"이것이 바로 HBM이 현재 매우 높은 가치를 지니고 있기 때문에 재평가 과정에서 (마이크론) 주가가 하락할 때마다 기관 투자자들이 매수에 나서는 이유입니다.

제 생각에는 마이크론은 현재 성장률과 이익률을 고려할 때 최소 20배의 선행 주가수익비율(P/E)을 받을 자격이 있으며, 시가총액은 약 7,500억 달러이므로 주당 672달러가 적정합니다.

2027년에는 마이크론의 시가총액이 1조 5천억 달러에 달해도 놀라지 않을 겁니다."

●파두, 계약금액 +178% 급등 정정 공시

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260122900004

[키움 조선/기계/방산/항공우주 이한결]

▶현대로템(064350)
: 다가오는 K2 전차의 황금기

◎ 4분기 영업이익 2,791억원, 컨센서스 하회 전망
- 4Q25 매출액 1조 5,487억원(YoY +7.5%), 영업이익 2,791억원(YoY +72.6%, OPM 18.0%)으로 시장 기대치 하회 전망
- 이번 분기는 지난 3Q25까지 K2 전차 1차 계약 생산 물량이 마무리되고 2차 계약 생산으로 전환되는 과도기
- 일시적인 생산 물량의 감소와 2차 계약 물량의 초기 생산 과정에서 비용 증가 영향으로 디펜스솔루션 부문의 실적 개선 속도가 다소 둔화될 것으로 예상
- 레일솔루션 부문의 회복세와 에코플랜트 부문의 견조한 성장세가 지속되는 부분은 긍정적

◎ 폴란드 외 지역으로 수주 다변화 기대
- 동사는 이라크, 페루, 루마니아, 사우디 등 다양한 국가와 K2 전차 수출을 논의 중으로 올해는 폴란드 외 지역 수출이 확대될 것
- 지난해 12월 페루와 K2 전차 54대, 차륜형 장갑차 141대를 공급하기 위해 약 20억달러 규모의 총괄합의서 체결, 올해 상반기 중으로 이행 계약 체결 기대
- 이라크는 노후 전차 교체를 위해 K2 전차 250대 도입을 검토 중으로 올해 중으로 약 65억달러 규모의 계약 체결 전망
- 루마니아는 지난해 차세대 전차 사업에 65억유로의 예산 배정하고 216대의 전차 도입을 결정, 동사는 루마니아의 현지 생산 등의 요구에 맞춰 협상을 진행 중으로 이르면 하반기 중 계약 체결 가능할 것
- 이 외에도 폴란드와 3차 계약 논의가 시작될 것으로 전망

◎ 투자의견 BUY, 목표주가 300,000원 유지
- 2026년 매출 7조 84억원(YoY +21.6%), 영업이익 1조 2,504억원(YoY +22.9%, OPM 17.8%) 달성 전망
- 폴란드향 K2 전차 2차 계약 생산 물량의 점진적인 증가로 실적은 상저하고 흐름을 예상
- K2ME의 시험 평가가 올해 여름 중동에서 진행될 예정, 시험 평가 결과에 따라 중동/아프리카 지역에서 대규모 전차 교체 사업 본격화 기대

▶리포트: https://bit.ly/4qafa53

[메리츠증권 IT소재장비 김동관]

피에스케이홀딩스(031980): 탐방노트: 첨단 패키징 기반 성장 지속

- 반도체 후공정 장비를 제조하는 회사로 주요 장비는 TSV 과정에서 발생하는 잔류물(scum)을 제거하는 Descum, 솔더볼을 용융시키는 과정에서 사용되는 Reflow가 있음. 장비 매출액 중 Descum은 43%, Reflow는 52% 수준

- 4Q25E 매출액은 507억원(-48% YoY; 이하 YoY), 영업이익은 130억원(-70%; OPM 26%)을 기록할 전망. Reflow 출하가 집중됐던 전년 동기 높은 기저 영향에 감익이 불가피할 전망. 성과급 집행에 따른 일회성 비용 증가로 수익성 감소도 예상됨

- 2026E 매출액은 2,375억원(+15%), 영업이익 835억원(+16%)으로 예상. 2.5D 패키징 증설 확대가 Reflow 판매 확대 및 연결 실적 성장을 견인할 전망

- 2026년 Descum 장비 매출액은 448억원(-21%), Reflow 매출액은 1,640억원(+34%)으로 예상

- AI 가속기 생산에 필수적인 2.5D 패키징 수요는 여전히 공급을 웃돌고 있는 상황. TSMC는 시장기대치를 크게 상회하는 CAPEX 가이던스를 제시하며 이 중 10~20%가 후공정에 투입될 것이라 밝힘

- 동일한 후공정 할당을 가정 시 2026년 후공정 CAPEX 금액은 +37% 증가할 전망

- 동사의 Reflow 장비는 2.5D 패키징 내 칩과 패키징 사이 솔더볼을 접합 시 온도를 올려 Cu pillar를 부드럽게 하는 기능 수행. 2027년까지 지속될 2.5D 패키징 증설은 동사 장비 수요 증가로 이어질 전망

