Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[단독] 구글, TPU 공급 확대 추진
- 올해부터 네오클라우드 업체에 TPU 판매 시도
- 최근 TPU 판매 시도했던 업체가 엔스케일(Nscale)
- 엔비디아는 엔스케일 최대주주로 GPU 우선 지원
- 구글은 엔스케일에 TPU의 경제성 강조하며 세일즈
- TPU의 일관적인 설계, 간단한 서버 간 연결 등 강조
- 구글은 네오크랄우드 업체에 재정 지원 방안도 제시
- 하지만 엔스케일에서는 TPU 계약 추진 징후는 없다고
- 엔비디아가 이 소식 접하고 인센티브 건네며 설득했음
- 엔비디아 영향력 덜한 소형 네오클라우드는 TPU 관심
The Information
- 올해부터 네오클라우드 업체에 TPU 판매 시도
- 최근 TPU 판매 시도했던 업체가 엔스케일(Nscale)
- 엔비디아는 엔스케일 최대주주로 GPU 우선 지원
- 구글은 엔스케일에 TPU의 경제성 강조하며 세일즈
- TPU의 일관적인 설계, 간단한 서버 간 연결 등 강조
- 구글은 네오크랄우드 업체에 재정 지원 방안도 제시
- 하지만 엔스케일에서는 TPU 계약 추진 징후는 없다고
- 엔비디아가 이 소식 접하고 인센티브 건네며 설득했음
- 엔비디아 영향력 덜한 소형 네오클라우드는 TPU 관심
The Information
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Exclusive: Behind Google’s TPU Ground War to Lure Nvidia’s Most Loyal Customers
Google is kicking off a ground war with Nvidia.While Google is one of the biggest buyers of Nvidia AI server chips, it has also been developing its own competing AI chip business that represents a threat to Nvidia’s dominant market share.Before this year…
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
사이클은 바뀐게 없다, 바닥이 미끄러울 뿐
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
7월 13일 삼성전자와 SK하이닉스, 반도체 소부장이 동반 급락했습니다.
많은 투자자들이 우려와 공포 속에 하루를 보냈습니다.
대응 전략에 대해 고민해 보았습니다.
1. 변동성과 사이클은 구분해야 합니다.
그래야 10% 급락할 때 사이클의 피크아웃을 우려하지 않을 수 있습니다.
예전에는 변동성 확대가 사이클의 시그널일수 있었지만, 이젠 주식시장의 구조 변화에서 나오는 상수로 받아들여야 합니다.
변동성이라는 잡음을 걷어내고 나면, 이번 국면이 사이클의 고점(peak-out)이 아니라 조정(correction)이라는 것을 구분할 수 있습니다.
2. 사이클은 아직 전반전입니다.
AI 투자 내러티브는 변하지 않았습니다. 메모리를 제외하면 글로벌 AI 관련 기업들의 주가가 여전히 공고합니다.
공급 증가의 신호탄이 아직 나오지 않았습니다. 2Q27 메모리 3사의 Fab open 시기를 전후하여 공급 확대의 변곡점을 지날 것으로 생각합니다.
3. 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 차이는 전략 차이일 뿐입니다.
삼성전자는 단기 수익성 확보에,
SK하이닉스는 이익의 변동성 완화를 위한 사업 구조 전환에 초점을 맞추고 있습니다.
이익 서프라이즈와 이익의 안정성은 논리적으로 공존할수 없다는 사실을 2Q26 실적을 통해 투자자들이 인지하기 시작할 것이라 생각합니다.
4. ADR 프리미엄은 하향 안정화될 것입니다.
ADR 전환 제약은 한시적 이슈입니다.
전환 물량이 단계적으로 풀리면서 희소성이 완화된다면 ADR 프리미엄은 축소될 가능성이 높습니다.
결론적으로 삼성전자와 SK하이닉스의 밸류에이션은 3월로 회귀했으며 12m fwd 기준 P/B 1.8배, P/B 2.5배로 단기 저점수준에 도달했습니다. 주가 조정은 이제 끝자락에 있다고 생각합니다.
리포트 링크: https://bit.ly/4pkhh7q
감사합니다.
