2026.04.15 07:57:42
기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 7,164억) A200710
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : -
계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 개발
공급지역 : -
계약금액 : 396억

계약시작 : 2026-03-16
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 24.1%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415900007
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/200710
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710

# 미국은 역대급 "숏 스퀴즈" 중 🇺🇸🚀

지난주부터 미국은 2019년 초, 2022년 말 이후 역대급 숏 커버링에 돌입

각 시점들은 미 증시가 바닥 잡고 추세적으로 올라왔던 시기라는 공통점

[SK증권 반도체 소부장 이동주]

NAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해

▶️ NAND 공급 부족 심화

- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작
- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승
- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소
- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능

▶️ 중국 팹 우선 활용

- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비
- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상
- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중
- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망

▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개

- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상
- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동
- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산

▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장

- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)
- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)

▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk

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한국 반도체에 대한 미국 투자자 피드백 (GS)

1. 메모리 시장 전망에 대한 상반된 시각

• 미국 투자자 내 뚜렷한 견해차: 아시아 투자자들에 비해 낙관론자와 신중론자 사이의 논쟁이 훨씬 더 치열하게 전개

• 신중론(Bear)의 핵심 근거: 2026년 2분기부터 메모리 가격 상승세가 둔화되고 2026년 말이나 2027년 초부터는 가격이 하락할 수 있다는 우려

• 낙관론(Bull)의 핵심 근거: 삼성전자의 2026년 1분기 영업이익이 과거 2017-2018년 슈퍼 사이클 당시의 연간 평균 이익을 상회할 만큼 이익 창출 능력이 새로운 차원에 진입

• 밸류에이션 재평가 기대: 이익 체력 강화로 ROE가 대폭 상승함에 따라 P/B 기준 밸류에이션 배수가 과거보다 상향 조정되어야 한다는 논리

2. 장기 공급 계약(LTA)에 대한 심층 피드백

• 부정적 인식 우세: 투자자들은 장기 계약 논의가 시작되는 시점을 통상 해당 산업 업황의 정점 신호로 해석하며 회의적인 태도를 보임

• 낮은 신뢰도: 과거 메모리 산업에서 고객사들이 계약을 제대로 이행하지 않고 파기했던 사례들을 근거로 계약의 구속력을 낮게 평가

• 골드만삭스의 반론: 이번에는 공급자가 아닌 고객사가 먼저 계약을 요청할 만큼 수급이 타이트하며, 선입금이나 가격 하한선(Floor) 등 구속력 있는 조항이 포함될 가능성이 커 과거와는 질적으로 다름

3. 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 선호도 비교

• 삼성전자에 대한 소폭 높은 선호도: 조사 대상 투자자들 사이에서 SK하이닉스보다 삼성전자에 대한 선호도가 약간 더 높게 나타남

• 삼성전자 선호 이유: 범용 메모리 비중이 높아 업황 개선 시 이익 증가 폭이 크고, HBM 시장에서의 추격 가능성 및 임박한 주주 환원 확대 정책에 기대감

• SK하이닉스 선호 이유: 높은 주가 탄력성(Beta)과 ROE 대비 매력적인 밸류에이션, 그리고 미국 ADR 상장 추진에 따른 가치 재평가 가능성

4. HBM 및 기술적 쟁점 사항

• HBM4 시장 점유율: 특정 경쟁사의 생산 확대 차질 소식이 전해지면서 고속 램프업에 문제가 없는 삼성전자가 HBM4 점유율을 확대할 것이라는 전망이 지배적

• HBM 가격의 상방 압력: 범용 DRAM 가격이 이미 HBM3E 수준을 넘어섰고 연말에는 HBM4 수준에 육박할 것으로 예상되어 2027년 HBM 가격 협상 시 공급자 우위 환경 조성

• 메모리 최적화 기술: 터보퀀트 등 최적화 기술로 인한 수요 감소 우려는 낮으며, 오히려 제본스의 역설이 적용되어 장기적으로는 전체 시장(TAM) 규모를 키울 것으로 피드백

5. 공급 제약 및 리스크 요인

• 예상치 못한 공급 과잉 가능성 차단: 향후 12-18개월 동안 유의미한 Clean Room 증설이 어려워 갑작스러운 공급 과잉이 발생할 확률은 낮다고 판단

• 중국 공급망 주시: 투자자들은 2028년 이후의 신규 공급 물량과 중국 업체들의 DRAM 및 NAND 시장 진입 속도에 대해 높은 경계심을 보임 

• 거시 경제 리스크: 중동 분쟁, 고유가, 고금리 등 대외 변수와 아직 확정되지 않은 장기 계약 조건 등으로 인해 공격적인 비중 확대에는 신중한 분위기

📌 HD현대마린엔진(시가총액: 2조 9,003억) #A071970
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.04.15 08:32:57 (현재가 : 85,500원, 0.0%)

계약상대 : 대한조선 주식회사 (DAEHAN SHIPBUILDING CO.,LTD.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 409억

계약시작 : 2026-04-14
계약종료 : 2028-06-15
계약기간 : 2년 2개월
매출대비 : 10.2%
기간감안 : 4.64%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415800047
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

이스라엘-레바논, 수십 년 만의 첫 직접 협상… 추가 회담 이어가기로 합의 - CNN

트럼프, 미국과 이란 전쟁 종료 선언
(출처: 중국 CCTV)

特朗普称美国对伊朗的战争已经结束。（央视新闻）

2026.04.15 09:44:59
기업명: 디앤디파마텍(시가총액: 3조 4,255억) A347850
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 2,265억(전체대비 : 6.65%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 77,736원(현재가 : 187원)
최저조정 : 54,416원
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 0.0%

납입일자 : 2026-04-30
청구시작 : 2027-04-30
청구종료 : 2031-03-30

* 투자자
GVA 코벤-S1 일반 사모투자신탁(전문투자자)
GVA 코벤-N1 일반 사모투자신탁(전문투자자)
GVA 코벤-47 일반 사모투자신탁
GVA 코벤-S 일반 사모투자신탁(전문투자자)
NH헤지 코벤 메자닌 일반 사모투자신탁 제2호
...

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415000050
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=347850