MSCI 리밸런싱: 오늘 패시브 자금 유입 규모, 원화 기준 3~7조 원 추정

벤치마크 기준은 종가이지만, 시장 유동성 임팩트를 고려해 장중 혹은 오후장부터 자금을 집행하는 경우도 많음

시장의 핵심 관전 포인트는 '리밸런싱의 방향성'. 기존 추정치와 동일한 방향으로 수급이 들어오는지(Right way), 아니면 반대 방향으로 움직이는지(Wrong way)가 중요

이는 리밸런싱 발표 전 미리 포지션을 구축해둔 '차익 거래자'들의 대응에 따라 변동성이 확대될 수 있기 때문. 힌트는 타 국가의 리밸런싱 진행 상황을 관찰하며 수급 방향을 추론해볼 수 있음

——
우리나라 투자자분들이 이러한 시장 이벤트에 대해 보다 객관적이고 올바른 관점을 갖기를 바라는 마음에서.

“Knowledge is Volatility Dampening (지식은 변동성을 잠재운다)”

📌 삼천당제약(시가총액: 7조 9,286억) #A000250
📁 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획승인신청등결정) (제1형 당뇨병 환자를 대상으로 정상혈당 클램프 조건 및 식이 섭취 후, 경구용 인슐린 SCD0503과 피하 투여 인슐린 간의 상대적 생체이용률, 상대적 생물학적 효력 및 음식 영향 평가를 위한 임상시험)
2026.05.29 07:48:37 (현재가 : 338,000원, -3.84%)

* 임상명칭 : 제1형 당뇨병 환자를 대상으로 정상혈당 클램프 조건 및 식이 섭취 후, 경구용 인슐린 SCD0503과 피하 투여 인슐린 간의 상대적 생체이용률, 상대적 생물학적 효력 및 음식 영향 평가를 위한 임상시험
* 대상질환 : 1형 당뇨
* 임상단계 : 임상 1상 (신청은 1/2상이었으나 1상만 승인을 받았으며, CRO와 협의하여 2상은 추가로 승인받을 예정임)

* 승인기관 : 유럽 EMA
* 임상국가 : 독일

* 시험목적 : 제1형 당뇨병 환자를 대상으로 정상혈당 클램프(euglycaemic clamp) 조건 하에서 SCD0503(경구용 인슐린)의 약동학(PK) 및 약력학(PD) 특성을 피하주사 인슐린과 비교하여 평가
* 임상방법 : 무작위배정, 이중눈가림, 더블더미, 4개 치료군, 6기간 교차설계이며, 각 투여 방문 사이에 5~14일의 휴약기간을 두고 SCD0503 및 피하주사 인슐린 단회 투여를 비교

* 기타투자판단 관련사항

- 임상 2상은 CRO와 협의하여 추가적으로 승인받을 예정임
- 상기 사실발생(확인) 일자는 유럽 식약처(EMA)에서 임상시험계획승인서를 수령한 날짜입니다.
- 상기 실험설계, 대상자 수 및 시험기관 등은 추후 임상시험 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
- 공시 내용은 향후 당사의 보도자료 및 IR 자료로 사용될 예정입니다.
- 상기 예상종료일은 임상시험계획신청서에 근거한 시험기간 예상종료일이며, 추후 변동될 수 있습니다.


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260529900029
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000250

#삼성전자 #파운드리

https://www.koreancenter.or.kr/news/articleView.html?idxno=1359926

삼성전자가 인공지능(AI) 모델 '클로드'를 개발한 미국 AI 기업 앤트로픽에 투자를 단행하면서 앤트로픽의 칩을 위탁생산하는 파운드리 협력 가능성이 제기된다.

몇 년간 적자를 이어온 파운드리 사업이 최근 굵직한 글로벌 고객사를 연이어 따내면서 내년 흑자 전환에 대한 기대도 커지고 있다.
삼성전자 파운드리가 테슬라, 엔비디아 등에 이어 또 다른 대형 고객사를 확보하게 됐다는 시각이 우세하다.

앞서 삼성전자는 테슬라의 차세대 AI 칩인 'AI5'와 'AI6' 칩의 수주를 따냈다. 'AI4'의 업그레이드 버전 생산도 삼성전자 파운드리가 맡고 있다.

