https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004641112?sid=101&sicode=01
 
✅ 알테오젠과 머크가 할로자임이랑 몇 년째 벌이고 있는 특허전쟁을 보고도???
 
“삼성에피스홀딩스(0126Z0)의 자회사 삼성바이오에피스가 재조합 인간 히알루로니다제(PH20) 기반 피하주사(SC) 제형 변경 기술을 확보했다. ‘키트루다’ 등 글로벌 블록버스터 의약품들이 SC 제형으로 전환하며 특허 장벽을 높이고 있는 만큼 자체 기술로 시밀러 시장 공략에 속도를 낼 것으로 예상된다.”
 
라는 기사가 뜨면,
 
머크와 알테오젠이
“앗! 새로운 기술이 나왔구나, 우리 클났다”
할로자임도
“어랏! 또 나왔다고, 우리는 더 클났다”
이렇게 반응합니까?
 
정작 현실은, 미국 PTAB가 할로자임의 엠다제(MDASE) 핵심 특허들을 연달아 특허불능으로 보면서 머크·알테오젠 쪽이 특허전에서 3연승을 찍고 있고, 할로자임이 알테오젠 ALT‑B4 제조방법 특허를 깨보겠다고 걸었던 IPR은 심리 개시조차 못 하고 기각된 상황입니다.
특허 불확실성은 할로자임 쪽이 훨씬 큰데, 기사 하나에 주가가 10%씩 밀리는 쪽은 머크 키트루다 SC 파트너 알테오젠입니다. 이게 우리 코스닥입니다.
 
할로자임 입장에서 보자면,
자기 MDASE 특허는 PGR에서 연달아 무효 판결이 나오고, 알테오젠 특허 공격도 PTAB에서 기각되고, 거기에 삼성에피스가 “우리도 PH20 기반 SC 플랫폼 있다”고 손을 든 상황입니다.
SC 제형 플랫폼을 독점하겠다고 나섰던 쪽이 누구였는지를 생각해 보면, 이 뉴스에서 땀을 흘려야 할 쪽이 어딘지는 더 분명해지는데, 외려 할로자임은 최근 신고가 행진을 이어오고 있죠.
현재 뉴욕증시 Pre Market에서도 상승중입니다.
 
그런데 코스닥 시가총액 1위, 머크 키트루다 SC(큐렉스) 파트너사라는 회사 주가가, 이런 류 기사 하나에 10%씩 출렁입니다.
전닉처럼 이미 몇 백 퍼센트씩 상승을 만든 후도 아닌데요.

특허 분쟁 리스크를 PTAB 판결로 하나씩 걷어내고 있는 글로벌 1위 SC 제형 플랫폼 기업이 이 정도 뉴스에 이렇게 두들겨 맞습니다.
그 와중에 시장은 묻지도 따지지도 않습니다.
삼성에피스는 인체 임상에서 어느 타깃을 어떻게 설계할지, 기존 ALT‑B4·MDASE 특허를 어디서 어떻게 회피·방어할 건지, 미국·유럽 소송전에서 어떤 판례를 밟고 들어갈 건지,
이 뻔히 보이는 난관을, 언제·어떻게·무엇으로 뚫겠다는 건지에 대한 계획은 제대로 물어보지도 않습니다.
 
 
오호 통재라…
미국 PTAB 판결문은 안 보고, “삼성도 PH20 한다더라”는 헤드라인 하나에 무릎부터 꿇어 버리는 이 개판인 장
참으로 우리 코스닥답습니다.
이토록 개판인 장은 누구의 작품인고…

메타(Meta)가 루이지애나주에 건설 중인 '하이페리온(Hyperion)' 데이터 센터의 투자 규모를 기존 270억 달러에서 500억 달러(약 69조 원 이상)로 대폭 확대

완공 시 5GW(기가와트) 전력 규모에 달하는 메타 사상 최대의 데이터 센터가 될 예정이며, 주 정부의 파격적인 세금 혜택이 이번 대규모 증액에 큰 몫을 했습니다


역대급 투자 규모 ($50B+): 루이지애나주 리치랜드 패리시에 들어설 하이페리온 데이터 센터 슈퍼클러스터는 5GW 용량의 시설로, 총 비용이 500억 달러를 넘어설 예정입니다.

​기존 계획 대비 두 배 가까운 증액: 지난 10월 메타가 자산운용사 블루 아울 캐피탈(Blue Owl Capital)과 시설 구축 및 관리를 위한 합작 법인을 설립했을 당시 밝혔던 규모(2GW 용량, 270억 달러)보다 대폭 늘어난 수치입니다.

​테크 기업들의 세금 혜택 활용: 메타와 같은 글로벌 빅테크 기업(하이퍼스케일러)들은 AI 붐을 자국 주에 유치하기 위해 각 주 정부가 경쟁적으로 내놓는 파격적인 세금 감면 혜택과 저렴한 에너지 계약을 적극적으로 활용하고 있습니다.

https://www.cnbc.com/2026/07/13/meta-louisiana-data-center-investment-reaches-50-billion-amid-ai-push.html

에버코어 ISI(Evercore ISI) , 샌디스크( $SNDK)에 대한 투자의견을 ‘Outperform’로 유지, 목표 주가를 3,100달러로 상향

4,000달러까지의 추가 상승 잠재력

"우리는 투자자들이 향후 몇 년간 SNDK의 주당순이익(EPS) 및 잉여현금흐름(FCF)의 지속성(DURABILITY), 그리고 2026/2027년까지 지속될 수급 불균형에 따른 추가적인 가격 결정력(PRICING POWER)을 과소평가하고 있다고 판단하여, SNDK에 대한 매출 및 EPS 추정치와 함께 목표 주가를 3,100달러로 상향 조정합니다.

