>>고온으로 전력망 긴급 경보 발동, 미국 동부 전기요금 급등

•급격히 상승한 고온이 미국 동부 지역을 덮치면서, 미국 최대 전력망 운영사가 비상 상태에 돌입했음. 그 결과 동부 전기요금이 크게 급등했음.

•워싱턴 D.C. 교외의 ‘데이터 센터 앨리’를 포함한 고전력 소비 지역에서 전기요금이 메가와트시당 1,000달러 돌파했음. 이는 인근 지역의 약 4배 수준이었음. 동시에 볼티모어 가스 앤드 일렉트릭 지역의 거래 전력 가격은 900달러 상회, 엑셀론 산하 포토맥 전력회사 서비스 지역도 870달러 근접

•전력망 운영사 PJM Interconnection LLC는 화요일 기준 ‘최대 발전 비상 상태’와 ‘부하 관리 경보’를 발령. 각 발전소에 고부하 수요 대응 준비를 요구. 이번 경보는 데이터센터 급증으로 이미 전력 수요가 증가한 지역에 극한 고온이 겹칠 경우, 전력 공급이 얼마나 빠르게 타이트해지는지를 시사

•한편 미국 에너지부는 긴급 명령을 통해 PJM이 데이터센터 및 대형 시설의 예비 발전 자원을 조정할 수 있도록 허용. 폭염 기간 정전 방지를 위한 조치

>高温触发电网紧急警报，美国东海岸电价暴涨 : 随着飙升的高温席卷美国东部地区，全美最大的电网运营商宣布进入紧急状态，导致美国东部电价大幅暴涨。

>>CITI: 알루미늄 가격, 50년 만에 가장 큰 상승 사이클 진입 가능성

•CITI는 대규모 공급 충격 이후 알루미늄 시장이 지난 50여 년 중 가장 강한 상승 국면에 진입 전망. 단기 가격은 톤당 4,000달러까지 상승할 것으로 예상, 추가적인 큰 폭 상승 가능성 상존. 이란 전쟁으로 인해 글로벌 알루미늄 시장에 전례 없는 위기가 발생, 이는 건설, 포장, 운송 및 친환경 에너지 등 다양한 산업에 파괴적인 연쇄 영향

•CITI는 중동 정세 불안으로 인한 300만 톤 이상의 공급 손실을 주요 요인으로 꼽았으며, 유휴 생산능력이 거의 없고 재고가 55년래 최저 수준에 있는 상황에서 시장이 구조적 공급 부족 상태에 진입

•CITI는 수요 훼손이 제한적일 경우 향후 3개월 내 알루미늄 가격이 톤당 4,000달러 수준으로 안정적으로 상승할 수 있으며, 2026년 하반기 평균 가격도 해당 수준을 유지할 것으로 예상. 또한 2027년 낙관 시나리오에서는 가격이 톤당 5,350달러까지 상승할 수 있다고 전망

>花旗表示，在经历重大供应冲击后，铝市正面临50多年来最看涨的行情，预计短期内价格将升至每吨4,000美元，且有可能进一步大幅上涨。伊朗战争引发全球铝市场空前的危机，可能对建筑、包装、运输及绿能等众多行业造成毁灭性的连锁反应。花旗指出，主要源于中东局势动荡导致的逾300万吨供应损失，在闲置产能近乎为零且库存已处于55年低点之际，将市场推入结构性短缺状态。该行预计，即便在需求疲软的情况下，今年仍将出现约270万吨的缺口，这将导致未来6至12个月库存降至历史低点。

JP Morgan: AIDC 개발 및 전력 제약 관련 전문가 콜 주요 시사점

1. 데이터센터 연결 지연 가능성: 널리 언급되는 약 200GW의 추가 용량 목표가 향후 3~5년 내에 달성되기는 어려울 것이라고 언급. 이 격차가 수요 부족보다는 실행상의 문제에서 비롯된다고 보며, 프로젝트 파이낸싱, 재무제표상 투자 여력, 필수 인프라 및 기타 요인들이 실행을 제약. 핵심 제한 요인은 필요한 속도로 실행할 수 없는 능력의 부족이며 계획된 증설분의 약 60~70%가 약 1~2년 지연될 것으로 예상.

