Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>엔비디아, 차세대 칩 ‘Feynman’ 공개…대만 공급망 수혜 기대 (대만경제일보)
•젠슨 황은 GTC 2026에서 차세대 AI 인프라 로드맵을 공개하며, Vera Rubin 플랫폼 기반의 신형 AI 시스템과 함께 차차세대 아키텍처 ‘Feynman’을 발표했음. Feynman은 2028년 출시 예정으로, 기존 CPU 구조를 유지하면서 차세대 NVLink 및 고성능 CPO 기술이 적용될 예정임.
•AI 수요 급증에 따라 데이터센터 구조도 변화하고 있으며, 향후 인터커넥트는 광통신과 구리 케이블을 병행 사용하는 ‘광·동시 전략’이 채택될 것이라고 강조했음. 이는 기존 시장에서 예상했던 “광이 구리를 대체”하는 시나리오와는 다른 방향임.
•또한 Vera Rubin 플랫폼은 GPU·CPU·고속 인터커넥트를 통합한 차세대 AI 인프라로, 대규모 추론 및 고처리량 연산에 최적화된 구조임. 특히 AI가 단순 생성형에서 ‘에이전트형 AI’로 진화, 데이터센터는 단순 저장소가 아닌 ‘토큰을 생산하는 AI 공장’으로 변화하고 있다고 설명했음.
신형 시스템 Rubin Ultra는 최대 144개 GPU를 하나의 시스템으로 연결해 연산 성능과 효율을 크게 끌어올렸으며, 이러한 스케일업 구조는 대형 모델·장문 컨텍스트·복잡한 추론 작업에 적합한 형태로 평가
•한편 폭스콘, Quanta Computer, Wistron 등 대만 ODM 업체들은 해당 플랫폼 기반 AI 서버 출시를 준비 중이며, 3분기부터 공급이 시작되고 4분기에 출하가 본격 확대될 것으로 전망됨.
>https://money.udn.com/money/story/5612/9386444?from=ednappsharing
•젠슨 황은 GTC 2026에서 차세대 AI 인프라 로드맵을 공개하며, Vera Rubin 플랫폼 기반의 신형 AI 시스템과 함께 차차세대 아키텍처 ‘Feynman’을 발표했음. Feynman은 2028년 출시 예정으로, 기존 CPU 구조를 유지하면서 차세대 NVLink 및 고성능 CPO 기술이 적용될 예정임.
•AI 수요 급증에 따라 데이터센터 구조도 변화하고 있으며, 향후 인터커넥트는 광통신과 구리 케이블을 병행 사용하는 ‘광·동시 전략’이 채택될 것이라고 강조했음. 이는 기존 시장에서 예상했던 “광이 구리를 대체”하는 시나리오와는 다른 방향임.
•또한 Vera Rubin 플랫폼은 GPU·CPU·고속 인터커넥트를 통합한 차세대 AI 인프라로, 대규모 추론 및 고처리량 연산에 최적화된 구조임. 특히 AI가 단순 생성형에서 ‘에이전트형 AI’로 진화, 데이터센터는 단순 저장소가 아닌 ‘토큰을 생산하는 AI 공장’으로 변화하고 있다고 설명했음.
신형 시스템 Rubin Ultra는 최대 144개 GPU를 하나의 시스템으로 연결해 연산 성능과 효율을 크게 끌어올렸으며, 이러한 스케일업 구조는 대형 모델·장문 컨텍스트·복잡한 추론 작업에 적합한 형태로 평가
•한편 폭스콘, Quanta Computer, Wistron 등 대만 ODM 업체들은 해당 플랫폼 기반 AI 서버 출시를 준비 중이며, 3분기부터 공급이 시작되고 4분기에 출하가 본격 확대될 것으로 전망됨.
