만약 일론 머스크의 말대로 휴머노이드 로봇이 인간보다 많아진다고 가정하면, 현재 인구수가 83억명이기 때문에 로봇수가 85억대 이상이라는 것이죠. 로봇의 내구성이 6년이라고 하면, 연간 14억대, ASP 1천만원만 가정해도 글로벌 시장규모가 1.4경원이라는 어마어마한 숫자가 나오게 됩니다.

"슈프리마, 현대차 로봇 생태계의 핵심 보안 파트너"-KB

https://m.ls-sec.co.kr/invest/news/view/202601230815462600000169?id=news

[한투증권 위해주/이다용] 삼천당제약 (000250): 삼천당의 2032년 생각해 봤어?

보고서: https://vo.la/AiUYVvk

생각보다 빠르게 S-PASS 접목 경구 세마글루타이드 파트너십 계약이 공시됐습니다. 첫 국가는 일본이고, 파트너는 다이이찌 산쿄 에스파입니다. 이번 계약으로 S-PASS 관련 기술적 의구심이 해소되며, 후속 계약에 대한 관심이 더욱 높아지는 구간입니다.

특히 기대되는 국가는 미국입니다. 삼천당제약 귀속 profit sharing의 90%에 달할 전망이기 때문입니다. 일본, 미국 등 판매가 시작될 2032년 매출은 1조 975억원, 영업이익은 7,683억원(OPM 70%)으로 추정되고, 적정 가치로 환산하면 15조원에 달합니다. 추정치에는 S-PASS 접목 경구 인슐린 가치는 반영하지 않았기 때문에 상/하반기 목표가 실현된다면 추가적인 업사이드가 전망됩니다.

[현대차증권 지주/금융지주/은행 김한이]
LG(003550) BUY/TP 104,000원(유지/상향)
<양호한 주가 흐름 시현 중>

■ 투자포인트 및 결론
- 1월 2주 이후 LG 9.5% 상승. 동 기간 LG전자, LG CNS 중심 상장지분가치 증가에 따라 NAV도 9.4% 증가했고, LG AI연구원이 자체 개발한 LLM 엑사원에 대한 관심과 기대도 발생한 것으로 생각
- 발표된 세제개편 후속 시행령 개정안에 따라, 배당소득 분리과세 대상인 고배당기업 배당성향은 연결재무제표 기준으로 산정하게 됨. 자회사들 이익변동에 따라, 커버리지 지 주 업종 내에서 고배당기업 요건 충족 가능성 있어 보이는 종목으로서 LG에 관심 늘어날 수 있다는 시각 유지
- 안정적인 배당 지급 추이 이어져 온 점도 긍정적이며 기업가치제고 기대요인들도 유효. 기 공시된 기업가치제고계획 이행 현황 자료에는 1) 상반기 내 잔여 자사주 약 2.0% 전량 소각 예정이며 2) 광화문빌딩 매각 대금 활용하여 ① 미래투자 ＋ ② 주주환원에 활 용하는 방안 검토 계획도 제시됨

■ 주요이슈 및 실적전망
- 최근 LG전자, LG CNS 주가 호조가 상장지분가치 증가를 견인. NAV 중 양사 지분가치의 비중은 각 21%, 10%
- 한편 동사의 배당 정책은 경상이익 기준 별도 배당성향을 60% 이상으로 하며, 이를 상회하는 수준의 배당을 지급해 왔음. 배당 꾸준하고 추이가 안정적인 점 매력 요인
- 별도당기순이익의 주축인 배당수입이 25F 3,893억원(-10% YoY)으로 감소함에 따라 25F DPS를 전년도 보통주 기준 3,100원 유지 가정 시 배당총액 4,782억원. 연결배당성 향은 현 이익추정치 기준 39% 수준으로 계산되나 4분기 비용반영 및 영업외손익 변동 성 있고, 미실현손익 등 상계처리 규모에 따라 실적 변동성 있는 점 감안 시 고배당기업 요건 충족 여력에 대해 긍정적 시각 열어 두어야 한다고 생각

■ 주가전망 및 Valuation
- TP 9.3만원→10.4만원으로 12% 상향. 상장지분가치 증가를 반영한 NAV 29.1조원에 목표 할인율을 48.5%→46.1%로 5% 하향 적용, 잔여 자기주식 소각 계획 반영한 결과
- NAV 구성은 영업가치 5.0조원, 상장지분 21.7조원, 비상장지분 1.5조원, 순현금 0.8조 원 등. 상장지분가치 직전 20.4조원→현 21.7조원으로 증가하며 NAV 견인
- 기존 목표 할인율 48.5%는 LG CNS 상장 이후 저점으로, 잔여 자사주 추가 소각 계획과 빌딩매각대금 활용 계획 제시된 점을 반영하여 5% 하향. 현 할인율은 53.0%
- 이에 따라 점진적으로 할인율 축소되어 가는 주가 흐름을 전망함

* URL: https://buly.kr/CqU2jA

** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

어제 삼천당제약에 의견들이 많이 있더라구요. 포인트는 다이치 산쿄의 자회사냐 아니냐였는데,

저는 주가에 대해 잘 모르지만, 사견으로는 삼천당제약 입장에서는 개발사보다 유통망이 확실한 기업이랑 파트너십을 맺는게 유리하다고 생각됩니다.

