알파벳 $GOOGL 2026년 2분기

설비투자(CapEx): 449억 2,000만 달러 / $44.92B (전망치: $44.1B) ; 전년 동기 대비 +100%

구글 클라우드: 247억 7,000만 달러 / $24.77B (전망치: $22.46B) ; 전년 동기 대비 +82%

클라우드 성장률은 바이사이드(기관투자자) 목표치였던 70%~75%를 초과했으며, 공격적이었던 약 80%의 시장 기대치마저 상회함

구글 2026년 2분기 어닝콜 - 순다르 피차이 CEO 발언

1. 주요 재무 및 실적 하이라이트

알파벳 전체 매출: 전년 동기 대비 24% 증가하며 강력한 성장세 기록
검색 및 기타 매출: 전년 동기 대비 17% 증가
유튜브 광고 매출: 전년 동기 대비 13% 증가

구글 클라우드: 매출 82% 증가, 수주 잔고(Backlog) 5,140억 달러 달성 (포춘 100대 기업의 약 90%가 'Gemini Enterprise' 채택)


2. AI 모델 및 개발자 생태계 성과

신규 모델 라인업: 고효율·가성비 모델인 Gemini 3.6 Flash와 Gemini 3.5 Flash-Lite 발표. 취약점 탐지 및 수정에 특화된 Gemini 3.5 Flash Cyber 및 CodeMender 에이전트 공개.
차세대 모델 준비: Gemini 3.5 Pro 현재 테스트 중이며, 차세대 Gemini 4를 위한 역대 최대 규모의 사전 학습(Pre-training) 착수.
개발자 활성화: 매월 900만 명 이상의 개발자가 구글 AI 모델 사용 중. 모델 API의 토큰 처리량은 분당 220억 토큰 달성 (전 분기 160억 토큰 대비 급격한 성장).
Omni & Gemma: 멀티모달 생성 AI Omni 출시 이후 Gemini 앱의 비디오 제작 일간 활성 사용자(DAU) 40% 증가. 오픈 모델 Gemma 시리즈 누적 다운로드 9억 회 돌파 (Gemma 4는 4월 출시 후 300M회 돌파).
Antigravity 플랫폼: 에이전트 기반 개발 플랫폼 주간 활성 사용자(WAU) 240만 명 돌파. 크롬 팀 내부 개발 시 리팩토링 기간을 2년에서 3개월로 단축(8배 가속).


3. 핵심 서비스 성과 (검색, Gemini 앱, 유튜브)

구글 검색 (Search): AI Overviews와 AI Mode를 단일 검색 경험으로 통합. AI Mode 월간 활성 사용자(MAU) 10억 명 돌파. 엔지니어링 최적화로 AI 응답 비용을 출시 이래 최저 수준으로 절감. 2026 FIFA 월드컵 기간 중 검색 사용량 역대 최고치 경신.
Gemini 앱: MAU 9억 5,000만 명 달성 및 DAU 전년 대비 3배 증가. 개인화 에이전트 'Gemini Spark' 글로벌 서비스 확대.
유튜브 (YouTube): 2026 FIFA 월드컵 관련 영상의 글로벌 유니크 시청자 17억 명 돌파. 대화형 AI 기능 Ask YouTube의 6월 이용자 1억 4,000만 명 달성 후 메인 검색 영역으로 확대 적용 중.


4. 구글 클라우드 및 AI 인프라 성장
고객 확장: 신규 고객 확보 속도 전년 대비 2배 이상 증가, 기존 고객 계약 이행률 50% 이상 초과. 마켓플레이스 거래량 전년 대비 7배 이상 성장. 에이전트 개발 프레임워크(ADK) 다운로드 7,000만 건 육박. (PepsiCo, Intel, HSBC, Macy's 등 도입)

보안 솔루션: 포춘 100대 기업의 90%가 구글 클라우드 보안 사용. Wiz 인수 효과로 AI 통합 보안 기능 사용률 상승, 보호 대상 AI 워크로드 전분기 대비 45% 증가.