>https://money.udn.com/money/story/5612/9386444?from=ednappsharing
經濟日報
輝達 GTC 盛會／秀新晶片 Feynman 架構後年問世 鴻海、廣達、緯創等吃補 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
輝達執行長黃仁勳16日於「GTC 2026」發表專講時，端出以Vera Rubin為核心的新一代AI基礎設施藍圖，並展示升級版AI超級電腦系統Rubin Ultra，同時公布下一世代架構Feynman，預計2028年問世。鴻海、廣達、緯創等協力廠也在第一時間宣布，將推出搭載輝達新平台的產品搶市。
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Forwarded from 타점 읽어주는 여자(타자)
더트래커
[단독]현대차, 美 일리노이에 트레일러 공장 설립...6700억 투자
더트래커 = 박현승 기자현대자동차가 북미 상용차 제조법인인 현대 트랜스리드를 앞세워 미국 대형 트럭 시장 공략에 속도를 낸다. 18일 업계에 따르면 현대 트랜스리드는 미국 일리노이주 윌 카운티(Will County)에 신공장을 설립한다. 신공장은 북미 시장을 겨냥한 트레일러 및 관련 장비를 생산할 예정이다. 이 곳은 과거 파산한 라이온 일렉트릭(Lion Electric)이 사용했던 곳이다. 90만평방피트 규모다. 현대 트랜스리드는 4억5000만 달러(약…
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>엔비디아 신형 칩 대응…TSMC, SoIC로 준비 (대만공상시보)
•NVIDIA는 GTC 2026에서 AI 칩 로드맵을 공개하며, 2027년 Rubin Ultra 강화 버전과 2028년 차세대 아키텍처 Feynman을 제시했음. Rubin Ultra 플랫폼은 7개 칩과 5가지 랙 구조로 구성되며, Feynman은 커스텀 HBM과 고밀도 칩렛 및 3D 적층 기술을 도입할 예정
•업계는 TSMC의 SoIC(시스템 집적 칩)를 핵심 기술로 평가했음. SoIC는 다이(Die)를 수직으로 적층해 트랜지스터 밀도를 크게 높이며, 기존 무어의 법칙 한계를 돌파하는 역할을 함. Rubin Ultra 세대에서는 칩 크기와 HBM 통합 규모가 커지며 패키징 복잡도가 급증하고, 단일 패키지 생산 효율이 낮아지면서 3D 적층 기술 중요성이 더욱 부각되고 있음.
•특히 Feynman 세대는 SoIC 수요가 급증하는 전환점이 될 것으로 보이며, 구리-구리 하이브리드 본딩 기반으로 더 짧은 인터커넥트와 낮은 전력 소모를 구현해 AI 연산 병목을 해결하는 핵심 기술로 평가됨. 기존 2.5D 패키징(CoWoS) 대비 더 높은 대역폭과 에너지 효율을 제공해 차세대 AI 학습 및 추론 칩에 적합함.
•생산 측면에서 TSMC는 2026년 기준 월 1만1.5만 장 수준의 SoIC 캐파를 구축하고, 이후 Broadcom, AMD 등 주요 고객 수요에 대응해 확대할 계획임. SoIC는 CoWoS 대비 단위 투자비가 훨씬 높아, 1만 장당 약 68억70억 달러 수준의 CAPEX가 필요해 기술 장벽과 전략적 중요성이 매우 높은 것으로 분석됨.
•장비 측면에서는 하이브리드 본딩 등 공정 특성상 Besi, Applied Materials, Tokyo Electron 등이 수혜가 예상되며, 대만 업체 중에서는 Hongsu (All Ring Tech), Ginhwa (GMM), and Zhisheng (CSUN) are expected to capture opportunities in the related process segments 등이 관련 공정에서 기회를 확보할 것으로 전망됨
>https://www.ctee.com.tw/news/20260318700051-439901
•NVIDIA는 GTC 2026에서 AI 칩 로드맵을 공개하며, 2027년 Rubin Ultra 강화 버전과 2028년 차세대 아키텍처 Feynman을 제시했음. Rubin Ultra 플랫폼은 7개 칩과 5가지 랙 구조로 구성되며, Feynman은 커스텀 HBM과 고밀도 칩렛 및 3D 적층 기술을 도입할 예정
•업계는 TSMC의 SoIC(시스템 집적 칩)를 핵심 기술로 평가했음. SoIC는 다이(Die)를 수직으로 적층해 트랜지스터 밀도를 크게 높이며, 기존 무어의 법칙 한계를 돌파하는 역할을 함. Rubin Ultra 세대에서는 칩 크기와 HBM 통합 규모가 커지며 패키징 복잡도가 급증하고, 단일 패키지 생산 효율이 낮아지면서 3D 적층 기술 중요성이 더욱 부각되고 있음.
