>>주요 메모리 업체들의 2026~2027년 설비투자 추가 확대 가능성 (모닝스타)

•모닝스타의 애널리스트는 주요 메모리 반도체 제조업체들의 CapEx가 올해와 내년에 추가로 증가할 수 있다고 전망했음. 설비투자 확대의 배경으로는 최근 고객사들과 새롭게 체결된 장기 공급계약(LTA) 을 꼽았음. 모닝스타는 이들 계약에 마진 안정성을 뒷받침하는 유리한 조건과 고객들의 상당한 재무적 약정이 포함돼 있다고 평가

•이에 따라 메모리 반도체 생산능력 증설 속도는 매우 빠를 수 있으며, 특히 DRAM과 HBM 분야에서 두드러질 것으로 전망했음. 또한 현재 소비자용 DRAM 가격이 높은 수준을 유지하고 있는 점도 변수로 지목됐음. 리쉬양은 이러한 환경이 중국 메모리 업체들의 설비투자를 다시 가속화할 가능성

>晨星分析师李旭阳在一份报告中表示，领先存储芯片制造商的资本支出在今年和明年可能进一步增加。资本支出的扩大是由与客户新谈判的长期供应协议推动的，晨星认为这些协议具有支持利润率稳定的有利条款以及客户的重大财务承诺。该分析师指出，因此，存储芯片产能的增长可能会非常迅猛，尤其是DRAM和HBM。

그냥 죽여라 죽여

개인 일간 역대 최대 순매수 기록 中
- 13시 50분 기준

코스피, 올해 27회 사이드 카 발동
이는 2008년 글로벌 금융위기(26회)를 뛰어넘는 수준으로 매수 14회, 매도 13회 기록

개인 8조원 넘는 순매수 기록 중
개인 투자자는 올해 국내 증시 상승을 견인한 주요 수급 주체. 특히 증시 하방 변동성이 확대되는 시점에서 대규모 순매수를 통해 저점을 지지하는 '소방수' 역할을 해 줌. 올해 일간기준 8조원 이상 순매수를 기록한 건 총 '6회(금일 포함)' 발생
* 날짜순
(2월 5일) 8조 4,984억 원
(3월 23일) 8조 1,882억 원
(5월 7일) 8조 2,653억 원
(5월 15일) 8조 1,523억 원
(6월 2일) 8조 4,220억 원

현재 8조 6,510억원 순매수 중
현재(13시 50분) 기준, 개인 투자자는 8.6조원 넘는 순매수(KRX+NXT 합산 기준)하며 국내 증시 역사상 일간 기준 '최대 규모'의 순매수를 기록 중

변동성 확대 원인 '숏 감마'
'반도체 주도'의 과열과 쏠림에 대한 우려를 여러차례 지적한 바 있음. 펀더멘털에 대한 문제라기 보다는 '테크니컬'한 조정 압력이 커진 것으로 판단. 특히 유동성 측면에서 '숏 감마(Short Gamma)'에 대한 부분을 특히 강조한 바가 있음. 이는 상승(또는 하락) 국면시 '레버리지 효과'를 부추김.

증시 하락 이유. 시황맨

◎ 미국 금리 상승
FOMC 이 후 미국 금리 인상 가능성 지속 부각, BoA는 연내 3회 인상 전망

이번주 주요 기업들 회사채 발행이 몰려 있고

특히 내일 새벽부터 3일간 미국 국채 1,800억달러 이상 발행 예정.

