AI·전장용 MLCC 값 더 뛴다···삼성전기 ‘풀가동’에도 수급 부족

https://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=419067&sicode=01

메모리 공급사들이 이번 기회를 활용해 캐파 투자 전 선급금을 받거나 장기계약을 해도 사후에 상승분을 정산 받는 식으로 바꾸고 있네요. 멀티플 리레이팅의 강력한 논리가 될 것으로 봅니다.

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'스테이블코인 이자' 해법 찾기…백악관, 오는 10일 금융·코인 업계 소집

백악관이 스테이블코인 이자 문제를 둘러싼 은행권과 가상자산(암호화폐) 업계의 갈등을 중재하기 위한 회의를 개최한다.

7일(현지시간) 크립토 인 아메리카에 따르면 백악관은 오는 10일에 가상자산 및 은행 업계 관계자들을 초청해 관련 회의를 열 예정이다. 지난주 열린 1차 회동과 달리 이번에는 각 기업 최고경영자(CEO)들은 참석하지 않으며, 대신 주요 은행의 고위 정책 담당자와 양측 협회 관계자들이 참석해 구체적인 조율에 나설 것으로 보인다.

뱅크오브아메리카(BoA), JP모건, 웰스파고 등 월가 대형 은행들이 초청 명단에 포함됐으며, PNC, 씨티그룹, US뱅크 등도 참석 가능성이 점쳐진다. 은행권에서는 은행정책연구소(BPI), 미국은행협회(ABA), 독립커뮤니티은행협회(ICBA) 등 주요 이익단체들이, 가상자산 업계에서는 주요 프로젝트 대표들이 참석할 예정이다.

양측의 입장은 평행선을 달리고 있다. 은행권은 가상자산 기업이 스테이블코인 예치금에 이자를 지급하는 것을 '유사 수신 행위'로 규정하며 강력히 반대하고 있다. 고수익을 좇아 은행 예금이 대거 이탈할 경우 대출 재원이 말라 지역 경제에 타격을 줄 수 있다는 논리다.

반면 가상자산 업계는 이를 은행들의 사다리 걷어차기로 보고 있다. 혁신적인 금융 상품을 규제로 틀어막아 자신들의 기득권을 지키려 한다는 비판이다. 브라이언 암스트롱 코인베이스 CEO는 최근 상원 은행위원회가 추진 중인 '클래리티 법'이 은행에만 유리하게 기울어져 있다며 공개적으로 반대 의사를 표명하기도 했다.

정부 기류는 미묘하다. 스콧 베센트 미 재무장관은 지난 6일 상원 청문회에서 "나는 지역 은행을 옹호한다. 예금의 변동성은 매우 바람직하지 않다"며 "스테이블코인 이자 지급으로 인한 예금 변동성이 발생하지 않도록 노력할 것"이라고 말했다. 사실상 은행의 손을 들어준 것이다.

현재 백악관은 입법 교착 상태를 풀기 위해 조속한 합의를 종용하고 있다. 현재 상원 은행위원회에 계류 중인 가상자산 시장 구조 법안인 '클래리티 법'의 통과를 위해서는 이 쟁점이 반드시 해결되어야 하기 때문이다. 패트릭 위트 백악관 가상자산 위원회 사무국장은 "이달 말까지 합의안을 도출하라"며 데드라인을 제시한 상태다.

가상자산 업계도 분주하다. 썸머 머싱어 블록체인협회 CEO는 "업계가 거의 매일 내부 회의를 열고 현실적인 타협안을 조율 중"이라며 협상 의지를 내비쳤다. 은행권 관계자 역시 "생산적인 사고방식으로 협상에 임해 성과를 내겠다"고 밝혔다.

https://www.hankyung.com/article/202602081636B

Bloom Energy Corp (UBS)
Strong Beat, Guidance Well Ahead of Expectations, Raise PT
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📈 4분기 실적 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시
• 4분기 매출은 7.78억 달러로 컨센서스(6.49억 달러)와 UBS 추정치(4.5억 달러)를 크게 상회함.
• EBITDA는 약 1.46억 달러를 기록하며 시장 예상치(1.1억 달러)를 훌쩍 뛰어넘는 호실적을 달성함.
• 제품 매출이 전 분기 대비 급증했으며, 서비스 부문은 8분기 연속 흑자를 기록하며 수익성을 입증함.
• 2026년 매출 가이던스로 31~33억 달러를 제시했는데, 이는 중간값 기준 60%의 높은 성장률을 의미함.
• 경영진은 2026년 비상장(Non-GAAP) 영업이익 목표를 4.25억~4.75억 달러로 설정하며 자신감을 표명함.
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⚡️ AI 데이터센터의 800V DC 전환에 따른 구조적 수혜
• NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼(Rubin)과 랙 스케일 시스템(Kyber)은 효율성을 위해 800V DC 전력 구조를 채택함.
• 기존의 AC 전력을 800V DC로 변환하려면 고가의 장비가 필요하고, 변환 과정에서 5~10%의 전력 손실이 발생함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 동사의 연료전지는 별도의 변환 없이 800V DC를 직접 생산하여 공급할 수 있는 독보적인 기술적 우위를 가짐.
• 이를 통해 1GW 규모 데이터센터 기준 약 7억~10억 달러의 인프라 비용 절감과 전력 효율 증대가 가능함.
• 구리 사용량을 줄이고 냉각 효율을 높이려는 데이터센터의 니즈와 동사의 솔루션이 정확히 부합함.
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🎯 투자의견 및 실적 추정치 상향 조정
• 목표주가를 기존 115달러에서 170달러로 대폭 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지함.
• 2026년 매출 추정치를 기존 대비 44.3%, 2027년 매출 추정치를 60.1% 상향 조정함.
• 목표주가는 2027년 예상 매출액(약 40억 달러)에 EV/Sales 멀티플 10.5배를 적용하여 산출함.
• 하이퍼스케일러들의 자본지출(Capex) 확대와 미국 내 전력 수요 급증이 동사의 성장을 가속화할 것으로 전망됨.
• 특히 제품 백로그(수주잔고)가 전년 대비 2.5배 성장하며 향후 실적 가시성을 높여주고 있음.
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💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러)
2025: 매출 2,024 / 영업이익 221 / 순이익 198 / EPS 0.82$ / P/E 59.8배 / P/B 15.2배
2026E: 매출 3,188 / 영업이익 572 / 순이익 318 / EPS 1.31$ / P/E N/A / P/B 30.5배
2027E: 매출 3,996 / 영업이익 817 / 순이익 518 / EPS 2.11$ / P/E 64.6배 / P/B 20.8배

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님들 이거 좋아한다던데

* 미국과 환율 논의하는 일본. 오늘 아시아장 궁금

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~ 가타야마 재무상은 선거 결과가 집계되는 동안 스콧 베선트 미국 재무장관과 긴밀히 연락을 유지하고 있다고 거듭 강조했다

~ 블룸버그의 폴 돕슨 아시아 마켓 총괄 편집자는 "자민당의 압승은 일본은행(BOJ)의 금리 인상 명분을 사실상 지워버리는 효과를 낼 것"이라며 "엔화가 달러당 160엔을 넘어서는 '심리적 저지선'을 돌파할 가능성이 매우 높으며, 이는 글로벌 자산 시장에서 엔 캐리 트레이드의 부활을 알리는 신호탄이 될 수 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008761464?sid=101