2. Behind-the-Meter 구성과 유틸리티 과제: 데이터센터의 신뢰성 요구사항, 즉 약 99.99%의 가동시간 요건을 감안할 때, 하이퍼스케일러들은 궁극적으로 유틸리티 전력망 전력을 선호한다고 언급. 이는 일반적인 도시 또는 산업용 부하 계획과는 다른 성격. 美 유틸리티 규제와 채권으로 조달되는 자본 프로그램의 특성상 대규모 신규 발전 설비를 가동하기까지 보통 약 5~6년 이상이 필요하며, 이로 인해 계통 연계와 전력 용량 확보 일정이 길어진다고 설명. 따라서 하이퍼스케일러들은 과도기적 조치로 behind-the-meter 발전부터 시작하고 있으며, 동시에 시운전을 위해 사용 가능한 전력망 연결은 계속 활용. 유틸리티 증설이 따라잡으면서 약 5년 후에는 보다 광범위한 전력망 확장이 뒤따를 것으로 예상.

3. 산업 병목: 장비, 프로젝트 파이낸싱, EPC. 단기적으로 데이터센터 인접 전력 인프라 구축 속도가 세 가지 병목에 의해 제약받고 있다고 언급.
1) 장비 리드타임과 비용이 악화: 가스터빈 납기는 3~4년 이상으로 길어졌고, 비용은 대략 두 배로 상승했으며, 전기 장비, 예를 들어 변압기, 스위치기어, 가스절연개폐장치 등도 긴 리드타임에 직면.
2) 프로젝트 파이낸싱이 핵심 관문: 2GW 규모의 프로젝트를 kW당 약 3,000~4,000달러로 건설할 경우 약 60억~80억 달러의 자본이 필요하며, 이는 일부 프로젝트에는 부담이 될 수 있음.
3) EPC 역량이 타이트: 주요 시공업체들은 사실상 풀부킹 상태이며, 숙련 노동력 공급도 의미 있게 확대되지 않았음.

4. 데이터센터 전력 연결을 위한 대체 기술: 대체 기술들과 그 실현 가능성을 언급.
1) 가스 엔진: 소규모, 약 50~200MW 규모에서 강한 수요.
2) 연료전지: 자본비용이 화력 터빈 발전보다 높지만 약 12~16개월 내에 공급될 수 있으며, 비용 프리미엄은 실질적으로 훨씬 빠른 납기를 사는 것. 또한 연료전지는 비교적 순도 높은 CO₂ 배출 흐름을 제공해, 특히 탄소 저장 부지 인근에서는 더 낮은 비용으로 포집하기에 유리할 수 있다는 탄소 측면의 장점 존재.
3) SMR: 보다 신중한 입장을 보였으며, 인허가부터 운영까지 약 7~10년이 걸릴 것으로 예상. 또한 향후 10년 내에는 SMR이 멀티 기가와트급 데이터센터 규모에서 실현 가능한 옵션은 아니라고 봤음.
4) 태양광 + 저장장치: 이것이 실현 가능하며, 종종 베이스로드 연료전지를 마이크로그리드와 배터리 저장장치를 통해 통합하는 하이브리드 방식으로 구현된다고 언급.

5. 중국 및 기타 지역에서의 장비 조달: 터빈 수요가 증가하고 있으며 중국 제조업체들로부터 추가 공급 능력이 나오고 있다고 언급. 다만 하이퍼스케일러 주도의 build-to-suit 프로젝트에는 두 가지 장애물이 있다고 강조. 1) 하이퍼스케일러의 기술팀은 일반적으로 장비를 승인하기 전에 미국 내에서 약 8,000시간의 운전 실적을 요구. 2) 프로젝트 파이낸싱 대출기관의 독립 엔지니어들은 미국 내 운전 이력이 없는 기술을 더 높은 리스크로 보는 경우가 많으며, 이는 레버리지를 낮추거나 조건을 더 엄격하게 만들거나 프로젝트 금융 조달 자체를 어렵게 만들 수 있음. 전기 장비의 경우, 전문가는 전력망 연계 장비는 국가안보상의 이유로 미국 규제를 준수해야 하지만, 마이크로그리드 측 장비는, 예를 들어 약 345kV와 같은 고전압으로 운전될 수 있으며, 중국, 터키, 인도와 같은 지역에서 조달될 수 있음.

