#META

https://youtu.be/qZhCeV6XATw?si=RdOwQn0k1Sf9zOuY

AI was just one of the many bets we had.

AI is a bet that's foundational to the entire company, and so we're going to change how we're thinking about this.

And this is such a cliché, but I don't have a better word for it: ghost founder mode. He really did flip into a mode that is unique and reserved for Mark, where he just became so focused on getting us all the compute we needed, getting us all the talent that we needed—the researchers that we've signed that you said, you know, they really landed about a year ago.

I think Alexander Wang just hit his one-year metaversary, and I have loved working with him and I've learned so much from him already.

이전까지는 'AI는 우리가 투자하는 여러 사업 중 하나일 뿐이다'라는 관점이었습니다. AI는 수많은 베팅 가운데 하나였습니다.

하지만 지금은 'AI는 회사 전체를 떠받치는 기반(Foundation)이다'라고 보고 있습니다. 그래서 회사의 사고방식 자체를 바꾸기로 했습니다.

진부한 표현일 수 있지만 달리 표현할 말이 없습니다. 마크는 말 그대로 '창업자 모드(Ghost Founder Mode)'로 전환했습니다.

그는 우리에게 필요한 컴퓨팅 자원(Compute)을 확보하고, 필요한 최고 연구 인재를 영입하는 데 모든 집중력을 쏟았습니다. 우리가 영입한 연구자들도 대부분 약 1년 전부터 합류하기 시작했습니다.

Alexander Wang도 메타에 합류한 지 1년 정도 되었는데, 저는 그와 함께 일하면서 정말 많은 것을 배웠습니다.

이제 그 노력의 성과(Fruit)가 나타나기 시작했습니다. 최근 공개한 Muse Spark 모델을 보면 그 결과를 확인할 수 있습니다.

Micron, 2035년까지 미국 내 투자 계획 2,500억 달러로 재차 확대 - 로이터
(by https://t.me/TNBfolio)
- Micron Technology는 AI 시대의 메모리 칩 수요 급증과 도널드 트럼프 대통령의 국내 칩 생산 강화 정책에 힘입어 2035년까지 미국에 2,500억 달러 이상을 투자할 계획이라고 발표했다.
- 이번 새로운 투자 계획은 Micron이 지난해 6월 발표했던 2,000억 달러 규모의 투자 안에서 대폭 증액된 수치다.
- Micron은 미국 반도체 공급망 강화를 위해 30억 달러를 지출할 예정이며, 이 중 5억 달러는 텍사스주 셔먼에 위치한 GlobalWafers의 300mm 실리콘 웨이퍼 제조 시설 지원에 사용된다.
- 이번 투자 소식에 따라 Micron의 주가는 개장 전 거래에서 6% 이상 상승했다.
- Micron과 GlobalWafers는 10년간의 공급 계약을 체결하여 Micron의 장기 제조 계획을 지원할 충분한 실리콘 웨이퍼 생산 능력을 확보하기로 합의했다.
https://www.reuters.com/business/micron-invest-up-3-billion-us-chip-supply-chain-2026-07-09/

#KKR #EDF #재생에너지 #ESS #북미

<KKR, EDF power solutions 북미 사업 42억달러에 인수>

- KKR이 프랑스 EDF그룹의 청정에너지 계열사 EDF power solutions 북미 사업을 42억달러에 인수하기로 발표. 조건에 따라 최대 3억9000만달러의 추가 지급 가능성도 있음

- EDF power solutions 북미 사업은 미국과 캐나다에서 태양광, 풍력, 배터리 저장장치 포트폴리오를 보유·운영하며 유틸리티, 기업, 기관 고객을 대상으로 사업을 전개

- EDF power solutions는 북미에서 26GW 규모 풍력·태양광·배터리 프로젝트를 개발했고, 17GW 규모 자산에 대해 서비스 계약을 보유. 미국 내 재생에너지 설비 보유 기준 상위 10위권 사업자로 평가됨

- KKR은 AI 데이터센터, 제조업 리쇼어링, 전기화로 미국 전력수요가 증가하는 상황에서 EDF 북미 자산이 에너지 안보와 전력비 안정 목표를 지원할 수 있다고 설명. 인수 자금은 글로벌 인프라 전략을 통해 조달 예정

https://www.utilitydive.com/news/kkr-to-buy-edf-power-solutions-north-american-operations-for-42b/824599/