(2026/7/14 공표자료)
[삼성증권 반도체, IT/이종욱]
7월 13일 삼성전자와 SK하이닉스, 반도체 소부장이 동반 급락했습니다.
많은 투자자들이 우려와 공포 속에 하루를 보냈습니다.
대응 전략에 대해 고민해 보았습니다.
1. 변동성과 사이클은 구분해야 합니다.
그래야 10% 급락할 때 사이클의 피크아웃을 우려하지 않을 수 있습니다.
예전에는 변동성 확대가 사이클의 시그널일수 있었지만, 이젠 주식시장의 구조 변화에서 나오는 상수로 받아들여야 합니다.
변동성이라는 잡음을 걷어내고 나면, 이번 국면이 사이클의 고점(peak-out)이 아니라 조정(correction)이라는 것을 구분할 수 있습니다.
2. 사이클은 아직 전반전입니다.
AI 투자 내러티브는 변하지 않았습니다. 메모리를 제외하면 글로벌 AI 관련 기업들의 주가가 여전히 공고합니다.
공급 증가의 신호탄이 아직 나오지 않았습니다. 2Q27 메모리 3사의 Fab open 시기를 전후하여 공급 확대의 변곡점을 지날 것으로 생각합니다.
3. 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 차이는 전략 차이일 뿐입니다.
삼성전자는 단기 수익성 확보에,
SK하이닉스는 이익의 변동성 완화를 위한 사업 구조 전환에 초점을 맞추고 있습니다.
이익 서프라이즈와 이익의 안정성은 논리적으로 공존할수 없다는 사실을 2Q26 실적을 통해 투자자들이 인지하기 시작할 것이라 생각합니다.
4. ADR 프리미엄은 하향 안정화될 것입니다.
ADR 전환 제약은 한시적 이슈입니다.
전환 물량이 단계적으로 풀리면서 희소성이 완화된다면 ADR 프리미엄은 축소될 가능성이 높습니다.
결론적으로 삼성전자와 SK하이닉스의 밸류에이션은 3월로 회귀했으며 12m fwd 기준 P/B 1.8배, P/B 2.5배로 단기 저점수준에 도달했습니다. 주가 조정은 이제 끝자락에 있다고 생각합니다.
리포트 링크: https://bit.ly/4pkhh7q
감사합니다.
(2026/7/14 공표자료)
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Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
본토증시 650여개 회사가 상반기 잠정실적 공개. 약 150개사 반기 이익이 지난해 연간 이익 상회
• 657개 상장사가 상반기 잠정실적 공개. 긍정 비율이 60% 상회
• AI로 광통신, 메모리, 반도체 이익 크게 증가. 동시에 화학, 비철금속, 조선 등 전통 산업 경기도 뚜렷하게 향상
• 147개사의 지배주주순이익 하한은 이미 2025년 연간 이익 초과. 예상 실적 기준으 118개 기업의 PER은 20배 미만. 그 중 20여개는 한 자리대로 낮아짐
A股已有650多家公司预告上半年业绩，近150家公司半年盈利超去年全年
A股已有657家上市公司披露上半年业绩预告，预喜比例超过60%。AI驱动光通信、存储、芯片盈利大涨；同时化工、有色、造船等传统行业景气度也显著提升。147家公司上半年归母净利润下限已超过2025年全年。以预计业绩计算的市盈率来看，118家市盈率低于20倍，其中20余家降至个位数。
https://wallstreetcn.com/articles/3776843#from=android
• 657개 상장사가 상반기 잠정실적 공개. 긍정 비율이 60% 상회
• AI로 광통신, 메모리, 반도체 이익 크게 증가. 동시에 화학, 비철금속, 조선 등 전통 산업 경기도 뚜렷하게 향상
• 147개사의 지배주주순이익 하한은 이미 2025년 연간 이익 초과. 예상 실적 기준으 118개 기업의 PER은 20배 미만. 그 중 20여개는 한 자리대로 낮아짐
A股已有650多家公司预告上半年业绩，近150家公司半年盈利超去年全年
A股已有657家上市公司披露上半年业绩预告，预喜比例超过60%。AI驱动光通信、存储、芯片盈利大涨；同时化工、有色、造船等传统行业景气度也显著提升。147家公司上半年归母净利润下限已超过2025年全年。以预计业绩计算的市盈率来看，118家市盈率低于20倍，其中20余家降至个位数。
https://wallstreetcn.com/articles/3776843#from=android
Wallstreetcn
A股已有650多家公司预告上半年业绩，近150家公司半年盈利超去年全年 - 华尔街见闻
A股已有657家上市公司披露上半年业绩预告，预喜比例超过60%。AI驱动光通信、存储、芯片盈利大涨；同时化工、有色、造船等传统行业景气度也显著提升。147家公司上半年归母净利润下限已超过2025年全年。以预计业绩计算的市盈率来看，118家市盈率低于20倍，其中20余家降至个位数。
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
모건스탠리 CAPEX 상향
2027~2028년 하이퍼스케일러 총 CAPEX 전망을 각각 9%, 10% 상향 조정