#REPORT

* SpaceX, 엔비디아 Vera CPU 채택


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계약상대 : UNICEF
계약내용 : 경구용 콜레라 백신(유비콜-에스) 납품
공급지역 : UNICEF(앙골라)
계약금액 : 85억

계약시작 : 2026-05-18
계약종료 : 2026-07-17
계약기간 : 2개월
매출대비 : 5.70%
기간감안 : 5.7%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260519900122
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=206650

DS투자증권 지주회사/미드스몰캡 김수현

[주 CJ의 실리콘투 인수설 루머 관련]

• CJ의 실리콘투 인수설과 관련해 회사 측은 현재 해당 사안을 전혀 검토하고 있지 않다는 입장을 확인했습니다. 금일 실리콘투 주가 상승이 이와 관련이 있다면 일부 악의적인 루머 유포로 보입니다.
• 이번 1분기는 미국 진출 비용으로 올리브영 순이익률이 조금 부진했지만 2분기부터 크게 회복될 전망입니다.
• 올리브영의 외국인 인바운드 취급고도 4월 매우 높은 수준으로 추정됩니다.
• 추가로 올해 큰 변화가 기대되는 만큼 CJ주주들에게 긍정적인 투자 포인트가 몇가지 있을 것으로 보입니다.
• 추후 보고서로 다시 업데이트 드리겠습니다.

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

안녕하십니까, 리가켐바이오 IR팀입니다.

최근 글로벌 증시 변동 및 외부 시장 환경의 영향으로 당사 주가가 일시적인 조정을 받고 있는 점에 대해 주주 여러분께 말씀드립니다.

이번 주가 하락은 당사의 펀더멘털 변화에 기인한 것이 아닌, 매크로 불확실성 및 업종 전반의 시장 변동성에 따른 수급 영향임을 말씀드립니다.

당사의 핵심 연구개발(R&D) 파이프라인은 계획된 일정에 따라 순조롭게 진행되고 있으며, 현재 논의 중인 사업개발(BD) 관련 협의 역시 차질 없이 진행되고 있습니다. 내부적으로 점검한 결과, 사업 전반의 실행력과 모멘텀에는 변함이 없음을 확인드립니다.

■ 주요 R&D 파이프라인 현황

▶️ HER2 ADC (LCB14)
• 중국 (포순 L/O): 임상 3상 마무리 단계로, 하반기 중 최종 결과 확인 예상
• 글로벌 (익수다 L/O): 임상 1b상 순항 중, 엔허투(Enhertu) 내성 유방암 환자 코호트 포함 중간결과를 하반기 중 학회 발표 예정

▶️ ROR1 ADC (LCB71)
• 글로벌 (시스톤 L/O): 임상 1b상 순항 중, 지난 3월 1L DLBCL 코호트에서 ORR 100%, CR 95.5%의 긍정적 결과 공개. 추가 코호트 중간결과를 하반기 중 학회 발표 예정

▶️ CD19 ADC (LCB73)
• 글로벌 (익수다 L/O): 임상 1a상 순항 중, 최초 임상 결과를 하반기 중 학회 발표 예정

▶️ TROP2 ADC (LCB84)
• 글로벌 (얀센 L/O): 임상 1/2상 순항 중

▶️ B7-H4 ADC (LNCB74)
• 글로벌 (넥스트큐어 공동개발): 임상 1상 순항 중, 하반기 중 중간결과 학회 발표 예정

▶️ 신규 파이프라인 진입 현황
• CLDN18.2 ADC (LCB02A, 자체개발): 글로벌 임상 1/2상 IND 승인 획득, 3분기 중 첫 환자 투약 개시 예정
• L1CAM ADC (LCB97, 오노 L/O): 글로벌 임상 1상 IND 승인 획득, 최근 오노 실적발표 IR에서 임상 개시 공식화
• CA242 ADC (IKS04, 익수다 플랫폼 L/O): 상반기 중 글로벌 임상 1상 IND 제출 예정
• LRRC15 ADC (SOT106, 소티오 플랫폼 L/O): 하반기 중 글로벌 임상 1상 IND 제출 예정
• BCMA ADC (자체개발): 4월 AACR에서 전임상 결과 최초 공개, 임상 진입 준비 순항 중

위와 같이, ADC 물질 기술이전 및 플랫폼 기술이전 전 영역에 걸쳐 개발이 순항 중에 있습니다. 자체 개발 파이프라인과 파트너사의 신규 임상 진입이 지속적으로 늘어나고 있어, 하반기로 갈수록 파이프라인 모멘텀은 더욱 강화될 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 중장기적 기업 가치 제고를 최우선 과제로 삼고, 주주 여러분의 신뢰에 부응할 수 있도록 최선을 다하겠습니다. 향후 주요 진전 사항에 대해서는 적시에 투명하게 공유드리겠습니다.

