中, 장기채권 수익률 하락에 '투자과열' 지방은행 리스크 조사
18일 중국 경제매체 차이신에 따르면 #중국 #인민은행 은 최근 동부 저장성과 남동부 푸젠성, 베이징 등의 몇몇 도시상업 #은행 및 농촌상업은행에 올해 6월 말 기준 데이터를 제출하라고 통보했다.
6월 말 현재 재 #대출 잔액이 있는 지방 법인은행이 조사 대상이며, 은행들은 #채권 투자 규모와 거래 규모, 듀레이션(만기까지 운영기간) 수준, 수익 수준, 특히 5년 이상 중장기 채권 투자 상황 등을 인민은행에 제출해야 한다.
인민은행은 또 도시·농촌상업은행의 순이자마진과 #유동성 수준을 비롯해 만기 불일치나 듀레이션 리스크에 대한 리스크 통제 수단 등도 조사한다.
은행의 채권 투자가 자산·부채 관리 및 현지 대출 투자에 미치는 영향도 알아보기로 했다.
아울러 은행들의 채권 관련 리스크뿐만 아니라 부동산 리스크와 부동산 융자 협조 메커니즘 이행 상황, 공식 통계를 벗어난 지방의 '숨겨진 빚', 실질적인 불량 자산 상황 등도 조사 대상에 포함됐다.
전국은행간자금조달센터(NIFC)의 월간 통계를 보면 올해 6월 도시상업은행의 현물 채권시장 거래액은 9조1천900억위안(약 1천750조원)으로 증권사에 버금가는 수준이었고, 이는 2023년 동기와 비교하면 1조9천억위안(약 360조원) 늘어난 규모였다. 농촌상업은행과 조합은행(合作銀行)의 거래액은 한 해 사이 1조4천800억위안(약 280조원) 증가한 7조5천500억위안(약 1천440조원)으로 나타났다.
인민은행 내부 사정을 잘 아는 한 관계자는 "최근 채권시장이 뜨거워 중소은행이 장기 채권을 매입하는 데 열중했다"며 "일부 농촌상업은행은 중장기 채권에 자금을 초과 배정하는데 이는 은행의 원래 리스크보다 더 높은 것이어서 큰 손실이 자본 한계선까지 충격을 줄 수 있고, 이율·신용 리스크 역시 서로 맞물려 커질 수 있다"고 설명했다.
https://v.daum.net/v/20240718124857826
svb 사태와 같은 듀레이션 리스크를 방지하기 위한 노력입니다.
문제는 그들이 원하는 안전 자산 투자 대안이 마땅치 않다는 것.
18일 중국 경제매체 차이신에 따르면 #중국 #인민은행 은 최근 동부 저장성과 남동부 푸젠성, 베이징 등의 몇몇 도시상업 #은행 및 농촌상업은행에 올해 6월 말 기준 데이터를 제출하라고 통보했다.
6월 말 현재 재 #대출 잔액이 있는 지방 법인은행이 조사 대상이며, 은행들은 #채권 투자 규모와 거래 규모, 듀레이션(만기까지 운영기간) 수준, 수익 수준, 특히 5년 이상 중장기 채권 투자 상황 등을 인민은행에 제출해야 한다.
인민은행은 또 도시·농촌상업은행의 순이자마진과 #유동성 수준을 비롯해 만기 불일치나 듀레이션 리스크에 대한 리스크 통제 수단 등도 조사한다.
은행의 채권 투자가 자산·부채 관리 및 현지 대출 투자에 미치는 영향도 알아보기로 했다.
아울러 은행들의 채권 관련 리스크뿐만 아니라 부동산 리스크와 부동산 융자 협조 메커니즘 이행 상황, 공식 통계를 벗어난 지방의 '숨겨진 빚', 실질적인 불량 자산 상황 등도 조사 대상에 포함됐다.
전국은행간자금조달센터(NIFC)의 월간 통계를 보면 올해 6월 도시상업은행의 현물 채권시장 거래액은 9조1천900억위안(약 1천750조원)으로 증권사에 버금가는 수준이었고, 이는 2023년 동기와 비교하면 1조9천억위안(약 360조원) 늘어난 규모였다. 농촌상업은행과 조합은행(合作銀行)의 거래액은 한 해 사이 1조4천800억위안(약 280조원) 증가한 7조5천500억위안(약 1천440조원)으로 나타났다.