- 현재 동사 주가는 컨센서스 기준 12MF PER 14.5배에 거래 중. Reflow 장비 성장성이 반영될수록 컨센서스 상향 조정 및 동사의 밸류에이션 매력 부각 예상

https://vo.la/7bT6sON (링크)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

"최대 123조"… 자사주 소각 의무화 임박

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005624690

[iM증권 배세호 (건설/운송)]
[현대글로비스(086280)/Buy/TP 325,000(상향)]
★BD 지분 가치 및 사업 확대 고려, 목표주가 상향

▶️보스턴다이내믹스 지분 가치와 향후 사업 확대에 주목
- 목표주가를 기존 200,000원에서 325,000원으로 상향. 12개월 선행 EBITDA에 EV 멀티플 7.9배(글로벌 PCC 선사 EV/EBITDA 멀티플 평균에 30% 할증)를 적용
- 현대글로비스가 보유한 BD 지분 가치와 향후 로봇 물류 사업 확대에 대한 기대감을 멀티플에 반영
- 현대글로비스는 보스턴다이내믹스의 지분을 직접 보유(11.25%)하고 있고, 향후 그룹 내에서 로봇 물류를 담당할 것으로 예상하여 PCC 선사 대비 할증 정당화
- BD 지분 가치의 경우 현재로서 산정하기 어렵지만, Figure AI의 기업 가치를 단순 적용한다면 약 6조원
- 현대차그룹이 ‘CES 2026’에 밝힌 2028년 로봇 3만대 양산과 관련하여 현대글로비스가 로봇 부품 및 완제품의 물류를 담당할 것으로 보여 향후 매출 확대를 기대

▶️4Q25 연결 영업이익 컨센서스 부합
- 매출액은 7.4조원(+1.6% YoY), 영업이익은 5,178억원(+12.6% YoY) 예상, 컨센서스 부합
- SCFI 하락으로 물류 부문 부진한 가운데(영업이익 -19.6% YoY), 해운 부문의 수익성 개선(영업이익 +3.7% YoY), 그리고 유통 부문의 매출 및 원/달러 상승 효과 기대(+3.6% YoY)

<보고서: https://bit.ly/4qxZnhb>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

감사합니다.

#디앤디파마텍
#업계관계자가알려주는이야기 2탄
#오랄링크 #경구용플랫폼

https://www.youtube.com/watch?v=ptcuaKBy38g

KR nuclear order pipeline

✅ 신한투자 "한전KPS, 국내외 원전 프로젝트 확대 기대…중장기 성장 부각"

https://www.etoday.co.kr/news/view/2548096

[CTT Research]

■ 에프에스티(036810) - 테일러행 탑승 완료, 이제 출발합니다!

- 2세대 EUV 팰리클 인프라 장비, 삼성전자 테일러향 공급
삼성전자, FST에 2세대 EUV 인프라 장비(EPMD와 EPIS) PO
이번 PO는 삼성전자가 동사의 CNT EUV 펠리클을 테일러 팹 양산라인에 도입하겠다는 것

- CNT EUV 펠리클 2Q26 양산 승인, 3Q26 생산 시작
2Q26 중 CNT EUV펠리클의 양산 테스트 최종 승인이 나올 것으로 예상
3Q26 시양산, 4Q26 본격적으로 CNT 펠리클 양산 전망
공급가는 1세대 제품 대비 2배 높은 6,000만원 이상

- 세계최초 CNT EUV 펠리클&장비 양산으로 리레이팅 시작!
경쟁사 미츠이케미컬이 차지하고 있는 EUV펠리클 M/S 90%를 2세대 제품 출시로 동사가 잠식하게 될 것
삼성전자 파운드리의 2nm대 신규 고객 확보는 동사의 EUV 펠리클&장비 매출로 직결
드디어 EUV 펠리클&장비 매출 발생하며 리레이팅 시작

CTT Research(t.me/CTTResearch)

리포트 링크: https://bit.ly/4a5tUx4

가격 조정 안내 - 삼성
존경하는 고객님께,

당사에 보내주시는 지속적인 신뢰와 협조에 감사드립니다.

삼성 메모리 제품의 공인 유통사/대리점으로서, 당사는 공급 제약 및 상공정 제조 원가의 대폭적인 상승 등 글로벌 반도체 시장의 중대한 변화로 인해 삼성전자가 공식적으로 가격 조정을 발표했음을 알려드립니다.

본 공지는 즉시 효력이 발생하며, 모든 삼성 메모리 제품의 가격이 최대 80% 인상됩니다.

조정 범위:
모든 삼성 메모리 제품

모든 등급 및 상태 (신제품 및 공장 밀봉 정품 포함)

모든 용량 및 사양

( 8시간 전 출처 , 다른 출처는 아직 못 찾겠네요 https://www.threads.com/@attorneydavidchen/post/DTxxGa3iVFi )

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

- 대만 수동부품 제조업체 Walsin Technology, 원자재 가격 급등을 반영해 올해 2월 1일부터 일부 저항 제품의 가격을 인상하기로 결정

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다