•특히 Feynman 세대는 SoIC 수요가 급증하는 전환점이 될 것으로 보이며, 구리-구리 하이브리드 본딩 기반으로 더 짧은 인터커넥트와 낮은 전력 소모를 구현해 AI 연산 병목을 해결하는 핵심 기술로 평가됨. 기존 2.5D 패키징(CoWoS) 대비 더 높은 대역폭과 에너지 효율을 제공해 차세대 AI 학습 및 추론 칩에 적합함.
•생산 측면에서 TSMC는 2026년 기준 월 1만1.5만 장 수준의 SoIC 캐파를 구축하고, 이후 Broadcom, AMD 등 주요 고객 수요에 대응해 확대할 계획임. SoIC는 CoWoS 대비 단위 투자비가 훨씬 높아, 1만 장당 약 68억70억 달러 수준의 CAPEX가 필요해 기술 장벽과 전략적 중요성이 매우 높은 것으로 분석됨.
•장비 측면에서는 하이브리드 본딩 등 공정 특성상 Besi, Applied Materials, Tokyo Electron 등이 수혜가 예상되며, 대만 업체 중에서는 Hongsu (All Ring Tech), Ginhwa (GMM), and Zhisheng (CSUN) are expected to capture opportunities in the related process segments 등이 관련 공정에서 기회를 확보할 것으로 전망됨
>https://www.ctee.com.tw/news/20260318700051-439901
工商時報
迎輝達新晶片 台積SoIC備戰 法人點名弘塑、均華等業者受惠
輝達GTC 2026再釋AI產業新藍圖，2027年將推出強化版Rubin Ultra，整個平台將由七顆晶片、五種機架規格組成；2028年次世代架構Feynman（費曼）也浮上檯面，採用客製化HBM，並導入更高密度的Chiplet設計與3D堆疊。半導體業界分析，SoIC（系統整合晶片）將成台積電未來滿...
Forwarded from 미래에셋 제약/바이오 김승민
[미래에셋 김승민] AACR 2026 국내 기업 발표 세션/Title
HLB이노베이션(Verismo)
Apr 20 2026 10:15AM
세션: CTPL03. Clinical Trials Plenary 3: Cellular Therapies and Complex Immunotherapies
CT104 - Initial results of a first in human dose-escalation study of KIR-CAR in patients with advanced mesothelin-expressing solid tumors
알지노믹스
Apr 19 2026 3:00PM
CTMS03. Advanced Cellular and Immune-Based Therapeutics
CT030. A phase 1b/2a, open-label, multicenter, randomized, dose escalation study evaluating the safety, tolerability and efficacy of RZ-001 in combination with valganciclovir (VGCV) and atezolizumab/bevacizumab in subjects with hepatocellular carcinoma
오름테라퓨틱
Apr 20 2026 9:00AM
PO.ET07.01. Quantitative Pharmacology and Translational Modeling
1824. ORM-1153: A Next-Generation CD123-Targeting Degrader Antibody Conjugate (DAC)
삼성바이오에피스
Apr 20 2026 9:00AM
PO.ET07.01. Quantitative Pharmacology and Translational Modeling
1815 / 3 - Nonclinical characterization of SBE303: A nectin-4 targeted antibody drug conjugate (ADC) with novel topoisomerase 1 inhibitor shows a favorable safety margin
와이바이오로직스
Apr 21 2026 9:00AM
PO.IM01.15. Monoclonal Antibodies and Antibody-Cytokine Platforms
4334. AR170, a novel PD-1xVEGFxIL-2v tri-specific immunocytokine to redefine next generation cancer immunotherapy
