노보 노디스크, 오픈AI와 파트너십 체결…AI신약 개발 기대

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시총비중 IBB 신고가 부근
동일가중 XBI 신고가 경신

>>광통신, 지속 가능한 호황 사이클 진입…산업 전반 성장 여력 확대 (상해증권보)

•2026년은 AI 기반 광인터커넥트의 본격 성장 원년으로 평가됨. 한편으로는 800G·1.6T 광모듈이 동시에 고성장을 견인하고, 다른 한편으로는 CPO, NPO, OCS 등 다양한 신기술이 빠르게 확산

•광인터커넥트는 컴퓨팅 연결 영역으로 지속적으로 침투하며, 산업 체인 전반에 걸쳐 수혜가 확산될 전망임. 이에 따라 향후 수년간 산업 성장 공간이 크게 확대될 것으로 예상됨.

•실제로 중국 기업들의 2025년 실적도 이러한 흐름을 반영. Choice 기준, 4월 14일까지 광통신 모듈 테마 81개 기업 중 43개가 연간 실적 또는 잠정 실적을 발표했으며, 이 중 36개 기업이 매출 YoY 증가, 32개 기업이 순이익 YoY 증가를 기록

>有研究机构认为，2026年是AI光互联的大年，一方面，800G和1.6T光模块共同高增长驱动；另一方面，光互联新技术CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、OCS（光交换）等百花齐放。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链各方将共同受益，为未来几年打开更大的成长空间。A股相关领域上市公司2025年的业绩也印证了这一点。Choice数据显示，截至4月14日，光通信模块概念板块81家公司中，已有43家披露2025年年报或业绩快报。其中，36家实现营收同比增长，32家实现净利润同比增长。（上证报）

2026.04.15 07:57:42
기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 7,164억) A200710
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : -
계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 개발
공급지역 : -
계약금액 : 396억

계약시작 : 2026-03-16
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 24.1%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415900007
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/200710
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710

# 미국은 역대급 "숏 스퀴즈" 중 🇺🇸🚀

지난주부터 미국은 2019년 초, 2022년 말 이후 역대급 숏 커버링에 돌입

각 시점들은 미 증시가 바닥 잡고 추세적으로 올라왔던 시기라는 공통점

[SK증권 반도체 소부장 이동주]

NAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해

▶️ NAND 공급 부족 심화

- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작
- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승
- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소
- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능

▶️ 중국 팹 우선 활용

- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비
- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상
- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중
- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망

▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개

- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상
- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동
- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산

▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장

- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)
- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)

▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk

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한국 반도체에 대한 미국 투자자 피드백 (GS)

1. 메모리 시장 전망에 대한 상반된 시각

• 미국 투자자 내 뚜렷한 견해차: 아시아 투자자들에 비해 낙관론자와 신중론자 사이의 논쟁이 훨씬 더 치열하게 전개

• 신중론(Bear)의 핵심 근거: 2026년 2분기부터 메모리 가격 상승세가 둔화되고 2026년 말이나 2027년 초부터는 가격이 하락할 수 있다는 우려

• 낙관론(Bull)의 핵심 근거: 삼성전자의 2026년 1분기 영업이익이 과거 2017-2018년 슈퍼 사이클 당시의 연간 평균 이익을 상회할 만큼 이익 창출 능력이 새로운 차원에 진입

• 밸류에이션 재평가 기대: 이익 체력 강화로 ROE가 대폭 상승함에 따라 P/B 기준 밸류에이션 배수가 과거보다 상향 조정되어야 한다는 논리

2. 장기 공급 계약(LTA)에 대한 심층 피드백

• 부정적 인식 우세: 투자자들은 장기 계약 논의가 시작되는 시점을 통상 해당 산업 업황의 정점 신호로 해석하며 회의적인 태도를 보임

• 낮은 신뢰도: 과거 메모리 산업에서 고객사들이 계약을 제대로 이행하지 않고 파기했던 사례들을 근거로 계약의 구속력을 낮게 평가

• 골드만삭스의 반론: 이번에는 공급자가 아닌 고객사가 먼저 계약을 요청할 만큼 수급이 타이트하며, 선입금이나 가격 하한선(Floor) 등 구속력 있는 조항이 포함될 가능성이 커 과거와는 질적으로 다름

3. 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 선호도 비교

• 삼성전자에 대한 소폭 높은 선호도: 조사 대상 투자자들 사이에서 SK하이닉스보다 삼성전자에 대한 선호도가 약간 더 높게 나타남

• 삼성전자 선호 이유: 범용 메모리 비중이 높아 업황 개선 시 이익 증가 폭이 크고, HBM 시장에서의 추격 가능성 및 임박한 주주 환원 확대 정책에 기대감

• SK하이닉스 선호 이유: 높은 주가 탄력성(Beta)과 ROE 대비 매력적인 밸류에이션, 그리고 미국 ADR 상장 추진에 따른 가치 재평가 가능성

4. HBM 및 기술적 쟁점 사항

• HBM4 시장 점유율: 특정 경쟁사의 생산 확대 차질 소식이 전해지면서 고속 램프업에 문제가 없는 삼성전자가 HBM4 점유율을 확대할 것이라는 전망이 지배적

• HBM 가격의 상방 압력: 범용 DRAM 가격이 이미 HBM3E 수준을 넘어섰고 연말에는 HBM4 수준에 육박할 것으로 예상되어 2027년 HBM 가격 협상 시 공급자 우위 환경 조성

• 메모리 최적화 기술: 터보퀀트 등 최적화 기술로 인한 수요 감소 우려는 낮으며, 오히려 제본스의 역설이 적용되어 장기적으로는 전체 시장(TAM) 규모를 키울 것으로 피드백

5. 공급 제약 및 리스크 요인

• 예상치 못한 공급 과잉 가능성 차단: 향후 12-18개월 동안 유의미한 Clean Room 증설이 어려워 갑작스러운 공급 과잉이 발생할 확률은 낮다고 판단

• 중국 공급망 주시: 투자자들은 2028년 이후의 신규 공급 물량과 중국 업체들의 DRAM 및 NAND 시장 진입 속도에 대해 높은 경계심을 보임 

• 거시 경제 리스크: 중동 분쟁, 고유가, 고금리 등 대외 변수와 아직 확정되지 않은 장기 계약 조건 등으로 인해 공격적인 비중 확대에는 신중한 분위기

📌 HD현대마린엔진(시가총액: 2조 9,003억) #A071970
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.04.15 08:32:57 (현재가 : 85,500원, 0.0%)

계약상대 : 대한조선 주식회사 (DAEHAN SHIPBUILDING CO.,LTD.)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 선박엔진 공급계약
공급지역 : 국내
계약금액 : 409억

계약시작 : 2026-04-14
계약종료 : 2028-06-15
계약기간 : 2년 2개월
매출대비 : 10.2%
기간감안 : 4.64%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415800047
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=071970

이스라엘-레바논, 수십 년 만의 첫 직접 협상… 추가 회담 이어가기로 합의 - CNN