하이퍼스케일러의 26년 capex 전망치

- 이 그림은 어제 구글 가이던스 이후 업댓된 건데, 오늘 아마존이 $200B를 발표했으니 +50B가 더해져서
- 26년 capex는 총 $700B를 돌파할 예정

블룸 에너지 $BE 24년 4분기 실적 (시간외 +9.5%)

매출: 7억 7,770만 달러 (예상치: 6억 4,007만 달러) ; 전년 대비 +35.9% 증가

주당순이익(EPS): 0.45달러 (예상치: 0.30달러)

현재 제품 수주 잔고: 약 60억 달러 ; 전년 대비 약 2.5배 증가

영업활동 현금흐름: 4억 1,810만 달러

Non-GAAP 매출총이익률: 31.9%

연간 가이드라인(FY Guide)

매출: 31억 ~ 33억 달러 (예상치: 25억 7,700만 달러)

주당순이익(EPS): 1.33 ~ 1.48달러 (예상치: 1.12달러)

Non-GAAP 매출총이익률: 약 32%

Non-GAAP 영업이익: 4억 2,500만 ~ 4억 7,500만 달러

기타 지표

2025년 전체 매출: 20억 2,000만 달러 ; 전년 대비 +37.3% 증가

총 수주 잔고: 약 200억 달러

수주 잔고(Backlog): 총 수주 잔고는 약 200억 달러이며, 현재 제품 수주 잔고는 약 60억 달러로 전년 대비 2.5배 증가했습니다.

2025년 전체 영업활동 현금흐름: 1억 1,390만 달러

재무 세부 사항

4분기 매출총이익률: 30.8%

4분기 영업이익: 8,750만 달러

4분기 Non-GAAP 영업이익: 1억 3,300만 달러

2025년 전체 매출총이익률: 29.0%

2025년 전체 영업이익: 7,280만 달러

경영진 코멘트

"자체 전력 조달(Bring-your-own-power)은 이제 AI 하이퍼스케일러와 제조 시설들에 있어 단순한 슬로건을 넘어 비즈니스의 필수 요소로 변모했습니다."

"우리는 우리의 성장 궤도와 블룸 에너지의 성장을 가속화할 전략적 투자에 대해 확신을 가지고 있습니다."

* 2027년 양산 계획

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~ 중국이 전 세계 무인기(드론) 시장의 판도를 뒤흔들 '괴물'을 하늘로 띄워 보냈다. 조종사 한 명 없이 1톤이 넘는 화물을 싣고, 서울에서 도쿄를 왕복할 수 있는 거리인 1500km를 비행하는 세계 최초의 '하이브리드 추진 화물 드론'이 등장했다

~ 매체는 "이 드론은 섬 지역이나 접근이 어려운 산악 지형의 물류 문제를 해결하기 위해 특별히 설계됐다"고 설명했다. 군사 전문가들은 이를 두고 "사실상 대만 해협의 도서 지역이나 인도와 분쟁 중인 히말라야 산악 지대에 대한 군수 지원을 염두에 둔 설계"라고 분석한다. 최대 8000m 고도까지 비행이 가능해 악천후나 높은 산맥도 문제없다

~ CASC는 이번 시험 비행 성공을 발판으로 2027년 양산에 돌입할 계획이다

https://m.g-enews.com/view.php?ud=202602060647365096533107c202_1

Hims&Hers, 노보노디스크의 Wegovy pill을 $49/월에 판매

-. Compounded drug를 만드는 회사임
-. 경구용 위고비 허가받은지 얼마나 됐다고 바로 출시한 셈!
-. 당연히 fda 허가받은 바는 없고, 노보노디스크도 고소하긴 할텐데..

개인적으로 월 $49 정도까지를 나중에 경구 위고비가 뺄 수 있는 가격의 마지노선으로 봤음
경구 위고비는 원가가 너무 세니까..

https://www.ft.com/content/3a1deeee-f097-4841-9b93-a4293ddba7c6

[단독] 삼성전자, 370억 달러 테일러 공장 임시 사용 승인 받았다 - 코리아중앙데일리

삼성전자가 미국 텍사스 테일러에 건설 중인 반도체 공장이 완공에 앞서 일부 구역에 대한 임시 승인을 받았다. 이에 따라 370억 달러(약 54조2000억원)가 투입되는 이 공장의 가동이 당초 계획보다 앞당겨질 전망이다.

