Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>한국 증시, 사상 가장 저평가된 시장?
(중국언론)
•한국 증시는 연초 이후 70% 이상 상승했음에도 불구하고 밸류에이션은 오히려 사상 최저 수준. 현재 예상 PER은 6.4배로, 2008년 금융위기 당시보다도 낮은 수준
•삼성전자와 SK hynix의 실적 급증이 KOSPI의 EPS를 17년 만에 가장 큰 폭으로 끌어올리며 증시 상승을 견인
•다만, 시장내 메모리 업황의 사이클 정점에 대한 우려도 확산. DRAM 가격은 2027년 정점을 기록할 것으로 예상되며, 이에 따라 현재의 실적 호조가 사이클 후반부에 접어들고 있다는 우려가 지속
>韩国股市竟然是“史上最便宜”！ https://wallstreetcn.com/articles/3776742#from=ios
(중국언론)
•한국 증시는 연초 이후 70% 이상 상승했음에도 불구하고 밸류에이션은 오히려 사상 최저 수준. 현재 예상 PER은 6.4배로, 2008년 금융위기 당시보다도 낮은 수준
•삼성전자와 SK hynix의 실적 급증이 KOSPI의 EPS를 17년 만에 가장 큰 폭으로 끌어올리며 증시 상승을 견인
•다만, 시장내 메모리 업황의 사이클 정점에 대한 우려도 확산. DRAM 가격은 2027년 정점을 기록할 것으로 예상되며, 이에 따라 현재의 실적 호조가 사이클 후반부에 접어들고 있다는 우려가 지속
>韩国股市竟然是“史上最便宜”！ https://wallstreetcn.com/articles/3776742#from=ios
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
실리콘 웨이퍼 업체들도 LTA를 맺는다는 소식이 나오며 관련주 급등
- 마이크론, 글로벌 웨이퍼스와 10년 LTA
- 기존 8년 계약 대비 2년 늘어난 수준
- 이 소식에 일본 SUMCO 주가 10% 급등
- 12인치 실리콘 웨이퍼 믹스↑로 수익 개선 기대
- 피어는 신에츠화학, 실트로닉, 소이텍, SK실트론
- 마이크론, 글로벌 웨이퍼스와 10년 LTA
- 기존 8년 계약 대비 2년 늘어난 수준
- 이 소식에 일본 SUMCO 주가 10% 급등
- 12인치 실리콘 웨이퍼 믹스↑로 수익 개선 기대
- 피어는 신에츠화학, 실트로닉, 소이텍, SK실트론
회의에서는 AI 데이터센터와 피지컬 AI, 반도체·AI 로봇 산업 육성, 첨단산업 전력·용수 인프라 구축, 반도체 산업단지 조성 전략 등이 안건에 오를 예정이다. 정부는 회의 결과를 내년도 예산안과 중기 재정운용계획에 반영해 미래 성장동력 확보와 민생 회복을 위한 재정 투자 방향을 구체화할 계획이다.
https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=46209
https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=46209
뉴스톱
李대통령, 국가재정전략회의 주재…3대 메가프로젝트 지원방안 논의 - 뉴스톱
이재명 대통령은 13일 국가재정전략회의를 주재하고 2027년도 예산안 편성 방향과 중기 재정운용 계획을 논의한다. 회의에서는 3대 메가프로젝트 지원 방안도 주요
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.13 09:53:31
기업명: 코세스(시가총액: 6,145억) A089890
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Bloom Energy Corporation
계약내용 : AI 서버용 전극셀 자동화 장비
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,504억
계약시작 : 2026-07-10
계약종료 : 2026-10-29
계약기간 : 3개월
매출대비 : 183%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900131
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/089890
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089890
기업명: 코세스(시가총액: 6,145억) A089890
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : Bloom Energy Corporation
계약내용 : AI 서버용 전극셀 자동화 장비
공급지역 : 미국
계약금액 : 1,504억
계약시작 : 2026-07-10
계약종료 : 2026-10-29
계약기간 : 3개월
매출대비 : 183%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900131
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/089890
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089890
Forwarded from Narrative Wars
하나의 자금 원천인 캐리 트레이드와 실질 금리
- Goldman Sachs: 현재 캐리 트레이드는 지난 20여 년간 가장 매력적인 투자 환경. 엔화, 스위스프랑 및 유로 등 저금리 통화를 차입해 고금리 통화에 투자하는 전략이 높은 국가 간 금리 차와 G10의 낮은 외환시장 변동성에 힘입어 강한 성과 [그림 1].