AI 인프라: NVIDIA Vera Rubin 플랫폼 지원 및 최신 TPU 8t/8i 제공. 최대 100만 개의 가속기를 하나로 연결하는 Virgo Network 선보임. 자체 Axion CPU는 타사 대비 달러당 성능 30% 향상. (카카오, Pfizer, Roche, World Labs 등 주요 기업 채택)


5. 기타 신사업 (Other Bets)
Waymo: 6세대 자율주행 시스템 'Waymo Driver'가 탑재된 신규 차량 Ojai 공개 및 일반 탑승 시작.
Wing: 월마트, 도어대시, 파파존스 등과의 제휴로 누적 드론 배송 100만 건 돌파.
Isomorphic Labs: AI 신약 설계 엔진 고도화 및 글로벌 확장을 위해 20억 달러 이상의 투자 유치 성공.

https://blog.google/company-news/inside-google/message-ceo/alphabet-earnings-q2-2026/

인텔, 오하이오 반도체 공장 파트너십 검토… SK하이닉스도 후보군에 포함

수요일 세마포르(Semafor) 보도에 따르면, 인텔(Intel)은 오하이오주 반도체 제조 공장의 운영을 지원할 파트너를 모색하고 있습니다. 인텔은 이 프로젝트를 완전히 매각하기보다는 사업 진행을 도울 다양한 기업들을 검토 중입니다.

한국의 메모리 반도체 제조업체인 SK하이닉스가 오하이오 공장 운영에서 인텔과의 잠재적 파트너십을 검토 중인 기업 후보 중 하나로 포함되어 있다고 보도는 전했습니다. 다만 두 회사가 운영 합의를 위한 공식 협상에 착수한 것은 아니며, 논의는 아직 매우 초기 단계인 것으로 알려졌습니다.

앞서 SK하이닉스는 화요일, 오하이오 반도체 캠퍼스 인수를 위해 협상 중이라는 국내 언론 보도를 부인했습니다. 보도에 따르면 SK하이닉스는 해당 시설을 매입할 계획이 없습니다.

제목 [삼성증권]
[테슬라 2Q26실적 Quick Review: 비용과 투자의 급격한 증가]

안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.

매출은 컨센서스 상회인데, 수익성은 쇼크입니다.
Credit매출 급감과, 에너지부분의 충당금, 일론과 엔지니어 주식보상금, R&D비용 급증이 모두 겹쳤습니다.
1분기 실적에서 예고한대로, Capex 급증으로 현금흐름이 적자 전환했습니다.
 
긍적적인 요인은 FSD 구독율 증가와, 북미에서 신차 판매의 55%가 FSD구독으로 가속화되고 있다는 점입니다.


■ 주요지표(컨센서스는 테슬라 집계자료)

- 총매출: 282억달러 / 컨센 275억달러(+2.4% 상회)
- 자동차 매출 : 205억달러/ 200억달러(+2.3% 상회)
- 에너지 매출 : 31억달러/ 37억달러(-16.7% 하회)
- 서비스 매출 : 45억달러 / 37억달러(+21.8% 상회)
- GP마진 : 16.8% / 19.5% (-2.7p 하회)
- 영업이익: 3.9억달러/ 15억달러(-73.5% 하회)
- 영업이익률 : 1.4%/ 5.4%(-4.0%p 하회)
- 조정EPS: 0.33/ 0.55 (-40%하회)


■ FSD 채택 가속화

- 활성구독자 주: 148만명(+56%YoY), 전분기 대비 20만명 증가로, 가속.

- 채택율: 누적인도 970만대 대비 침투율 15%. 북미 신차 Attach rate 55%로 사상최고.


■ 현금흐름 및 현금 유동성

- 영업현금 흐름: 46.9억 달러(+85%YoY)

- Capex: 57.8억달러(+14.2%YoY) / 2026년에 250억달러 투자 가이던스

- FCF: 10.9억달러로 적자전환

- 현금: 435억달러(-12억달러QoQ)

GE Vernova 실적 발표, 아시아 전력기기 긍정적 모멘텀 유지 (JPM)

1. GE Vernova 2Q 실적 및 전력/전력망 부문 호조

• 2Q26 매출은 111억 달러(YoY +21.9%), 수주는 242억 달러를 기록하며 시장 예상치를 상회

• 풍력 부문 수익성 부진 및 본사 비용 증가로 전체 조정 EBITDA는 컨센서스를 약 3% 하회했으나, 핵심 사업인 전력(Power) 및 전력망(Electrification) 부문은 호실적을 달성

• 전력망 부문 매출은 36.3억 달러(YoY +64%, 오가닉 +29%), EBITDA는 6.71억 달러로 2배 이상 증가하였으며 EBITDA 마진은 18.4%(YoY +4%p)로 크게 개선

2. 가스터빈 피크아웃 및 공급과잉 우려 해소

• 주가 하락을 이끈 가스터빈 신규 수주의 단기 피크아웃 및 2030년대 공급과잉 우려는 과도한 수준

• 이번 분기 신규 가스터빈 계약 20GW 중 슬롯 예약(SRA)을 확정 수주로 전환(10GW)하는 진전이 이루어졌으며, 실질 확정 수주 체결량은 분기 인도량의 약 3.7배 수준인 12GW에 달함

