반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다
[대신증권 반도체/류형근]

삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다.

■ AI 주식 중 가장 저평가

- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다.

- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules).

■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다

- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다.

- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다.

- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다.

- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다.

■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다

- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다.

- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.

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한양증권 스몰캡 Analyst 이준석

[세아메카닉스] 한 마디로 로봇 부품

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(06/01): 6,070원
Upside : -

Overview, ESS와 전장 진출 성공
동사는 알루미늄 다이캐스팅 기반의 정밀 부품 제조 기업으로 2022년 3월 코스닥시장에 상장하였다. 1Q26 기준 매출 비중은 부품 사업 242억 원 72.0%, IT 사업 87억 원 25.9%이다. 부품 사업은 2차전지, ESS, 로봇 부품 등을 공급하며, IT 사업은 디스플레이 관련 기구물을 중심으로 구성되어 있다. 다이캐스팅은 알루미늄의 경량성과 강성을 동시에 확보한 부품을 생산하는 공법으로, 동사의 핵심 기술이다. 동사는 이를 바탕으로 ESS, 미래 모빌리티, 로봇 영역으로 적용처를 확대하고 있다. LG 및 현대 그룹 밸류체인을 중심으로 고객 기반을 확보하고 있어, 주요 전방 산업의 투자 확대가 수주 및 매출 성장으로 연결될 가능성이 높다. 1Q26 기준 수주잔고는 6,119억 원으로, 향후 5년간 1,200억 원 수준의 안정적인 매출 기반을 확보하였고, ESS와 전장 디스플레이 등 주요 영역에서 매출이 본격화되고 있어 중장기 실적 가시성도 높아지고 있다. 결국 동사는 경량화와 정밀도가 요구되는 미래 산업 전반으로 포트폴리오를 확장하는 순간에 직면해 있다.
 
ESS 매출 본격화, LG에너지솔루션향 실적 기여 확대
다이캐스팅 적용처 확대가 가장 먼저 실적으로 확인되고 있는 영역은 ESS이다. 동사의 ESS 매출은 2024년 12억 원, 2025년 105억 원에서 1Q26 162억 원으로 확대되며 1개 분기 만에 2025년 연간 매출을 상회했다. ESS 부품은 에너지 저장장치의 커버 및 보호 기능을 담당하며, 대용량 ESS와 분산형 에너지 솔루션 시장 확대에 따라 안정성, 내구성, 경량화 수요가 높아지고 있다. 특히 동사는 LG에너지솔루션향 ESS 부품 공급 레퍼런스를 확보하고 있으며, 글로벌 배터리 제조사의 Tier 1 부품사로 고객군 확대 가능성도 보유하고 있다. 북미 ESS 시장 확대와 고객사의 생산능력 확대가 맞물릴 경우 관련 매출은 중장기 성장축으로 자리잡을 가능성이 높다. 이에 따라 2026년 연결 기준 매출액 1,291.0억 원(+50.4% YoY), 영업이익 76.3억 원(흑자전환 YoY)으로 최대 실적이 예상되며, 외형 성장과 수익성 회복이 동시에 나타날 것으로 전망한다.
 
로봇으로 확장되는 세아메카닉스, 밸류에이션 재평가 요소
로봇은 동사의 적용처 확대와 밸류에이션 재평가를 이끌 핵심 성장축이다. 동사는 로봇용 경량·고강성 다이캐스팅 부품과 정밀 구동 메커니즘 공급을 중심으로 하우징, 관절부, 골격 및 관절 주변 구조 부품 등으로 신규 제품 포트폴리오를 확장 중이다. 동사는 기존 디스플레이 및 전장 부품에서 축적한 기구 설계 역량과 LG전자향 로봇 부품 납품 레퍼런스를 바탕으로 산업용·서비스 로봇 고객군까지 적용처를 확대할 것으로 기대된다. 또한 협동로봇 기반 디버링 공정 자동화가 적용될 경우 기존 수백 명 규모의 인력 투입 부담을 완화하고, 비용 절감과 생산 효율화를 통해 다품종 부품 생산 구조에서 원가 경쟁력 개선으로 이어질 수 있다. 결국 로봇 사업은 동사의 중장기 성장의 핵심 변수로, 로봇 부품 공급 확대와 공정 자동화가 맞물릴 경우 로봇 밸류체인 편입에 따른 밸류에이션 재평가가 가능할 것으로 판단된다.

자료 바로가기: http://bit.ly/4u4qTDX

한양증권 스몰캡 채널: https://t.me/hanyangresearch


*컴플라이언스 승인을 득함

[단독] 롯데에너지, 이달부터 엔비디아에 AI용 회로박 공급

https://www.hankyung.com/article/2026060115581

ㄴ장 초반 닛케이 증시의 급등주들 입니다.

무라타제작소 (Murata, 6981)
교토 소재 전자부품 기업으로, 스마트폰·가전·IoT·자동차 등에 들어가는 적층세라믹콘덴서(MLCC) 분야의 세계 1위 업체입니다.

소프트뱅크 그룹 (SoftBank Group, 9984)
일본의 대표 AI관련주. 반도체 IP 설계 기업 Arm, 그리고 최대 1,000억 달러 규모의 비전펀드(Vision Fund)를 통한 글로벌 테크 기업 투자가 핵심입니다.