그리고 가장 중요한 부분은 제약/바이오 오래 트래킹 해보신 분들은 당연히 알겠지만 해당 플랫폼의 의구심을 시장에서 가지고 있었는데 이 부분이 해소가 된 계기라고 보면 어떨까 싶네요.

한솔케미칼 (UBS)
First Read: Hansol Chemical - Assessing the revenue opportunity from Solid State Electrolyte
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📈 전고체 배터리(ASSB) 기대감과 주가 상승
• 한국 배터리 공급망 기업들의 주가는 최근 5~20% 상승했으며, 한솔케미칼도 6% 상승함
• 이는 전고체 배터리(ASSB) 양산 가시성 확대(UBS 추정 2027~29년) 및 적용처가 전기차(EV)에서 휴머노이드 로봇으로 확대될 것이라는 기대감에 기인함
• 휴머노이드 로봇 배터리 수요는 2030년 300MWh, 2050년 254GWh에 달해 EV 외의 추가적인 배터리 수요처가 될 것으로 전망됨
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🧬 전고체 전해질(SSE) 매출 기회 분석
• 동사는 전고체 배터리의 핵심 소재인 황화물계 전고체 전해질(SSE)을 개발 중이며 현재 파일럿 생산 단계임
• 2025년 SSE 예상 매출은 약 100억 원 수준
• 원가 절감(Li2S 등)을 위한 상류 공급망 투자 등의 과제가 남아있으나, 2027년 하반기 생산 확대 및 2028년 양산을 목표로 하고 있음 서화백의그림놀이(@easobi)
• 현재 주요 고객사와의 논의는 주로 EV에 집중되어 있을 것으로 추정됨
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🤖 휴머노이드 로봇 분야의 잠재력
• 고밀도 전고체 배터리는 휴머노이드 로봇에 매력적인 대안이 될 수 있음
• 로봇 BOM(재료비)에서 배터리가 차지하는 비중이 낮아 경제적 도입 장벽이 낮고, 무게 및 공간 제약을 고려할 때 유리하기 때문임
• 로봇용 수요가 가세할 경우 2028년 SSE 매출은 기본 시나리오(EV 전용, 1,000억~1,500억 원) 대비 추가 상승 여력이 있음
• 이는 2028년 전체 매출의 약 8~12%를 차지할 수 있음
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🏭 반도체 소재 중심의 실적과 촉매제
• 단기적으로는 반도체 소재(과산화수소, 전구체, 특수가스)가 DRAM 웨이퍼 용량 증설 및 시장 점유율 확대로 실적 성장을 견인할 것임
• 반면 EV 소재 사업에 대한 투자자 기대치는 낮은 편이어서, 전고체 관련 구체적 진행 상황(상류 공급 계약, 로드맵 등)이 긍정적 촉매제가 될 수 있음
• 2026년 2분기경 2028년 생산을 위한 SSE 투자 발표가 가시화될 것으로 예상됨
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🎯 투자의견 및 밸류에이션
• 투자의견 'Buy' 유지, 목표주가 310,000원 (기존 276,000원에서 상향된 것으로 추정되나 명시적 언급은 확인 필요, 현재가 276,000원 대비 상승 여력 존재) 서화백의그림놀이(@easobi)
• 목표주가는 2026년 예상 EPS에 목표 P/E 17.5배를 적용하여 산출
• 17.5배는 동종 소재 기업들과 유사하며, 과거 평균과 +1표준편차(14.3배~18.5배) 사이의 수준임 (2026~30년 이익 CAGR 13.4% 반영)
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💰 연간 실적 추정 (단위: 십억 원)
2025E: 매출 895 / 영업이익 164 / 순이익 155 / EPS 14,134원 / P/E 19.5배 / P/B 2.8배
2026E: 매출 1,047 / 영업이익 228 / 순이익 193 / EPS 17,745원 / P/E 15.6배 / P/B NA
2027E: 매출 1,181 / 영업이익 281 / 순이익 258 / EPS 21,466원 / P/E 12.9배 / P/B NA

전고체배터리 테스트시작

https://electrek.co/2026/01/22/chinas-oldest-carmaker-begins-testing-solid-state-ev-batteries/

<🇨🇳중국주식반점(饭店) t.me/chinastockrestaurant8>

"삼천당제약, 'S-PASS'로 2032년 영업이익 7700억대 전망"

https://www.newspim.com/news/view/20260123000072