Forwarded from 루팡
도널드 트럼프
이란에 관한 최종 결과가 곧 나올 수도 있다.
유가가 이전 수준이나 그 이하로 떨어질 것으로 예측한다.
중국은 호르무즈 봉쇄에 반응하지 않았다.
시 주석이 이란에 무기를 제공하지 않겠다고 선언했다.
유가가 시 주석과의 회담에 영향을 미치지 않을 것이다.
이탈리아와의 관계가 변했다.
우리의 원조를 거부한 국가들과는 예전 같은 유대감이 없다.
이란을 위해 해협이 열리고 있다.
이란이 합의에 도달하기 직전이다.
(FBN 인터뷰) 이란에서의 전쟁이 거의 끝나가고 있다.
다음 주에 워시(Warsh)가 인준되기를 바란다.
워시가 합류하면 금리가 낮아질 것이라고 생각한다.
파월 연준 의장에 대한 조사 중단 여부에 대해, 우리는 그들의 무능함을 보여줘야 한다.
파월 의장 조사에 대해, 우리는 그곳에서 무슨 일이 일어났는지 알아내야 한다.
파월 의장이 스스로 사임하지 않으면 해고할 것이다.
앤스로픽(Anthropic)의 위협은 시스템적인 문제가 아니다.
은행과 AI 위험에 대해: AI는 은행 시스템의 위대함을 이끌 수 있다.
(트루스 소셜) 내가 호르무즈 해협을 영구적으로 개방하는 것에 대해 중국은 매우 기뻐하고 있다. 나는 중국과 전 세계를 위해 이 일을 하고 있으며, 이런 상황은 다시는 발생하지 않을 것이다. 중국은 이란에 무기를 보내지 않기로 합의했다.
이란에 관한 최종 결과가 곧 나올 수도 있다.
유가가 이전 수준이나 그 이하로 떨어질 것으로 예측한다.
중국은 호르무즈 봉쇄에 반응하지 않았다.
시 주석이 이란에 무기를 제공하지 않겠다고 선언했다.
유가가 시 주석과의 회담에 영향을 미치지 않을 것이다.
이탈리아와의 관계가 변했다.
우리의 원조를 거부한 국가들과는 예전 같은 유대감이 없다.
이란을 위해 해협이 열리고 있다.
이란이 합의에 도달하기 직전이다.
(FBN 인터뷰) 이란에서의 전쟁이 거의 끝나가고 있다.
다음 주에 워시(Warsh)가 인준되기를 바란다.
워시가 합류하면 금리가 낮아질 것이라고 생각한다.
파월 연준 의장에 대한 조사 중단 여부에 대해, 우리는 그들의 무능함을 보여줘야 한다.
파월 의장 조사에 대해, 우리는 그곳에서 무슨 일이 일어났는지 알아내야 한다.
파월 의장이 스스로 사임하지 않으면 해고할 것이다.
앤스로픽(Anthropic)의 위협은 시스템적인 문제가 아니다.
은행과 AI 위험에 대해: AI는 은행 시스템의 위대함을 이끌 수 있다.
(트루스 소셜) 내가 호르무즈 해협을 영구적으로 개방하는 것에 대해 중국은 매우 기뻐하고 있다. 나는 중국과 전 세계를 위해 이 일을 하고 있으며, 이런 상황은 다시는 발생하지 않을 것이다. 중국은 이란에 무기를 보내지 않기로 합의했다.
