[신한투자증권 전력기기 이동헌, 이지한]

LS ELECTRIC(010120.KS) - 역대 최대 실적과 수주, 더해지는 증설

▶️ 신한생각: 밀물 같은 수주 호황을 단납기 경쟁력으로 헤쳐간다
- 배전반 중심의 단납기 제품 구조를 보유한 강점이 확인되는 구간
- 수주 랠리에도 증설 대응이 가능하며, AI 변동성보다 안정적인 성장주로 평가

▶️ 2Q26 Review: 전 사업 부문 성장, 구조적 이익률 레벨업
- 2Q26 매출액 1조 5,770억원(+32%), 영업이익 1,785억원(+64%)으로 매출과 영업이익 모두 분기 사상 최대 달성
- 빅테크 전력인프라 프로젝트 비중 확대와 가동률 상승으로 이익률의 구조적 성장 구간 진입
- 신규수주 2.1조원, 수주잔고 7.0조원으로 사상 최대 기록하며 연간 수주 목표 6~6.5조원까지 상향 가능
- 배전반 수주 증가는 빠른 실적 성장으로 이어지며, 교대근무 및 협력업체 확대로 Capa 대응 중

▶️ Valuation&Risk: 비싼건 맞지만 성장이 길어지는 구간의 프리미엄
- 투자의견 매수 유지 및 목표주가 25만원으로 상향 (28년 추정 EPS 5,501원 적용)
- 미국 데이터센터와 전력 인프라 시장 침투는 중장기 성장성을 더욱 높이는 요인
- 현재는 밸류에이션 부담보다 Capa 확대와 실적 성장에 더 주목해야 하는 국면

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352784

위 내용은 2026년 7월 24일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

한화오션, 한·미 조선 협력 선도..협력센터 개소식서 계약 및 MOU 체결

https://kpenews.com/View.aspx?No=4160466

제목 : 단일종목 레버리지 예탁금 '현금 3천만원' 강화, 이달 31일 조기 시행 *연합인포*
단일종목 레버리지 예탁금 '현금 3천만원' 강화, 이달 31일 조기 시행(상보) (서울=연합인포맥스) 이규선 기자 = 금융당국과 관계기관이 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)와 상장지수증권(ETN)에 대한 규제 강화 조치를 전격 앞당긴다. 당초 8월로 예정됐던 기본예탁금 상향과 대용증권 미인정 조치가 이달 31일로 앞당겨 시행되며, 현금 3천만 원 이상을 보유한 경우에만신규 매수가 허용된다. 24일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회 등 관계기관은 이 같은 내용의 '단일종목 레버리지 상품 기본예탁금 강화 조기시행 방안'을 발표했다. 이번 조치로 이달 31일부터 개인 일반투자자가 국내외 상장 단일종목 레버리지 상품을 신규 매수하거나 추가 매수하려면 순수 현금으로만 3천만 원 이상의 기본예탁금을 보유해야 한다. 기존에는 주식·ETF·채권 등 대용증권을 평가액의 70%까지 인정받아 1천만 원 상당의 예탁금 요건을 채울 수 있었으나, 앞으로는 보유 주식 등 대용증권이 전혀 인정되지 않는다. *그림* kslee2@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

1. 5개년 CAPEX 730억불 유지
- 160억불 복원력, 230억불 연결용량 확대 및 신규사업
* ESS, STATCOM, 초고압변압기, 등 수혜
- 2030년까지 유증없이 자체현금 사용

2. 데이터센터
- 파이프라인 규모 3월 5GW 대비 2배이상 증가한 12GW
- WPA등 가시성 확보된 파이프라인 기준이며 총 비용의 10% 선급금 의무화 정책
- 2030년까지 현재 계획기준 1.8GW의 신규 데센부하 계통 연계 목표

- 전기요금 인상 따른 소비자 반발 가능성 존재
- FERC의 6/18 오더 따라 대형 데이터센터 연계 속도는 CAISO의 규칙 개정방향에 종속

[SK증권 반도체 한동희, 손 건]

