엔비디아 공급사 위스트론 회장: "AI는 거품이 아니다"

대만의 전자제품 제조업체이자 엔비디아(Nvidia)의 주요 공급사인 위스트론(Wistron)의 사이먼 린(Simon Lin) 회장은 금요일, 인공지능(AI)은 거품이 아니며 2026년 AI 관련 주문 성장세가 지난해를 넘어설 것이라고 밝혔습니다.

대만 위스트론의 사이먼 린 회장은 타이베이에서 기자들과 만나 "AI는 거품이 아니라고 믿으며, 새로운 시대의 이정표가 될 것"이라고 말했습니다.

위스트론의 제프 린(Jeff Lin) CEO는 미국 시설에서의 대량 생산이 올해 상반기에 시작될 것이라고 덧붙였습니다. 이 시설의 일부는 엔비디아가 미국 내에서 4년에 걸쳐 최대 5,000억 달러 규모의 AI 서버를 구축하려는 계획을 지원하는 데 사용될 예정입니다.

앞서 엔비디아는 작년 4월, 폭스콘 및 위스트론과 파트너십을 맺고 텍사스주에 슈퍼컴퓨터 제조 공장을 건설할 계획이라고 발표한 바 있습니다.

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/ai-is-not-bubble-senior-executive-nvidia-supplier-wistron-says-2026-02-06/?utm_source=chatgpt.com

엔비디아 CEO 젠슨황 CEO 인터뷰 - CNBC

AI 인프라 구축: 왜 지금인가?
현재 하이퍼스케일러(Amazon, Meta, Google 등)들이 쏟아붓는 수천억 달러의 비용은 단순한 지출이 아니라, 역사상 가장 큰 금광을 캐기 위한 채굴 작업으로 보아야 합니다.

1. AI 패러다임의 전환 (Inflection Point)
단순 호기심에서 실용성으로: 지난 1년 사이 AI는 환각 현상을 줄이고 추론, 연구, 도구 활용 능력을 갖춘 '매우 유용한 존재'가 되었습니다.

도구에서 사용자로: 과거의 소프트웨어(Excel 등)는 인간이 사용하는 '도구'에 불과했지만, 이제 소프트웨어가 직접 도구를 사용하는 '에이전트(Agentic) 시스템'으로 진화했습니다.

실시간 생성의 시대: 과거의 소프트웨어는 미리 짜여진 코드를 실행했지만, 이제는 사용자의 맥락에 맞춰 모든 픽셀과 소리를 실시간으로 생성합니다. 이를 위해 막대한 컴퓨팅 파워가 필수적입니다.


2. 수익성과 수요의 폭발
-수익화 확인: Anthropic과 OpenAI는 이미 연간 수십억 달러의 매출을 기록하며 수익성을 증명하고 있습니다.

"오픈AI도 돈을 아주 잘 벌고 있죠. 만약 이들이 컴퓨트를 두 배로 더 가질 수 있다면, 매출은 네 배로 늘어날 겁니다. 아니 정말로요. 이 회사들은 수요 제약, 컴퓨트 제약에 걸려 있고, 수요는 말도 안 되게 큽니다."


공급 부족 상태: 현재 이 기업들은 수요가 없어서가 아니라, 컴퓨팅 자원(GPU)이 부족해서 더 큰 수익을 내지 못하는 '공급 제약' 상태입니다.

현금 흐름의 정당성: Meta의 사례처럼 AI를 광고와 콘텐츠 추천에 도입한 기업들은 이미 실적 수치로 그 효과를 증명하고 있습니다.

"올해 하이퍼스케일러들이 6,600억 달러를 쓸 거라는—솔직히 말해 놀라운—숫자를 보게 될 때, 그리고 우리가 아마존의 어젯밤 발표에서 배운 것처럼 계속 더 알게 될 때, “저 정도면 내가 보는 것에 비춰 완전히 정당하다”고 생각하게 됩니다. 적절하고 지속 가능해요. 이유는 간단합니다. 이 모든 회사들의 현금흐름이 앞으로 상승하기 시작할 거기 때문이죠"

" 사람들은 현금흐름과 비교하면서 이야기합니다. 숫자들 중 하나는 틀렸어요. 현금흐름이 틀렸습니다. 우리는 역사상 가장 큰 소프트웨어 기회를 다루고 있습니다. 소프트웨어가 단순히 ‘도구’가 아닌 시대가 처음으로 열린 겁니다.

도구란 엑셀 같은 거죠. 이제 소프트웨어가 도구를 사용합니다. 그러니까 AI가 엑셀을 쓰는 거예요. 그래서 저는 이 새로운 소프트웨어 시대의 기회가 정말 엄청나다고 생각합니다."