테일러시 관계자는 5일 삼성전자가 제1팹 일부 구역, 약 8만8000제곱피트(약 8175㎡)에 대해 임시사용승인(TCO·Temporary Certificate of Occupancy)을 취득했다고 확인했다.

이 관계자는 “팹 건물은 구역별로 TCO가 나고 있다”며 “더 넓은 구역에 대한 승인도 뒤따를 것으로 예상하지만 구체적인 일정은 아직 정해지지 않았다”고 말했다.

이번 임시승인은 삼성전자가 지난해 7월 테슬라와 체결한 165억 달러 규모의 반도체 공급 계약 이후, 첨단 반도체 생산을 위한 테일러 공장의 조기 가동에 속도를 내고 있음을 보여준다.

https://bit.ly/4rD0fBq

정부 DTC market, TrumpRx에 대하여 목요일밤에 계획 발표 예정

-. 원래 1월 30일날 출시할라했는데 연기
-. 목요일 밤 오후 7시 발표 예정(지금 워싱턴은 오후 5시반!)
-. GoodRx가 제약사들과 협력하여 가격을 제공하고, 이를 TrumpRx에 통합할 것
-. 또한 보건복지부와 협력하여 API도 통합할 예정
-. 16개 제약사가 트럼프와 협의 완, 아스트라제네카는 에어수프라, BMS는 엘리퀴스 등을 올릴 예정
-. TrumpRx는 최저가가 될 것

호호 애널리스트 입장에서 고생해서 asp 찾으러 다니지 않아도 될 것 같아서 좋음!

https://www.statnews.com/2026/02/05/trumprx-what-to-know-drug-prices/

통상 당국, 관세 해법 못 찾고 귀국…원전이 '제2의 마스가' 될까

https://www.newsis.com/view/NISX20260205_0003504580

DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 한미약품_ 4Q25 Re: 역대 최고 실적, 리레이팅 국면 진입

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 680,000원(상향)
현재주가 : 541,000원(02/05)
Upside : 25.7%

1. 4Q25 Review: 역대 최고 실적과 함께 리레이팅 국면 본격 진입
- 한미약품은 4Q25 연결기준 매출액 약 4,330억원(+23.1% YoY) 및 영업이익 약 833억원(+173.5% YoY, OPM 19.2%)로 컨센서스 큰 폭 상회
- 고수익 제품 견조하게 성장하였으며 MSD향 에피노페그듀타이드 후속 임상 시료 공급 영향 반영
- 이에 별도 한미약품 기준 영업이익 약 555억원, OPM은 약 18.1%을 기록
- 북경한미 역시 매출액 약 1,251억원(+15.3% YoY), 영업이익 약 261억원(+521.4% YoY, OPM 20.9%)으로 뚜렷한 실적 회복과 함께 재성장 국면에 진입
- 4분기는 성과급 지급 등의 일회성 비용이 반영되어 OPM 약 20.9%로 비교적 부진하였으나 다음 분기부터 북경한미 이익 기여 확대를 통한 구조적 성장 모멘텀 강화될 것으로 판단

