한솔케미칼 (UBS)
First Read: Hansol Chemical - Assessing the revenue opportunity from Solid State Electrolyte
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📈 전고체 배터리(ASSB) 기대감과 주가 상승
• 한국 배터리 공급망 기업들의 주가는 최근 5~20% 상승했으며, 한솔케미칼도 6% 상승함
• 이는 전고체 배터리(ASSB) 양산 가시성 확대(UBS 추정 2027~29년) 및 적용처가 전기차(EV)에서 휴머노이드 로봇으로 확대될 것이라는 기대감에 기인함
• 휴머노이드 로봇 배터리 수요는 2030년 300MWh, 2050년 254GWh에 달해 EV 외의 추가적인 배터리 수요처가 될 것으로 전망됨
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🧬 전고체 전해질(SSE) 매출 기회 분석
• 동사는 전고체 배터리의 핵심 소재인 황화물계 전고체 전해질(SSE)을 개발 중이며 현재 파일럿 생산 단계임
• 2025년 SSE 예상 매출은 약 100억 원 수준
• 원가 절감(Li2S 등)을 위한 상류 공급망 투자 등의 과제가 남아있으나, 2027년 하반기 생산 확대 및 2028년 양산을 목표로 하고 있음 서화백의그림놀이(@easobi)
• 현재 주요 고객사와의 논의는 주로 EV에 집중되어 있을 것으로 추정됨
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🤖 휴머노이드 로봇 분야의 잠재력
• 고밀도 전고체 배터리는 휴머노이드 로봇에 매력적인 대안이 될 수 있음
• 로봇 BOM(재료비)에서 배터리가 차지하는 비중이 낮아 경제적 도입 장벽이 낮고, 무게 및 공간 제약을 고려할 때 유리하기 때문임
• 로봇용 수요가 가세할 경우 2028년 SSE 매출은 기본 시나리오(EV 전용, 1,000억~1,500억 원) 대비 추가 상승 여력이 있음
• 이는 2028년 전체 매출의 약 8~12%를 차지할 수 있음
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🏭 반도체 소재 중심의 실적과 촉매제
• 단기적으로는 반도체 소재(과산화수소, 전구체, 특수가스)가 DRAM 웨이퍼 용량 증설 및 시장 점유율 확대로 실적 성장을 견인할 것임
• 반면 EV 소재 사업에 대한 투자자 기대치는 낮은 편이어서, 전고체 관련 구체적 진행 상황(상류 공급 계약, 로드맵 등)이 긍정적 촉매제가 될 수 있음
• 2026년 2분기경 2028년 생산을 위한 SSE 투자 발표가 가시화될 것으로 예상됨
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🎯 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 310,000원 (기존 276,000원에서 상향된 것으로 추정되나 명시적 언급은 확인 필요, 현재가 276,000원 대비 상승 여력 존재) 서화백의그림놀이(@easobi)
• 목표주가는 2026년 예상 EPS에 목표 P/E 17.5배를 적용하여 산출
• 17.5배는 동종 소재 기업들과 유사하며, 과거 평균과 +1표준편차(14.3배~18.5배) 사이의 수준임 (2026~30년 이익 CAGR 13.4% 반영)
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 895 / 영업이익 164 / 순이익 155 / EPS 14,134원 / P/E 19.5배 / P/B 2.8배
2026E: 매출 1,047 / 영업이익 228 / 순이익 193 / EPS 17,745원 / P/E 15.6배 / P/B NA
2027E: 매출 1,181 / 영업이익 281 / 순이익 258 / EPS 21,466원 / P/E 12.9배 / P/B NA

전고체배터리 테스트시작

https://electrek.co/2026/01/22/chinas-oldest-carmaker-begins-testing-solid-state-ev-batteries/

<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>

"삼천당제약, 'S-PASS'로 2032년 영업이익 7700억대 전망"

https://www.newspim.com/news/view/20260123000072

펩트론 홈페이지

주주 여러분께 안내 드립니다.
http://www.peptron.co.kr/ds4_1_1.html?db=newsp&no=102&c=view&page=1&SK=&SN=&kind3=&idx=

주주 여러분께 안내 드립니다.

당사는 최근 개최된 JP모건 헬스케어 컨퍼런스(J.P. Morgan Healthcare Conference) 에 참석하여,
당사가 보유한 주요 파이프라인과 플랫폼 기술을 중심으로 다수의 글로벌 제약·바이오 기업 및 투자자들과 예정되어 있던 미팅을 성실히 수행하였습니다.
당사는 이러한 논의를 바탕으로 유의미한 사업적 성과를 도출하기 위해 지속적으로 최선을 다하고 있습니다.

현재 진행 중인 공동연구 및 협업 과제들 또한 계획에 따라 정상적으로 진행되고 있으며,
이와 관련하여 사업이나 연구개발의 연속성에 영향을 미칠 만한 특이사항은 없습니다.
당사는 플랫폼 기술을 기반으로 중·장기적인 기업가치 제고를 목표로 연구개발 및 사업개발 활동을 지속해 나가고 있습니다.

한편, 작일 일부 유튜브 채널에 게시된 방송 내용 중 특정 물질과 관련하여 “회사가 해당 내용을 확인해 주었다”는 취지의 발언이 있었습니다.
이에 대해 당사는 해당 방송에서 언급된 특정 물질과 관련하여 어떠한 확인, 설명 또는 입장 표명을 한 사실이 없음을 명확히 알려드립니다.
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아울러, 방송에서 언급된 특정 물질은 계약상 비공개 대상에 해당하는 사안으로,
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당사는 중요 경영사항, 연구개발 진행 현황 및 사업 관련 정보에 대해
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주주 여러분께서는 시장에 유통되는 비공식 정보나 추측성 발언에 유의하여 주시고,
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당사는 앞으로도 관련 법규와 계약상 의무를 철저히 준수하며,

정확하고 책임 있는 정보 제공을 통해 주주 여러분의 신뢰에 부응하도록 최선을 다하겠습니다.