* 중요도는 일반적으로 CTPL > CTMS ≥ LBPO > PO
CTPL: Clinical Trials Plenary. 임상 데이터 메인 구두 발표
CTMS: Clinical Trials Minisymposium. 임상 데이터 구두 발표
LBPO: Late-Breaking Poster. Regular 마감 이후 추가된 최신 포스터
PO: Poster Only. 일반적인 포스터
* 제보환영
HLB이노베이션(Verismo)
Apr 20 2026 10:15AM
세션: CTPL03. Clinical Trials Plenary 3: Cellular Therapies and Complex Immunotherapies
CT104 - Initial results of a first in human dose-escalation study of KIR-CAR in patients with advanced mesothelin-expressing solid tumors
알지노믹스
Apr 19 2026 3:00PM
CTMS03. Advanced Cellular and Immune-Based Therapeutics
CT030. A phase 1b/2a, open-label, multicenter, randomized, dose escalation study evaluating the safety, tolerability and efficacy of RZ-001 in combination with valganciclovir (VGCV) and atezolizumab/bevacizumab in subjects with hepatocellular carcinoma
오름테라퓨틱
Apr 20 2026 9:00AM
PO.ET07.01. Quantitative Pharmacology and Translational Modeling
1824. ORM-1153: A Next-Generation CD123-Targeting Degrader Antibody Conjugate (DAC)
삼성바이오에피스
Apr 20 2026 9:00AM
PO.ET07.01. Quantitative Pharmacology and Translational Modeling
1815 / 3 - Nonclinical characterization of SBE303: A nectin-4 targeted antibody drug conjugate (ADC) with novel topoisomerase 1 inhibitor shows a favorable safety margin
와이바이오로직스
Apr 21 2026 9:00AM
PO.IM01.15. Monoclonal Antibodies and Antibody-Cytokine Platforms
4334. AR170, a novel PD-1xVEGFxIL-2v tri-specific immunocytokine to redefine next generation cancer immunotherapy
* 중요도는 일반적으로 CTPL > CTMS ≥ LBPO > PO
CTPL: Clinical Trials Plenary. 임상 데이터 메인 구두 발표
CTMS: Clinical Trials Minisymposium. 임상 데이터 구두 발표
LBPO: Late-Breaking Poster. Regular 마감 이후 추가된 최신 포스터
PO: Poster Only. 일반적인 포스터
* 제보환영
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
드론 기업 스워머, 나스닥 상장 $SWMR
스워머(Swarmer)는 우크라이나 전쟁의 실전 경험을 바탕으로 설립된 드론 군집(Swarm) 자율주행 소프트웨어 전문 기업이다. 하드웨어를 직접 제조하지 않고, 다양한 제조사의 드론이 하나의 유기체처럼 협력하여 임무를 수행하게 만드는 '지능형 레이어'를 제공한다. 스워머는 나스닥 첫날 주가가 공모가 대비 최대 700%까지 치솟았다. 주당 $5로 거래를 시작했으며 520% 상승한 $31로 마감했다.
스워머(Swarmer)는 우크라이나 전쟁의 실전 경험을 바탕으로 설립된 드론 군집(Swarm) 자율주행 소프트웨어 전문 기업이다. 하드웨어를 직접 제조하지 않고, 다양한 제조사의 드론이 하나의 유기체처럼 협력하여 임무를 수행하게 만드는 '지능형 레이어'를 제공한다. 스워머는 나스닥 첫날 주가가 공모가 대비 최대 700%까지 치솟았다. 주당 $5로 거래를 시작했으며 520% 상승한 $31로 마감했다.
Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀
[웹케시(053580,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 콥데이 後記: 금융 AI Agent 기업으로 도약 중
☞ 4Q25 Review
- 지난해 4분기 실적은 매출액 185억원, 영업이익 30억원으로 전년동기 대비 각각 7.4%, 7.2% 감소. 전년동기 대비 실적이 감소했던 가장 큰 요인은 일부 프로젝트의 지연 및 공공기관 투자 감소로 공공기관/초대기업 사업부문 매출이 전년동기 대비 14.7% 감소했기 때문
☞ 2025 Review
- 2025년 연간 실적은 매출액 744억원, 영업이익 135억원으로, 전년대비 매출액은 1.0% 증가, 영업이익은 2.1% 감소하며 전년 수준을 유지. 전년 대비 성장이 더딘 요인은 ① 중견/대기업 사업부문은 해마다 안정적인 성장세를 유지하면서 전년대비 9.3% 증가했음에도 불구, ② 공공기관/초대기업 및 중소기업 사업부문이 전년대비 매출이 각각 2.2%, 1.9% 감소했기 때문
☞ 1Q26 Preview
- 당사 추정 올해 1분기 예상 실적은 매출액 198억원, 영업이익 38억원으로 전년동기 대비 각각 2.1%, 5.6% 증가하면서 실적 성장세로 전환할 것으로 예상. 공공기관/초대기업 사업부문의 실적 성장을 기대
☞ 2026 Preview
- 2026년 연간 예상실적은 매출액 803억원, 영업이익 157억원으로, 전년대비 각각 8.0%, 16.5% 증가할 것으로 예상. 2026년에 실적 성장을 예상하는 이유는 ① 지난해 IHB, rERP 운영수수료를 5~10% 증대 효과 및 제휴은행 협력 강화를 통한 공공기관의 IHB 고도화 사업 수주 등으로 공공기관/초대기업 사업부문이 실적 성장을 견인할 것으로 예상하기 때문. ② 이외에도 5대 제휴은행과의 협력 강화를 통해 ‘Branch Q’ 신규 고객 유입 및 기존 브랜치 고객 대상으로 크로스세일즈 강화로 중견/대기업 사업부문도 전년대비 실적 성장세를 예상
☞ 괴리율 부담으로 목표주가를 기존 16,000원에서 13,000원으로 27.8% 하향조정, 투자의견 BUY 유지. 목표주가는 국내 유사 업체 평균 PER 20.7배를 40% 할인한 12.4배를 적용. 40% 할인 근거는 지난 3년간의 저조한 매출의 지속 우려감을 반영
▶보고서 링크: https://vo.la/1NLXKTd
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 콥데이 後記: 금융 AI Agent 기업으로 도약 중
☞ 4Q25 Review
- 지난해 4분기 실적은 매출액 185억원, 영업이익 30억원으로 전년동기 대비 각각 7.4%, 7.2% 감소. 전년동기 대비 실적이 감소했던 가장 큰 요인은 일부 프로젝트의 지연 및 공공기관 투자 감소로 공공기관/초대기업 사업부문 매출이 전년동기 대비 14.7% 감소했기 때문
☞ 2025 Review
- 2025년 연간 실적은 매출액 744억원, 영업이익 135억원으로, 전년대비 매출액은 1.0% 증가, 영업이익은 2.1% 감소하며 전년 수준을 유지. 전년 대비 성장이 더딘 요인은 ① 중견/대기업 사업부문은 해마다 안정적인 성장세를 유지하면서 전년대비 9.3% 증가했음에도 불구, ② 공공기관/초대기업 및 중소기업 사업부문이 전년대비 매출이 각각 2.2%, 1.9% 감소했기 때문
☞ 1Q26 Preview
- 당사 추정 올해 1분기 예상 실적은 매출액 198억원, 영업이익 38억원으로 전년동기 대비 각각 2.1%, 5.6% 증가하면서 실적 성장세로 전환할 것으로 예상. 공공기관/초대기업 사업부문의 실적 성장을 기대
☞ 2026 Preview
- 2026년 연간 예상실적은 매출액 803억원, 영업이익 157억원으로, 전년대비 각각 8.0%, 16.5% 증가할 것으로 예상. 2026년에 실적 성장을 예상하는 이유는 ① 지난해 IHB, rERP 운영수수료를 5~10% 증대 효과 및 제휴은행 협력 강화를 통한 공공기관의 IHB 고도화 사업 수주 등으로 공공기관/초대기업 사업부문이 실적 성장을 견인할 것으로 예상하기 때문. ② 이외에도 5대 제휴은행과의 협력 강화를 통해 ‘Branch Q’ 신규 고객 유입 및 기존 브랜치 고객 대상으로 크로스세일즈 강화로 중견/대기업 사업부문도 전년대비 실적 성장세를 예상
☞ 괴리율 부담으로 목표주가를 기존 16,000원에서 13,000원으로 27.8% 하향조정, 투자의견 BUY 유지. 목표주가는 국내 유사 업체 평균 PER 20.7배를 40% 할인한 12.4배를 적용. 40% 할인 근거는 지난 3년간의 저조한 매출의 지속 우려감을 반영
▶보고서 링크: https://vo.la/1NLXKTd
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
[코스닥 레벨업④] 부실 덜어내고 연기금 채워 '삼천닥' 정조준
https://www.news2day.co.kr/article/20260316500010
시장 정화라는 채찍과 함께 금융당국이 제시한 강력한 당근은 ‘연기금 수급의 판’을 바꾸는 것이다. 기획예산처는 올해부터 기금운용평가 기준수익률(BM)에 코스닥 지수 반영 비중을 높이는 지침 개정안을 확정했다.