*이번부터 SpaceX의 지상 AI 컴퓨팅 투자를 처음 포함
→ 2027년 약 1.23조 달러, 2028년 약 1.40조 달러의 CAPEX를 예상
2027~2028년 하이퍼스케일러 총 CAPEX 전망을 각각 9%, 10% 상향 조정
*이번부터 SpaceX의 지상 AI 컴퓨팅 투자를 처음 포함
→ 2027년 약 1.23조 달러, 2028년 약 1.40조 달러의 CAPEX를 예상
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Forwarded from [충간지의 글로벌 의료기기/디지털 헬스/로보틱스 연구소]
그래피: 레이 인수자금 용도로 추정되는 자금조달 결정
*보고서: https://han.gl/9dtsG
그래피가 약 600억원의 자금조달을 결정하며 그중 500억원을 타 법인 인수목적으로 공시했습니다.
치과기업인 레이인수자금으로 추정되는데 향후 인수과정에서 밸류에이션 갭, 그래피 주주의 지분희석, 레이펀더멘탈 리스크, 경영권 안정화 및 이중상장 이슈등의 4가지 이슈를 고려해야합니다.
자금조달과 함께 제한적인 정보만이 공개되어, 명확한 그림은 8월 초 이후 그려질 것으로 보입니다.
*당사 Compliance 승인을 거친 보고서 요약 자료입니다. 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책입소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*보고서: https://han.gl/9dtsG
그래피가 약 600억원의 자금조달을 결정하며 그중 500억원을 타 법인 인수목적으로 공시했습니다.
치과기업인 레이인수자금으로 추정되는데 향후 인수과정에서 밸류에이션 갭, 그래피 주주의 지분희석, 레이펀더멘탈 리스크, 경영권 안정화 및 이중상장 이슈등의 4가지 이슈를 고려해야합니다.
자금조달과 함께 제한적인 정보만이 공개되어, 명확한 그림은 8월 초 이후 그려질 것으로 보입니다.
*당사 Compliance 승인을 거친 보고서 요약 자료입니다. 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책입소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>記憶體市場大亂套！轉單＋缺貨 下半年SLC NAND價格飆漲 https://www.ctee.com.tw/news/20260714700065-439901
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 펩트론(시가총액: 2조 3,061억) #A087010
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2026.07.14 09:11:22 (현재가 : 98,900원, -8.6%)
대표보고 : 최호일(66년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 8.24%
보고후 : 8.28%
보고사유 : 장내매수
* 최호일(66년생) : 7.15%→7.19%
-보고자의 본인/(주)펩트론 대표이사
2026-07-13/장내매수(+)/보통주/ 10,000주/장내매수
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260714000014
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/087010
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=087010
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2026.07.14 09:11:22 (현재가 : 98,900원, -8.6%)
대표보고 : 최호일(66년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : 8.24%
보고후 : 8.28%
보고사유 : 장내매수
* 최호일(66년생) : 7.15%→7.19%
-보고자의 본인/(주)펩트론 대표이사
2026-07-13/장내매수(+)/보통주/ 10,000주/장내매수
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260714000014
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/087010
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=087010
❤🔥2😁1
Forwarded from 💰월급으로부터해방💶
[디앤디파마텍 단일판매 공급계약 체결 정정 공시]
4/16 계약 공시 했던 875o 용역 계약 금액 증액 공시네요.