• 경영진은 2026년 말 가스터빈 수주잔고 목표를 최소 125GW 이상으로 상향했으며, 2027년 및 향후 6개 분기 이상 수주잔고의 견조한 성장을 확신

3. 데이터센터 전력망 수요의 폭발적 증가

• 2026년 상반기 데이터센터 관련 수주는 약 50억 달러 이상(전체 수주의 35%+ 수준)을 기록하여 2025년 전체 실적의 2배 이상을 달성

• 전력기기 수요가 규제된 전력망/유틸리티뿐만 아니라 데이터센터 전력 공급원 전반에서 강력하게 발생하고 있음을 입증

• GW당 약 3억 달러 수준의 제품/솔루션을 공급 중이며, 고압/중압 솔루션 확대 적용 시 추가 성장 잠재력이 존재

4. 아시아 및 한국 전력기기 업체에 대한 긍정적 모멘텀 유지

• 미국 내 초고압 송배전 기기(변압기, 차단기, 변전소, HVDC 등)의 빅사이클이 계속 이어지고 있음을 재확인

• 데이터센터향 수주 비중이 커짐에 따라 향후 실적 발표를 앞둔 아시아 및 한국 전력기기 업체들의 데이터센터 수주 비중 확대가 기대

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 네패스아크 (330860)

: 하반기 모멘텀 본격화 주목

◎ 비메모리 후공정 테스트 전문 업체

- 시스템 반도체 테스트 전문 OSAT 업체로 PMIC(전력관리반도체), AP/SoC, DDI(디스플레이 구동칩), RF 칩 등을 주로 테스트
- 모회사 네패스의 패키징 솔루션 턴키 연계 대응이 차별화된 경쟁력. 고객사 입장에서 패키징과 테스트를 함께 관리 시 초기 수율 안정화가 빠르다는 장점

◎ 하반기부터 본격화되는 성장 모멘텀 주목

- 주요 투자포인트는 비모바일 부문의 신규 아이템 확대와 자체 영업을 통한 외형 성장 본격화
- 하반기 매출 반영이 기대되는 품목은 HBM4 관련 메모리 컨트롤러와 Si Capacitor
- Si Capacitor는 MLCC와 달리 반도체 웨이퍼 공정으로 제조되기 때문에 후공정을 OSAT에 외주하는 구조
- 이에 더해 Automotive SoC 테스트 등으로 포트폴리오 확대 추진. 주요 파운드리 고객사와 차량용 반도체 사업 성과 기대
- 26년 동사의 실적은 매출액 1,331억원(YoY 17%), 영업이익 250억원(YoY 427%)을 전망
- 현재 주가는 최근 고점 대비 40% 이상 하락. 하반기 본격적인 모멘텀을 앞두고 저평가 매력이 부각될 것으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12212

*컴플라이언스 검필

[7/23, 장 시작 전 생각: 검증구간 돌입, 키움 한지영]

- 다우 -0.01%, S&P500 -0.14%, 나스닥 -0.57%
- 알파벳 -1.5%(시간외 -3%대), 테슬라 -1.3%(시간외 -4%대), 마이크론 -1.2%
- WTI 88.0달러, 미 10년물 금리 4.66%, 달러/원 1,476.8원

1.

미국 증시는 눈치보기 흐름 속에 소폭 약세로 마감했네요.

엔비디아(+2.3%)의 베라 루빈 대량 생산 기대감 등에 따른 반도체주의 양호한 주가 흐름에도,

미-이란 갈등 지속, 알파벳(-1.2%), 테슬라(-1.3%) 실적 대기심리 여파가 작용했습니다.

일단 장 마감 후 실적을 발표한 알파벳은 2분기 매출(1,198억 달러 vs 컨센 1,170억달러 상회)이 호조세를 보였습니다.

주력 사업인 클라우드 매출(247억 달러, YoY +82% vs 컨센 224억달러)과 영업이익률(35.6% vs 컨센 30.8억달러)이 서프라이즈를 시현했네요.

클라우드 매출 성장률에 대한 시장의 실질적인 눈높이가 +70%대 중반까지 올라갔었다는 점을 고려 시, 이번 본업 실적은 좋았습니다.

26년 CAPEX 가이던스도 기존 1,850억달러에서 2,000억달러로 상향했으며, 2027년에도 상당하게 증가할 것이라는 방향성을 제시했네요.