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Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
조선의 마드리갈
[디앤디파마텍] 전환사채 2,265억원 발행, DD01 이후 차세대 파이프라인을 위한 시작
https://blog.naver.com/chris201/224253113544
17. 회사가 DD01 이후 TLY012까지 잘 넘어가기 위한 임상준비 (자금조달 등)을 잘 끝마쳤다는 생각
18. DD01의 성공적 임상데이터와 빅딜 그리고 후속 섬유화 타겟 파이프라인인 TLY01까지 성공한다면
19. 디앤디파마텍은 화이자에 기술이전한 비만치료제 파이프라인을 제외하고도 FDA최초로 MASH치료제 승인받은 마드리갈 파마슈티컬의 가치도 넘어설 수 있다는 생각임
20. 마드리갈 파마슈티컬의 시가총액은 약 18조원
[디앤디파마텍] 전환사채 2,265억원 발행, DD01 이후 차세대 파이프라인을 위한 시작
https://blog.naver.com/chris201/224253113544
17. 회사가 DD01 이후 TLY012까지 잘 넘어가기 위한 임상준비 (자금조달 등)을 잘 끝마쳤다는 생각
18. DD01의 성공적 임상데이터와 빅딜 그리고 후속 섬유화 타겟 파이프라인인 TLY01까지 성공한다면
19. 디앤디파마텍은 화이자에 기술이전한 비만치료제 파이프라인을 제외하고도 FDA최초로 MASH치료제 승인받은 마드리갈 파마슈티컬의 가치도 넘어설 수 있다는 생각임
20. 마드리갈 파마슈티컬의 시가총액은 약 18조원
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[디앤디파마텍] 전환사채 2,265억원 발행, DD01 이후 차세대 파이프라인을 위한 시작
1. 디앤디파마텍이 2,265억원의 전환사채 발행 공시
Forwarded from DS Tech 이수림
반도체및장비_산업리포트_260416.pdf
527.4 KB
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림
[반도체] 낸(NAND)붐온
1. 형님 따라 아우도 갈 차례
- DRAM의 가격 상승률과 이익률을 이제는 NAND가 따라갈 것
- 수요 구조의 차이로 인해 DRAM 업황 개선이 선행했지만 NAND 역시 감산 효과 누적, 재고 정상화, 그리고 eSSD 중심의 수요 회복이 맞물리면서 수급이 빠르게 개선되고 있기 때문
- 1Q26 삼성전자 DRAM 영업이익률은 79%, NAND 영업이익률은 53%로 추정
2. NAND 증설 소식은 타이트한 수급 상황을 방증
- 최근 공급 업체들의 NAND 투자 발표는 AI 데이터센터 중심의 구조적 수요 확대에 대응하기 위한 중장기 투자 성격으로 해석
- SK하이닉스 대련 Phase 2의 장비 반입은 빨라야 2026년 하반기 시작
- 마이크론 싱가포르 팹, 삼성 P5 공급 기여 시점은 빨라야 2028년 하반기로 예상
- 실제 생산까지는 상당한 리드타임이 존재하는 만큼 2027년까지 NAND 수급도 타이트할 것
- YMTC 증설 역시 초기 수율 안정화 리스크와 글로벌 eSSD 시장 내 낮은 점유율 고려 시 단기간 내 유의미한 공급 증가로 이어질 가능성 제한적
3. Top picks: 삼성전자, 피에스케이, 씨엠티엑스, 티에스이
- DRAM이 먼저 이익의 레벨을 끌어올렸다면 NAND는 이후 구간에서 이익의 방향성과 모멘텀을 이어받는 구조가 될 것
- 2026년 300단 대 NAND 전환으로 인해 사실상 감산에 가까운 환경이기 때문에 투자 재개는 오히려 긍정적인 신호
- 글로벌 NAND 시장 점유율이 높은 삼성전자에게 가장 긍정적
- 소부장 수혜주로는 피에스케이, 씨엠티엑스에 대한 매수의견을 유지하며 관심종목으로 티에스이를 제시
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon
[반도체] 낸(NAND)붐온
1. 형님 따라 아우도 갈 차례
