Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>‘치솟는 전기요금’이 미국 중간선거 핵심 쟁점으로 부상, AI 데이터센터는 ‘정치적 화산지대’
•미국의 전력 비용은 2020년 이후 누적 약 38% 상승했으며, 중간선거가 다가오면서 전기요금 인상 문제가 양당 정치권의 핵심 선거 이슈로 부상했음. 생활비 압박이 커지는 상황에서 전기요금은 유권자들이 가장 민감하게 반응하는 ‘체감 물가’ 항목으로 인식되고 있음.
•이 과정에서 막대한 전력을 소비하는 AI 데이터센터가 여론의 집중 포화를 받는 대상이 되고 있음. 데이터센터 확충이 전력 수요 급증과 요금 상승의 원인으로 지목되면서, AI 인프라 전반이 정치적 리스크에 직접 노출되는 국면에 진입했다는 평가임.
•골드만삭스는 이러한 흐름을 ‘AI의 정치화(Politicization of AI)’ 리스크로 규정하며, 투자자들에게 이에 대한 선제적 대응이 필요하다고 조언했음. 구체적으로는 첫째, 기술·AI 기업이 아닌 업종 중 AI 도입을 통해 생산성을 실질적으로 개선하는 기업을 매수하는 전략, 둘째, 구글을 제외한 Mag5 종목을 롱하는 전략, 셋째, AI 관련 변동성을 매수하는 전략 제시
>https://wallstreetcn.com/articles/3763531#from=ios
•미국의 전력 비용은 2020년 이후 누적 약 38% 상승했으며, 중간선거가 다가오면서 전기요금 인상 문제가 양당 정치권의 핵심 선거 이슈로 부상했음. 생활비 압박이 커지는 상황에서 전기요금은 유권자들이 가장 민감하게 반응하는 ‘체감 물가’ 항목으로 인식되고 있음.
•이 과정에서 막대한 전력을 소비하는 AI 데이터센터가 여론의 집중 포화를 받는 대상이 되고 있음. 데이터센터 확충이 전력 수요 급증과 요금 상승의 원인으로 지목되면서, AI 인프라 전반이 정치적 리스크에 직접 노출되는 국면에 진입했다는 평가임.
•골드만삭스는 이러한 흐름을 ‘AI의 정치화(Politicization of AI)’ 리스크로 규정하며, 투자자들에게 이에 대한 선제적 대응이 필요하다고 조언했음. 구체적으로는 첫째, 기술·AI 기업이 아닌 업종 중 AI 도입을 통해 생산성을 실질적으로 개선하는 기업을 매수하는 전략, 둘째, 구글을 제외한 Mag5 종목을 롱하는 전략, 셋째, AI 관련 변동성을 매수하는 전략 제시
>https://wallstreetcn.com/articles/3763531#from=ios
Wallstreetcn
“飙升的电费”成为美国中选焦点，AI数据中心站上“政治火山口”
美国电力成本自2020年来累计上涨约38%，随着中期选举临近，两党政客将电价上涨作为选民痛点。数据中心因其巨大的电力消耗成为众矢之的，高盛建议投资者对冲"人工智能政治化"风险，并给出三项建议：做多非科技和非AI公司中通过实施AI提高生产率的企业，做多除谷歌外的Mag5；做多AI波动率。
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Forwarded from 프리라이프
#광물 #고려아연
https://n.news.naver.com/article/008/0005305975?lfrom=kakao
실제로 베센트 장관 등 미국 측 인사들은 수차례 고려아연의 이름을 호명하면서 "기술력이 뛰어나다", "핵심광물 개발과 생산에 도움이 된다", "핵심광물의 회복 탄력성을 높이는 좋은 사례" 등 취지의 발언을 이어간 것으로 전해졌다. 미 재무부는 회의 이후 "탄력적이고 안전하며 다변화된 핵심광물 공급망을 구축하기 위해 이미 시행한 조치와 투자, 계획된 단계들을 강조했다"고 밝혔는데 고려아연 등을 염두에 둔 발표로 풀이된다.
