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※ 공지
본 채널은 각종 경제 및 지정학적 뉴스를 토대로, 향후 시대 흐름을 예측하여 투자에 응용하는 필자 자신에 대한 기록을 남기기 위한 채널입니다.
항상 가능한 한의 성실과 정확성을 추구할 것을 말씀드립니다.

다만, 본인이 본 채널에서 밝혔던 / 밝히는 견해는 업데이트된 분석, 뉴스 및 향후 전개에 의해 변경될 수 있으며, 이 때 별도의 공지 의무를 지지 않습니다.
투자는 전적으로 투자자 본인의 판단이며 그 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다.
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#채권 이 포트폴리오 '리스크'에 기여하는 수준(자색) vs #주식 과 채권 사이 상관관계(청색) 그래프

해당 보고서는 더 이상 채권이 주식 하락에 대한 포트폴리오 헷징 역할을 해주지 못한다공개적으로 지적
#스위스 프랑 #환율 기준, 여러 자산군 중 #금 은 지난 약 20년 간 스위스 #주식 에 이어 두 번째로 성과가 좋은 자산이었으며, 글로벌 주식보다 성과가 좋았음
지난 주요 금융 시스템 리스크 시기 #스위스 #주식(녹색) vs #금 vs 스위스 #국채(청색) 성과

금은 수익률이 좋으면서도 금융 시스템 리스크 발생으로 인해 주식이 폭락하는 시기 이에 대한 하방 보호(헷징) 역할을 충분히 해냄
일반적인 #스위스 연금 포트폴리오(좌) vs #주식#채권 에서 자금을 빼서 포트폴리오에 #금 5%를 추가한 경우(우) 그래프

동일 성과 전망치를 기준으로, 분산화 및 헷징 기능으로 인해 금을 보유했을 경우 리스크(VaR)가 감소
#주식(나스닥), CTA #포지셔닝 향후 매수 전환 가능성 제기되고 있음
글로벌 중앙은행 3개월 #유동성(갈색) vs 글로벌 #주식 성과(회색)

유동성 환경은 주식에 호재
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