출 목적으로 달러 자산을 매입해 온 연기금의 투자 전략이 일본 정부의 달러 매도 효과를 상쇄시킬 수 있다는 우려가 제기됐다.
노무라연구소의 타카히데 키우치 경제학자는 "일본의 장기 #금리 가 최근 상승하면서 국내 채권의 비중을 높이는 것이 연기금의 상황을 정상화하는 자연스러운 방향"이라고 설명했다.

https://www.hankyung.com/article/202407090911i

최근 금리가 상승하는 가운데 #환율 이 떨어지는 것을 두고 일본이 급속도로 개도국화되고 있다고 말씀드렸던 바 있고, 자체 운영 경제스터디에서는 일본이 자국의 개도국화를 막으려면 미국 국채를 더 적극적으로 팔아 미국 국채 시장을 불안하게 만들어 #연준 의 #긴축불가 를 강제시켜야 한다고 이야기했던 바 있는데, 이런 뉴스가 나오네요.

일전의 노린츄킨(농림중금) 포트폴리오 재조정과 더불어, 이러한 조치들은 결국 연준의 독주와 독선을 막는 중요한 역할을 할 겁니다.

단적으로 말해, 미국이 긴축을 하고 싶다면 미국 국채 시장이 무너지는 것을 감수하고 해야죠.
지금처럼 달러는 강해지는데 무너지는 건 일본 국채 시장이라면 얼마나 억울하겠습니까?

#일본 닛케이 #주식 신용잔고, 05년도 이래 최고치 경신

통상적으로 좋은 신호는 아닙니다. 분명 불안요소는 있음.
물론 현 상황이 유지된다는 전제 하에, 마진이 터지면서 조정이 나오면 추가적인 매수 기회가 되겠지만요.
#포지셔닝

기업 자사주 환매 규모, 사상 최고치 영역 유지 중

#주식 을 지탱하는 몇 안 되는 힘 중 하나
#포지셔닝