감사합니다.

📌 에이비엘바이오(시가총액: 10조 383억)
📁 기업설명회(IR)개최
2026.01.23 09:29:12 (현재가 : 182,100원, +1.39%)

개최일자 : 2026-02-02
개최시각 : 09:00

개최장소 : 홍콩 및 싱가포르
참가대상 : 해외 기관투자자 등

*IR 목적
- 글로벌 시장에서 기업 인지도 제고 - 해외 투자 자금 유입을 통한 주주가치 제고

*IR 내용
- 플랫폼 기술 및 주요 연구개발 현황 소개 - 중장기 경영 전략 및 비전 제시

*실시방법
NDR(Non-Deal Roadshow)

후원기관 : 삼성증권


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260123900077
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298380

#원자력 #SMR #경제성 #단순성 #확장성

<SMR의 경제성: 단순성과 확장성이 중요한 이유>

- NuScale SMR의 경제적 이점은 단순한 설계, 공장 제조, 진정한 확장성에 기반하며, 이는 안전성과 경제성 모두를 향상시킴

- NuScale은 IAEA의 SMR 정의(300MWe 미만, 모듈형, 원자로)에 '확장성' 개념을 추가하여 경제성을 개선하고자 함

- 설계 단순화를 통해 NSSS(원자로 증기 공급 시스템)의 복잡한 부품 및 외부 시스템을 제거하여 안전성을 높이고 자본 비용 절감 및 공급망 경쟁력 확보

- NuScale NSSS와 격납 용기를 공장에서 전체 제조하여 현장 조립 대비 생산성을 8배 향상시키고 제조 비용 절감 및 생산 규모 확대로 인한 절감 효과를 창출

- 공장 제조 덕분에 12모듈 발전소의 현장 건설 기간을 약 36개월로 단축하고 현장 인력 2~3배 감소, 자본 및 금융 비용 절감 효과 거둠

- NuScale SMR 발전소는 77MWe 모듈 최대 12개(총 924MWe)로 구성 가능하며, 전력 수요 증가에 따라 모듈을 점진적으로 설치하여 초기 비용 회수 및 재정 위험 감소

- NuScale SMR 기술은 단순성, 공장 제조, 확장성을 통해 안전하고 경제적인 청정 에너지 솔루션을 제공하며 기존 대형 원자로의 규모 불경제 문제를 극복

[원문 링크]

몇차례 채널에서 글로 사견을 적었는데, 경구용 비만치료제 개화는 가격과 제형에 대한 부담으로 이탈하는 마이크로도징, 복합 GLP-1 수요를 흡수하는 계기가 되지 않을까함.

즉, Oral Wegovy 출시 이후 주사제 VS 경구용을 따질게 아니라, 비만 치료제 시장 전체 TAM이 폭발적으로 성장하는 포인트로 보는게 중요하다고 생각.

어느 한 쪽 제형이 시장에서 우위를 점하더라도 시장 자체가 큰 폭으로 성장하면 두 제형 시장 모두 크게 성장한다고 생각. 물론 유통상 콜드체인이 필요한 중저소득국가에서는 경구용이 유리하다고 생각.

❗️비만 치료제 매출이 엄청난 성장을 보이고 있음에도 불구, 미국의 처방 경험 비율의 인구는 10% 초반, 글로벌은 1%대임.

만약 경구용 개화로 잠재 수요를 다 흡수한다면?

https://blog.naver.com/j_neulbom/224153101514

*(iM 이상헌) 한전기술(052690) 상승

-  트럼프 정부에서는 2050년까지 원전을 현재의 100GW에서 400GW로 확대하려는 계획하에서 2030년까지 대형원전 10기 건설을 추진하고 있음. 이에 따라 한국 원전 생태계 등을 활용할 가능성 등이 높아지면서 동사의 수혜가 예상됨

- 원자력협정 개정 등에 대하여 수혜가 예상되는 동사의 경우 4세대 원자로인 소듐냉각고속로(SFR) 개발을 추진하고 있음. 파이로프로세싱을 활용하여 가압경수로 사용후핵연료의 독성물질 소각기능을 갖춘 소듐냉각고속로(SFR) 개발을 통하여 사용후핵연료 발생량을 획기적으로 감축할 예정임

- 동사의 경우 지난 2023년 ARC사와 ARC-100 상용화 공동 추진을 위한 MOU 협약을 체결하였음. 이에 따라 동사는 ARC-100 표준설계 및 인허가 기술지원 등을 통하여 북미 SMR 시장에 진출할 수 있는 기반을 마련할 수 있을 듯

- 또한 혁신형 SMR 등을 기반으로 글로벌 시장 진입 가능성 높아질 듯

- 동사는 한수원과 1조2500억원 규모의 체코 두코바니 원전 5·6호기의 종합 설계 용역 계약을 맺었음.

- 이와 같이 체코원전 수주 뿐만 아니라, UAE, 사우디아라비아 등 중동지역 등으로 수출 확대 가능성 등이 높아지면서 동사의 밸류에이션이 리레이팅 될 수 있을 듯


*(iM 이상헌) 한전기술(052690)
★ 원전수주, 원자력 협정, 미국시장 수혜 가시화

https://lrl.kr/gmMDd