2. 코스피 Top pick. 목표주가 68만원으로 상향. ‘26년은 한미약품 성장의 해
- 현재 한미약품은 비만치료제 중심으로 실적 성장과 R&D 모멘텀이 동시에 가시화되는 국면
- 이에 peer 제약사 대비가 아닌 과거 자체적으로 형성하였던 historical multiple로 회귀구간으로 판단
- 북경한미 정상화, 롤론티스 및 오락솔 FDA 허가 및 MASH 기술이전이 기대되던 ‘21년 EV/EBITDA는 약 18-19배 수준 적용
- 현재는 국내 비만치료제로 인한 실적 고성장 및 북경한미 정상화, R&D 등에서 당시와 유사한 re-rating이 재현될 것으로 전망
- [실적] 북경한미 정상화 및 고수익 비만치료제 에페글레나타이드 매출 반영으로 ‘26년 연결기준 OPM 약 16.8% 역대 최고 수준을 달성할 전망
- [R&D] 근육보존제 HM17321 임상 1상 및 dual agonist MASH 임상 2b상 결과가 올해 발표
- 긍정적인 결과 확보할 경우 각 파이프라인 가치 대폭 상향 가능
- 특히 근육보존제 HM17321은 임상 1상에서부터 근력 개선, 체성분 등을 확인
- 경쟁사 치료제 대비 (1) 근력 개선 효능 및 (2) 투약 편의성 등의 장점이 있으며 근육 시장 타겟하는 만큼 임상 결과에 따라 거대 규모의 라이선스 아웃 기대

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

일라이릴리(Eli Lilly)가 지난 2023년 포인트바이오파마(POINT Biopharma)를 14억달러에 주고 인수하면서 확보한 알파방사체(α-emitter)를 적용한, 악티늄-225(225Ac) 기반 PSMA 방사성의약품(RPT) 후보물질의 개발을 중단합니다.

앞서 릴리는 지난해말 미국 임상정보사이트(clinicaltrials.gov)에 따르면 해당 ‘[Ac-225]-PSMA-62(LY4181530, PNT2001)’의 임상1/2상의 추가 환자모집을 중단한 상태이고, 임상2상에 들어가기 이전에 개발을 완전히 끝내기로 결정했습니다.

릴리는 3~4년전 RPT 붐 속에서 차세대 225Ac RPT 약물개발에 의지를 드러냈지만, 더이상 파이프라인에 임상단계의 RPT 후보물질은 없어 한발짝 멀어진 상태네요. 릴리는 현재 항암제 영역에서 KRAS 저해제, ADC에 집중적으로 임상 프로그램을 진행하고 있습니다.

추가적으로 면역질환에서 임상2상을 진행하고 있는 CD19 항체, 치매 적응증에서 임상1/2상을 진행하고 있는 AAV(adeno-associated virus) 임상3상 등 총 3개의 신약 프로그램을 중단했다고 업데이트했습니다.

https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=27748

앤스로픽, Claude Opus 4.6 발표

: 이전 버전 대비 코딩, 에이전트형 작업, 장문 컨텍스트 처리 능력 대폭 강화. Opus 계열 최초로 백만(1M) 토큰 컨텍스트 윈도우를 베타 지원, 컨텍스트 부식(context rot) 현상 유의미하게 개선

: 개선된 능력은 여러 전문 도메인의 실제 업무 전반에 적용. 재무 분석, 리서치, 문서·스프레드시트·프레젠테이션의 생성 및 활용까지 커버

: Claude Code에서는 여러 에이전트를 하나의 팀으로 구성해 병렬·자율 공동 작업 수행 가능. API 환경에서는 컨텍스트 압축(compaction) 기능을 통해 모델이 이전 대화를 스스로 요약하며 장시간 에이전트 작업 지속

: 모델이 상황에 따라 사고 깊이를 자동 조절하는 적응형 사고(adaptive thinking) 도입, 지능·속도·비용을 개발자가 직접 제어할 수 있는 effort 단계(low~max) 제공

: Claude를 Claude로 구축하는 내부 워크플로를 유지. 엔지니어들은 매일 Claude Code로 코드를 작성하며, 신규 모델은 실제 내부 업무에 선적용 후 외부 공개

: 에이전트형 코딩·장문 추론 벤치마크에서 업계 최고 수준 성능 기록. 지식 노동 중심의 엔터프라이즈 활용도를 한 단계 향상. API 가격은 동결(인풋 $5 및 아웃풋 $25/백만토큰)

https://www.anthropic.com/news/claude-opus-4-6

✅ 이엔셀 FDA 희귀의약품 지정

https://www.accessdata.fda.gov/scripts/opdlisting/oopd/detailedIndex.cfm?cfgridkey=1121225