엔비디아의 추론 전용 언어처리장치(LPU) 칩인 '그록3'의 역시 삼성전자 파운드리를 통해 생산되고 있다. 삼성전자는 내년 애플 신제품 아이폰에 탑재될 이미지센서도 공급할 예정이다.

이에 따라 최근 몇 년간 적자를 이어온 삼성전자 파운드리 사업이 다시 활기를 찾을 수 있을지 주목된다. 삼성전자는 지난해 기준 전 세계 파운드리 시장에서 2위(7.2%)를 차지하고 있지만 1위인 TSMC(69.9%)와의 점유율 격차가 62.7%포인트에 달한다.

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

LG이노텍 (011070): 선명해진 다음 경로

▶ LG이노텍 적정주가 130만원으로 상향

- LG이노텍의 적정주가를 기존 대비 60.5% 상향한 130만원으로 제시

- 적정주가는 2027년 예상 EPS 45,325원에 대만 ABF 3사 평균 멀티플 대비 20% 할인한 Target PER 27.8배를 적용해 산출

- 기존 당사는 동사의 광학 사업이 아이폰 사이클에 따른 실적 변동성이 높다는 점을 감안해 PBR 기반 밸류에이션을 적용

- 그러나 최근 고객사 수요가 전반적인 스마트폰 업황을 크게 상회하고 있으며, 향후에도 이러한 차별적인 수요 흐름이 지속될 것으로 예상

- 여기에 기판 사업은 주요 고객사와의 LTA 계약 확대, AI 서버향 FC-BGA 공급망 진입에 따른 믹스 개선을 기반으로 단순한 업황 회복을 넘어 구조적 성장 국면에 진입했다고 판단

- 이에 따라 동사의 이익 성장 가시성은 과거 어느 때보다 높아졌으며, 특히 패키지기판을 중심으로 장기 이익 기반이 강화되고 있음을 반영해 밸류에이션 방식을 기존 PBR에서 PER 기반으로 변경

- 다만 아직은 광학 부문의 이익 비중이 높은 점을 감안해 대만 ABF 3사 평균 멀티플 대비 20% 할인한 Target PER을 적용

▶ 다음 주가 랠리의 열쇠는 ‘기판 증설’과 ‘WWDC’

- AI 시대 FC-BGA는 수요 증가에 더해 대면적화와 고다층화에 따른 Capa 잠식 효과가 맞물리며, 쇼티지 장기화에 대한 공감대가 밸류체인 전반으로 확대

- 이에 따라 Ibiden, Unimicron을 필두로 한 Tier-1 FC-BGA 공급업체들은 고객사 선수금을 기반으로 공격적인 증설 계획을 이미 발표

- 당사는 후발주자인 LG이노텍 역시 공격적인 FC-BGA 증설 랠리에 동참할 가능성이 높다고 판단

- 특히 기존 Tier-1 FC-BGA 업체들과 유사하게 동사 또한 다수의 고객사와 LTA 형태의 공급 가능성을 타진하고 있으며, 현재 PC용 칩셋을 주력으로 공급 중인 고객사와는 차세대 패키징 관련 기술 논의도 진행 중

- 관련 투자와 고객사 계약이 구체화될 경우, 동사의 패키지기판 사업은 단순 증설 모멘텀을 넘어 AI 서버향 FC-BGA 공급망 진입 가능성까지 반영되며 추가 리레이팅 요인으로 작용할 전망

- 올해 WWDC 2026이 6월 8~12일 개최를 앞두고 있는 가운데, 고객사 주가는 WWDC와 AI Siri 기대감에 힘입어 사상 최고치를 기록 중

- 이번 WWDC에서 공개될 iOS 27의 Apple Intelligence 고도화와 Siri의 대대적인 개편을 통해 실사용 관점의 AI 경쟁력이 입증될 경우, 아이폰 수요의 지속성을 확인하는 중요한 계기로 부각될 전망

- 이는 고객사뿐 아니라 동사 주가에도 의미 있는 모멘텀으로 판단되며, 광학 사업에 대한 실적 신뢰도 개선과 주가 랠리 장기화를 뒷받침하는 요인이 될 것으로 기대

https://buly.kr/614E55k (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[테슬라, 옵티머스 전용공장 착공]

-테슬라, 기가텍사스 노스캠퍼스에 연간 최대 1,000만 대 규모 옵티머스 전용 공장 공식 착공.