인민은행 내부 사정을 잘 아는 한 관계자는 "최근 채권시장이 뜨거워 중소은행이 장기 채권을 매입하는 데 열중했다"며 "일부 농촌상업은행은 중장기 채권에 자금을 초과 배정하는데 이는 은행의 원래 리스크보다 더 높은 것이어서 큰 손실이 자본 한계선까지 충격을 줄 수 있고, 이율·신용 리스크 역시 서로 맞물려 커질 수 있다"고 설명했다.
https://v.daum.net/v/20240718124857826
svb 사태와 같은 듀레이션 리스크를 방지하기 위한 노력입니다.
문제는 그들이 원하는 안전 자산 투자 대안이 마땅치 않다는 것.
다음 - 연합뉴스
中, 장기채권 수익률 하락에 '투자과열' 지방은행 리스크 조사
(베이징=연합뉴스) 정성조 특파원 = 중국 '자산 기근'(資産荒·수익률이 높은 우량 자산의 감소 현상) 영향으로 장기 채권 수익률이 떨어지고 있는 가운데, 중국 중앙은행이 채권 리스크가 발생할 수 있는 일부 도시상업은행과 농촌상업은행을 대상으로 조사에 나섰다. 18일 중국 경제매체 차이신에 따르면 중국 인민은행은 최근 동부 저장성과 남동부 푸젠성, 베이징
블룸버그, 이번에 발표될 #미국 재무부 QRA 예상치 관련 #부채 한도와 연계성에 주목
- 현행 부채한도 면제는 내년도 1/2일자로 해제, 부채한도는 재도입됨
- 이 때까지 재무부가 얼마만큼의 잔액을 재무부일반계좌(TGA)에 남겨 둘 것인가에 따라 시중 #유동성 상황에 변화가 있을 수 있음
- 만약 재무부가 현금 잔고 예정을 낮게 설정할 경우 그만큼 유동성을 더 방출해야 할 것이고, 반대로 잔고를 높게 설정할 경우 유동성을 덜 방출해도 될 것
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-26/us-debt-ceiling-is-once-again-haunting-treasury-bill-forecasters?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
#부채 한도와 유동성 관련 내용이 이해가 잘 안 되시는 분들께서는 일전의 블로그 게시글 참조 바랍니다.
- 현행 부채한도 면제는 내년도 1/2일자로 해제, 부채한도는 재도입됨
- 이 때까지 재무부가 얼마만큼의 잔액을 재무부일반계좌(TGA)에 남겨 둘 것인가에 따라 시중 #유동성 상황에 변화가 있을 수 있음
- 만약 재무부가 현금 잔고 예정을 낮게 설정할 경우 그만큼 유동성을 더 방출해야 할 것이고, 반대로 잔고를 높게 설정할 경우 유동성을 덜 방출해도 될 것
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-26/us-debt-ceiling-is-once-again-haunting-treasury-bill-forecasters?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
#부채 한도와 유동성 관련 내용이 이해가 잘 안 되시는 분들께서는 일전의 블로그 게시글 참조 바랍니다.
Bloomberg.com
US Debt Ceiling Is Once Again Haunting Treasury-Bill Forecasters
Wall Street is already starting to game plan for the US government’s next debt-ceiling standoff, looking ahead to the Treasury’s estimated cash balance for clues on how much bill supply will be coming down the pipeline.
"탈달러화, 역효과 우려… #유동성 문제·성장 둔화 직면"
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4318979
28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 CPM 그룹의 설립자인 제프리 크리스찬은 "달러화 탈피는 아마도 유행일 뿐"이라며 "달러화에서 벗어나려는 #러시아 와 #중국, #인도 등의 국가에서 탈달러를 추진하면 역효과가 나타나 해당 국가에 피해를 줄 수 있다"고 전했다.