#데이터센터 #전력망 #FERC #BTM #대형부하

<데이터센터와 미국 전력망>

- AI 데이터센터 확산으로 미국 전력망이 대규모 투자 국면에 진입함. 전력수요는 급증하고 있으나 실제 데이터센터 완공 시점, 반도체 공급, 계통 접속 속도 등에 따라 수요 현실화 규모는 여전히 불확실한 상황임

- FERC는 RTO·ISO의 대형부하 계통접속 규정이 미흡하다고 판단하고 지역별 제도 개편을 추진 중임. 비용전가 방지, 접속비용 투명성, BTM·병렬발전, 유연부하 서비스, 대형부하 전용 접속절차 마련 등이 핵심 과제로 제시됨

- 유틸리티와 데이터센터는 전력망 증설만 기다리지 않고 BTM 발전, 연료전지, 마이크로그리드, 수요반응 등을 활용해 전력공급 속도를 높이는 방향으로 전환 중임. BTM은 임시 대안이 아니라 장기적인 전력공급 모델로 자리 잡는 추세임

- 주정부와 규제기관은 대형부하 전용 요금제를 빠르게 확대하고 있음. 최소계약기간, 최소수요보장, 보증금, 이탈수수료 등을 통해 데이터센터가 전력망 투자비를 부담하도록 하고 일반 소비자에게 비용이 전가되지 않도록 하는 것이 정책의 핵심 방향임

https://www.utilitydive.com/trendline/data-centers-and-us-power-grid/607/

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 한미약품_ 2Q26 Pre: 쉬어가는 구간

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 680,000원(유지)
현재주가 : 401,000원(07/09)
Upside : 69.6%

1. 2Q26 Preview: 쉬어가는 구간
- 2Q26 연결기준 매출액 약 4,601억원(+27.3% YoY) 및 영업이익 약 1,340억원(+121.7% YoY, OPM 29.1%)로 컨센서스 대폭 상회할 것으로 전망
- 단, 이는 소네페글루타이드 기술이전에 따른 Upfront $75mn(한화 약 1,129억원) 일시인식에 따른 것
- 이를 제외할 경우 본 사업은 다소 쉬어가는 구간으로 판단
- 특히 북경한미가 집중구매제도 영향이 심화되어 매출액 868억원(+0.1% YoY)로 부진할 것으로 전망

2. 월 1회 GLP-2 소네페글루타이드, 적응증 확장 가능성에 주목
- GLP-2는 장 점막을 보호하고 성장, 염증을 완화하는 호르몬이며 희귀질환 단장증후군을 대상으로 우선 개발
- 6월 10일 경쟁사 Calibr-Skaggs가 염증성장질환에 대해서 임상 2상을 개시하며 적응증 확장 가능성 제기
- 염증성장질환은 2030년 기준 약 $50bn이상의 거대시장이며 신규 약물 진입 가능성과 매출 지속성이 높아 상업적 가치 매우 높음
- 일라이 릴리는 자가면역질환에도 우수한 포트폴리오를 보유한 기업으로 소네페글루타이드의 개발 확장성에 주목

3. 하반기, HM17321 임상 1상 SAD 결과 발표 및 에페 허가 기대
- [실적] 에페글레나타이드 매출 반영으로 ‘27년 연결기준 OPM 약 20.2% 역대 최고 수준을 달성할 전망
- [R&D] 근육보존제 HM17321 임상 1상 SAD는 현재 데이터 분석 중으로 결과가 올해 하반기 발표될 전망
- 또한 비만치료제 시장의 병용요법 및 노인성 근감소 질환까지 확장 가능한 블록버스터로서 대규모 라이선스 아웃까지 가능
- Dual agonist MASH 임상 2b상 결과 발표 지연됨에 따라 주가는 우하향
- 해당 임상 실패 가능성이 일정부분 주가에 선반영된 것으로 판단하며, 현 주가를 긍정적으로 평가