18.3억 ▶️ 25.3억
계약기간 종료일 '26.11/30 ▶️ '28.02/29
결론 : 화이자 경구 매우 잘 진행되고 있는 中
4/16 계약 공시 했던 875o 용역 계약 금액 증액 공시네요.
18.3억 ▶️ 25.3억
계약기간 종료일 '26.11/30 ▶️ '28.02/29
결론 : 화이자 경구 매우 잘 진행되고 있는 中
Forwarded from 가치투자클럽
집합
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424765
금융당국은 증권사에는 자체적인 투자자 보호 대책을, 자산운용사에는 단일종목 레버리지 ETF 변동성 완화 방안을 각각 마련해 오라고 주문했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4424765
금융당국은 증권사에는 자체적인 투자자 보호 대책을, 자산운용사에는 단일종목 레버리지 ETF 변동성 완화 방안을 각각 마련해 오라고 주문했다.
연합인포맥스
'레버리지 ETF' 논란에 당국 부랴부랴 대책…증권사 CEO 소집
금융투자업계 법정 협회인 금융투자협회가 주요 증권사 최고경영자(CEO)들을 긴급 소집했다. 증시 변동성을 키운 주요인으로 지목되고 있는 '단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)'에 대한 관리·대응 방안을 마...
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>한국 증시는 하락하는데 원화는 왜 오히려 강세일까?
•올해 원화는 ‘이례적인 흐름’을 보이고 있음. 주식시장이 오르면 원화는 오히려 약세를 보이고, 주식시장이 하락하면 원화는 오히려 강세를 시현
•그 배경에는 외국인의 한국 주식 보유분에 대한 외환 헤지 메커니즘이 자리. 코스피가 1% 움직일 때마다 약 16억 달러 규모의 헤지 포지션 조정이 발생하는 것으로 분석
•여기에 SK하이닉스가 미국에서 265억 달러 규모의 자금 조달을 추진하면서 달러를 원화로 환전하기 시작한 점도 원화 강세를 뒷받침, 이에 따라 원·달러 환율은 1,500원 선을 강하게 하향 돌파
•시장에서는 원화가 점차 일본 엔화와 유사한 움직임이 포착되고 있으며, 주식시장과 원화의 음(-)의 상관관계가 New Normal으로 자리 잡을 가능성이 커지고 있다고 분석
>韩国股市暴跌，韩元为何反而升值？ https://wallstreetcn.com/articles/3776856#from=ios
•올해 원화는 ‘이례적인 흐름’을 보이고 있음. 주식시장이 오르면 원화는 오히려 약세를 보이고, 주식시장이 하락하면 원화는 오히려 강세를 시현
•그 배경에는 외국인의 한국 주식 보유분에 대한 외환 헤지 메커니즘이 자리. 코스피가 1% 움직일 때마다 약 16억 달러 규모의 헤지 포지션 조정이 발생하는 것으로 분석
•여기에 SK하이닉스가 미국에서 265억 달러 규모의 자금 조달을 추진하면서 달러를 원화로 환전하기 시작한 점도 원화 강세를 뒷받침, 이에 따라 원·달러 환율은 1,500원 선을 강하게 하향 돌파
•시장에서는 원화가 점차 일본 엔화와 유사한 움직임이 포착되고 있으며, 주식시장과 원화의 음(-)의 상관관계가 New Normal으로 자리 잡을 가능성이 커지고 있다고 분석
>韩国股市暴跌，韩元为何反而升值？ https://wallstreetcn.com/articles/3776856#from=ios
Wallstreetcn
韩国股市暴跌，韩元为何反而升值？ - 华尔街见闻
韩元今年上演“反常剧本”——股市涨它偏跌，股市跌它反而升。背后逻辑直指外资持股的外汇对冲机制：KOSPI每波动1%，即触发约16亿美元的对冲调整。随着SK海力士赴美募资265亿美元启动结汇，韩元强势突破1500关口。韩元正加速“日元化”，与股市的负相关或成新常态。