"모든 회사가 똑같은 변곡점을 보고 있으며, 그래서 모두가 이렇게 강하게 ‘올인’하고 있는 겁니다. 아마 당신이 짚은 포인트도 그거였죠. 흥미로운 포인트인데, 만약 지출 측면에만 집착하면—아까 말한 것처럼 “자유현금흐름의 엄청난 비중을 쓰고 있다” 같은 것만 보면—이 이야기의 핵심을 놓치게 됩니다. 시장은 그걸 제대로 이해해야 해요."


3. 역사적 교훈: 2008년의 아마존과 지금
AWS의 재림: 2008년 제프 베이조스가 AWS(클라우드)에 투자할 때 시장은 비판했지만, 지금 그것은 연 300억 달러의 이익을 내는 거대 비즈니스가 되었습니다.

닷컴 버블과의 차이: 과거 인터넷 버블 때는 사용되지 않는 '다크 파이버(유휴 광케이블)'가 넘쳐났지만, 현재는 '다크 GPU'가 없습니다. 6년 전 판매된 중고 GPU 가격이 오를 정도로 수요가 압도적입니다.


"GPU는 100% 임대되고 있어요. 사실 우리가 6년 전에 팔았던 GPU들조차 가격이 오르고 있습니다. 골동품이 되는 게 아니라는 거죠. 정말 믿기 힘들 정도예요.
마치 숙성되는 와인 같아요. 수요가 너무 높아서 6년 전에 제가 팔았던 GPU의 가격이 오르고 있습니다. 그래서 수요는 제가 말한 이유들 때문에 엄청나게 높다고 봅니다. "

"수요는 제가 말한 이유들 때문에 엄청나게 높다고 봅니다.
첫째, 변곡점을 지났습니다. AI는 유용해졌고, 매우 강력해졌습니다.
둘째, 채택(adoption)이 엄청나게 높습니다. 셋째, 이 AI들이 ‘생각(thinking)’을 하기 때문에 필요한 연산량이 큽니다.

그래서 사람들이 계속 AI에 돈을 지불하고, AI 회사들이 그걸로 이익을 낼 수 있는 한, 이들은 계속 두 배, 두 배, 두 배, 두 배로 늘려갈 겁니다"


4. 투자자로서의 관점
인류의 모든 진보는 기계가 인간의 사고를 돕고 증폭시키는 것에서 비롯될 것입니다.

엔비디아(Nvidia), 앤스로픽(Anthropic), 오픈AI(OpenAI)와 같은 기업들은 이 거대한 규모의 경제에서 가장 큰 수혜를 입을 것입니다.

과잉 투자의 위험보다, 이 거대한 기회를 놓치는 위험이 훨씬 큽니다.

"투자자로서 저는 이렇게 말하겠습니다. 제 개인 순자산이든, 제 펀드의 순자산이든, 저는 AI에 레버리지(노출)를 걸고 싶어요. 왜냐하면 앞으로 모든 인간의 진보는 ‘기계가 인간의 사고를 돕고, 인간의 사고를 증강’하는 것에서 나오게 될 거기 때문입니다. 그래서 엔비디아든, 앤트로픽이든, 오픈AI든, 이 모든 회사들은 엄청난 수혜자가 될 겁니다."

https://x.com/DrNHJ/status/2019880727266173039?s=20

https://youtu.be/P9dX_ek_6yY?si=tvezRIIN_Pb1UgFO

SemiAnalysis) 메모리 매니아: 40년 만에 찾아온 공급 부족이 불러온 역대급 호황

SemiAnalysis는 2024년 말부터 메모리 가격의 폭등을 예견해 왔습니다. 현재 가격은 다시 두 배로 뛰고 있으며, 가장 중요한 점은 우리가 아직 정점에 도달하지도 않았다는 사실입니다. 이번 슈퍼사이클은 과거 그 어느 때보다 규모가 크고 기간도 길어질 것으로 보입니다.


1. 메모리 사이클의 역사적 배경과 기술적 한계
DRAM 스케일링의 종말: 과거 DRAM은 무어의 법칙과 데너드 스케일링에 따라 24개월마다 밀도가 두 배가 되는 로직 반도체보다 더 빠르게 발전하며 18개월마다 밀도를 두 배로 늘려왔습니다. 그러나 최근 10년 동안 DRAM 밀도는 고작 2배 증가하는 데 그쳤습니다. 이는 전성기 시절 10년당 100배씩 증가하던 속도와 비교하면 처참한 수준입니다.