- 공장 규모는 기존 기가텍사스 본관에 맞먹는 길이로, 520만 평방피트 이상의 신규 산업 공간 추가.

- 프리몬트 공장은 모델S·X 생산 종료 후 옵티머스 초도 생산 거점으로 전환, 올해 7~8월 양산 개시 예정.

- 기가텍사스 2세대 라인은 2027년 여름 대량 생산 목표, 머스크는 옵티머스를 테슬라 최대 가치 창출원으로 지목.

- 액추에이터·센서 공급망 구축, AI 자율화 고도화 등 과제가 남아 있으나 수십억 달러 투자 규모로 추진 중.

=============================

https://www.teslarati.com/tesla-dedicated-optimus-factory-construction-officially-underway-giga-texas/#google_vignette

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

▶ 삼성전자, 세계 최초 HBM4E 12단 샘플 출하

- 삼성전자가 차세대 AI 메모리 시장의 판도를 바꿀 초격차 기술을 선보이며 HBM 시장 주도권 굳히기에 돌입

- 세계 최초로 차세대 AI 가속기의 핵심이 될 ‘HBM4E 12단’ 샘플을 글로벌 고객사에 전격 공급

- 지난 2월, 업계 최고 속도를 구현한 HBM4 양산 출하에 성공하며 시장의 이정표를 세운 데 이어, 불과 수개월 만에 차세대 HBM4E 공급까지 개시하며 고대역폭 메모리 시장의 절대적 기술 리더십을 다시 한번 증명

- 특히 이번 HBM4E 공급은 단순한 제품 라인업 확대를 넘어, 향후 수년간 폭발적으로 성장할 글로벌 AI 인프라 시장에서 삼성전자의 독보적인 공급 역량과 기술적 우위를 확고히 하는 계기가 될 것으로 기대

- 삼성전자는 이번 샘플 공급을 시작으로 고객 일정에 맞춰 양산 공급할 예정

- 삼성전자는 메모리, Foundry, 시스템LSI, 그리고 첨단 패키징까지 모두 아우르는 세계 유일의 ‘원스톱(One-Stop) 턴키 솔루션’을 기반으로 공급 안정성을 결함 없이 확보해 나갈 방침

https://buly.kr/E7B5D22 (삼성전자 뉴스룸)


*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

✅ [단독]한화, AI 반도체 기업 '암바렐라'와 장기공급계약 체결

29일 업게에 따르면 한화는 자사의 다양한 제품 및 업종에 걸쳐 암바렐라의 '엣지 AI' 기술을 소싱 및 공동 개발하는 장기 공급 계약(LTA)을 체결했다.

이는 지난 3월 한화비전과 암바렐라 간 체결한 '기술 협력을 위한 전략적 파트너십'의 후속 조치다.

이번 계약은 한화비전과 암바렐라와 차세대 시스템온칩(SoC)과 소프트웨어의 공동 개발 및 배포를 포괄한다. 영상 보안, 로봇, 산업 자동화, 생명과학 등 한화의 확장되는 지능형 기기 및 시스템 포트폴리오 전반에 걸쳐 적용될 예정이다.

관련업계는 이번 게약으로 10년 이상에 걸쳐 8억 달러(약 1조2000억원) 이상의 잠재적 매출을 창출할 것으로 내다봤다.

https://thetracker.co.kr/View.aspx?No=4094927

📌 한국항공우주(시가총액: 16조 3,661억) #A047810
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2026.05.29 08:31:04 (현재가 : 167,900원, 0.0%)

대표보고 : 한화에어로스페이스/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 6.17%
보고후 : 7.22%
보고사유 : 1% 이상 보유지분율 변동 및주식에 대한 주요계약체결(특정금전신탁계약)

* 한화에어로스페이스(주) : 4.57%→5.62%
-보고자의 본인/항공기 부품 제조업
2026-05-26/장내매수(+)/보통주/ 261,000주/-
2026-05-27/장내매수(+)/보통주/ 351,600주/-
2026-05-28/장내매수(+)/보통주/ 410,000주/-


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260529000009
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/047810
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047810

KB證, SK하이닉스 목표가 380만원 제시…"이제 마라톤 5km 지점"

KB증권은 29일 메모리 가격의 추가 상승 여력이 충분하다며 SK하이닉스[000660]의 올해·내년 영업이익 추정치를 상향하고 목표주가를 300만원에서 380만원으로 올렸다.