- 여기서 중요한 점은 시장이 주로 달러 강세에 베팅하고 있다는 것. 여기서 이유가 중요한 데 주된 이유는 [그림 2]와 같이 최근 美 실질금리와 달러의 상관관계가 다시 (+)로 전환하였기 때문. 다만 역설적으로 높은 실질금리로 인해 해당 자금이 美 자산 유입으로 흘러들어가고 있지 않는 상황. 실질 금리 상승이 美 장기채와 증시 밸류에이션에 부담을 주고 있기 때문으로 추정.
#INDEX
- Goldman Sachs: 현재 캐리 트레이드는 지난 20여 년간 가장 매력적인 투자 환경. 엔화, 스위스프랑 및 유로 등 저금리 통화를 차입해 고금리 통화에 투자하는 전략이 높은 국가 간 금리 차와 G10의 낮은 외환시장 변동성에 힘입어 강한 성과 [그림 1].
- 여기서 중요한 점은 시장이 주로 달러 강세에 베팅하고 있다는 것. 여기서 이유가 중요한 데 주된 이유는 [그림 2]와 같이 최근 美 실질금리와 달러의 상관관계가 다시 (+)로 전환하였기 때문. 다만 역설적으로 높은 실질금리로 인해 해당 자금이 美 자산 유입으로 흘러들어가고 있지 않는 상황. 실질 금리 상승이 美 장기채와 증시 밸류에이션에 부담을 주고 있기 때문으로 추정.
#INDEX
Forwarded from [한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준
[한투증권 황준태] 솔브레인 2Q26 Preview: 계속될 성장
● 영업이익 컨센서스 부합 전망
- 연결 매출액은 2,777억원(+21.3% YoY, +5.3% QoQ), 영업이익은 460억원(+2.8% QoQ, OPM 16.6%)으로 매출액은 컨센서스를 상회, 영업이익은 컨센서스에 부합할 것
- 매출액 컨센서스 상회 이유는 두가지
- 첫번째, M15X, P4와 같은 신규 Fab 램프업이 빨라지고 있는 것으로 파악되기 때문
- 신규 Fab에서의 물량 추가 효과가 큰 상황. 이는 불산계 식각액 매출액 및 반도체 소재 매출액 증가 요인
- 두번째, 시안 Fab에서 가동률이 올라오고 있기 때문. 낸드 업황이 작년부터 개선된 영향
- 영업이익 컨센서스 부합의 이유는 가동률 상승이 원재료 상승에 따른 수익성 악화를 일부 상쇄하였기 때문
● 다양해진 성장의 축
- 2025년 반도체 소재 매출 비중은 83%였고, 이 중 대부분이 범용 식각액(불산, 인산) 매출액
- 주된 실적 기여 품목이 제한적이었으나, 이제는 새로운 성장의 축 두가지가 만들어지고 있음
- 첫번째는 초산계 식각액. 삼성전자의 2나노 이하 고객이 추가되거나, 관련 물량이 증가할 시에 추가적인 업사이드를 기대할 수 있음
- 2025년 매출액은 200억원 수준인 것으로 파악
- 두번째는 유리기판. 유리기판 제조 공정 중 TGV, Metallization, CMP 공정을 담당할 계획
- 불산계 식각액과 CMP 슬러리의 기술력을 바탕으로 신규 진입하려는 전략
- 2027~2028년 유리기판 시장 개화와 함께 성장이 가시화될 수 있음
● 증설에 따른 꾸준한 성장 나타날 것
- 투자의견 매수, 목표주가 530,000원(12MF EPS, 목표 PER 26배 적용)을 유지