커패시터의 한계 (빨대 구조): DRAM 셀은 하나의 트랜지스터와 하나의 커패시터(1T1C)로 구성됩니다. 현재 커패시터는 종횡비가 100:1에 달하는 극도로 좁고 높은 구조가 되었습니다. 이는 마치 아주 가느다란 빨대와 같습니다.

신호 감지의 어려움: 이 '빨대' 같은 셀에 저장되는 전자의 수는 수만 개에 불과합니다. 우리가 문손잡이를 잡을 때 발생하는 정전기보다도 훨씬 적은 양입니다. 신호가 너무 미세하기 때문에 미세한 제조 편차나 온도 변화에도 오류가 발생하기 쉽고, 이를 읽어내는 센서(감지 증폭기)와 배선(비트라인)이 현재 공정 미세화의 최대 병목 구간이 되었습니다.


2. 메모리 산업의 독특한 경제 구조
공급의 비탄력성: DRAM 공급은 매우 경직되어 있습니다. 공장을 짓고 장비를 도입해 실제 생산에 이르기까지 수년이 걸리지만, 수요는 매일 변합니다.

막대한 자본 투입: 최첨단 DRAM 팹(Fab) 하나를 건설하는 데는 수십억 달러가 필요하며, 건설 기간과 수율 안정화 기간이 매우 깁니다. 일단 공장이 지어지면 고정비가 워낙 크기 때문에, 수요가 적더라도 가동률을 높게 유지해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다.

공정 전환의 딜레마: 신규 공정(예: 삼성 1c 노드)으로 전환하면 웨이퍼당 비트 생산량이 약 70% 늘어날 수 있지만, 초기 수율이 낮아 실제 공급량 증가는 즉각적이지 않습니다. 불황기에도 공정 전환을 멈출 수 없어 공급 과잉이 심화되곤 했던 것이 과거의 특징입니다.

산업의 과점화: 1990년대 윈도우 PC 붐 당시에는 20개가 넘는 공급업체가 경쟁했으나, 불황기를 거치며 약한 업체들이 도태되었습니다. 2020년대 현재는 삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 단 3~4개의 주요 업체만이 시장을 지배하고 있습니다.

3. 과거 슈퍼사이클의 사례 분석
1993년 Windows PC 사이클: 텍스트 기반에서 그래픽 기반(GUI) 운영체제로 전환되면서 PC당 DRAM 용량이 1~2MB에서 4~8MB로 4배 급증했습니다. 공급업체들이 준비되지 않은 상태에서 수요가 폭발해 공급 부족이 발생했고, 영업이익률이 50%를 상회했습니다. 이후 일본과 한국 기업들이 공격적으로 팹을 증설하며 1996년에 가격이 60% 폭락하며 사이클이 종료되었습니다.

2010년 스마트폰 및 클라우드 사이클: 아이폰과 안드로이드의 확산, 그리고 구글/아마존 같은 하이퍼스케일러의 데이터센터 구축이 맞물렸습니다. 특히 서버 DRAM 용량이 기가바이트(GB) 단위에서 수십 GB로 비약적으로 늘어났습니다. 다만, 가격에 민감한 모바일용 LPDDR 비중이 늘어나면서 가격 상승 폭은 이전보다 덜했습니다.

2017-2018년 서버 업그레이드 사이클: 가상화 기술과 고사양 서버 워크로드로 인해 서버 DRAM 수요가 급증했습니다. 메모리 업체들은 유례없는 현금 흐름과 이익률을 기록했으나, 역시 공격적인 증설과 하이퍼스케일러의 재고 조정으로 인해 2019년 하락세로 돌아섰습니다.

팬데믹(COVID-19) 사이클: 전 세계적인 락다운으로 재택근무와 원격 교육 수요가 폭증하며 PC와 서버 수요가 예상을 뛰어넘었습니다. 공급망 혼란으로 인해 기업들이 '공포에 기반한 주문(패닉 바잉)'을 하며 재고를 쌓았고, 이것이 가격을 밀어 올렸습니다. 이때의 경험으로 제조사들은 무분별한 증설보다는 공정 전환과 수익성 중심의 보수적 경영 기조를 갖게 되었습니다.


4. 현재 AI 기반 슈퍼사이클의 특징
공급 부족 해결의 어려움: 이번 사이클은 과거보다 훨씬 강력합니다. AI 가속기에 들어가는 HBM(고대역폭 메모리) 생산을 위해 기존 DRAM 라인을 할당하면서, 범용 DRAM의 공급 능력이 구조적으로 제한되고 있습니다.

물리적 한계의 압박: 자본을 투입해도 예전만큼 비트 생산량이 늘지 않습니다. 공정 미세화가 물리적 한계에 부딪혔기 때문입니다. 즉, 돈을 써도 물량을 뽑아내기가 훨씬 힘든 시대가 되었습니다.