우선 탈달러화 국가는 '결제 문제'가 발생할 위험이 더 크다. 지난해 인도는 러시아 #석유 를 인도 루피와 #아랍에미리트 디르함으로 구매하겠다고 고집했으나 이로 인해 최소 7척의 인도행 유조선이 다시 러시아로 돌아간 바 있다.*1)
달러화가 세계 시장에서 널리 사용되고 중앙은행들도 이를 보유한 만큼 다른 통화가 달러만큼 유동적이긴 어렵다.*2)
크리스찬은 "중국의 위안화 같은 여타 통화는 엄격한 자본 통제가 적용돼 유동성이 떨어지며 달러보다 매력적이지 않다"며 "또한 높은 #인플레이션 을 유발하지 않으면서 통화 유동성을 급격히 늘리기도 어렵다"고 지적했다.*3)
또한, 탈달러화를 시도하는 국가는 수입과 수출에 제한을 받을 수 있다. 달러화를 사용하지 않으면 무역 파트너의 범위가 제한될 수 있고 이는 경제 성장에도 영향을 미칠 수 있기 때문이다.
예를 들어 러시아는 2022년 서방의 제재를 받은 후 달러화를 비난했지만, 탈달러화 시도는 러시아를 국제시장에서 더욱 고립시켰다.*4)
마지막으로 탈달러화 시도는 가치 손실로 이어질 수 있다.미국 달러 지수에 따르면 달러는 2011년 저점 이후 약 40% 상승한 반면, 위안화는 지난 10년 동안 달러 대비 가치가 하락했다.*5)
크리스찬은 "중앙은행들이 달러 보유고를 줄이기로 결정한 것은 잘못된 투자"라며 "러시아 등 예외를 제외하면 대규모 탈달러에 나서는 국가는 많지 않다"고 말했다.
그는 "달러가 대체되더라도 수십 년이 걸릴 것"이라며 "불가능하지는 않지만, 예상치 못한 엄청난 글로벌 경제 및 금융 붕괴가 발생한 후에나 가능할 것"이라고 덧붙였다.*6)
1) 분명 사실입니다.
그러나, 링크에서 보다시피 그럼에도 불구하고 러시아와 인도는 다시금 장기 계약을 맺으려 하고 있습니다.
탈달러 결제에 대한 솔루션이 마련되었거나, 그에 대한 단초가 있지 않고서야 불가능한 일입니다.
2~3) 링크 참조.
달러는 위안이 아니라 금에 의해 죽는다고 말씀드렸으며, 외환보유고 중 금 보유고는 지속 증가중입니다.
4) 진짜 선후관계를 왜곡해도 이렇게 왜곡할 수가... ㅋㅋㅋ
러시아가 '고립'된 것인지에 대한 평가는 차치하고라도, 고립됐다 하더라도 그 원인은 미국의 제재인 것이지 탈달러화 때문입니까?
5) 달러도 금에 대해 지속적으로 손실을 봤으며, 특히 이자를 주는 #미국 #국채 조차도 그렇습니다.
6) 링크 참조.
그저 논리적 결함에 불과한 주장이며, 동시에 여기서 말씀드렸다시피 달러 #붕괴 의 타임라인은 이미 시작한 지 한참 지났습니다.
좀 더 신선한 반론 없나 싶네요. 매일같이 똑같은 소리만 반복하고 있으면 그건 반론이 아니라 가스라이팅입니다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4318979
28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 CPM 그룹의 설립자인 제프리 크리스찬은 "달러화 탈피는 아마도 유행일 뿐"이라며 "달러화에서 벗어나려는 #러시아 와 #중국, #인도 등의 국가에서 탈달러를 추진하면 역효과가 나타나 해당 국가에 피해를 줄 수 있다"고 전했다.
