https://www.wsj.com/world/russia/putin-floats-a-summit-with-trump-and-xi-to-decide-ukraines-fate-1cf6acc1

푸틴이 우크라이나를 배제하고 미국·중국·러시아 3대 강국이 전쟁 종식 조건을 결정하는 구도를 만들려 하는중

주요 내용 (Fact)
- 푸틴이 트럼프와 시진핑에게 3자 정상회담을 제안했습니다.
- 11월 중국에서 개최되는 APEC 정상회의를 계기로 만나는 방안이 거론됩니다.
- 우크라이나의 젤렌스키 대통령과 유럽 정상들은 회담 구상에서 제외됐습니다.
- 트럼프의 회담 수락이나 구체적인 종전 합의는 아직 확인되지 않았습니다.

✅ KBI동양철관, 美 스페이스X 우주발사대 설비용 강관 공급

https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1728247

외인매수중

>>UBS 트레이딩 데스크: 지난주 미국 증시 흐름, ‘Situational Awareness’ 강제청산 사태와 매우 유사

•UBS 트레이딩 데스크는 지난주 미국 증시의 움직임이 본질적으로 ‘위험 회피’가 아닌 ‘레버리지 축소’였다고 분석함. AI 및 모멘텀 종목에 집중적인 매도세가 나타났으며, 메모리주는 한 주 동안 16% 하락함. 자금은 방어주와 가치주로 이동했지만, 전반적인 위험자산 익스포저가 체계적으로 축소된 것은 아님.

•헤지펀드의 총 익스포저는 여전히 과거 분포의 90백분위 수준으로 높아 추가적인 디레버리징 위험이 남아 있음. 당시 ‘Situational Awareness’ 강제청산 사태 역시 펀더멘털에 따른 시스템적 매도라기보다, 과도하게 쏠린 포지션이 강제로 청산된 사례

>瑞银交易台：上周美股走势与“AI股神爆仓”那次非常像 https://wallstreetcn.com/articles/3783874#from=ios

셀트리온이 올해 4분기 영업이익 6000억원 이상 달성을 목표로 글로벌 영업 활동을 강화합니다.

회사는 3분기까지 약속한 분기별 영업이익 목표를 모두 달성한 만큼, 남은 4분기에도 목표 완수와 함께 당기순이익의 3분의 1을 주주에게 환원한다는 방침을 재확인했습니다.

셀트리온은 주주 대상 안내문을 통해 “연초 제시한 영업이익 목표인 1분기 3000억원, 2분기 4000억원, 3분기 5000억원을 매 분기 달성했다”며 “4분기에도 영업이익 6000억원 이상을 달성하기 위해 역량을 집중하고 있다”고 밝혔습니다.

이를 위해 셀트리온은 서정진 회장이 지난 10월 초 북미와 유럽, 아시아, 남미 등 주요 시장의 현지법인 관계자와 본사 영업담당 임원 80여명이 참석한 회의를 주재했다고 설명했습니다.

지역별 매출 현황과 실적 전망을 점검한 결과, 최근 환율 하락 등 외부 변수에도 4분기 영업이익 목표 달성에는 큰 어려움이 없을 것이란 게 회사의 판단입니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=29159

📌 엘에스일렉트릭(시가총액: 23조 2,350억) #A010120
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.10.19 09:30:33 (현재가 : 155,700원, -1.83%)

계약상대 : LS ELECTRIC AMERICA Inc.
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 2027년 북미 데이터센터 전력설비 공급 PJT
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,689억

계약시작 : 2026-10-16
계약종료 : 2027-12-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 3.40%
기간감안 : 2.83%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019800108
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/010120

* 시장생각 by 카이에_20261019
(Not Finantial Advice)
(Do Your Own Research)

- 어쩌면 10월은 역대급 매수기회였던 것으로 기억될 수도


1. (코어위브발)신용위기는 과장되었음

- 코어위브의 수주잔고 중 우량고객(아마 상위 빅테크) 비중은 70% 상회

- 이 빅테크들이 컴퓨팅 설치를 해서 회수기간 1~2년짜리 미친 고수익 사업을 해야하는데 코어위브 대출이 디폴트 맞고 프로젝트가 좌초되는걸 보고만 있을까

- 이런걸 막기위해 엔비디아가 도입한 것이 월가와 합작한 금융플랫폼(GPU 자산을 기초자산으로 자본시장에서 투자재원을 확보하는)이고, 빅테크들이 선수금을 대거 선지출하고 있는 것(ex. 오라클 : 고객이 GPU 구매자금을 선납하거나, 고객이 직접 GPU를 구매하여 오라클에 공급하거나 하고 있음)

- 그리고 수없이 강조하지만, AI는 코어위브나 오라클 같은 기업 한두개가 좌지우지하게 할 게 아닌 미국 정부가 최우선 패권확보 과제로 추진하는 프로젝트