공급-수요 불균형의 심화: SemiAnalysis의 메모리 모델에 따르면, 현재의 수급 불균형은 정상화되는 것이 아니라 오히려 더 악화되고 있습니다.


5. 향후 전망 및 주요 데이터 포인트 (2027년까지)
DRAM 및 HBM 수급 불균형: 2027년까지 DRAM 공급 부족이 지속될 것으로 예측됩니다.

HBM4 및 차세대 로드맵: 각 제조사의 HBM4 인증 현황과 엔비디아의 차세대 GPU '루빈(Rubin)'에 대한 시장 점유율 싸움이 핵심 변수가 될 것입니다.

DRAM 가격 예측: 2027년까지 가격 우상향 곡선이 지속될 것으로 보이며, 이는 제조사들의 마진을 극대화할 것입니다.

기술적 변화: EUV(극자외선) 레이어 도입의 증가와 이에 따른 반도체 장비(WFE) 자본 지출 트렌드가 메모리 공급의 향방을 결정지을 것입니다.

https://x.com/DrNHJ/status/2019912690924474860?s=20

https://newsletter.semianalysis.com/p/memory-mania-how-a-once-in-four-decades

단독 ) 선익, 북미서 페로브스카이트 태양전지 장비 실증
6~8월 납품 가능성…8세대 넘어 10세대 준비

선익시스템이 차세대 태양전지로 주목받는 페로브스카이트 태양전지 제조 장비 실증(PoC)을 진행 중인 것으로 확인됐다. 단순 연구용을 넘어 양산 직전 단계 공정 안정성과 생산성을 검증하는 준양산급 설비를 투입했다. 실증 결과에 따라 양산 라인 장비 공급도 가능할 전망이다. 

7일 디일렉 취재를 종합하면 선익시스템은 최근 북미 태양광 선도 기업과 페로브스카이트 태양전지 소자 증착 장비 대상 성능과 수율을 검증하는 실증을 진행 중이다. 이번 실증은 장비 1대만을 시험 가동하는 수준이 아닌 양산 전 단계에서 공정 재현성, 수율 안정성, 생산성을 종합적으로 점검하는 절차로 전해졌다. 퀄리티 테스트는 막바지 단계에 접어든 것으로 알려졌다. 장비 납품 시점은 이르면 올해 6~8월로 관측된다.

앞서 선익시스템은 지난해 10월 116억3826만원 규모 에너지 산업용 증착 장비 공급 계약을 체결했다. 계약 기간은 2027년 7월 31일까지다. 업계에서는 해당 장비 역시 페로브스카이트 태양전지 소자 증착용 장비일 가능성에 무게를 두고 있다.

페로브스카이트 태양전지는 실리콘 태양전지 위에 페로브스카이트 결정 구조를 증착하는 탠덤 방식이 핵심이다. 동일 면적 기준 발전량이 기존 실리콘 태양전지 대비 1.5~1.8배 높다. 공정 온도도 100~150도 수준으로, 1000도 이상 고온 공정이 필요한 실리콘 태양전지보다 에너지 소모가 적다. 반투명·경량·유연 특성으로 설치 환경 제약도 적다.

기술적 난도는 높다. 페로브스카이트 태양전지는 전자수송층(ETL), 정공수송층(HTL), 패시베이션층 등 다층 레이어로 구성된다. 이 가운데 일부 핵심 레이어는 원가 비중이 높아, 해당 공정 수율과 택타임이 전체 발전 단가를 좌우한다. 선익시스템은 대면적 기판에서 다층 레이어를 균일하게 증착할 수 있는 건식 공정 장비를 앞세워 경쟁력을 확보했다.

대면적 대응 능력도 경쟁력을 가르는 요소다. 중국 업체들은 페로브스카이트 기술 연구를 먼저 시도했지만, 5세대급 장비를 넘어서는 대면적 대응에 한계를 겪고 있다. 선익시스템은 8세대급 페로브스카이트 장비를 세계 최초로 파일럿 단계까지 구현했다. 양산 단계에서는 10세대급 장비 공급까지 준비하고 있다. 업계에서는 양산 투자 시 수십 대 장비가 투입되는 구조로, 고객사 1곳당 수주 규모는 수천억 원에 이를 수 있다는 분석도 나온다.

시장 전망도 빠르게 커지고 있다. 미국을 중심으로 인공지능(AI) 데이터센터 확산에 따른 전력 수요 증가와 에너지 자립 요구가 맞물리면서 고효율 태양전지 기술에 대한 관심이 높아지고 있다. 페로브스카이트 탠덤 태양전지 시장은 올해 약 2기가와트(GW) 규모에서 2030년 100GW, 2040년 1TW까지 성장할 것으로 전망된다. 기존 실리콘 태양전지 시장 위에 얹히는 구조로, 기술이 검증되면 확산 속도가 빨라질 수 있다는 평가다. 