우선 탈달러화 국가는 '결제 문제'가 발생할 위험이 더 크다. 지난해 인도는 러시아 #석유 를 인도 루피와 #아랍에미리트 디르함으로 구매하겠다고 고집했으나 이로 인해 최소 7척의 인도행 유조선이 다시 러시아로 돌아간 바 있다.*1)
달러화가 세계 시장에서 널리 사용되고 중앙은행들도 이를 보유한 만큼 다른 통화가 달러만큼 유동적이긴 어렵다.*2)
크리스찬은 "중국의 위안화 같은 여타 통화는 엄격한 자본 통제가 적용돼 유동성이 떨어지며 달러보다 매력적이지 않다"며 "또한 높은 #인플레이션 을 유발하지 않으면서 통화 유동성을 급격히 늘리기도 어렵다"고 지적했다.*3)
또한, 탈달러화를 시도하는 국가는 수입과 수출에 제한을 받을 수 있다. 달러화를 사용하지 않으면 무역 파트너의 범위가 제한될 수 있고 이는 경제 성장에도 영향을 미칠 수 있기 때문이다.
예를 들어 러시아는 2022년 서방의 제재를 받은 후 달러화를 비난했지만, 탈달러화 시도는 러시아를 국제시장에서 더욱 고립시켰다.*4)
마지막으로 탈달러화 시도는 가치 손실로 이어질 수 있다.미국 달러 지수에 따르면 달러는 2011년 저점 이후 약 40% 상승한 반면, 위안화는 지난 10년 동안 달러 대비 가치가 하락했다.*5)
크리스찬은 "중앙은행들이 달러 보유고를 줄이기로 결정한 것은 잘못된 투자"라며 "러시아 등 예외를 제외하면 대규모 탈달러에 나서는 국가는 많지 않다"고 말했다.
그는 "달러가 대체되더라도 수십 년이 걸릴 것"이라며 "불가능하지는 않지만, 예상치 못한 엄청난 글로벌 경제 및 금융 붕괴가 발생한 후에나 가능할 것"이라고 덧붙였다.*6)
1) 분명 사실입니다.
그러나, 링크에서 보다시피 그럼에도 불구하고 러시아와 인도는 다시금 장기 계약을 맺으려 하고 있습니다.
탈달러 결제에 대한 솔루션이 마련되었거나, 그에 대한 단초가 있지 않고서야 불가능한 일입니다.
2~3) 링크 참조.
달러는 위안이 아니라 금에 의해 죽는다고 말씀드렸으며, 외환보유고 중 금 보유고는 지속 증가중입니다.
4) 진짜 선후관계를 왜곡해도 이렇게 왜곡할 수가... ㅋㅋㅋ
러시아가 '고립'된 것인지에 대한 평가는 차치하고라도, 고립됐다 하더라도 그 원인은 미국의 제재인 것이지 탈달러화 때문입니까?
5) 달러도 금에 대해 지속적으로 손실을 봤으며, 특히 이자를 주는 #미국 #국채 조차도 그렇습니다.
6) 링크 참조.
그저 논리적 결함에 불과한 주장이며, 동시에 여기서 말씀드렸다시피 달러 #붕괴 의 타임라인은 이미 시작한 지 한참 지났습니다.
좀 더 신선한 반론 없나 싶네요. 매일같이 똑같은 소리만 반복하고 있으면 그건 반론이 아니라 가스라이팅입니다.
news.einfomax.co.kr
"탈달러화, 역효과 우려…유동성 문제·성장 둔화 직면" - 연합인포맥스
달러화에서 벗어나려고 시도하는 국가들의 움직임이 곧 역효과를 낼 수 있다는 주장이 제기됐다.28일(현지시간) 비즈니스인사이더에 따르면 CPM 그룹의 설립자인 제프리 크리스찬은 "달러화 탈피는 아마도 ...
Polaristimes
美 재무부, 3분기 차입 예상치 7천400억弗로 대폭 하향(상보) < 채권/외환 < 기사본문 - 연합인포맥스 #미국 재무부는 29일(현지시간) 오는 3분기(7~9월) 민간으로부터 7천400억달러를 차입할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 석 달 전 제시했던 8천470억달러에서 1천억달러 넘게 하향된 것으로, 재무부는 연방준비제도( #연준ㆍFed)의 양적긴축(QT) 속도가 늦춰진 점과 3분기 초 현금잔고가 예상보다 많아진 점을 반영했다고 설명했다. 재무부는…
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Polaristimes
달러/위안, 장중 -1% 급락 (위안 강세) #환율
현재 #귀금속 약세 국면은 단지 글로벌 마진 콜로 인한 #유동성 압박 현상만은 아닙니다.