- 증설에 따른 웨이퍼 Capa의 증가는 소재 사용량의 증가를 의미
- 삼성전자와 SK하이닉스의 증설 투자는 계속 빨라지고 있고, 착공 및 발주가 진행 중인 상황이기 때문에 2028년까지의 성장은 사실상 확정 구간
- 이에 솔브레인의 매출 성장률은 2028년까지 매년 20% 수준이 될 것으로 추정
- 식각액 가동률은 2028년 84%까지 올라올 것이며, 가동률 상승에 따른 마진 개선 효과도 지속될 것
본문: https://vo.la/Xn43e5l
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 영업이익 컨센서스 부합 전망
- 연결 매출액은 2,777억원(+21.3% YoY, +5.3% QoQ), 영업이익은 460억원(+2.8% QoQ, OPM 16.6%)으로 매출액은 컨센서스를 상회, 영업이익은 컨센서스에 부합할 것
- 매출액 컨센서스 상회 이유는 두가지
- 첫번째, M15X, P4와 같은 신규 Fab 램프업이 빨라지고 있는 것으로 파악되기 때문
- 신규 Fab에서의 물량 추가 효과가 큰 상황. 이는 불산계 식각액 매출액 및 반도체 소재 매출액 증가 요인
- 두번째, 시안 Fab에서 가동률이 올라오고 있기 때문. 낸드 업황이 작년부터 개선된 영향
- 영업이익 컨센서스 부합의 이유는 가동률 상승이 원재료 상승에 따른 수익성 악화를 일부 상쇄하였기 때문
● 다양해진 성장의 축
- 2025년 반도체 소재 매출 비중은 83%였고, 이 중 대부분이 범용 식각액(불산, 인산) 매출액
- 주된 실적 기여 품목이 제한적이었으나, 이제는 새로운 성장의 축 두가지가 만들어지고 있음
- 첫번째는 초산계 식각액. 삼성전자의 2나노 이하 고객이 추가되거나, 관련 물량이 증가할 시에 추가적인 업사이드를 기대할 수 있음
- 2025년 매출액은 200억원 수준인 것으로 파악
- 두번째는 유리기판. 유리기판 제조 공정 중 TGV, Metallization, CMP 공정을 담당할 계획
- 불산계 식각액과 CMP 슬러리의 기술력을 바탕으로 신규 진입하려는 전략
- 2027~2028년 유리기판 시장 개화와 함께 성장이 가시화될 수 있음
● 증설에 따른 꾸준한 성장 나타날 것
- 투자의견 매수, 목표주가 530,000원(12MF EPS, 목표 PER 26배 적용)을 유지
- 증설에 따른 웨이퍼 Capa의 증가는 소재 사용량의 증가를 의미
- 삼성전자와 SK하이닉스의 증설 투자는 계속 빨라지고 있고, 착공 및 발주가 진행 중인 상황이기 때문에 2028년까지의 성장은 사실상 확정 구간
- 이에 솔브레인의 매출 성장률은 2028년까지 매년 20% 수준이 될 것으로 추정
- 식각액 가동률은 2028년 84%까지 올라올 것이며, 가동률 상승에 따른 마진 개선 효과도 지속될 것
본문: https://vo.la/Xn43e5l
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Forwarded from 시황맨의 주식이야기
지수 하락 이유 정리. 시황맨
◎ 반도체 실적 전망 하향
한투 증권에서 나온 SK하이닉스 보고서 영향 추정.