활용처도 넓다. 지상 태양광을 넘어 인공위성, 우주 데이터센터 등 우주 산업에서 차세대 전원으로 주목받고 있다. 태양광은 우주에서 사실상 유일한 장수명 전력원이다. 페로브스카이트는 실리콘 대비 방사능에 강하고, 방사선으로 손상돼도 스스로 결정 구조를 회복하는 자가 어닐링 특성을 가진다. 가볍고 접을 수 있어 발사 비용이 막대한 우주 환경에 적합하다.

증권가는 페로브스카이트 장비 사업을 선익시스템의 중장기 성장 축으로 보고 있다. NH투자증권은 최근 보고서에서 "유기발광다이오드(OLED)와 올레도스(OLEDoS)의 꾸준한 수주가 페로브스카이트 장비 관련 매출 발생 전까지 동사 실적을 견인할 것"이라며 "올해 주가수익비율(PER) 10배 수준인 현 주가에는 기술력과 페로브스카이트 탠덤 태양전지 성장성이 반영되지 않아 재평가 여지가 있다"고 분석했다.

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=52043

도널드 트럼프

"우리의 위대한 관세가 이끄는 기록적인 주식 시장과 국가 안보. 나는 내 임기 말까지 다우 지수(DOW) 100,000을 예상합니다. 기억하십시오, 트럼프가 모든 것에 대해 옳았습니다! 미국 연방 대법원이 지켜보고 있기를 바랍니다."

(오늘 다우 존스 50,115 : 지수 2배로 만들겠는것)

🧬미국 식품의약국(FDA)는 FDA 승인 없는 GLP-1 조제(compounded) 의약품을 ‘대량 상업 유통되는 불법 약물’로 규정

https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-intends-take-action-against-non-fda-approved-glp-1-drugs

💊① GLP-1 원료(API) 차단
FDA 승인 없는 조제(compounded) GLP-1 의약품에 사용되는

GLP-1 API의 사용을 제한(restrict)

💊② DTC 광고·마케팅 정면 규제
FDA가 명시적으로 금지한 표현들
❌ “FDA 승인 약의 제네릭”

❌ “FDA 승인 약과 동일”

❌ “같은 활성 성분 사용”

❌ “임상적으로 효과 입증”

💊③ 즉각적 법적 집행 가능성 경고
FDA 원문 표현: “legal action without further notice”

포함되는 조치
압류(seizure)

영업 금지(injunction)

💊‘공급 부족’ 명분이 사라짐
Wegovy / Zepbound: 풀 서플라이 전 용량 공급 가능

→ 503A/503B의 존재 이유 약화

🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio

[NVIDIA, ‘베라 루빈’ AI 시스템에 삼성·SK하이닉스 HBM4 채택…마이크론은 제외](https://www.techpowerup.com/346044/nvidia-to-use-sk-hynix-and-samsung-hbm4-for-vera-rubin-without-micron)

◦ NVIDIA ‘Vera Rubin’ AI 시스템, HBM4 공급사 2곳으로 압축
• NVIDIA의 차세대 AI 시스템 VR200 NVL72(베라 루빈)는 2026년 여름 출하 예정.
• HBM4 메모리 공급사는 삼성전자와 SK하이닉스만 채택.
• 마이크론은 HBM4 공급에서 완전히 제외 → 설계 수주(design win) 실패.

◦ HBM4 공급 비중: SK하이닉스 압도적 우위
• SemiAnalysis 유출 기관 노트에 따르면
- SK하이닉스: 약 70%
- 삼성전자: 약 30%
• 마이크론: HBM4 공급 물량 0%.

◦ 마이크론, HBM4는 제외됐지만 시스템 메모리 공급은 유지
• 마이크론은 HBM4 대신
- ‘Vera’ CPU용 LPDDR5X 메모리를 공급.
• Vera CPU는 최대 1.5TB LPDDR5X 탑재 가능.
• SOCAMM2 기반 LPDDR5X 분야에서
→ 마이크론이 최대 또는 사실상 단독 공급사일 가능성.

◦ HBM4 탈락 배경: 공격적인 대역폭 상향 요구
• VR200 NVL72 시스템 목표 대역폭:
- 2025년 3월: 13TB/s
- 2025년 9월: 20.5TB/s
- CES 2026 기준: 22TB/s
• 약 70%에 달하는 대역폭 상향은
→ 메모리 업체에 매우 높은 기술 요구 조건.
• 마이크론이 이 사양을 충족하지 못했을 가능성 제기.

