[신한투자증권 전기전자 오강호]

드림텍: 하반기 기대되는 신성장 스토리

▶️ 신사업 실적 가세 속도에 따라 밸류에이션 재평가도 충분
- IT디바이스 수요 영향에 따른 실적 체력 확인
- 매출 성장 입증 시 밸류에이션 재평가 요소로 판단

▶️ 2026년 상저하고 전망, 메모리 모듈, 의료기기 성장 스토리 주목
- 2026년 영업이익 전년대비 +23% 전망
- ① 의료기기: BHC 2027년 매출액 18% 증가 전망. 의료기기 매출 확대 → 수익성 개선으로 연결 기대
- ② 메모리 모듈: 3Q26을 시작으로 4Q26 실적 본격 반영 전망. 2026년, 2027년 IMC 매출액 각각 5%, 34% 증가 추정

▶️ 목표주가 8,000원(하향), 투자의견 '매수' 제시
- ① 메모리 모듈, ② 의료기기로 하반기 실적 개선 전망
- 신사업 실적 증명 시 할인율 축소 및 밸류에이션 재평가 가능

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=352165
 
위 내용은 2026년 6월 22일 7시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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#텍사스 #ERCOT #데이터센터 #전력망 #대규모부하

<텍사스, 438GW 대기열 대응 위해 데이터센터 전력연계 제도 도입>

- 텍사스 공공유틸리티위원회(PUCT)가 ERCOT의 대규모 전력수요(75MW 이상) 전력연계 절차를 승인. 첫 번째 심사 대상은 'Batch Zero'로 불리며, 데이터센터를 포함한 대형 전력수요 프로젝트를 일괄 평가하는 방식으로 운영될 예정

- ERCOT은 현재 438GW 규모의 대규모 부하 신청을 추적 중이며, 이 중 약 90%가 데이터센터 관련 수요. 개별 프로젝트별 검토 대신 대규모 수요를 한 번에 분석해 송전망 증설 필요성과 계통 영향을 종합적으로 평가할 계획

- 신규 제도는 계통 신뢰성 유지와 송전망 투자 효율화를 목표로 함. 자체 발전설비를 보유한 프로젝트나 계통 혼잡 시 부하 감축에 동의하는 데이터센터에는 별도 연계 경로를 제공해 전력 공급 속도를 높일 방침

- Batch Zero 대상 프로젝트는 8월 확정되며, ERCOT은 2027년 가을까지 관련 송전망 계획을 발표할 예정. 대부분의 신청 프로젝트는 2030년 이전 가동을 목표로 하고 있으며, 이번 제도는 향후 텍사스의 데이터센터·AI 전력 수요 대응을 위한 장기 송전계획의 기반이 될 전망

https://www.utilitydive.com/news/texas-facing-438-gw-queue-approves-initial-large-load-interconnection-pro/823367/

다음 AI의 병목지점은 반도체 아니라 '여기'

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4421134

#ESS #배터리 #상업용건물 #에너지효율 #분산전원

<Budderfly·Viridi, 상업시설용 ESS 100개 사이트 구축 추진>

- 에너지관리 서비스 기업 Budderfly와 ESS 기업 Viridi가 미국 내 100개 상업시설에 배터리 저장장치(BESS)를 구축하기로 협력. 초기 대상은 제조공장, 레스토랑, 소매점, 피트니스센터 등이며 고객은 초기 투자비 없이 ESS와 에너지 효율 솔루션을 이용 가능

- Budderfly는 조명, HVAC, 건물제어시스템 등을 직접 설치·운영하고 절감된 에너지 비용을 공유하는 EaaS(Energy-as-a-Service) 모델을 운영 중. 여기에 Viridi ESS와 태양광을 결합하면 전기요금을 최대 60~70% 절감할 수 있다고 설명

- 미국 ESS 시장은 유틸리티 규모 프로젝트가 대부분을 차지하지만 상업·산업(C&I) 시장도 성장세. Wood Mackenzie는 2025~2030년 C&I ESS 설치량이 39% 증가할 것으로 전망했으며 캘리포니아, 매사추세츠, 뉴욕, 코네티컷 등이 핵심 시장으로 부상

- Viridi의 ESS는 50kWh~1.2MWh 이상까지 모듈형 확장이 가능하며 열폭주와 화재 위험을 줄인 'Fail-safe' 설계를 강조. 양사는 안전성 우려로 확산이 제한됐던 상업용 ESS 시장에서 분산전원·수요관리·백업전원 수요 확대를 기대하고 있음

https://www.utilitydive.com/news/budderfly-and-viridi-team-up-to-install-fail-safe-batteries-at-commercial/823383/

· AI 데이터센터 및 연산 하드웨어 구축이 본격화되면서 주석, 탄탈럼, 인듐 등 핵심 금속의 수요가 폭발적으로 증가. 여기에 공급 부족까지 겹치며 가격이 크게 상승(주석 40%, 탄탈럼 158%, 인듐 60% 급등)

· 주석은 첨단 패키징(Chiplet, HBM 등) 및 광모듈 솔더링 (AI 서버는 일반 서버 대비 4배 이상 소비), 탄탈럼은 고전력 AI 칩(GPU, TPU) 구동을 위한 탄탈럼 커패시터 (AI 서버는 일반 서버 대비 10배 이상 소비), 인듐은 800G/1.6T 고속 광모듈용 인화인듐(InP) 기판 제조에 활용

· 원가 상승 압박에 직면한 중국 기업들은 원자재 선매입 및 위험 관리 시스템 구축, 원가 상승분이 감당 수준을 넘을 경우 고객사와 협의해 제품 가격 인상 추진, 생산 수율 개선을 통한 재료 손실 최소화 및 출하량 확대를 통한 고정비 절감으로 대응