- DRAM의 가격 상승률과 이익률을 이제는 NAND가 따라갈 것
- 수요 구조의 차이로 인해 DRAM 업황 개선이 선행했지만 NAND 역시 감산 효과 누적, 재고 정상화, 그리고 eSSD 중심의 수요 회복이 맞물리면서 수급이 빠르게 개선되고 있기 때문
- 1Q26 삼성전자 DRAM 영업이익률은 79%, NAND 영업이익률은 53%로 추정
2. NAND 증설 소식은 타이트한 수급 상황을 방증
- 최근 공급 업체들의 NAND 투자 발표는 AI 데이터센터 중심의 구조적 수요 확대에 대응하기 위한 중장기 투자 성격으로 해석
- SK하이닉스 대련 Phase 2의 장비 반입은 빨라야 2026년 하반기 시작
- 마이크론 싱가포르 팹, 삼성 P5 공급 기여 시점은 빨라야 2028년 하반기로 예상
- 실제 생산까지는 상당한 리드타임이 존재하는 만큼 2027년까지 NAND 수급도 타이트할 것
- YMTC 증설 역시 초기 수율 안정화 리스크와 글로벌 eSSD 시장 내 낮은 점유율 고려 시 단기간 내 유의미한 공급 증가로 이어질 가능성 제한적
3. Top picks: 삼성전자, 피에스케이, 씨엠티엑스, 티에스이
- DRAM이 먼저 이익의 레벨을 끌어올렸다면 NAND는 이후 구간에서 이익의 방향성과 모멘텀을 이어받는 구조가 될 것
- 2026년 300단 대 NAND 전환으로 인해 사실상 감산에 가까운 환경이기 때문에 투자 재개는 오히려 긍정적인 신호
- 글로벌 NAND 시장 점유율이 높은 삼성전자에게 가장 긍정적
- 소부장 수혜주로는 피에스케이, 씨엠티엑스에 대한 매수의견을 유지하며 관심종목으로 티에스이를 제시
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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Forwarded from DS투자증권 리서치
디케이티_기업리포트_260416.pdf
1.1 MB
DS투자증권 IT/전기전자/미드스몰캡 Analyst 조대형, 김수현
[전기전자] 디케이티 - 도약 임박
투자의견 : 매수
목표주가 : 34,000원(신규)
현재주가 : 22,250원(04/15)
Upside : 52.8%
1. 로봇으로 시작될 리레이팅
- 중화권 중심의 기존 공급망에서 중국 기업들을 배제하려는 과정 속 국내 기업 및 동사의 수혜 전망
- 동사의 FPCA와 무선충전모듈이 휴머노이드 시장으로 전방을 다변화 할 가능성이 높다는 판단
- 고객사와의 충전 모듈 PoC를 앞둔 것으로 파악되며 하반기 양산 매출 반영을 기대
2. OLED 적용처 확대에 따라 기존 사업도 좋다
- 디스플레이의 전력 효율성을 높이기 위해선 OLED 패널의 채택은 증가할 수 밖에 없다는 판단
- 26년 하반기 북미 고객사의 태블릿 한 개 기종을 시작으로 동사의 IT OLED 양산도 본격화
- 27년은 노트북 한 개 기종이 추가될 전망이며 28년에는 총 4개까지 적용 기종이 확대될 것
- 전장 OLED도 28년까지 총 3,300억원의 수주 잔고 확보. 27년부터 매출액 1,000억원 이상의 실적을 더해줄 전망
3. 목표주가 34,000원으로 커버리지 개시
- 27F 매출액 7,040억원(+36.4% YoY)와 영업이익 467억원(+119.7% YoY, OPM 6.6%)을 전망
- 작년부터 이어진 선제적인 투자는 전방을 다변화하기 위함이며 27년에 더 큰 수익성으로 돌아올 예정
- 로봇용 제품들의 매출 반영으로 향후 탑라인과 수익성 추정치 모두 상향될 가능성은 상존하며 리레이팅도 동반될 것으로 기대
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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[전기전자] 디케이티 - 도약 임박
투자의견 : 매수
목표주가 : 34,000원(신규)
현재주가 : 22,250원(04/15)
Upside : 52.8%
1. 로봇으로 시작될 리레이팅