통상 대규모 국채 발행이 진행되는 주간에는 금리 상승, 증시는 부담으로 작용

◎ 미국 AI 우려 재부각

알파벳의 핵심 AI 인력이 경쟁사로 이직했다는 보도 나오며 빅테크 주가 하락

대규모 투자를 진행하는 기업들이 과연 제 때 매출로 연결될 수 있을지 의문점 제기

해당 기업들은 데이터 센터 투자 자금을 위해 회사채 발행을 이어가는데 오늘 금리 상승과 맞물려 부담으로 작용

◎ 반도체 노이즈

전일 금감원장은 단일 종목 ETF 상장이 된 것을 막지 못해 후회한다고 언급

수급 쏠림 등 부작용을 염려한 발언이었으나 현재 대장주였던 삼성전자, SK하이닉스 시세에 영향을 줄 것으로 우려한 매물

또 마이크론 실적 발표 앞두고 셀-온에 대한 우려, 일부 외국계 증권사의 반도체주 레버리지 제한 등이 겹치며 삼성전자, SK하이닉스 하락

◎ 연기금 비중 축소

국내 주식 비중이 30%를 넘긴 것으로 추정되는 연기금이 대규모 매도를 이어갈 것이라는 우려

보도에 의하면 대략 60조원 정도 매도가 나올 수있다는 분석도.

결국 이 매도는 올해 크게 오른 삼성전자 등 주요 대형주에 집중된 것이고 이 경우 지수 하락 가능성이 높다는 분석
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그 외 MSCI 관찰국 대상 좌절 등도 일부 영향을 준 것으로 보이는데 기본적으로 실적 문제 보다는 대부분 수급 문제에 집중된 사안들입니다.

실적 피크가 1~2분기 앞이라면 모를까 현재 조정은 가프르게 오른 대장주들의 속도 조절이 거칠게 나타나는 것으로 보이고

그 가운데 지수가 빠지면서 다른 종목들이 유탄을 맞는 것으로 분석됩니다.

이번주 일정 감안하면 변동성이 이어질 가능성이 높습니다만 실적 수정없이 단기 낙폭이 크다는 점에 종목별 선별 대응할 필요는 있어 보이네요

메르님

https://m.blog.naver.com/ranto28/224324723728

이번 조정의 진원지는 한국 증시였다. 올해 세계 주요 증시 가운데 가장 높은 상승률을 기록했던 코스피는 앞서 외국인 매도세와 레버리지 투자 청산 물량이 겹치며 장중 사상 최고치 대비 약 10% 급락했다. AI 메모리 반도체 대표주인 SK하이닉스가 12.5% 넘게 폭락했고 삼성전자 관련 레버리지 ETF에서도 대규모 환매가 발생했다.

외국인 투자자들은 이날 코스피 시장에서 25억달러 이상을 순매도한 것으로 집계됐다. 시장에서는 개인투자자들의 신용거래 청산과 레버리지 ETF 매도가 하락폭을 확대시켰다는 분석이 나왔다.

한국 증시에서 시작된 충격은 일본을 거쳐 미국으로 확산됐다. 일본 증시 역시 큰 폭의 조정을 받았고, 미국 투자자들은 글로벌 AI 공급망 전반에 대한 우려를 반영하며 반도체주를 대거 매도했다.

이번 하락은 단순한 기술적 조정을 넘어 올해 시장을 지배해온 AI 투자 스토리에 대한 의문이 제기되기 시작했다는 점에서 주목된다. 지난해 말부터 이어진 AI 투자 붐은 엔비디아와 마이크론, SK하이닉스 등 반도체 기업은 물론 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타 등 빅테크 기업들의 대규모 설비투자 확대를 정당화해왔다. 그러나 최근 들어 AI 인프라 구축에 투입되는 천문학적 자금이 실제 수익으로 이어질 수 있는지에 대한 의문이 커지면서 투자자들이 차익실현에 나서기 시작했다.

반도체주가 집중적으로 매도됐다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 7.9% 급락하며 지난해 이후 가장 큰 낙폭 중 하나를 기록했다. S&P500 정보기술(IT) 업종지수 역시 큰 폭으로 하락했다.

종목별로는 마이크론테크놀로지가 13.2% 급락하며 낙폭을 키웠다. 샌디스크는 13.6% 떨어졌고, 인텔은 6.2%, AMD는 5.8%, 엔비디아는 4.1%, 퀄컴은 8.0% 각각 하락했다. 마벨테크놀로지 역시 큰 폭의 하락세(-9.3%)를 기록했다. 올해 들어 AI 투자 수혜주로 꼽히며 가파르게 상승했던 종목들이 일제히 차익실현 대상이 됐다.


https://n.news.naver.com/article/018/0006313370