김동원 리서치 본부장은 "2분기 현재 고객사의 메모리 수요 충족률이 50%에 불과하고 D램, 낸드 가격은 시장 기대치를 상회할 전망"이라며 "내년 메모리 수급은 올해보다 공급 부족이 한층 심화돼 메모리 가격의 추가 상승 여력은 충분하다"고 짚었다.

이어 "향후 메모리 반도체 시장은 2028년까지 최소 2년간 공급 부족 국면이 지속될 것"이라고 내다봤다.

이는 에이전틱 AI 확산이 향후 1년간 토큰 사용량을 7배 증가시킬 것으로 예상되는 가운데 신규 증설 투자가 HBM(고대역폭메모리) 생산능력 확대에 집중되면서, 범용 메모리의 신규 공급이 사실상 공정 전환을 통해서만 가능해지기 때문이다.

이에 따라 김 본부장은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익 추정치를 기존 277조3천100억원에서 280조2천950억원으로 1.1% 상향 조정했다. 아울러 내년 영업익 전망치도 454조2천250억원으로 직전 대비 6% 상향했다.

그는 "글로벌 빅테크는 연간 1천조원 규모의 AI 인프라 투자 집행을 위해 희소 전략 자산인 메모리 반도체의 안정적 공급 확보에 사활을 걸고 있다"며 " 특히 올해 하반기 출시 예정인 엔비디아 베라 루빈 플랫폼에서 메모리 원가는 금액 기준으로 블랙웰 대비 5배 이상 확대될 것"이라고 예상했다.

이어 "메모리 반도체 산업을 마라톤에 비유하면 지금은 겨우 5km 지점을 통과한 단계에 불과하다"며 "실적 상향과 밸류에이션(평가가치) 상승이 동시 전개되면서 SK하이닉스 주가 상승의 본격적인 레이스는 지금부터 시작될 전망"이라고 했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260529027000008?input=1195m

» SpaceX는 전체 잠재 시장(TAM) 규모를 28.5조 달러로 추정

» 이 가운데 약 88%가 AI 엔터프라이즈 애플리케이션 및 AI 인프라 시장으로 구성되어 있으며, 우주 산업보다 AI 기업으로서의 성장 가능성을 강조

🔹부문별 TAM 추정 비중
• AI 엔터프라이즈 애플리케이션: 79.6%
• AI 인프라: 8.4%
• Starlink Connectivity 사업: 5.6%
• Consumer AI 구독: 2.7%
• AI 디지털 광고: 2.1%
• 우주 기반 솔루션: 1.3%

200만볼트

* ‘2배 하이닉스 ETF’ 글로벌 1위 . 전세계 레버리지-인버스 '단일 ETF' 규모 한달 반 만에 두 배

• 전세계 레버리지 단일 종목 ETF 규모 600억달러 돌파. 한달 반 만에 두배로 증가. ‘SK하이닉스 2배’ ETF는 이미 세계 최대

• 출시 이틀만에 20억달러 이상 자금 모집. AI 메모리 반도체 테마는 이 레버리지 광풍의 핵심 엔진

• 골드만삭스 딜러는 ‘좋은 결말은 아니겠지만 일찍 하차하는 것 자체가 치명적일 수 있다"고 직언

“两倍海力士”已成全球老大，全球杠杆/反向“单票ETF”规模1个半月翻倍
全球杠杆单票ETF规模突破600亿美元，一个半月内翻倍——“两倍做多SK海力士”ETF已登顶全球最大，韩国新品上市两天吸金逾20亿美元，AI存储芯片主题正成为这场杠杆狂潮的核心引擎。高盛已发出“混乱平仓”警告，一位交易员直言：“这不会有好结局，但提前下车本身可能才是致命的。”

https://wallstreetcn.com/articles/3773405#from=ios