2. 중국모델의 '실제 능력'은 이제부터

- (위 글들에서 언급했지만) 오픈AI, 앤스로픽의 내부 보고서들은 중국모델의 증류 영향이 생각보다 컸다는 점

- 심지어 모델 훈련과정인 증류를 넘어, 모델 배포 후 응답과정에서도 클로드로 질문을 보내 답변을 가져왔다는 사례가 앤스로픽으로부터 보고됨

- 앤스로픽은 얼마 전, '증류 차단작업'을 시작했고, (이것이 자기 매출에 일부 타격을 주었지만 감수했고) 이후 증류로 추출될 수 있는 데이터의 90~99%를 줄였다고 언급

- 증류가 차단되어도 이전에 증류된 학습데이터들은 반복 재사용이 가능할 테지만, 새로 학습되거나 사후학습/업데이트되는 서구모델의 데이터들은 점진적으로 중국모델과 차별화가 나타나기 시작할 것

- 따라서 중국모델은 이제 증류가 아닌 자체 컴퓨팅 인프라와 자체 알고리즘 능력을 토대로 진짜 실력을 내놓아야 하고, 이 결과는 이제부터 점진적으로 나타나지 않을까 생각

- 그리고 이미 이전부터, 중국이 값싼 가성비 모델을 출시해온 동안에도 OpenAI와 앤스로픽의 ARR은 지속 성장해옴(사용자의 돈은 계속 프론티어로 들어감)


3. 우리가 믿어야 할 최종 지향점은 TSMC

- 팹을 새로 만드는데 드는 대규모 투자금과, 그 팹의 가동률에 기업의 명운이 좌지우지됨을 일찌감치 수많은 다운사이클을 통해 뼈에 익힌 TSMC

- 그래서 TSMC는 '고객의 고객'에게까지 직접 파견을 보내서 실제 수요가 창출되고 있는지를 확인. 그리고 정부 인허가, 전력설치 현황, 자본조달 상황, 주변 인프라 환경까지를 모두 면밀히 점검(지난 주 컨콜에서 직접 언급된 내용)

- 그리고 나서 자신의 투자의사결정을 내림

- TSMC의 판단은 : "향후 3년은 이전 대비 월등히 높은 capex를 집행할 것"

- 코어위브는 믿지 못할 수 있지만 TSMC의 판단에 반대 베팅을 하는건 확률이 낮은 게임


4. 메모리가 AI 아키텍쳐의 핵심임은 변하지 않음

- 구글이 역사상 어떤 부품조달에 '10년 개런티'를 한 적이 있을까?

- 최근 일부 증권사에 따르면 구글은 메모리 업체에 '2035년까지' LTA 공급 연장 논의를 하고 있다고 언급

- '더많은 사실'을 기억한다는 건 '지능'의 관점에서 무조건 플러스 팩터. '기억력을 효율화'시키면, 남는 공간에 더 많은 기억장치를 집어넣는게 지능향상을 위한 합리적 선택

- 심지어 '진정한 개인형 에이전트' 시대를 위한 모델 '지속학습'(가중치의 지속 업데이트) 시대는 아직 제대로 시작하지도 않았음

시장에서 핫한 종목중하나

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ PCB拉貨動能強 陸CCL廠Q3大賺

- AI 서버 수요 확대에 따른 PCB 발주 증가로 중국 PCB, CCL 및 관련 소재 업체들의 실적이 동반 개선되는 추세

- 10월 15일 기준 다수의 중국 A주 상장사가 3Q26 또는 1~3Q26 실적 전망을 공개했으며, 순이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가

- AI 서버의 연산 밀도와 데이터 전송 속도가 높아지면서 PCB의 층수, 신호 손실, 방열 성능, 소재 안정성에 대한 요구가 강화

- 이에 고급 소재 수요 증가와 업스트림 원재료 공급 부족이 맞물리며 제품 가격 인상도 확대되는 상황

- 중국 PCB 업체 Guangdong Goworld는 1Q26~3Q26 순이익을 3.4~3.6억위안(+90.78~102% YoY)으로 전망

- 상반기 순이익이 8,000만위안이었던 점을 감안하면 3Q26 순이익은 전분기 대비 약 181~206% 증가할 것으로 추정

- 회사는 CCL 업황 호조에 따른 판매가격 및 판매량 동반 상승, 높은 주문 수준 유지가 이익 증가의 주요 원인이라고 설명

- PCB 사업에서도 제품 믹스 개선과 가동률 상승이 이어지며 전반적인 수익성 개선에 기여

- 중국 PCB 업체 Kinwong Electronics는 3Q26 순이익을 9.12~10.89억위안(+205.46~264.74% YoY)으로 전망