감사합니다.

>>젠슨 황: 공급망이 매년 4배씩 성장해도 향후 10년간 AI 수요를 감당하기엔 부족할 것
(중국언론 인용)

•젠슨 황은 AI 인프라 수요 규모가 이미 전 세계 공급망이 공격적으로 증설해도 따라잡기 어려운 수준에 도달했다고 밝혔음. 엔비디아는 3년 전부터 이미 마이크론과 SK하이닉스에 선제적인 생산 준비를 요청해왔지만, AI 수요 증가 속도가 지나치게 빠르고 반도체 공장 건설 주기도 매우 길다고 설명

•더 중요한 점은, 젠슨 황의 시각에서 현재는 아직 ‘디지털 에이전트’ 시대의 시작 단계에 불과하다는 점임. 앞으로 AI는 로봇, 자율주행, 산업 제조 등 이른바 ‘피지컬 AI(Physical AI)’ 단계로 진입하게 되며, AI가 글로벌 90조 달러 규모의 실물 산업 전반으로 확산될 것이라고 봤음.

•즉 이번 AI 인프라 투자 광풍은 이제 막 시작 단계일 가능성이 크며, 글로벌 AI 공급망이 매년 두 배, 심지어 네 배씩 확장되더라도 향후 10년간 AI 수요 증가 속도를 따라가지 못할 수 있다는 의미

미국, 골든 돔 시스템에 7,800대의 우주 요격기 도입에 7,400억 달러 이상 투자 예정

모스크바, 5월 18일 (베르나마-스푸트니크/RIA 노보스티) -- 미국 의회예산국(CBO)의 분석에 따르면, 미국이 제안한 '골든 돔' 공중 방어 시스템의 우주 기반 방어 체계에서 동시다발적으로 발사되는 미사일 10발을 요격하려면 20년에 걸쳐 7,800개의 위성으로 구성된 위성군을 배치해야 하며, 이는 7,430억 달러의 비용이 소요될 것이라고 스푸트니크/RIA 노보스티 통신이 보도했습니다.

우주 기반 요격 시스템은 골든 돔 시스템에서 가장 비용이 많이 드는 구성 요소이며, CBO는 이 시스템을 개발, 배치 및 20년간 운영하는 데 1조 2천억 달러가 소요될 것으로 추산합니다.

이 우주 부문만 해도 전체 지출의 60%, 1조 달러에 달하는 획득 비용의 70%를 차지합니다.

이 총액 추산치는 미국 국방부 산하 골든 돔 사무국장이 향후 10년간 시스템의 목표 아키텍처에 대해 언급한 1,850억 달러라는 수치를 훨씬 초과합니다.

이러한 커버리지를 유지하는 데에는 300~500km 고도에서 발생하는 대기 저항 때문에 상당한 재정적 부담이 따릅니다.

이러한 항력으로 인해 궤도가 붕괴되어 각 위성의 수명이 대략 5년으로 제한됩니다.

https://bernama.com/tv/news.php?id=2558508

#방산 #우주

✅ 알테오젠
최근 할로자임과의 특허 분쟁에서 일방적인 승리를 거두며 코스닥 시가총액 1위를 탈환한 알테오젠
 
오늘 8%까지 상승을 보여주다 반락
전닉이 이끄는 급격한 코스피 조정세에 코스닥 바이오가 순환매 대안으로 떠오르는지 여부가 판가름나는 대목이라고 봤는데
 
개인적으론 어제 억지스러운 코스닥 반도체 주성의 상한가가 불안했음.
이건 코스닥 순환매도 아니고 가려면 진즉에 따라갔어야 하는 반도체주가 뉴스로 가는 억지스러운 상한가라니…이 불안함은 반도체주 조정으로 소멸되었다고 보고
 
아직 오늘 장 마감은 멀었고 끝날 때까지 끝난 건 아닐 테니, 알테오젠이 역할을 해주는지 중과부적일지 지켜봐야겠습니다  
 
✅ 위 알테오젠 차트는 위아래를 뒤집었습니다.
전닉의 차트는 상승갭 메워짐이 중요하다면, 알테의 차트(코스닥 바이오 대부분이)는 역발상으로 차트를 위아래를 뒤집어보면 뭐가 좀 보입니다.
되돌림, 반등 가능성을 역발상으로 점검해볼 때 쓰는 보조 기법에 불과합니다만, 바이오주 주주라면 지금 시점에 필요한 자기점검일 수는 있겠습니다