더 중요한 점은, 최근 체결된 SNDK의 신규 비즈니스 모델(New Business Model, NBM) 계약들로 인해 실적 가시성이 실질적으로 개선될 것으로 예상한다는 것입니다.

우리의 업데이트된 모델은 총 5건의 NBM에서 발생하는 약정 매출을 반영하고 있습니다. 여기에는 회계연도 3분기(FQ3)에 체결된 약 420억 달러 규모의 잔여수행의무(RPO)를 포함하는 3건의 계약과, 회계연도 4분기(FQ4) 초에 체결되었으나 아직 RPO 잔액이 공개되지 않은 추가 2건의 계약이 포함됩니다.

우리는 이 5건의 계약이 향후 수년간 최소 약 620억 달러의 약정 매출을 창출할 것으로 추산하며, 여기에는 SNDK가 과거에 가졌던 것보다 훨씬 나은 가시성을 제공하는 110억 달러 이상의 재무적 보증/선수금이 포함되어 있습니다.

2027 회계연도(FY27) 기준 SNDK 낸드 출하량(bits)의 3분의 1 이상이 약 80% 이상의 매출총이익률(GM)을 보장하는 NBM에 묶여 있기 때문에, 과거의 현물(spot) 중심 낸드 모델에서 가능했던 것보다 향후 EPS의 하한선이 훨씬 더 높아질 것으로 예상합니다.

우리는 2027 회계연도 매출과 EPS를 478억 달러 및 212.78달러(월가 전망치 479억 달러/203.33달러 대비)로 모델링하고 있으며, 전체 EPS의 20% 이상(약 46달러)이 이미 확보된 NBM 계약에서 발생할 것으로 봅니다.

낙관적(BULL) 시나리오에서는 2027 회계연도 EPS가 300달러 이상으로 상승하고, 주가는 약 4,000달러(주가수익비율 약 13배 적용)까지 오를 가능성이 있다고 판단합니다.

요약(Net/Net): 현재 메모리 시장 전반에 걸쳐 형성되고 있는 새로운 장기 공급 계약들의 지속적인 영향력에 대해 투자자들은 여전히 회의적인 시각을 보이고 있습니다. 하지만 우리는 SNDK의 2027 회계연도 EPS 중 20% 이상이 장기 공급 계약과 연계될 것으로 추산하는바, 이러한 계약들이 SNDK의 실적 가시성에 구조적인 변화를 가져오고 있다고 확신합니다.

우리 모델의 상승 여력은 점진적인 낸드 가격 인상에 따른 탄력(torque)에 여전히 의존하고 있으나, NBM을 통해 투자자들은 과거 원자재 사이클 때보다 SNDK 수익의 훨씬 더 큰 부분을 확신(underwrite)할 수 있게 되었습니다.

투자의견 '시장수익률 상회(OP)'를 유지하며, 4,000달러까지의 추가 상승 잠재력과 함께 목표주가를 3,100달러(새로운 2027 회계연도 EPS 추정치의 약 15배)로 상향합니다."

#스위스 #원전 #EPR #전력수급 #경제성

<신규 스위스 원전 건설, 경제성 확보 가능 보고서 발표>

- 스위스 경제단체 Economiesuisse가 의뢰한 BAK Economics 보고서에 따르면 신규 원전 건설은 경제성이 있는 것으로 분석. 2030년대 후반부터 기존 원전이 순차 폐쇄되고, 전기화 확대로 2050년 전력수요가 최대 3분의 1 증가할 것으로 예상되면서 겨울철 전력 부족이 핵심 과제로 제시

- 보고서는 1.63GW 규모 EPR 원전 1기가 2050년 상업운전을 시작하는 시나리오를 가정. 연간 12.1TWh, 겨울철 6.7TWh를 생산해 겨울철 예상 전력수요의 약 15%를 공급하며 계절별 전력수입 의존도와 전력가격 변동성을 낮출 것으로 전망

- 건설 과정에서 스위스 내 부가가치 74억스위스프랑이 창출되고 건설비의 약 51%가 국내 경제에 환류될 것으로 분석. 운영 이후에는 연간 16억스위스프랑의 부가가치와 약 2905명의 고용을 창출하며, 정부 세수도 연간 약 9500만스위스프랑 증가할 것으로 추산

- 현재 스위스는 신규 원전 건설이 금지돼 있지만 정부는 관련 법 개정을 추진 중. 보고서는 원전 보조금 1프랑당 GDP는 1.5프랑, 인프라·기후 효과까지 포함하면 최대 5.2프랑의 경제적 편익이 발생한다고 평가하며 신규 원전 금지 해제가 겨울철 전력공백 해소에 기여할 수 있다고 제시

https://www.world-nuclear-news.org/articles/building-new-swiss-nuclear-power-plant-economically-viable-report-says

트럼프, 이란에 대해: 합의가 가능하다고 생각한다