◦ 산업적 의미
• NVIDIA의 AI 시스템은
- HBM4 → 삼성·SK하이닉스
- LPDDR5X → 마이크론
으로 역할 분담 구조 형성.
• HBM4는 극소수 업체만 대응 가능한 초고난도 메모리 시장임이 재확인.
• AI 인프라 경쟁에서 메모리 성능 요구치가 급격히 상향되고 있음을 보여주는 사례.

원문 발췌:
- "SK Hynix will represent about 70% of the HBM4 supply for VR200 NVL72 systems, with Samsung getting the remaining 30% of the supply."

#hbm #삼성전자 #하이닉스 #MU #엔비디아

*(iM 이상헌) 美, AI 전력난에 ‘냉전 유산’ 깨운다…30년 잠든 핵시설 전격 재가동

- 미국 정부가 인공지능(AI) 산업의 폭발적인 성장에 따른 전력 공급 부족 문제를 해결하기 위해 30년 동안 가동을 중단했던 냉전 시대 핵시설을 전격 재가동한다. 과학•기술 전문 매체 인터레스팅 엔지니어링(Interesting Engineering)이 지난 6일(현지시각) 보도한 내용에 따르면, 미국 에너지부(DOE)는 워싱턴주 핸퍼드(Hanford) 부지의 '연료 및 재료 검사 시설(FMEF)'을 재활용하기 위해 민간 핵연료 기업 '제너럴 매터(General Matter)'와 임대 계약을 체결했다.

- 축구장 2.5개 크기에 달하는 1만7650㎡ 규모의 이 시설은 1984년 완공됐으나 1993년 이후 한 번도 사용되지 않은 채 방치되어 왔다. 이번 결정은 AI 데이터센터 운영에 필수적인 24시간 무중단 기저부하 전력을 확보하려는 미국의 전략적 선택으로 풀이된다. 이번 계약으로 제너럴 매터는 핸퍼드 시설을 차세대 원자로에 필요한 첨단 핵연료 주기 기술 및 재료 개발의 핵심 거점으로 전환하는 작업에 착수한다. 이 시설은 본래 핵연료 검사를 목적으로 설계됐으나, 냉전 종식과 정책 변화로 실제 가동에 들어가지 못한 채 연방 정부의 관리 대상이자 부채로 남아 있었다.

- 이번 프로젝트는 단순히 개별 시설을 살리는 것을 넘어 미국의 핵연료 자립도를 높이는 데 목적이 있다. 제너럴 매터는 지난달 7일 켄터키주 퍼듀카(Paducah) 부지에서도 차세대 원자로용 특수 연료(HALEU) 생산을 가속하기 위해 9억 달러(약 1조3000억 원) 규모의 계약을 따낸 바 있다. 워싱턴주와 켄터키주를 잇는 이른바 '핵연료 밸류체인'을 구축해 해외 의존도를 낮추고 독자적인 핵연료 공급망을 완성하겠다는 구상이다.

- 미국 정부가 이처럼 노후 핵시설 재가동에 속도를 내는 배경에는 인공지능(AI) 산업의 글로벌 경쟁력이 자리 잡고 있다. 올해 미국 내 전력 소비량이 사상 최고치를 기록할 것으로 예상됨에 따라 구글(Google)과 마이크로소프트(MS) 등 주요 빅테크 기업들은 데이터센터 운영에 필요한 깨끗하고 안정적인 전력원을 확보하기 위해 원자력 발전으로 눈을 돌리고 있다.

- 구글(Google)은 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)와 협력해 아이오와주 듀안 아놀드 에너지 센터의 재가동을 추진 중이다. 구글은 25년 장기 전력 구매 계약(PPA)을 통해 해당 시설에서 생산되는 600메가와트(MW) 규모의 전력을 전량 확보하기로 했다. 이 시설은 지난 2020년 가동이 중단됐으나, 최근 빅테크발 전력 수요 급증과 맞물려 이르면 2029년 초 상업 운전 재개를 목표로 설비 점검에 착수한 상태다.

- 홀텍 인터내셔널(Holtec International)은 미시간주 팰리세이즈 원자력 발전소 부활 프로젝트를 주도하고 있다. 홀텍 측은 800MW급 기존 원자로를 이달 말까지 전력망에 다시 연결하기 위해 막바지 점검 작업을 진행 중이며, 이는 미국 역사상 폐쇄된 대형 원자로가 다시 가동되는 첫 사례가 될 전망이다. 아울러 홀텍은 동일 부지에 300MW급 소형모듈원자로(SMR) 2기를 추가로 건설해 2030년대 초까지 총 1.6기가와트(GW)급 청정에너지 단지를 조성한다는 구상이다.

