Forwarded from 루팡
AI 열풍이 부른 '자동차 반도체 대란 2.0' 위기 보고
모건스탠리(Morgan Stanley)는 최신 보고서를 통해 인공지능(AI) 수요 폭증이 자동차 산업에 '반도체 부족 2.0'이라는 새로운 위기를 가져오고 있다고 경고했습니다. 이는 2021년의 위기보다 더 구조적이고 장기적일 것으로 예상됩니다.
1. 핵심: "더 길고, 더 비싼 위기"
원인: 글로벌 메모리 제조사(삼성, SK하이닉스, 마이크론 등)들이 AI 데이터센터용 고부가가치 칩 생산에 집중하면서, 자동차용 레거시(전통 공정) 메모리 공급을 축소.
영향: 메모리 칩 가격 급등으로 인한 자동차 제조 원가 상승 및 수익성 악화.
전망: 이번 위기는 2021년처럼 급격한 감산보다는 '낮은 강도로 더 길게(2027년까지)' 지속될 구조적 위험.
2. 차량당 원가 상승 예상치
반도체 가격 상승은 특히 스마트 기능이 많은 전기차(EV)에 치명적입니다.
내연기관차 (ICE) $100 ~ $200 기본적인 메모리 가격 상승 반영
전기차 (BEV) $300 ~ $400 고성능 인포테인먼트 및 자율주행 기능
3. 주요 리스크 및 시장 반응
구조적 결핍 (2026~2027년): 메모리 거물들이 DDR4 등 구형 공정 라인을 폐쇄하고 AI용 DDR5/HBM 공정으로 전환함에 따라, 구형 칩을 사용하는 자동차 업계는 2026년 말까지 공급난에 시달릴 수 있습니다. 특히 DDR5 가격은 2026년 4분기부터 전년 대비 2배 뛸 것으로 예상됩니다.
2028년의 '재설계' 위기: 현재 2028년 출시 모델을 설계 중인 많은 차들이 여전히 DDR4 기반입니다. 하지만 공급사들은 해당 시점에 생산을 중단할 예정이어서, 차를 통째로 다시 설계(Redesign)해야 하거나 출시가 지연될 위험이 큽니다.
업계 대응:
중국 EV 업체: 스마트 콕핏(주행 환경) 비중이 높아 가장 큰 타격이 예상되며, 칩 제조사와의 전략적 협력을 서두르고 있습니다.
현대/기아 및 폭스바겐: 과거의 학습 효과로 재고를 확보해 두어 단기적인 영향은 제한적일 것이라 낙관하고 있으나, 모건스탠리는 시장 상황이 급변할 수 있다고 경고합니다.
4. 결론 및 전망
이번 위기는 단순한 수급 불균형을 넘어 '공급망의 구조적 변화'를 의미합니다. 자동차 제조사들은 향후 2년 내에 최신 규격(LPDDR5 등)으로 시스템을 이전해야 하는 촉박한 과제를 안게 되었습니다.
https://wallstreetcn.com/articles/3763987#from=ios
모건스탠리(Morgan Stanley)는 최신 보고서를 통해 인공지능(AI) 수요 폭증이 자동차 산업에 '반도체 부족 2.0'이라는 새로운 위기를 가져오고 있다고 경고했습니다. 이는 2021년의 위기보다 더 구조적이고 장기적일 것으로 예상됩니다.
1. 핵심: "더 길고, 더 비싼 위기"
원인: 글로벌 메모리 제조사(삼성, SK하이닉스, 마이크론 등)들이 AI 데이터센터용 고부가가치 칩 생산에 집중하면서, 자동차용 레거시(전통 공정) 메모리 공급을 축소.
영향: 메모리 칩 가격 급등으로 인한 자동차 제조 원가 상승 및 수익성 악화.
전망: 이번 위기는 2021년처럼 급격한 감산보다는 '낮은 강도로 더 길게(2027년까지)' 지속될 구조적 위험.
2. 차량당 원가 상승 예상치
반도체 가격 상승은 특히 스마트 기능이 많은 전기차(EV)에 치명적입니다.
내연기관차 (ICE) $100 ~ $200 기본적인 메모리 가격 상승 반영
전기차 (BEV) $300 ~ $400 고성능 인포테인먼트 및 자율주행 기능
3. 주요 리스크 및 시장 반응
구조적 결핍 (2026~2027년): 메모리 거물들이 DDR4 등 구형 공정 라인을 폐쇄하고 AI용 DDR5/HBM 공정으로 전환함에 따라, 구형 칩을 사용하는 자동차 업계는 2026년 말까지 공급난에 시달릴 수 있습니다. 특히 DDR5 가격은 2026년 4분기부터 전년 대비 2배 뛸 것으로 예상됩니다.
2028년의 '재설계' 위기: 현재 2028년 출시 모델을 설계 중인 많은 차들이 여전히 DDR4 기반입니다. 하지만 공급사들은 해당 시점에 생산을 중단할 예정이어서, 차를 통째로 다시 설계(Redesign)해야 하거나 출시가 지연될 위험이 큽니다.
업계 대응:
중국 EV 업체: 스마트 콕핏(주행 환경) 비중이 높아 가장 큰 타격이 예상되며, 칩 제조사와의 전략적 협력을 서두르고 있습니다.
현대/기아 및 폭스바겐: 과거의 학습 효과로 재고를 확보해 두어 단기적인 영향은 제한적일 것이라 낙관하고 있으나, 모건스탠리는 시장 상황이 급변할 수 있다고 경고합니다.