엠쓰리 (M3, 2413)
의료 정보 플랫폼 기업입니다. 일본 의사·의료진 대상 온라인 플랫폼(MR-kun)이 모태이며, 제약사가 의사에게 약품을 홍보하는 비용으로 수익을 냅니다.

도소 (Tosoh, 4042)
1935년 설립된 종합 화학 기업입니다. 반도체·디스플레이·태양광용 첨단소재(석영유리 등)와 당뇨·암 모니터링용 진단 시스템도 주요 사업입니다.

인펙스 (INPEX, 1605)
일본 최대 석유·천연가스 탐사·생산(E&P) 기업. 원유·천연가스의 탐사·시추·생산·판매가 핵심이며, 지열·풍력 등 재생에너지 부문도 함께 운영합니다.

MLCC와 AI 강세 이어지며, 급등주들이 특정섹터로만 쏠리진 않는 모습입니다.

제목 : *대만 가권 지수, 상승 출발…장 초반 45,800선 돌파 *연합인포*
대만 가권 지수, 상승 출발…장 초반 45,800선 돌파 <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

코스닥은 전업종 올킬

오픈AI, 미시간에 1GW 규모 Stargate 데이터센터 착공 발표

: 미시간주 샐라인(Saline)에 1GW 규모 데이터센터 캠퍼스 ‘The Barn’ 착공

: 오픈AI, 오라클, Related Digital, Walbridge 등이 참여하는 Stargate 프로젝트의 일환

: 인프라/에너지 비용 - 지역 주민에게 전력 인프라 비용 전가 금지 약속. 데이터센터 전력, 인프라 비용은 프로젝트가 부담하며 전기요금 인상 방지 추진

: 수자원 보호 - 폐쇄형 순환 냉각 시스템 적용. 일반 사무용 건물 수준의 물만 사용하는 저수자원 설계 채택

: 일자리 - 2,500개 이상 노조 건설 일자리, 450개 상시 일자리, 1,500개 지역 일자리, 1,000개 간접 일자리 창출 예상

: 지역 사회 투자 - OpenAI, 피Related Digital, Oracle, Walbridge, Blackstone과 함께 지역 레크리에이션 센터 개선을 위해 1,000만 달러 기부

: 세수 창출 - 프로젝트 임대 기간 동안 약 10억 달러 세수 창출 예상. 지역 학교 및 공공서비스 재원으로 활용 예정

: 교육 지원 1) - 2026~2027학년도 동안 학생 40만명 이상에게 최대 4,500만 달러 규모 Codex 크레딧 제공

: 교육 지원 2) 미시간 노동, 경제기회부 및 교육기관과 협력해 AI 리터러시 및 실무 중심 AI 인력 양성 프로그램 운영

: 미시간의 제조업, 건설, 엔지니어링 역량을 AI 시대 재산업화(Reindustrialization)의 핵심 기반으로 평가

: 오픈AI는 연구→제품→인프라 단계로 진화 중이라고 설명. Stargate를 통해 글로벌 AI 인프라 구축 본격 확대

: 컴퓨트가 AI 경쟁력의 핵심 전략 자산이라고 강조. 더 많은 컴퓨트가 더 우수한 모델과 낮은 AI 서비스 비용을 가능하게 한다고 설명

https://openai.com/index/stargate-michigan-data-center/

📌 엔비디아 CEO Jensen Huang 방한 이슈

1. 6월 5일 전후 한국 방문 유력
COMPUTEX·GTC Taipei(6월 1~4일) 일정 후

2. 핵심 일정 및 내용 예상
SK하이닉스·현대차·LG그룹 최고경영진 회동
(삼성 이재용회장 해외일정)
네이버 등 AI 플랫폼 기업과 협력 논의
로봇·Physical AI 관련 협력 논의

3. 주요 포인트와 수혜 기업

1) 삼성전자(005930)
HBM4·HBM4E 공급 승인 여부
엔비디아 차세대 AI 서버 공급망 진입
파운드리 협력 확대 가능성

2) SK하이닉스(000660)
HBM4 양산 확대
Vera Rubin 플랫폼 공급
차세대 패키징 협력

3) 현대차(005380)
휴머노이드 로봇 플랫폼 연결
자율주행·로보택시 협력
스마트팩토리 구축

4) LG전자(066570)
Physical AI·휴머노이드 로봇
AI 데이터센터·AI 에이전트

5) 네이버(035420)
Sovereign AI·한국형 LLM
AI 클라우드·데이터센터 인프라

6) 기타
Physical AI·로봇:레인보우로보틱스/두산로보틱스/현대모비스/로보티즈/에스피지, AI 모빌리티:현대오토에버/현대위아/HL만도, HBM·AI 투자 간접 수혜:ISC/HPSP/원익IPS/동진쎄미켐

🔎 스몰인사이트
삼성전자 HBM4 승인 언급과 SK하이닉스 추가 공급 확대 여부가 주목되며, LG와 Physical AI·휴머노이드 협력 발표 여부도 관전 포인트다. 네이버와 Sovereign AI 협력 여부도 관심을 받고 있으며, 젠슨 황-최태원-정의선-구광모 회동도 거론된다. 이번 방한은 단순 고객 미팅보다 HBM에서 AI 데이터센터, 로봇·Physical AI 생태계 확대가 핵심이다.

https://www.bntnews.co.kr/article/view/bnt202606020009