- 중화권 중심의 기존 공급망에서 중국 기업들을 배제하려는 과정 속 국내 기업 및 동사의 수혜 전망
- 동사의 FPCA와 무선충전모듈이 휴머노이드 시장으로 전방을 다변화 할 가능성이 높다는 판단
- 고객사와의 충전 모듈 PoC를 앞둔 것으로 파악되며 하반기 양산 매출 반영을 기대
2. OLED 적용처 확대에 따라 기존 사업도 좋다
- 디스플레이의 전력 효율성을 높이기 위해선 OLED 패널의 채택은 증가할 수 밖에 없다는 판단
- 26년 하반기 북미 고객사의 태블릿 한 개 기종을 시작으로 동사의 IT OLED 양산도 본격화
- 27년은 노트북 한 개 기종이 추가될 전망이며 28년에는 총 4개까지 적용 기종이 확대될 것
- 전장 OLED도 28년까지 총 3,300억원의 수주 잔고 확보. 27년부터 매출액 1,000억원 이상의 실적을 더해줄 전망
3. 목표주가 34,000원으로 커버리지 개시
- 27F 매출액 7,040억원(+36.4% YoY)와 영업이익 467억원(+119.7% YoY, OPM 6.6%)을 전망
- 작년부터 이어진 선제적인 투자는 전방을 다변화하기 위함이며 27년에 더 큰 수익성으로 돌아올 예정
- 로봇용 제품들의 매출 반영으로 향후 탑라인과 수익성 추정치 모두 상향될 가능성은 상존하며 리레이팅도 동반될 것으로 기대
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ 欣興斥逾9億元採購廠務工程 強化營運產能
- 대만 Unimicron은 4월 15일 9.16억대만달러 규모의 두 건의 공장 설비투자 계약 공시, 생산 및 운영 인프라 확충 통한 투자 지속
- 첫 번째 투자 건은 2026년 1월부터 4월까지 Vate Technology로부터 6.13억대만달러 규모의 설비 도입
- 두 번째는 2025년 4월부터 2026년 4월까지 駿順科技로부터 3.03억대만달러 규모 설비 확보하며 단계적 설비 투자 진행
- AI 서버·HPC 수요 확대에 따라 고급 ABF 기판 대형화·고층화 진행, 단위 사용량 증가 및 제조 난이도 상승으로 가격·수익성 상승 요인 형성
- AI 적용 확대에 따라 전체 라인 가동률 높은 수준 유지하며 향후 증설 투자에 대한 수요 기반 제공
- Unimicron은 2026년 CAPEX 340억대만달러 수준으로 확대, ABF 캐파 증설 및 공정 업그레이드에 집중 투자하는 동시에 장기 납기 장비 선제 확보를 통해 생산능력 선점
- AI 관련 매출 비중 60% 초과 및 전체 가동률 90% 이상 유지하며 고가동·고부가 구조 기반 실적 성장 지속될 전망
https://buly.kr/ChqlkXw (CTEE)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 欣興斥逾9億元採購廠務工程 強化營運產能
- 대만 Unimicron은 4월 15일 9.16억대만달러 규모의 두 건의 공장 설비투자 계약 공시, 생산 및 운영 인프라 확충 통한 투자 지속
- 첫 번째 투자 건은 2026년 1월부터 4월까지 Vate Technology로부터 6.13억대만달러 규모의 설비 도입
- 두 번째는 2025년 4월부터 2026년 4월까지 駿順科技로부터 3.03억대만달러 규모 설비 확보하며 단계적 설비 투자 진행
- AI 서버·HPC 수요 확대에 따라 고급 ABF 기판 대형화·고층화 진행, 단위 사용량 증가 및 제조 난이도 상승으로 가격·수익성 상승 요인 형성
- AI 적용 확대에 따라 전체 라인 가동률 높은 수준 유지하며 향후 증설 투자에 대한 수요 기반 제공
- Unimicron은 2026년 CAPEX 340억대만달러 수준으로 확대, ABF 캐파 증설 및 공정 업그레이드에 집중 투자하는 동시에 장기 납기 장비 선제 확보를 통해 생산능력 선점
- AI 관련 매출 비중 60% 초과 및 전체 가동률 90% 이상 유지하며 고가동·고부가 구조 기반 실적 성장 지속될 전망
https://buly.kr/ChqlkXw (CTEE)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.