체결된 LTA(장기 계약)을 근거로 올해와 내년 영업이익 전망 -9%, -11% 하향
매출 구조 변화에 맞춰 이익 전망을 낮춘 보고서로 결론 자체는 긍정적 내용
다만 실적 추정치 하향이라는 내용이 투자 심리에 영향. 같은 상황으로 추정되는 삼성전자 역시 하향 가능성 부담에 동반 약세
◎ 중동 사태
다시 갈등 국면으로 돌아선 미국-이란 문제도 영향
양측의 강력한 메세지가 오고가는 가운데 실시간으로 군 시설에 대한 폭격 소식이 이어지는 중
이번주 CPI 발표 앞두고 유가 상승, 인플레 재부각 상황을 우려하는 매물
◎ ETF 규제 가능성
다양한 부작용 영향으로 ETF 규제 가능성 제기. 증거금을 높이는 등 방안 보도 중
매수세 이탈로 변동성 커질 것을 우려한 삼성전자 + SK하이닉스 매물과 그간 강세를 보인 SK스퀘어, 삼성전기 동반 매물
큰 시장 판에 영향을 주는 것까지는 아닌 것 같고. 수급 불안을 자극하는 뉴스들이 주초에 좀 몰린 것 같습니다.
전체적인 반도체 업황이나 국내 증시 실적 전망 자체에는 큰 문제는 없는 상황이라 일시적인 변동성 정도로 일단 보이긴 하네요.
◎ 반도체 실적 전망 하향
한투 증권에서 나온 SK하이닉스 보고서 영향 추정.
체결된 LTA(장기 계약)을 근거로 올해와 내년 영업이익 전망 -9%, -11% 하향
매출 구조 변화에 맞춰 이익 전망을 낮춘 보고서로 결론 자체는 긍정적 내용
다만 실적 추정치 하향이라는 내용이 투자 심리에 영향. 같은 상황으로 추정되는 삼성전자 역시 하향 가능성 부담에 동반 약세
◎ 중동 사태
다시 갈등 국면으로 돌아선 미국-이란 문제도 영향
양측의 강력한 메세지가 오고가는 가운데 실시간으로 군 시설에 대한 폭격 소식이 이어지는 중
이번주 CPI 발표 앞두고 유가 상승, 인플레 재부각 상황을 우려하는 매물
◎ ETF 규제 가능성
다양한 부작용 영향으로 ETF 규제 가능성 제기. 증거금을 높이는 등 방안 보도 중
매수세 이탈로 변동성 커질 것을 우려한 삼성전자 + SK하이닉스 매물과 그간 강세를 보인 SK스퀘어, 삼성전기 동반 매물
큰 시장 판에 영향을 주는 것까지는 아닌 것 같고. 수급 불안을 자극하는 뉴스들이 주초에 좀 몰린 것 같습니다.
전체적인 반도체 업황이나 국내 증시 실적 전망 자체에는 큰 문제는 없는 상황이라 일시적인 변동성 정도로 일단 보이긴 하네요.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.13 10:50:15
기업명: 자람테크놀로지(시가총액: 1,554억) A389020
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ARROW GLOBAL SUPPLY CHAIN SERVICES INC.
계약내용 : XGSPON 주문형반도체(ASIC) 양산 공급계약
공급지역 : 유럽, 북미
계약금액 : 13억
계약시작 : 2026-07-11
계약종료 : 2027-04-26
계약기간 : 9개월
매출대비 : 12.2%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900188
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/389020
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=389020
기업명: 자람테크놀로지(시가총액: 1,554억) A389020
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ARROW GLOBAL SUPPLY CHAIN SERVICES INC.
계약내용 : XGSPON 주문형반도체(ASIC) 양산 공급계약
공급지역 : 유럽, 북미
계약금액 : 13억
계약시작 : 2026-07-11
계약종료 : 2027-04-26
계약기간 : 9개월
매출대비 : 12.2%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900188
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/389020
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=389020
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
애플이 차세대 플래그십 M7 Ultra 프로세서에서 최대 1.5TB 통합 메모리(RAM)를 지원할 예정. 이는 현재 M5 Ultra의 최대 용량인 768GB의 두 배 수준으로, 메모리 용량 기준으로는 2019년 인텔 기반 맥 프로와 동일한 수준.