그간 코스피 대형주 위주로 운용되던 1400조 원 규모의 연기금 자산 물길을 코스닥으로 돌리겠다는 강력한 신호다.
기존 코스피 100%였던 평가 벤치마크에 코스닥150지수를 혼합하는 방식이 도입됨에 따라, 기관 투자자들은 이제 코스닥을 외면할 경우 수익률 평가에서 불이익을 받게되는 구조에 직면했다. 이는 수십년간 이어져 온 연기금 포트폴리오의 코스닥 소외현상을 해결할 결정적 계기가 될 것이란 전망이다.
또한 연기금 자금 유입은 코스닥 특유의 높은 변동성을 줄여주는 완충제 역할을 할 것으로 기대된다. 현재 코스닥 내 연기금 투자비중은 국내 주식 투자의 4%에도 못 미치는 수준이지만, 이를 시장 시가총액 비중인 10~12% 수준까지만 끌어올려도 수조 원의 장기 자금이 시장에 안착하게 된다.
https://www.news2day.co.kr/article/20260316500010
시장 정화라는 채찍과 함께 금융당국이 제시한 강력한 당근은 ‘연기금 수급의 판’을 바꾸는 것이다. 기획예산처는 올해부터 기금운용평가 기준수익률(BM)에 코스닥 지수 반영 비중을 높이는 지침 개정안을 확정했다.
그간 코스피 대형주 위주로 운용되던 1400조 원 규모의 연기금 자산 물길을 코스닥으로 돌리겠다는 강력한 신호다.
기존 코스피 100%였던 평가 벤치마크에 코스닥150지수를 혼합하는 방식이 도입됨에 따라, 기관 투자자들은 이제 코스닥을 외면할 경우 수익률 평가에서 불이익을 받게되는 구조에 직면했다. 이는 수십년간 이어져 온 연기금 포트폴리오의 코스닥 소외현상을 해결할 결정적 계기가 될 것이란 전망이다.
또한 연기금 자금 유입은 코스닥 특유의 높은 변동성을 줄여주는 완충제 역할을 할 것으로 기대된다. 현재 코스닥 내 연기금 투자비중은 국내 주식 투자의 4%에도 못 미치는 수준이지만, 이를 시장 시가총액 비중인 10~12% 수준까지만 끌어올려도 수조 원의 장기 자금이 시장에 안착하게 된다.
news2day
[코스닥 레벨업④] 부실 덜어내고 연기금 채워 '삼천닥' 정조준
과거 코스닥 시장은 개인 투자자 수급에 극도로 의존하며 변동성이 큰 투기적 시장이라는 오명에서 자유롭지 못했다. 그러나 2026년 봄, 코스닥은 단순한 양적 팽창을 넘어 질적 레벨업을 위한 커다란 구조적 전환점에 서 있다. 정부의 강력한 마중물인 150조 국민성장펀드가