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

📌 HLB(시가총액: 6조 9,529억) #A028300
📁 기타경영사항(자율공시) (HLB 간암 1차 치료제(리보세라닙,캄렐리주맙 병용요법)FDA로부터 보완요구서한(CRL,Complete Response Letter)수령)
2026.07.10 07:44:09 (현재가 : 52,200원, +4.19%)

제목 : HLB 간암 1차 치료제(리보세라닙,캄렐리주맙 병용요법)FDA로부터 보완요구서한(CRL,Complete Response Letter)수령

* 주요 내용
1. 당사의 미국 내 종속회사 Elevar Therapeutics, Inc.는 간암 1차 치료제(리보세라닙,캄렐리주맙 병용)의 FDA 심사를 진행하였고, 현지시간 2026년 07월 09일 보완요구서한(CRL,Complete Response Letter)을 수령하였습니다.

FDA가 CRL을 통해 통보한 사항은 다음과 같습니다.

- CGMP 실사결과, FDA는 해당시설에 대한 결함사항을 발견하였습니다. 해당시설이 CGMP를 준수하는 상태에 도달하려면 FDA의 시설에 대한 재실사가 필요할 수도 있습니다. 실사 과정에서 확인된 지적사항은 귀사(Elevar Therapeutics, Inc.)의 신청서와 직접적으로 관련된 사항이 아닐 수 있습니다.

- FDA conveyed deficiencies to the representative of the facility. The facility's satisfactory responses are dependent on FDA's determination that the facility has come into compliance with CGMP and may require re-inspection of the facility. The deficiencies identified during the inspection may not be specific to your application.

2. 당사의 미국 내 종속회사 Elevar Therapeutics, Inc.는 상기 보완사항에 대해 신속히 보완하여 FDA에 재승인 신청을 진행할 예정입니다.


(공시책임자) 상무 김정일

* 기타 사항 :
- 상기 결정(확인)일자는 당사의 미국 내 종속회사 Elevar Therapeutics, Inc.가 FDA로부터 CRL을 수령한 현지시간 기준 일자입니다. - 향후 주요 변동사항 발생시 관련하여 재공시하겠습니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260710900006
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028300

[7/10, 장 시작 전 생각: 불안의 되돌림, 키움 한지영]

- 다우 +0.3%, S&P500 +0.8%, 나스닥 +1.3%
- 마이크론(+4.4%), 메타(+4.7%), 엔비디아 -0.7%
- WTI 71.8달러, 미 10년물 금리 4.54%, 달러/원 1,506.4원

1.

미국 증시는 장중 상승폭을 확대했던 하루였습니다.

카타르와 파키스탄의 중재 시도에 따른 미국과 이란의 협상 복귀 기대감으로 유가가 약세로 전환한 가운데,

마이크론(+4.4%)의 미국 내 2,500억달러 추가 투자, 메타(+4.7%)의 자체 AI 칩 생산 및 투자 확대 소식(올해 7GW, 내년 14GW로 컴퓨팅 인프라 확대)등으로 인한 AI 산업 불안이 완화된 덕분이었습니다.

이번주 들어 미국과 이란의 협상 불안 이슈가 증시 뉴스플로우에 자주 등장하고 있네요. 오늘은 협상 기대감이 높았지만, 내일이나 추후에는 다시 협상 불안을 자극할 수 있습니다.

2.

그렇지만 단기 불확실성만 초래하는 노이즈성 재료로 바라보는 것이 적절합니다.

일례로, 6월 말 BofA의 펀드매니저 서베이에서 전쟁은 인플레이션(1위), AI 버블(2위), 금리 급등(3위)에 이어 잠재 위험 요인 4순위를 차지하는 등

이미 시장 내에서도 지정학적 불확실성은 후순위로 두고 있다는 점을 참고해볼 필요가 있습니다.

미-이란 협상 이슈보다는 AI 투자사이클 변화, 연준의 정책 변화에 더 민감도를 높게 가져가야 하는 시점입니다.

이런 측면에서 주중반 이후 AI 투자 기대감 회복, 금리 상승세 제한 등 증시 불안을 초래했던 요인들이 완화되고 있는 만큼,

증시는 재차 회복 궤도에 진입하는 경로를 베이스로 가져가는 게 맞을 듯합니다.

3.