- 업스트림 유리섬유 직물 업체들도 산업 수요 확대에 따른 수혜가 나타나는 중

- China Jushi는 1~3Q26 순이익을 51.36~53.93억위안(+100~110% YoY)으로 전망하며 시장 기대치를 상회

- 실적 개선과 함께 CCL 업계 전반의 가격 인상 움직임도 지속 확대

- Kingboard Laminates는 10월 13일 일부 얇은 유리섬유 직물 기반 CCL과 PP 반경화시트 가격을 추가로 15% 인상

- 이는 Kingboard Laminates의 2026년 여덟 번째 가격 조정에 해당

- 업스트림 유리섬유 직물과 유리섬유사의 공급 부족이 지속되는 가운데 원재료 비용 상승까지 더해지면서 CCL 업체들의 제품 가격 인상이 이어지는 상황

https://buly.kr/ET1R2pC (CTEE)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

📌 가온전선(시가총액: 7조 4,146억) #A000500
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.19 10:40:17 (현재가 : 254,500원, +1.39%)

매출액 : 9,865억(예상치 : 8,988억+/ 10%)
영업익 : 520억(예상치 : 430억/ +21%)
순이익 : 300억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 9,865억/ 520억/ 300억/ +21%
2026.2Q 8,694억/ 361억/ 229억
2026.1Q 7,636억/ 278억/ 197억
2025.4Q 6,137억/ 79억/ 31억
2025.3Q 6,494억/ 261억/ 187억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261019800156
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/000500

•유니트리 개장 +7.8% 최상위

[중국 3/4분기&9월 경제지표: 예상 소폭 상회]

• 3/4분기 GDP 성장률 YoY+4.5%
(예상 YoY+4.4% / 2/4분기 +4.3%)

•9월 산업생산 YoY+5.5%
(예상 YoY +5.5% / 8월 +5.2%)

•9월 소매판매 YoY+1.1%
(예상 YoY+0.5%/ 8월 +0.4%)

•9월 고정투자 YTD YoY-7.2%
(예상 YoY-7.3% / 1-8월 -7.2%)

•9월 부동산 개발투자 YoY-20.6%
(예상 YoY-20.0% / 1-8월 -19.9%)

•9월 도시 실업률 5.2%
(예상 5.3% / 8월 +5.3%)

**3/4분기 성장률과 9월 생산•내수 지표는 시장 예상을 소폭 상회, 2/4분기 대비 소폭 반등. 9월 지표 전반적으로 시장 예상 상회하며 내수 관련 낮아진 기대치는 충족

**다만, 낮은 베이스 효과와 생산•가격 요인이 작용했다는 점에서 추세 반등은 모니터링이 필요

**1-3분기 누적 성장률은 YoY+4.6%로 정부 목표치 하단은 사수, 2026년 내수 주도 경기하락세는 감속 구간 돌입. 다만, 재정•통화•신용 동반 작동까지 추가 시간 필요

**증시 영향 중립 평가

✅ 한국의 텔레픽스(TelePIX), 글로벌 위성 계약 수주… 2027년 AI 기반 광학 페이로드 발사 목표 (대만 디지타임스)

https://www.digitimes.com/news/a20261016PD225/south-korea-ai-solutions-space-tech-2027.html

속보: 현대차그룹이 휴머노이드 로봇 아틀라스의 양산과 판매를 앞당기기 위해 'RX사업전략팀'을 새로 만들었다.

이 팀은 미래사업전략실 아래에서 그룹의 글로벌 로보틱스 전략을 총괄한다.

팀 이름의 RX는 흔히 로보틱스 경험(Robotics eXperience)이나 로보틱스 전환(Robotics Transformation)을 뜻하는데, 현대차그룹은 이 둘을 합쳐 'Robotics Everything'으로 새로 정의했다.

현재 그룹의 로봇 사업은 두 조직이 나눠 맡고 있다. 로보틱스랩은 웨어러블 로봇 엑스블 숄더와 모바일 로봇 플랫폼 모베드를, 보스턴다이나믹스는 아틀라스와 4족 보행 로봇 스팟을 담당한다.

현대차그룹은 두 조직이 얼마나 잘 맞물리느냐가 로봇 사업 전체의 경쟁력을 좌우한다고 보고 이번 개편을 단행했다.

앞서 로보틱스랩도 R&D본부에서 자율주행 기술을 맡는 AVP본부로 옮겨졌다.

업계는 RX사업전략팀의 첫 과제가 아틀라스를 효율적으로 양산·배치하는 계획을 세우고 외부 판매 채널을 여는 일이 될 것으로 보고 있다.

아틀라스는 2028년 양산에 들어가 미국 내 현대차그룹 자동차 공장에 먼저 배치될 전망이다.

이후에는 전 세계 완성차 업체를 상대로 한 판매도 예상된다.

'현대차그룹의 휴머노이드가 연구소를 넘어 사업 단계로 넘어가고 있다.'

@TNBfolio