- 마이크로소프트(MS)는 콘스텔레이션 에너지(Constellation Energy)와 손잡고 펜실베이니아주 스리마일섬 원전 1호기 재가동을 지원하고 있다. 20년간 이곳에서 생산되는 전력을 독점 구매하는 계약을 체결했으며, 이를 통해 AI 데이터센터 전용 전력을 확보한다는 방침이다. 콘스텔레이션 에너지는 약 16억 달러(약 2조3000억 원)를 투입해 설비를 보강하고 있으며, 2027년 내에 약 835MW 규모의 전력 공급을 재개한다는 목표를 세웠다.

- 이번 사례는 전 세계적인 탄소 중립 흐름과 AI 산업의 폭발적 전력 수요가 맞물리며 원자력이 다시 경제 성장 핵심 동력으로 부상하고 있음을 보여준다. 미국이 과거 냉전의 상징이었던 핵시설을 미래 산업인 AI의 전력 공급 기지로 활용하려는 시도가 성공할지 세계 에너지 시장의 눈길이 쏠리고 있다.

https://www.g-enews.com/view.php?ud=2026020807181567782bd56fbc3c_1

Hims&Hers, 경구용 위고비 compounded drug 판매 중단 결정

As a result, we have decided to stop offering access to this treatment.

굉장히 빠른 결과!🤭

https://x.com/himsherscomms/status/2020207947645911214?s=46

AI·전장용 MLCC 값 더 뛴다···삼성전기 ‘풀가동’에도 수급 부족

https://www.sisajournal-e.com/news/articleView.html?idxno=419067&sicode=01

메모리 공급사들이 이번 기회를 활용해 캐파 투자 전 선급금을 받거나 장기계약을 해도 사후에 상승분을 정산 받는 식으로 바꾸고 있네요. 멀티플 리레이팅의 강력한 논리가 될 것으로 봅니다.

어제오전
에겐남길들이기

'스테이블코인 이자' 해법 찾기…백악관, 오는 10일 금융·코인 업계 소집

백악관이 스테이블코인 이자 문제를 둘러싼 은행권과 가상자산(암호화폐) 업계의 갈등을 중재하기 위한 회의를 개최한다.

7일(현지시간) 크립토 인 아메리카에 따르면 백악관은 오는 10일에 가상자산 및 은행 업계 관계자들을 초청해 관련 회의를 열 예정이다. 지난주 열린 1차 회동과 달리 이번에는 각 기업 최고경영자(CEO)들은 참석하지 않으며, 대신 주요 은행의 고위 정책 담당자와 양측 협회 관계자들이 참석해 구체적인 조율에 나설 것으로 보인다.

뱅크오브아메리카(BoA), JP모건, 웰스파고 등 월가 대형 은행들이 초청 명단에 포함됐으며, PNC, 씨티그룹, US뱅크 등도 참석 가능성이 점쳐진다. 은행권에서는 은행정책연구소(BPI), 미국은행협회(ABA), 독립커뮤니티은행협회(ICBA) 등 주요 이익단체들이, 가상자산 업계에서는 주요 프로젝트 대표들이 참석할 예정이다.

양측의 입장은 평행선을 달리고 있다. 은행권은 가상자산 기업이 스테이블코인 예치금에 이자를 지급하는 것을 '유사 수신 행위'로 규정하며 강력히 반대하고 있다. 고수익을 좇아 은행 예금이 대거 이탈할 경우 대출 재원이 말라 지역 경제에 타격을 줄 수 있다는 논리다.

반면 가상자산 업계는 이를 은행들의 사다리 걷어차기로 보고 있다. 혁신적인 금융 상품을 규제로 틀어막아 자신들의 기득권을 지키려 한다는 비판이다. 브라이언 암스트롱 코인베이스 CEO는 최근 상원 은행위원회가 추진 중인 '클래리티 법'이 은행에만 유리하게 기울어져 있다며 공개적으로 반대 의사를 표명하기도 했다.

정부 기류는 미묘하다. 스콧 베센트 미 재무장관은 지난 6일 상원 청문회에서 "나는 지역 은행을 옹호한다. 예금의 변동성은 매우 바람직하지 않다"며 "스테이블코인 이자 지급으로 인한 예금 변동성이 발생하지 않도록 노력할 것"이라고 말했다. 사실상 은행의 손을 들어준 것이다.

현재 백악관은 입법 교착 상태를 풀기 위해 조속한 합의를 종용하고 있다. 현재 상원 은행위원회에 계류 중인 가상자산 시장 구조 법안인 '클래리티 법'의 통과를 위해서는 이 쟁점이 반드시 해결되어야 하기 때문이다. 패트릭 위트 백악관 가상자산 위원회 사무국장은 "이달 말까지 합의안을 도출하라"며 데드라인을 제시한 상태다.

