Forwarded from 루팡
브로드컴(Broadcom)
* CEO, 2028 회계연도 AI 반도체 매출 2,300억 달러 전망: 매출이 다시 두 배로 증가해 2,300억 달러에 이를 것으로 예상
* 2027년 공급 물량 확보: 2027년까지 AI 매출을 약 1,150억 달러로 2배 늘리기 위한 공급 물량을 이미 확보했다고 언급
* 메타(META)에 MTIA 가속기 공급: 현재부터 2027년 말까지 메타 플랫폼스에 3세대에 걸친 차세대 MTIA 가속기를 납품할 예정
* 오픈AI와 파트너십: 오픈AI와 함께 3세대 XPU를 공동 개발 중이라고 발표
* CEO, 2028 회계연도 AI 반도체 매출 2,300억 달러 전망: 매출이 다시 두 배로 증가해 2,300억 달러에 이를 것으로 예상
* 2027년 공급 물량 확보: 2027년까지 AI 매출을 약 1,150억 달러로 2배 늘리기 위한 공급 물량을 이미 확보했다고 언급
* 메타(META)에 MTIA 가속기 공급: 현재부터 2027년 말까지 메타 플랫폼스에 3세대에 걸친 차세대 MTIA 가속기를 납품할 예정
* 오픈AI와 파트너십: 오픈AI와 함께 3세대 XPU를 공동 개발 중이라고 발표
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
미국 바이오 지수 NBI 3일 연속 상승 중. 머크, 노바티스 모두 역사적 신고가 수준 근접
머크는 지난 5월 할로자임 특허 승소 및 키트루다SC 빠른 성장, 모더나 mRNA 항암 백신 병용 3상 성공 후 역사적 신고가 및 지속 상승 중
어제 알테오젠과 계약한 노바티스도 2025년 10월 Avidity 16.4조원 인수 발표 후 역사적 신고가 다시 근접 중
머크는 지난 5월 할로자임 특허 승소 및 키트루다SC 빠른 성장, 모더나 mRNA 항암 백신 병용 3상 성공 후 역사적 신고가 및 지속 상승 중
어제 알테오젠과 계약한 노바티스도 2025년 10월 Avidity 16.4조원 인수 발표 후 역사적 신고가 다시 근접 중
Forwarded from DS투자증권 리서치
두산퓨얼셀_기업리포트_260727.pdf
798.4 KB
DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원
[연료전지] 두산퓨얼셀 - 미국 진출에도 웃지 못한 주가
투자의견 : 매수
목표주가 : 47,000원(유지)
현재주가 : 38,700원(09/02)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지
- PAFC 미국 수주 확보로 블룸에너지와 함께 연료전지 사업자로서의 경쟁력 증명
- 다만 최근 미국 내 데이터센터 건설 금지 확대 이슈로 수주 소식에도 주가는 급락
- 결국 주가 반등을 위해서는 규제완화로 인한 데이터센터 시장 회복 확인 필요
- 그때 인허가 리스크를 학습한 사업자들의 온사이트 발전 채택 확산되면서 연료전지 가장 부각될 것
▶️ 꼭 필요했던 해외수주, 규모 면에서도 의미 있는 성과
- 공급규모 5,000억원으로 데이터센터 향이며 내년 3월부터 매출 반영 시작
- PAFC CAPA는 올해 연말 기준 350MW(금액 기준 1조원 상회)으로 당장 큰 증설 필요 없음
- 향후 비슷한 규모의 추가 수주 나오면 증설과 함께 자금조달도 이루어질 전망
- 국내 연료전지 시장 축소되는 가운데 확보된 수주이고 규모도 큰 만큼 의미 있는 성과
▶️ 올해까지 적자, 내년 턴어라운드
- 26년은 부진한 매출과 스택 교체 비용 반영, SOFC 고정비 부담 등으로 영업적자
- 27년 매출액 8,444억원(+74.7% YoY)과 영업이익 726억원(흑자전환, OPM 8.6%)로 추정
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
[연료전지] 두산퓨얼셀 - 미국 진출에도 웃지 못한 주가
투자의견 : 매수
목표주가 : 47,000원(유지)
현재주가 : 38,700원(09/02)
▶️ 투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지