4. 결론 및 전망
이번 위기는 단순한 수급 불균형을 넘어 '공급망의 구조적 변화'를 의미합니다. 자동차 제조사들은 향후 2년 내에 최신 규격(LPDDR5 등)으로 시스템을 이전해야 하는 촉박한 과제를 안게 되었습니다.
https://wallstreetcn.com/articles/3763987#from=ios
Wallstreetcn
AI抢占产能，汽车芯片荒2.0逼近：单车成本或增加400美元，持续时间或超2021缺芯危机
AI热潮引发“芯片荒2.0”，摩根士丹利警示汽车行业正面临直接且昂贵的盈利侵蚀。受存储芯片短缺冲击，电动车单车成本或激增300-400美元，这对于本就利润微薄的车企而言是致命打击，或迫使其下调全年业绩指引。随着巨头淘汰传统制程，供应瓶颈恐持续至2027年。
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 한화투자증권(시가총액: 1조 1,671억)
📁 풍문또는보도에대한해명
2026.01.23 15:58:44 (현재가 : 5,440원, +10.79%)
보도내용 : [머니투데이] 당사가 보유중인 두나무 지분의 매각 검토
발생일자 : 2025-09-29
해명내용 :
- 본 공시는 2025년 9월 29일에 머니투데이에서 보도한 '네이버 합병추진' 두나무 지분
매각 검토 내용에 대하여 당사가 해명을 하였던 공시(2025년 9월 29일, 10월 28일)의
확정(부인) 공시입니다.
- 두나무 주식교환ㆍ이전결정과 관련하여 당사는 현재 두나무 지분 5.94%를 매각할 계획이
없습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260123800455
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003530
📁 풍문또는보도에대한해명
2026.01.23 15:58:44 (현재가 : 5,440원, +10.79%)
보도내용 : [머니투데이] 당사가 보유중인 두나무 지분의 매각 검토
발생일자 : 2025-09-29
해명내용 :
- 본 공시는 2025년 9월 29일에 머니투데이에서 보도한 '네이버 합병추진' 두나무 지분
매각 검토 내용에 대하여 당사가 해명을 하였던 공시(2025년 9월 29일, 10월 28일)의
확정(부인) 공시입니다.
- 두나무 주식교환ㆍ이전결정과 관련하여 당사는 현재 두나무 지분 5.94%를 매각할 계획이
없습니다.
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260123800455
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003530
❤2
Forwarded from 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🧬MASLD → MASH → 섬유화 → 간경변 → 간부전/간암
지방간 질환(MASLD)의 자연 경과를 단계별 확률과 속도
💊Steatosis(단순 지방간)
일반 인구 약 1/3가 해당
이 중 약 20%가 MASH로 진행
💊MASH(염증 동반 지방간)
질병의 치료 개입이 가장 중요한 분기점
평균적으로 섬유화 단계당 ~7년 소요
💊Fibrosis(섬유화)
단계가 올라갈수록 예후 급격히 악화
섬유화 ≥F2부터 임상시험·치료 대상의 핵심
💊Cirrhosis(간경변)
약 20%가 2년 내 비대상성 간경변으로 진행
합병증·사망 위험 급증
💊HCC(간세포암)
간경변 환자에서 연 1.5–2% 발생 위험
💊Liver failure(간부전)
이식·사망으로 이어질 수 있는 최종 단계
👉“지방간은 흔하지만, MASH부터는 시간과 확률의 싸움”
💊MASLD는 전 세계에서 가장 흔한 만성 간질환
→ 일반 인구의 최대 1/3
→ 지난 30년간 유병률 50% 이상 증가
이 추세가 지속되면 2030년까지 비대상성 간경변 간암(HCC) 환자 수가 크게 증가
💊치료 지형의 현재와 방향
단일 기전으로는 한계 → 병용 치료가 대세
목표 축
지방 감소
염증 억제
섬유화 역전
GLP-1 계열, THR-β, FXR, PPAR, 항섬유화 기전 등이 조합되는 흐름
MASH는 ‘흔하지만 조용히 치명적’이며, 치료의 승부처는 섬유화(F2 이상)를 얼마나 빨리 찾아내고, 얼마나 정밀하게 병용으로 공략하느냐에 달려있음.
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio
지방간 질환(MASLD)의 자연 경과를 단계별 확률과 속도
💊Steatosis(단순 지방간)
일반 인구 약 1/3가 해당
이 중 약 20%가 MASH로 진행
💊MASH(염증 동반 지방간)
질병의 치료 개입이 가장 중요한 분기점
평균적으로 섬유화 단계당 ~7년 소요
💊Fibrosis(섬유화)
단계가 올라갈수록 예후 급격히 악화
섬유화 ≥F2부터 임상시험·치료 대상의 핵심
💊Cirrhosis(간경변)
약 20%가 2년 내 비대상성 간경변으로 진행
합병증·사망 위험 급증
💊HCC(간세포암)
간경변 환자에서 연 1.5–2% 발생 위험
💊Liver failure(간부전)
이식·사망으로 이어질 수 있는 최종 단계
👉“지방간은 흔하지만, MASH부터는 시간과 확률의 싸움”
💊MASLD는 전 세계에서 가장 흔한 만성 간질환
→ 일반 인구의 최대 1/3
→ 지난 30년간 유병률 50% 이상 증가
이 추세가 지속되면 2030년까지 비대상성 간경변 간암(HCC) 환자 수가 크게 증가
💊치료 지형의 현재와 방향
단일 기전으로는 한계 → 병용 치료가 대세
목표 축
지방 감소
염증 억제
섬유화 역전
GLP-1 계열, THR-β, FXR, PPAR, 항섬유화 기전 등이 조합되는 흐름
MASH는 ‘흔하지만 조용히 치명적’이며, 치료의 승부처는 섬유화(F2 이상)를 얼마나 빨리 찾아내고, 얼마나 정밀하게 병용으로 공략하느냐에 달려있음.
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio
❤1