· 이번 가격 상승은 투기적 성격보다 AI 인프라 확장에 따른 실제 수요에 기반. 글로벌 빅테크 기업들의 자본 지출이 지속되는 한, 금속 가격은 당분간 높은 수준을 유지할 것으로 예상
 
> https://money.udn.com/money/story/5603/9581837?from=ednappsharing

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 워트 (396470)

: 정상화를 넘어 성장 국면으로

◎ 실적 정상화 진행 중

- 동사의 1분기 실적은 매출액 43억원(YoY -6%), 영업이익 10억원(YoY -7%)을 기록
- 주력 제품인 THC 실적이 부진함에 따라 전년 동기 대비 소폭 하락했지만 일시적인 요인에 기인한 것으로 파악
- 동사의 제품군은 반도체 공정에서 온습도, 가스 등 전반적인 환경 제어 역할. 반도체 고객사가 생산성 향상 투자를 증대함에 따라 동사 수혜 가능
- 이에 따라 2분기 실적 반등이 기대되며 2분기 실적은 매출액 70억원(YoY 210%), 영업이익 16억원(흑자전환)을 전망
- 동사 26년 연간 실적은 매출액 258억원(YoY 70%), 영업이익 60억원(YoY 141%)을 전망

◎ 해외 진출 통한 신규 고객사 확대 기대

- 추가 성장 동력으로 대만 업체와의 성과를 주목. 연내에 장비 테스트 관련 결과 발표될 것으로 기대
- 특히 동사의 4세대 에너지 절감 기술이 해외 고객사의 장비 평가에 우호적으로 작용할 것으로 전망
- 다만 기존 해외 진출 경험이 있는 중국의 경우 경쟁 심화 등으로 추가적인 성장 요인은 적을 것으로 판단

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12158

*컴플라이언스 검필

#버몬트양키 #데이터센터 #SMR #배터리저장장치 #재개발

<버몬트 양키 부지 미래 활용 검토… 데이터센터·SMR·ESS 거론>

- 미국 버몬트주와 PowerTransitions는 폐쇄된 버몬트 양키 원전 부지(140에이커) 재개발 방안을 논의 중. 검토 대상은 데이터센터, 소형모듈원전(SMR), 배터리 에너지저장장치(ESS) 등이며, 현재 주민 참여 절차와 사업 추진 방식을 담은 의향서(LOI)를 마련하고 있음

- PowerTransitions는 과거 발전소 부지 재개발을 전문으로 하는 기업으로, 당초 ESS 설치를 검토했으나 이후 데이터센터와 SMR까지 선택지를 확대. 버몬트주는 지역사회와 이해관계자 의견을 우선적으로 반영해 사업 방향을 결정하겠다는 입장

- 주 정부는 부지 인근 대규모 송전설비가 충분히 활용되지 못하고 있다는 점에 주목. 해당 부지는 뉴잉글랜드 전력망의 주요 거점 중 하나로, 전력 수요 증가와 전력 공급 부족 문제를 고려할 때 전략적 가치가 높다고 평가

- 다만 원전 해체 작업이 아직 최종 완료되지 않았으며 NRC의 최종 승인 절차도 남아 있음. 사용후핵연료 저장용기 59기는 향후 연방 차원의 영구 저장시설이 마련될 때까지 계속 부지에 보관될 예정이며, 실제 재개발 사업은 수년 이상 소요될 전망

https://www.benningtonbanner.com/local-news/future-of-vermont-yankee-site-being-explored-options-include-data-center-nuclear-reactor-or-battery/article_d43e0785-0c7c-4fe3-85d9-8bec1599a8a4.html

파이슨(Phison) 판젠청 대표: "NAND 공급 부족, 끝이 보이지 않는다... 주문은 2027년 2분기까지 밀려"

AI 산업의 지속적인 메모리 생산 능력 잠식으로 인해 파이슨(Phison)의 최고경영자(CEO) 판젠청은 현재 NAND 플래시 시장의 "공급 부족 현상이 끝이 보이지 않는다"고 밝혔습니다.

단기적인 관점에서 보면, 2026년 4분기의 공급 부족 상황은 2분기보다 더욱 심각해질 것이며, 2027년의 수급 압박은 2026년보다 더 커질 것으로 전망했습니다.

그는 플래시 메모리의 공급 부족이 상당히 오랜 기간 지속될 것이며, 이는 되돌릴 수 없는 흐름이라고 강조했습니다. 현재 회사의 주문 가시성은 이미 2027년 2분기까지 차 있는 상태입니다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000759438_NGJ32TLI4F93QS7GUPDD7&cf=A21

#풍력 #Nordex #미국풍력 #터빈수주 #재생에너지

<Nordex, 미국에서 총 484MW 규모 풍력터빈 수주 확보>

- Nordex가 미국 내 3개 프로젝트에서 총 484MW 규모 신규 수주를 확보했다고 발표. 고객사와 프로젝트 위치는 공개되지 않았으며 총 86기의 풍력터빈을 공급할 예정

- 첫 번째 프로젝트에는 N133-4.8MW 터빈 32기가 공급되며 총 설비용량은 약 154MW 규모. 나머지 두 프로젝트에는 N163-5.X 모델 54기가 투입될 예정

- Nordex는 이번 수주가 자사 기술력과 프로젝트 수행 능력에 대한 고객 신뢰를 보여주는 사례라고 평가. 북미 시장 내 사업 확대 흐름이 지속되고 있다고 설명

- 회사는 검증된 터빈 기술과 현지 공급망을 기반으로 북미 지역 대형 풍력 프로젝트 확대에 대응할 계획이라고 밝힘

https://renews.biz/112217/nordex-secures-484mw-us-deals/