Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>광통신, 지속 가능한 호황 사이클 진입…산업 전반 성장 여력 확대 (상해증권보)
•2026년은 AI 기반 광인터커넥트의 본격 성장 원년으로 평가됨. 한편으로는 800G·1.6T 광모듈이 동시에 고성장을 견인하고, 다른 한편으로는 CPO, NPO, OCS 등 다양한 신기술이 빠르게 확산
•광인터커넥트는 컴퓨팅 연결 영역으로 지속적으로 침투하며, 산업 체인 전반에 걸쳐 수혜가 확산될 전망임. 이에 따라 향후 수년간 산업 성장 공간이 크게 확대될 것으로 예상됨.
•실제로 중국 기업들의 2025년 실적도 이러한 흐름을 반영. Choice 기준, 4월 14일까지 광통신 모듈 테마 81개 기업 중 43개가 연간 실적 또는 잠정 실적을 발표했으며, 이 중 36개 기업이 매출 YoY 증가, 32개 기업이 순이익 YoY 증가를 기록
>有研究机构认为，2026年是AI光互联的大年，一方面，800G和1.6T光模块共同高增长驱动；另一方面，光互联新技术CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、OCS（光交换）等百花齐放。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链各方将共同受益，为未来几年打开更大的成长空间。A股相关领域上市公司2025年的业绩也印证了这一点。Choice数据显示，截至4月14日，光通信模块概念板块81家公司中，已有43家披露2025年年报或业绩快报。其中，36家实现营收同比增长，32家实现净利润同比增长。（上证报）
•2026년은 AI 기반 광인터커넥트의 본격 성장 원년으로 평가됨. 한편으로는 800G·1.6T 광모듈이 동시에 고성장을 견인하고, 다른 한편으로는 CPO, NPO, OCS 등 다양한 신기술이 빠르게 확산
•광인터커넥트는 컴퓨팅 연결 영역으로 지속적으로 침투하며, 산업 체인 전반에 걸쳐 수혜가 확산될 전망임. 이에 따라 향후 수년간 산업 성장 공간이 크게 확대될 것으로 예상됨.
•실제로 중국 기업들의 2025년 실적도 이러한 흐름을 반영. Choice 기준, 4월 14일까지 광통신 모듈 테마 81개 기업 중 43개가 연간 실적 또는 잠정 실적을 발표했으며, 이 중 36개 기업이 매출 YoY 증가, 32개 기업이 순이익 YoY 증가를 기록
>有研究机构认为，2026年是AI光互联的大年，一方面，800G和1.6T光模块共同高增长驱动；另一方面，光互联新技术CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、OCS（光交换）等百花齐放。光互联将持续向算力连接环节不断渗透，产业链各方将共同受益，为未来几年打开更大的成长空间。A股相关领域上市公司2025年的业绩也印证了这一点。Choice数据显示，截至4月14日，光通信模块概念板块81家公司中，已有43家披露2025年年报或业绩快报。其中，36家实现营收同比增长，32家实现净利润同比增长。（上证报）
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.04.15 07:57:42
기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 7,164억) A200710
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 개발
공급지역 : -
계약금액 : 396억
계약시작 : 2026-03-16
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 24.1%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415900007
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/200710
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710
기업명: 에이디테크놀로지(시가총액: 7,164억) A200710
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대 : -
계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 개발
공급지역 : -
계약금액 : 396억
계약시작 : 2026-03-16
계약종료 : 2027-05-31
계약기간 : 1년 2개월
매출대비 : 24.1%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260415900007
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/200710
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=200710
❤1
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 미국은 역대급 "숏 스퀴즈" 중 🇺🇸🚀
지난주부터 미국은 2019년 초, 2022년 말 이후 역대급 숏 커버링에 돌입
각 시점들은 미 증시가 바닥 잡고 추세적으로 올라왔던 시기라는 공통점
지난주부터 미국은 2019년 초, 2022년 말 이후 역대급 숏 커버링에 돌입
각 시점들은 미 증시가 바닥 잡고 추세적으로 올라왔던 시기라는 공통점
Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 소부장 이동주]
NAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해
▶️ NAND 공급 부족 심화
- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작
- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승
- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소
- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능
▶️ 중국 팹 우선 활용
- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비
- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상
- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중
- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망
▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개
- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상
- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동
- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산
▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장
- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)
- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
NAND 공급 부족 심화, 우리도 증설이 필요해
▶️ NAND 공급 부족 심화
- AI 추론 영역 확장으로 KV캐시 수요 급증, HBM에서 SSD까지 Spill-over 시작
- NAND Spot Price, 2월말 이후 6주간 최대 80% 상승
- 공급 제약은 DRAM보다 큰 상황. 감산·전환 투자 집중으로 Wafer Capa 자연 감소
- 국내 팹 공간 우선순위는 DRAM, 국내 NAND 신규 투자는 물리적으로 불가능
▶️ 중국 팹 우선 활용
- 삼성전자 시안 1공장: V8 전환 마무리, 하반기 램프업 준비
- 삼성전자 시안 2공장: V9 전환 투자 앞두고 있으며 30~45K 수준, 채널홀 등 병목 공정 증설 예상
- SK하이닉스 다롄 1공장: 192단 중심, 노후 장비 교체로 공정 효율 개선 집중
- SK하이닉스 다롄 2공장: 하반기 V8 신규 투자 30~50K 집행 전망
▶️ 국내·해외 신규 팹 증설 재개
- 2027년 삼성전자·SK하이닉스 신규 팹(P5, Y1) 트리플 팹 구조 내 NAND 공간 할당, 2H27 투자 재개 예상
- 키옥시아: 2026년 요카이치 30K 증설, 기타카미 팹 300단대 양산 가동
- 마이크론: 싱가폴 신규 NAND 팹 착공, 2028년 본격 양산
▶️ NAND 민감도 높은 소부장으로 선호 확장
- 소재·부품: 코미코, 솔브레인, 동진쎄미켐, 원익머트리얼즈 (삼성전자 파운드리 모멘텀 가산)
- 전공정 장비: 테스, 피에스케이 (NAND 수주 효과 큼)
▶️ 보고서 url: https://buly.kr/B7bwZxk
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
Telegram
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)
❤1