SK텔레콤, AI 데이터센터 전담 법인 ‘SK하이퍼’ 설립
— 7,500억 원 출자, 2035년 15GW 목표

▶️ SK하이퍼 설립 개요
SK텔레콤 100% 자회사 ‘SK하이퍼(SK Hyper)’ 설립 공시 (2026.07.23)
총 출자금: 7,500억 원 (1차 3,300억 원 7월 중 출자, 잔여 4,200억 원 2030년까지 분할 출자)
초대 대표: 정석근 SKT AI CIC장 (SKT AI DC 통합추진단장 겸임)

▶️ 사업 전략 — 아시아 AI 인프라 허브
2029년까지 5GW 규모 AI DC 단계적 오픈
2035년까지 15GW 규모로 순차 확대
울산 GW급 AI DC 클러스터 → 충청권·서남권 순차 구축
공용 인프라(부지 확보·변전소·송배전로) 투자 우선 추진

▶️ SK 그룹 내 역할 분담
SK하이퍼: 중장기 GW 단위 신규 사업 개발 집중
SK브로드밴드: 기존 울산 DC 등 확장 주도
Nvidia DSX 플랫폼 기반 풀스택 AI 인프라 구축 (엔비디아와 기존 파트너십 연계)

▶️ URL: https://buly.kr/AwhlrZb

* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

AMD: "Advancing AI 2026"

에이전트 AI 시대를 위한 풀스택 컴퓨트 제공

시장 전망: AI 수요 폭발에 힘입어 2030년 AMD의 전체 유효 시장(TAM)이 약 2조 달러 규모로 성장할 것으로 전망


주요 신제품 및 기술 발표
1. AMD Helios™ (최초의 랙스케일 AI 솔루션)

구성: 72개의 Instinct MI455X GPU + 18개의 6세대 EPYC "Venice" CPU + Pensando 초고속 네트워크 + ROCm 소프트웨어 통합.
성능: 경쟁사(NVIDIA Vera Rubin NVL72) 대비 달러당 추론 토큰 처리량 최대 30% 우수.
배포: 기가와트(GW) 규모의 데이터센터에 즉시 투입 가능한 생산 단계 진입.


2. 6세대 AMD EPYC™ 서버 CPU ("Venice")
에이전틱 AI(Agentic AI) 및 클라우드·기업용 워크로드에 최적화.
업계 최고 수준의 코어/스레드 밀도(최대 512스레드)를 제공하여 와트당/달러당/랙당 가장 많은 AI 에이전트를 구동.


3. AMD Instinct™ MI400 시리즈 GPU
MI455X: 이전 세대(MI355X) 대비 토큰 처리량 34배 향상.
MI430X: 과학 계산 및 주권 AI(Sovereign AI)를 위한 모델로, 최대 288 TFLOPS의 FP64 연산 성능 제공.
MI350P: 기존 인프라 교체용 GPU로, 경쟁사 대비 달러당 초당 토큰 생성량 최대 4.2배 우수.


4. 피지컬 AI 및 엣지/임베디드 솔루션
AMD Kria™ AI 솔루션: 로봇의 인지·추론·의사결정을 단일 플랫폼에 통합한 Kria AI SOM 및 로보틱스 개발자 플랫폼 출시.
AMD Ryzen™ AI Embedded X100: 로봇 및 임베디드 AI용 신형 프로세서.
AMD Ryzen™ AI Halo: Ryzen AI Max PRO 400 시리즈 기반의 온디바이스 AI 개발 플랫폼.


글로벌 빅테크 파트너십

Anthropic: 최대 2GW 규모의 Helios 랙스케일 솔루션(MI455X) 도입 계약. Claude AI를 활용해 AMD의 ROCm 소프트웨어 및 GPU 최적화를 가속화하는 다년간의 엔지니어링 협업 진행.

OpenAI: Triton 프레임워크와 ROCm을 연동해 GPT 워크로드를 Helios 시스템에 최적화. 2026년 4분기부터 Helios 랙을 본격 가동.