가상자산 업계도 분주하다. 썸머 머싱어 블록체인협회 CEO는 "업계가 거의 매일 내부 회의를 열고 현실적인 타협안을 조율 중"이라며 협상 의지를 내비쳤다. 은행권 관계자 역시 "생산적인 사고방식으로 협상에 임해 성과를 내겠다"고 밝혔다.

https://www.hankyung.com/article/202602081636B

Bloom Energy Corp (UBS)
Strong Beat, Guidance Well Ahead of Expectations, Raise PT
───── ✦ ─────
📈 4분기 실적 서프라이즈 및 강력한 가이던스 제시
• 4분기 매출은 7.78억 달러로 컨센서스(6.49억 달러)와 UBS 추정치(4.5억 달러)를 크게 상회함.
• EBITDA는 약 1.46억 달러를 기록하며 시장 예상치(1.1억 달러)를 훌쩍 뛰어넘는 호실적을 달성함.
• 제품 매출이 전 분기 대비 급증했으며, 서비스 부문은 8분기 연속 흑자를 기록하며 수익성을 입증함.
• 2026년 매출 가이던스로 31~33억 달러를 제시했는데, 이는 중간값 기준 60%의 높은 성장률을 의미함.
• 경영진은 2026년 비상장(Non-GAAP) 영업이익 목표를 4.25억~4.75억 달러로 설정하며 자신감을 표명함.
───── ✦ ─────
⚡️ AI 데이터센터의 800V DC 전환에 따른 구조적 수혜
• NVIDIA의 차세대 AI 플랫폼(Rubin)과 랙 스케일 시스템(Kyber)은 효율성을 위해 800V DC 전력 구조를 채택함.
• 기존의 AC 전력을 800V DC로 변환하려면 고가의 장비가 필요하고, 변환 과정에서 5~10%의 전력 손실이 발생함.
• 서화백의그림놀이(@easobi)
• 동사의 연료전지는 별도의 변환 없이 800V DC를 직접 생산하여 공급할 수 있는 독보적인 기술적 우위를 가짐.
• 이를 통해 1GW 규모 데이터센터 기준 약 7억~10억 달러의 인프라 비용 절감과 전력 효율 증대가 가능함.
• 구리 사용량을 줄이고 냉각 효율을 높이려는 데이터센터의 니즈와 동사의 솔루션이 정확히 부합함.
───── ✦ ─────
🎯 투자의견 및 실적 추정치 상향 조정
• 목표주가를 기존 115달러에서 170달러로 대폭 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지함.
• 2026년 매출 추정치를 기존 대비 44.3%, 2027년 매출 추정치를 60.1% 상향 조정함.
• 목표주가는 2027년 예상 매출액(약 40억 달러)에 EV/Sales 멀티플 10.5배를 적용하여 산출함.
• 하이퍼스케일러들의 자본지출(Capex) 확대와 미국 내 전력 수요 급증이 동사의 성장을 가속화할 것으로 전망됨.
• 특히 제품 백로그(수주잔고)가 전년 대비 2.5배 성장하며 향후 실적 가시성을 높여주고 있음.
───── ✦ ─────
💰 연간 실적 추정 (단위: 백만 달러)
2025: 매출 2,024 / 영업이익 221 / 순이익 198 / EPS 0.82$ / P/E 59.8배 / P/B 15.2배
2026E: 매출 3,188 / 영업이익 572 / 순이익 318 / EPS 1.31$ / P/E N/A / P/B 30.5배
2027E: 매출 3,996 / 영업이익 817 / 순이익 518 / EPS 2.11$ / P/E 64.6배 / P/B 20.8배

=========

님들 이거 좋아한다던데

* 미국과 환율 논의하는 일본. 오늘 아시아장 궁금

========================

~ 가타야마 재무상은 선거 결과가 집계되는 동안 스콧 베선트 미국 재무장관과 긴밀히 연락을 유지하고 있다고 거듭 강조했다

~ 블룸버그의 폴 돕슨 아시아 마켓 총괄 편집자는 "자민당의 압승은 일본은행(BOJ)의 금리 인상 명분을 사실상 지워버리는 효과를 낼 것"이라며 "엔화가 달러당 160엔을 넘어서는 '심리적 저지선'을 돌파할 가능성이 매우 높으며, 이는 글로벌 자산 시장에서 엔 캐리 트레이드의 부활을 알리는 신호탄이 될 수 있다"고 말했다

https://n.news.naver.com/article/421/0008761464?sid=101