- PAFC 미국 수주 확보로 블룸에너지와 함께 연료전지 사업자로서의 경쟁력 증명
- 다만 최근 미국 내 데이터센터 건설 금지 확대 이슈로 수주 소식에도 주가는 급락
- 결국 주가 반등을 위해서는 규제완화로 인한 데이터센터 시장 회복 확인 필요
- 그때 인허가 리스크를 학습한 사업자들의 온사이트 발전 채택 확산되면서 연료전지 가장 부각될 것
▶️ 꼭 필요했던 해외수주, 규모 면에서도 의미 있는 성과
- 공급규모 5,000억원으로 데이터센터 향이며 내년 3월부터 매출 반영 시작
- PAFC CAPA는 올해 연말 기준 350MW(금액 기준 1조원 상회)으로 당장 큰 증설 필요 없음
- 향후 비슷한 규모의 추가 수주 나오면 증설과 함께 자금조달도 이루어질 전망
- 국내 연료전지 시장 축소되는 가운데 확보된 수주이고 규모도 큰 만큼 의미 있는 성과
▶️ 올해까지 적자, 내년 턴어라운드
- 26년은 부진한 매출과 스택 교체 비용 반영, SOFC 고정비 부담 등으로 영업적자
- 27년 매출액 8,444억원(+74.7% YoY)과 영업이익 726억원(흑자전환, OPM 8.6%)로 추정
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.09.03 07:30:48
기업명: 한화오션(시가총액: 25조 1,259억) A042660
보고서명: 소송등의제기ㆍ신청(일정금액이상의청구)
사건명칭 : SIAC 국제중재
원고이름 : LLC "Arctic LNG 2"
관할법원 : SIAC (Singapore International Arbitration Centre)
청구금액 : 13,703억(자산대비 : 22.2%)
* 청구내용
당사가 계약해지 한 선박건조계약 관련 Step In Agreements 위반에 대한 손해배상청구
* 향후대책
싱가포르 중재 진행 규칙에 따라 중재판정부 구성 및 당사 답변서 제출 예정
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260903800001
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/042660
기업명: 한화오션(시가총액: 25조 1,259억) A042660
보고서명: 소송등의제기ㆍ신청(일정금액이상의청구)
사건명칭 : SIAC 국제중재
원고이름 : LLC "Arctic LNG 2"
관할법원 : SIAC (Singapore International Arbitration Centre)
청구금액 : 13,703억(자산대비 : 22.2%)
* 청구내용
당사가 계약해지 한 선박건조계약 관련 Step In Agreements 위반에 대한 손해배상청구
* 향후대책
싱가포르 중재 진행 규칙에 따라 중재판정부 구성 및 당사 답변서 제출 예정
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260903800001
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/042660
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
『알테오젠(196170.KQ) - 세계 최초 유전자 치료제 SC, 서프라이즈』
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 전세계 최초 유전자 치료제 SC 개발, 노바티스와 간다
노바티스와 4.4조원 규모 메가딜 체결. 벌써 올해만 4건 L/O 성공했고 하반기 추가 딜 지속 목표. 이번 딜의 의미는 전세계 최초로 AOC* 형태 IV 유전자 치료제를 SC로 전환하기 위해 알테오젠과 손 잡은 것. 다른 글로벌 유전자 치료제 기업들에 SC 전환의 필수성을 각인할 계약이라는 점이 중요. 단기 트레이딩 관점 접근은 적절치 않으며, 가치 변화에 집중 권고
▶️ 도대체 얼마나 보여줘야? 누적 규모 16조원, 파트너사 10곳, 31개 품목
계약금 비공개지만 3월 바이오젠 L/O 당시 1품목 당 계약금 300억원 및물질 추가될 시 150억원 추가 수령 조건 참고. 노바티스 계약 물질은 최대 10개까지 예상되며, 품목 당 바이오젠보다 높은 금액 수령 예정. 10개 품목 개발 확정 시 추가 계약금은 최대 2,000억원 이상 인식 가능