2.

물론 시간외 주가가 현재 -3%대를 기록하고 있는데, CAPEX 확대 여파로 2분기 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스(-58.6억 달러)를 기록하는 등 수익성(ROI) 우려를 자극한데서 기인합니다.

그렇지만, 컨콜에서도 확인할 수 있듯이, CAPEX 상향이 수요 증가에 대응하기 위한 성격이었으며, 클라우드를 포함한 본업 성장 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

추후 MS, 아마존, 메타 등 여타 하이퍼스케일러 업체들의 실적도 확인해야 하지만,

첫번째 주자였던 알파벳의 호실적 및 CAPEX 가이던스 상향은 국내 반도체주를 둘러싼 불안(고객사 CAPEX 축소 가능성, 메모리 사이클 피크아웃 가능성 등)를 완화해준 결과였다는 생각이 드네요.

3.

오늘 국내 증시는 유가 및 금리 상승 부담 속 알파벳 시간외 주가 약세 여파에도,

이들의 CAPEX 가이던스 상향에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 시간외 주가 강세 등 상하방 요인이 혼재되면서 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.

장중에는 현대차, NH투자증권, KB금융 개별 실적 이벤트 결과에 따라 업종별 차별화 장세로 전환할 듯합니다.

또 테슬라가 2분기 매출 호조(282억 달러 vs 컨센 263억 달러)에도, 매출총이익률(16.8% vs 컨센 19.4%), ESS 매출(31.4억 달러 vs 컨센 37.7억 달러) 부진으로 시간외 4%대 약세를 보이고 있다는 점은 ESS 관련주들의 수급 변동성을 확대시킬 가능성이 있겠네요.

4.

전일 코스피가 장 초반 +6%대를 기록한 이후 상승분을 대부분 반납하다보니,  증시 회복 탄력성, 반등의 지속성에 대한 의구심을 키우고 있습니다.

그래도 지난 20일 종가에 120일선을 이탈하는 등 기술적으로 중장기 추세 이탈 위협을 받았던 국면에서 벗어났다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶습니다.

실적 둔화 우려가 점증하고 있는 구간임에도 7월 이후 코스피 전반에 걸친 실적 추정치 훼손이 실제로 일어나지 않았다는 점도 마찬가지입니다(7월 이후 코스피 12개월 선행 영업이익 변화율 +6.8%).

5.

지난주부터 순매수로 전환한 외국인이 전일 코스피에서 반도체(+1.7조원) 포함 2.6조원 순매수를 기록했으며, 5월 6일(+3.1조원) 이후 일간 기준 최대 순매수에 나섰다는 점도 특징적입니다.

이처럼 차트, 실적, 외국인 수급 측면에서 중립 이상의 재료를 확보해가고 있다는 점을 고려 시, 7,000pt 아래까지 내려온 현재의 코스피 레벨은 바닥권 영역에 진입한 것으로 해석 가능하다고 판단합니다.

이는 차주까지 예정된 AI, 반도체 등 국내외 주도주 실적, 미-이란 휴전 기대감 재형성, 유가 상승세 진정 등 잠재적인 호재성 재료 출현시,

7월 초~중순 급락기에 비해 주가의 긍정적인 반응 강도가 높아질 수 있음을 시사합니다.

따라서, 장중 변동성이 시장 참여자들에게 지수 회복 가능성에 대한 심리적인 혼란을 재차 유발하더라도,

현재 시점에서는 주식 비중 축소가 아닌 비중 확대로 대응하는 전략을 우선시하는 게 맞지 않나 싶습니다.

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오늘은 아침부터 비가 많이 오네요.

종일 비소식이 예정되어 있으니, 우산 잘 챙기시길 바랍니다.

늘 건강도 잘 챙기시고,

오늘 하루도 화이팅 하셨으면 좋겠습니다.

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7128

2026.07.23 07:38:09
기업명: 삼성바이오로직스(시가총액: 63조 5,112억) A207940
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 13,209억(예상치 : 13,208억/ 0%)
영업익 : 5,864억(예상치 : 5,991억/ -2%)
순이익 : 4,307억(예상치 : 4,469억/ -4%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 13,209억/ 5,864억/ 4,307억
2026.1Q 12,571억/ 5,808억/ 4,692억
2025.4Q 3,086억/ 3,781억/ 5,100억
2025.3Q 16,602억/ 7,288억/ 5,745억
2025.2Q 12,899억/ 4,756억/ 3,244억

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