오늘 국내 증시는 미-이란 협상 복귀 기대감, 필라델피아 반도체 지수의 2거래일 연속 강세 등 미국발 호재 속에,

코스피200 야간선물 4.5%대 상승, 주중 9% 조정에 대한 저가매수세 유입 등에 힘입어 강세를 보일 전망입니다.

최근 국내 증시에서는 “장 초반 강세 -> 장중 변동성 확대 -> 장 마감 약세 혹은 상승폭 축소”의 패턴이 출현하고 있네요.

AI CAPEX 축소 가능성, 이익 증가율 둔화 우려, 단일종목 레버리지발 수급 변동성 등과 같이 주도주를 둘러싼 불안요소들이 반등의 의구심을 키웠던 것으로 보입니다.

“주도주 중심의 증시 조정 + 장중 변동성 증폭”의 조합이 빈번하게 출현하는 현 시점에서 매수 대응은 물론이고, 기존의 주식 비중을 유지하는 것 자체가 쉽지 않은 일입니다.

4.

그러나 금융위기급의 밸류에이션 레벨 다운(=디레이팅)을 겪는 과정에서 주가 상으로는 상기 불안 요소를 상당부분 소화한 것으로 판단합니다.

더 나아가, 10일 SK하이닉스 ADR 상장, 15일 ASML 실적, 16일 TSMC 실적 등 분위기 호전의 이벤트들이 차주까지 순차적으로 대기하고 있다는 점에 주목할 필요.

매크로 측면에서도 14일 미국 6월 CPI를 통해 인플레이션 피크아웃을 확인할 가능성이 높다는 점도 마찬가지입니다

(ex: 클리블랜드 연은의 인플레이션 모델상 6월 헤드라인 CPI 예상치 3.9%, YoY vs 5월 4.2%).

5.

일단 오늘 미국 증시에 상장되는 SK하이닉스 ADR의 경우, 공모가는 149달러로 환율 1,506원으로 가정 시 약2,232,000원(vs 국내 본주 2,186,000원)으로 약 2.5% 높게 책정됐네요.

이제 미국 본장에서 관전 포인트는

“한국 본주 대비 미국 ADR 추가 프리미엄 형성 여부(미국 증시에 상장됐을 때의 재평가 프리미엄 가늠 용도)”,

“본주와 ADR간 상호전환 여부(상호전환 제약 시 차익거래가 즉각적으로 일어나지 않아 ADR 프리미엄이 지속되면서, 본주 매도-ADR 매수와 같은 상대가치 트레이드 확대)”

등이 해당됩니다.

6.

사실 지금 시점에서는 상장 당일 흥행 및 이후의 연속성을 더 중요하게 봐야할 듯 싶습니다.

ADR 상장 흥행이 메모리 업황 변화를 진단해주는 데 한계가 있지만, 대신 그간 냉각됐던 반도체 포함 코스피 전반에 걸친 투자심리를 호전시키는 재료가 될 수 있기 때문입니다.

국내 고유의 수급 꼬임 현상이 방향성 베팅을 어렵게 만들고 있으나,

상기 언급한 것처럼 반등을 만들어 낼 수 있는 잠재적인 재료들이 우위에 있다는 점을 대응 전략의 중심으로 가져가는 게 좋을 듯합니다.

———————

벌써 또 주말이 다가왔네요.

워낙 많은 일들이 있어서 그런지 시간가는 줄 몰랐던거 같습니다.

다들 이번주도 정말 고생 많으셨습니다.

오늘도 낮에는 비소식이 있으니, 이점 유의하시고 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.

항상 건강 잘 챙기시고요

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7114

썰) 테슬라 옵티머스 3 디자인 확정 및 양산 준비

- 테슬라가 Optimus Gen3 디자인을 초기 확정하고, 공급망에 9월까지 주 1,000대, 연말까지 주 2,000~2,500대 생산능력 구축을 요구했다고. 연말 기준으로는 연산 약 10만대 부품 공급체계를 준비시키는 셈.

- 다만 실제 외부 판매 계획은 아직 불명확하며, 생산 난이도도 자동차보다 훨씬 높아 램프업은 완만할 전망.

https://www.tradingkey.com/analysis/stocks/us-stocks/262020147-tsla-musk-optimus-gen3-ai-tradingkey