Meta: 기가와트 규모의 배포를 위해 6세대 EPYC CPU 및 Helios 랙 검증 진행 중.

Cerebras: 초저지연 AI 연산 기술과 Helios 랙 인프라를 결합해 추론 경제성 극대화.

AT&T & Cisco: AT&T는 통신 전용 모델(OTel 2.0) 학습에 AMD GPU 적용. Cisco는 AMD AI 엔진과 자사 네트워크/보안 시스템을 결합해 기업용 에이전틱 AI 지원.


소프트웨어 혁신: ROCm.ai
AI 기반 개발 플랫폼: 개발자가 코드 작성 에이전트(Claude, Codex, Cursor 등)를 통해 ROCm 환경에서 GPU 소프트웨어를 빠르게 최적화할 수 있도록 지원.
생태계 최적화: PyTorch, Hugging Face, vLLM, SGLang 등 대표적인 오픈소스 프레임워크가 MI455X GPU에 이미 최적화 완료.


장기 로드맵 (2027 ~ 2030년)
2027년: 차세대 Instinct MI500 GPU 및 이를 탑재한 Helios 500 (EPYC "Verano" CPU 조합) 출시.
2028년: 'Zen 7' 아키텍처 기반 EPYC CPU("Florence", "Ferrara", "Fidenza") 출시. Instinct MI600 GPU 및 Helios 600 솔루션 선보일 예정.
2030년: 'Zen 8' 아키텍처 기반 차세대 EPYC CPU("Ravenna") 출시 예정.

https://ir.amd.com/news-events/press-releases/detail/1294/aai-2026-amd-delivers-full-stack-compute-for-the-agentic-ai-era

✅ 듀켐바이오, 파킨슨병 진단제 주원료 미국 FDA 원료의약품 등록

https://www.yakup.com/news/index.html?mode=view&pmode=&cat=all&cat2=&cat3=&nid=330169&num_start=0

속보: 🇮🇷🇺🇸 이란, 미국의 휴전 제안 거부.

스테이블코인 담는 삼성월렛… 디지털 금융 플랫폼으로 확장

https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092166349

📌 현대모비스(시가총액 : 47.5조)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.07.24 09:53

매출액 : 163,247억(예상치 : 169,275억, -3.6%)
영업익 : 9,752억(예상치 : 9,238억, +5.6%)
순이익 : 10,602억(예상치 : 10,331억, +2.6%)

* 최근 실적
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.2Q : 163,247억/ 9,752억/ 10,602억
2026.1Q : 155,605억/ 8,026억/ 8,831억
2025.4Q : 153,979억/ 9,305억/ 7,681억
2025.3Q : 150,319억/ 7,803억/ 9,305억
2025.2Q : 159,362억/ 8,700억/ 9,344억

- 최근 5개분기 최대 영업익


공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260724800096
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=012330

(주) SK 미팅 내용 중 일부

AIDC 밸류체인 내 그룹 역할 분담 :
1) 부지·인허가·전력 = SK이노베이션(E&S)·SK가스
2) 시공 = SK에코플랜트
3) 운영(오퍼레이션) = SK텔레콤
4) HBM·메모리 = SK하이닉스
5) 냉각유 = SK엔무브
6) 전체 조율(PM)·캐피털 얼로케이션 = SK㈜

Q. 하이닉스를 무기로 테넌트 확보·자본조달에 우위가 있나?
A. 구조는 업계 공통(네이버-NVIDIA 사례처럼 NVIDIA가 테넌트 백스톱 제공, CoreWeave와 동일 구조).
NVIDIA와 JV 형태 논의도 있으나 예단 불가.

분위기가

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~ 보도에 따르면 삼성전자가 오포와 비보에 제시한 3분기 메모리 반도체 가격 인상 폭은 1~2분기에 비해 크게 둔화했다. 그럼에도 두 회사는 가격 인상안을 받아들이지 않기로 했다고 소식통은 전했다

https://n.news.naver.com/article/421/0009076823?sid=104