#중국 위안 #환율 이 강세를 보이고 귀금속 가격이 동일할 경우, 중국 위안화 표기 귀금속 가격은 가파르게 폭락합니다.
그 여파로 중국 쪽의 매수심리가 흔들거리는 것도 조정의 원인 중 하나라고 할 수 있습니다.
이제 중국이 어찌 행동하는지가 중요합니다.
#금 과 중국 위안화의 사이가 번양(양번)과 같다고 일전에 말씀드렸는데, 지금 형국은 금은 중국 위안을 살렸으나 중국은 아무것도 하지 않는 상황입니다.
여기서 서로가 서로를 돕는 구도가 되려면, 현재의 가격 하락에 중국 내 귀금속 수요가 증가하고, 실물 매수세가 증가해 위안 기준 금 가격의 하한선을 만들어야 합니다.
그렇게 되면 강화되는 위안 환율 속 금 가격은 글로벌 기준 상승 압력을 받게 되고, 상해 금 프리미엄도 다시금 증가 추세로 전환할 수 있습니다.
여기서 중국이 어찌 할 지가 관건이라 할 수 있겠습니다.
내일 10시 중국 장 개장시각 이후 움직임이 관건.
#중국 위안 #환율 이 강세를 보이고 귀금속 가격이 동일할 경우, 중국 위안화 표기 귀금속 가격은 가파르게 폭락합니다.
그 여파로 중국 쪽의 매수심리가 흔들거리는 것도 조정의 원인 중 하나라고 할 수 있습니다.
이제 중국이 어찌 행동하는지가 중요합니다.
#금 과 중국 위안화의 사이가 번양(양번)과 같다고 일전에 말씀드렸는데, 지금 형국은 금은 중국 위안을 살렸으나 중국은 아무것도 하지 않는 상황입니다.
여기서 서로가 서로를 돕는 구도가 되려면, 현재의 가격 하락에 중국 내 귀금속 수요가 증가하고, 실물 매수세가 증가해 위안 기준 금 가격의 하한선을 만들어야 합니다.
그렇게 되면 강화되는 위안 환율 속 금 가격은 글로벌 기준 상승 압력을 받게 되고, 상해 금 프리미엄도 다시금 증가 추세로 전환할 수 있습니다.
여기서 중국이 어찌 할 지가 관건이라 할 수 있겠습니다.
내일 10시 중국 장 개장시각 이후 움직임이 관건.
그림 작품 등 예술품 매매가 둔화되는 가운데, 부자들은 현금 융통을 위해 매매 대신 작품을 담보 삼아 #은행 #대출 중
1) #유동성 이 필요할 때 대표적으로 쓸 수 있는 방법이 담보 대출입니다.
2) 저는 미술품 등이 #금 과 같이 충분히 #인플레이션 헷지 자산이 될 수 있다고 생각하지만, 금과 예술품 사이의 결정적인 차이점이 바로 이 유동성입니다.
범용성이 좋고, 언제든지 현금화가 가능한 금과는 달리 그림은 현금화에 시일이 걸립니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-16/the-rich-can-t-sell-their-art-so-they-re-borrowing-against-it?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
1) #유동성 이 필요할 때 대표적으로 쓸 수 있는 방법이 담보 대출입니다.
2) 저는 미술품 등이 #금 과 같이 충분히 #인플레이션 헷지 자산이 될 수 있다고 생각하지만, 금과 예술품 사이의 결정적인 차이점이 바로 이 유동성입니다.
범용성이 좋고, 언제든지 현금화가 가능한 금과는 달리 그림은 현금화에 시일이 걸립니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-16/the-rich-can-t-sell-their-art-so-they-re-borrowing-against-it?utm_source=website&utm_medium=share&utm_campaign=copy
Bloomberg.com
The Rich Can’t Sell Their Art, So They’re Borrowing Against It
A wealthy client at Bank of America Corp. put up his fine-art collection so he could borrow enough to buy a sports franchise. Another posted his cache of 19th century American landscapes to renovate his estate.