#미국 #데이터센터 #AI #연준 #전력

<팀 스콧 상원의원, 데이터센터와 인공지능에 대해 워시의 견해를 듣고자 해>

- 미국 상원 은행위원장 팀 스콧 의원은 케빈 워시 연준 의장의 첫 상원 출석을 앞두고 데이터센터와 인공지능(AI) 문제에 대한 입장을 듣고 싶다고 밝힘

- 스콧 의원은 연준의 물가안정·고용이라는 이중책무와 함께, 데이터센터가 사용하는 전기와 물 비용을 스스로 부담하도록 하는 방안을 논의해야 한다고 언급

- 사우스캐롤라이나를 포함한 일부 지역에서는 전기요금 상승에 대한 반발로 데이터센터 금지나 모라토리엄 요구가 확대되고 있다고 설명

- 스콧 의원은 AI 경쟁에서 미국이 중국에 뒤처지지 않으려면 데이터센터 개발을 막기보다 국내 전기요금과 수자원 부담 문제를 해결해야 한다고 강조

https://www.cnbc.com/2026/07/14/tim-scott-kevin-warsh-data-centers-artificial-intelligence.html

[키움 유틸리티/스몰캡 조재원]

▶️ LS에코에너지(229640)
: 다시 찾아온 기회

◎ 2Q26에도 실적 호조 지속 전망
- 2Q26 매출액, 영업이익 모두 시장 기대치 상회 전망
- LS-VINA를 중심으로 전사 외형 성장 가속화
- 배전 케이블 판매 반등, 소재 매출 성장, UTP 케이블 판매 정상화, 버스덕트 고성장 예상

◎ 고마진 제품 비중 확대, 수익성 개선 지속
- 그간 초고압(HV) 케이블 등 고마진 매출 비중 상승에 힘입어, 수익성 개선
- 올해는 소재 매출 규모가 커지면서 믹스 개선 효과는 제한될 전망
- 내년부터는 UHV 케이블까지 제품 라인업 확대 예정
- 유럽과 북미 UHV 시장 진출을 통해, 수익성 좋은 수출 비중 상승 기대
- UHV 판매 성과에 따라, 내년 영업이익 추정치 추가 상향 가능

◎ 신사업 기대감이 사라진 주가
- 동사는 HVDC 해저 케이블, 희토류 금속 제조 등 고부가 신사업 준비 중
- 다만 현재 주가는 12개월 선행 PER 23.6배, 신사업 기대감이 대부분 사라진 수준까지 하락
- 견고한 실적, 신사업 잠재력, 국내 Peer 대비 높은 수익성 고려 시, 국내 Peer 대비 매력적인 밸류에이션 구간에 진입

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12191

[대덕전자(353200) | BUY(유지) | TP 23만원(유지) | 다올투자증권 전기전자 김연미]

★ 대덕전자 2Q26 Preview
- 낮아진 주가, 높아진 이익

▶️ 2Q26 전망
- 매출액 3,855억원, 영업이익 668억원(OPM 17.3%)으로 컨센서스(OP 630억원)를 상회할 전망
- 메모리·FC-BGA·MLB 전 사업부에서 물량 증가와 제품 믹스 개선이 이어지며 실적 눈높이 상향

▶️ 메모리: 서버 수요와 신제품 양산이 이끄는 수익성 개선
- GDDR7 및 SOCAMM2 LPDDR 양산 진입과 기존 제품 ASP 인상 효과가 본격 반영
- 고사양 DDR5 중심의 제품 믹스 개선까지 더해지며 연간 메모리 OPM 눈높이는 기존 10%대 중반에서 20% 이상으로 상향
- NAND·SSD 수요 강세를 감안하면 하반기 실적의 추가 상향 여력도 존재

▶️ FC-BGA: 대면적·고다층 제품 확대 본격화
- 네트워크향 대면적·10층대 제품 양산을 시작했으며, 하반기에는 20층대 신제품 양산 진입 예정
- 북미 고객사향은 AI4에서 AI5로의 세대 전환에 따라 물량 증가와 ASP 상승 수혜 기대
- 5월 기준 가동률은 75% 이상으로 상승했으며, 연말에는 80% 중반까지 높아질 전망
- 수요 대응을 위한 추가 증설 규모는 7~8월 중 결정될 예정이며, 증설 물량은 2H27부터 매출에 기여할 것으로 예상

▶️ MLB: 항공우주 중심의 고수익 포트폴리오 확대
- 항공우주향 견조한 수요 지속. 단독 공급사 지위와 물량 확대를 기반으로 높은 수익성 기록
- 위성 제품에 이어 차기 모델부터는 발사체용 제품까지 대응 영역을 확대할 계획
- AI 가속기는 3분기 말 양산에 진입할 예정이며, 27년 관련 매출은 전년 대비 2배 이상 성장 기대

▶️ 실적 전망 및 Valuation
- 연간 영업이익은 26년 2,593억원, 27년 4,031억원으로 각각 +8%, +10% 상향
- 6~7월 테크 업종 조정 국면에서 기판 업종 낙폭이 두드러지며 대덕전자 역시 고점 대비 40% 하락
- 최근 주가 조정으로 밸류에이션 부담은 상당 부분 완화된 반면, 메모리•FC-BGA•MLB 전 사업부의 실적 추정치 상향 흐름은 오히려 강화
→ 견조한 펀더멘털 대비 낙폭 과대 구간으로 판단. 매수 기회로 접근 권고
- 적정주가 23만원 유지. 27E EPS 6,518원에 국내외 기판 Peer들의 27E P/E 평균 35배 적용


*보고서 원문 및 컴플라이언스: https://buly.kr/4xZxEYL

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 안주원

[호남 반도체 클러스터에 LNG발전 활용]

- 연내 LNG열병합 발전소에 대한 입찰시장 열릴 것

- 24년 시장 개설 이후 큰 진전 없었으나 호남 반도체 투자로 재부각

- 이에 따라 SK와 GS그룹의 가스 발전소 활용도 높아질 전망

- 호남 반도체 클러스터에 태양광 중심의 재생에너지 활용도가 높겠지만 원전, LNG까지 넓히며 전력 유연성 확보

https://n.news.naver.com/article/009/0005707448?sid=101