지난 2025년 10월 노바티스가 AOC 및 유전자 치료제 개발사 Avidity를 16.4조원에 인수 결정. 노바티스는 인수 당시 3개 제품을 ‘Multi-billion-dollar’ 블록버스터로 발표. 첫 주자인 Del-zota는 2027년 상반기 승인 예정. 후속 2개 제품 Del-desiran 최대 70억달러, Del-brax 최대 40억달러 매출 목표로 합산 연매출 100억달러 이상 제품들은 2029년 승인 예정
▶️ Valuation & Risk: 이제 알테오젠은 글로벌 탑티어 바이오 기업
목표주가 540,000원으로 상향(+12.5%) 및 업종 내 최선호주 유지. 전세계 최초 ADC SC 개발에 이어 AOC 유전자 치료제 SC 개발도 개척. 5월 모더나 mRNA 항암 백신 + 키트루다SC 병용 임상 개시 및 병용 특허로 시밀러 방어 기간도 연장. 지난 7월 키트루다SC 전환율 10.6% 도달. 할로자임 MDASE 5번째 특허 무효에 9월까지 역대 최다 4개 L/O 성공해 누적 계약 규모 16조원 달성. 남은 하반기 지속적인 L/O 등 호재 지속 전망
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353660
위 내용은 2026년 9월 3일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 엄민용, 이호철 ☎️ 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 전세계 최초 유전자 치료제 SC 개발, 노바티스와 간다
노바티스와 4.4조원 규모 메가딜 체결. 벌써 올해만 4건 L/O 성공했고 하반기 추가 딜 지속 목표. 이번 딜의 의미는 전세계 최초로 AOC* 형태 IV 유전자 치료제를 SC로 전환하기 위해 알테오젠과 손 잡은 것. 다른 글로벌 유전자 치료제 기업들에 SC 전환의 필수성을 각인할 계약이라는 점이 중요. 단기 트레이딩 관점 접근은 적절치 않으며, 가치 변화에 집중 권고
▶️ 도대체 얼마나 보여줘야? 누적 규모 16조원, 파트너사 10곳, 31개 품목
계약금 비공개지만 3월 바이오젠 L/O 당시 1품목 당 계약금 300억원 및물질 추가될 시 150억원 추가 수령 조건 참고. 노바티스 계약 물질은 최대 10개까지 예상되며, 품목 당 바이오젠보다 높은 금액 수령 예정. 10개 품목 개발 확정 시 추가 계약금은 최대 2,000억원 이상 인식 가능
지난 2025년 10월 노바티스가 AOC 및 유전자 치료제 개발사 Avidity를 16.4조원에 인수 결정. 노바티스는 인수 당시 3개 제품을 ‘Multi-billion-dollar’ 블록버스터로 발표. 첫 주자인 Del-zota는 2027년 상반기 승인 예정. 후속 2개 제품 Del-desiran 최대 70억달러, Del-brax 최대 40억달러 매출 목표로 합산 연매출 100억달러 이상 제품들은 2029년 승인 예정
▶️ Valuation & Risk: 이제 알테오젠은 글로벌 탑티어 바이오 기업
목표주가 540,000원으로 상향(+12.5%) 및 업종 내 최선호주 유지. 전세계 최초 ADC SC 개발에 이어 AOC 유전자 치료제 SC 개발도 개척. 5월 모더나 mRNA 항암 백신 + 키트루다SC 병용 임상 개시 및 병용 특허로 시밀러 방어 기간도 연장. 지난 7월 키트루다SC 전환율 10.6% 도달. 할로자임 MDASE 5번째 특허 무효에 9월까지 역대 최다 4개 L/O 성공해 누적 계약 규모 16조원 달성. 남은 하반기 지속적인 L/O 등 호재 지속 전망
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353660
위 내용은 2026년 9월 3일 7시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
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