블룸버그의 마크 거먼에 따르면 M7 Ultra는 기존 애플 실리콘의 통합 메모리 구조를 유지하면서도 최대 1.5TB까지 지원할 예정. 다만 실제 해당 구성의 출시 시점은 애플보다 메모리 시장 상황에 영향을 받을 가능성이 큼. 현재 메모리 가격 기준으로 128GB에서 1.5TB로 업그레이드할 경우 추가 비용은 약 3만5,000달러에 달할 것으로 추산.
한편 현재 맥 스튜디오는 메모리 선택 폭이 축소된 상태. M3 Ultra 기반 모델에서는 512GB와 256GB 옵션이 제외됐으며, 현재는 96GB 메모리 구성만 제공. 128GB 메모리를 사용하려면 M4 Max 기반 맥 스튜디오를 선택해야 함.
올해 출시 예정인 M5 Ultra는 최대 768GB 통합 메모리를 지원하며, 현세대 애플 제품 가운데 가장 큰 메모리 용량을 제공할 예정.
블룸버그의 마크 거먼에 따르면 M7 Ultra는 기존 애플 실리콘의 통합 메모리 구조를 유지하면서도 최대 1.5TB까지 지원할 예정. 다만 실제 해당 구성의 출시 시점은 애플보다 메모리 시장 상황에 영향을 받을 가능성이 큼. 현재 메모리 가격 기준으로 128GB에서 1.5TB로 업그레이드할 경우 추가 비용은 약 3만5,000달러에 달할 것으로 추산.
한편 현재 맥 스튜디오는 메모리 선택 폭이 축소된 상태. M3 Ultra 기반 모델에서는 512GB와 256GB 옵션이 제외됐으며, 현재는 96GB 메모리 구성만 제공. 128GB 메모리를 사용하려면 M4 Max 기반 맥 스튜디오를 선택해야 함.
올해 출시 예정인 M5 Ultra는 최대 768GB 통합 메모리를 지원하며, 현세대 애플 제품 가운데 가장 큰 메모리 용량을 제공할 예정.
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.13 11:53:03
기업명: 비나텍(시가총액: 4,847억) A126340
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ACBEL POLYTECH INC
계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약
공급지역 : 대만
계약금액 : 384억
계약시작 : 2026-07-10
계약종료 : 2027-03-15
계약기간 : 8개월
매출대비 : 46.65%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900228
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340
기업명: 비나텍(시가총액: 4,847억) A126340
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : ACBEL POLYTECH INC
계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약
공급지역 : 대만
계약금액 : 384억
계약시작 : 2026-07-10
계약종료 : 2027-03-15
계약기간 : 8개월
매출대비 : 46.65%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260713900228
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/126340
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=126340
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>Tesla 차세대 AI 칩 ‘AI5’ 설계 완료…삼성전자 2nm 공정으로 양산 준비 (대만전자시보)
•Tesla의 차세대 AI 칩 AI5가 설계 완료(테이프아웃)를 마쳤으며, 대규모 양산 준비 단계에 돌입한 것으로 전해졌음
•해당 칩은 삼성전자의 미국 텍사스 테일러 공장에서 2nm 공정을 적용해 생산될 예정
•이번 AI5 칩은 Tesla의 FSD와 AI 연산 성능을 담당하는 핵심 프로세서로, 삼성전자의 첨단 파운드리 사업 확대에도 중요한 의미를 가질 것으로 평가
•Tesla의 차세대 AI 칩 AI5가 설계 완료(테이프아웃)를 마쳤으며, 대규모 양산 준비 단계에 돌입한 것으로 전해졌음
•해당 칩은 삼성전자의 미국 텍사스 테일러 공장에서 2nm 공정을 적용해 생산될 예정
•이번 AI5 칩은 Tesla의 FSD와 AI 연산 성능을 담당하는 핵심 프로세서로, 삼성전자의 첨단 파운드리 사업 확대에도 중요한 의미를 가질 것으로 평가