고려아연과 같은 기업의 활약은 한·미 동맹 강화에도 기여할 수 있을 전망이다. 미·중 갈등이 심화되고 있는 상황을 감안하면 한국의 지정학적 가치도 높일 수 있다. 베센트 장관도 G7 재무장관 회의를 계기로 열린 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관과 회담을 마친 후 자신의 X에 "주요 산업에서 한국이 거둔 인상적인 경제 성과가 미국 경제를 지탱한다"며 "이는 아시아에서 한국을 중요한 파트너로 만들고 있다"고 강조하기도 했다.
https://n.news.naver.com/article/008/0005305975?lfrom=kakao
실제로 베센트 장관 등 미국 측 인사들은 수차례 고려아연의 이름을 호명하면서 "기술력이 뛰어나다", "핵심광물 개발과 생산에 도움이 된다", "핵심광물의 회복 탄력성을 높이는 좋은 사례" 등 취지의 발언을 이어간 것으로 전해졌다. 미 재무부는 회의 이후 "탄력적이고 안전하며 다변화된 핵심광물 공급망을 구축하기 위해 이미 시행한 조치와 투자, 계획된 단계들을 강조했다"고 밝혔는데 고려아연 등을 염두에 둔 발표로 풀이된다.
고려아연과 같은 기업의 활약은 한·미 동맹 강화에도 기여할 수 있을 전망이다. 미·중 갈등이 심화되고 있는 상황을 감안하면 한국의 지정학적 가치도 높일 수 있다. 베센트 장관도 G7 재무장관 회의를 계기로 열린 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관과 회담을 마친 후 자신의 X에 "주요 산업에서 한국이 거둔 인상적인 경제 성과가 미국 경제를 지탱한다"며 "이는 아시아에서 한국을 중요한 파트너로 만들고 있다"고 강조하기도 했다.
Naver
[단독]'탈중국 광물 공급망' 모범사례로 '고려아연' 치켜세운 '미국'
고려아연이 미국이 주도하는 '탈중국 광물 공급망'의 핵심 플레이어로 부상하고 있다. 한·미 경제동맹 강화 차원까지 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 18일 재계에 따르면 스콧 베센트 미국 재무장관은 지난 12일(
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Forwarded from 용산의 현인
#디앤디파마텍 #오랄링크 #DD01
1. "2026년은 '오랄링크'의 확장 측면에서 매우 중요한 해입니다. 경구용(먹는) 비만 치료제를 개발하면서 배운 내용을 토대로,
만성염증 질환 등 상당히 큰 시장성과 미충족 수요가 있는 방향으로 오랄링크를 확장해 개발할 계획입니다."
→ 오랄링크를 통한 파이프라인 확대와 동시에 플랫폼 가치 증대
2. "DD01은 4주차부터 지방간을 50% 감소시키는 등 상당히 빠르게 작용하기 때문에 좀 더 빠른 치료 효과를 보일 수 있다"며
"DD01은 임상 결과뿐 아니라 실질적으로 상용화됐을 때 어떤 장점을 갖고 있는지 봤을 때도 차별성을 갖는 제품"이라고 말했다.
이어 "이번 JPMHC 미팅에서도 커머셜 파트(제품 출시·수익화 담당)의 헤드들도 같이 참석하는 경우가 많았다"고 덧붙였다.
→ 임상 데이터뿐 아니라 실제 판매·상업화 가능성까지 검토 단계
3. (비만 관련)"차세대 제품인 다중 작용제는 계열 내 최고(Best-in-class)나 계열 내 최초(First-in-class)를 기반으로 (화이자와) 공동개발하고 있으며 상당히 임상에 근접한 상태"
→ 대표가 직접 "First-/ Best-in-class 잠재력을 갖춘 차세대 다중작용제”라고 언급
4. 디앤디파마텍은 현존하는 비만 치료제의 대표적인 한계인 근손실을 해결하기 위한 '차차세대' 비만 치료제도 내부에서 개발하고 있다.
https://www.mt.co.kr/thebio/2026/01/18/2026011816495386350
1. "2026년은 '오랄링크'의 확장 측면에서 매우 중요한 해입니다. 경구용(먹는) 비만 치료제를 개발하면서 배운 내용을 토대로,
만성염증 질환 등 상당히 큰 시장성과 미충족 수요가 있는 방향으로 오랄링크를 확장해 개발할 계획입니다."
→ 오랄링크를 통한 파이프라인 확대와 동시에 플랫폼 가치 증대
2. "DD01은 4주차부터 지방간을 50% 감소시키는 등 상당히 빠르게 작용하기 때문에 좀 더 빠른 치료 효과를 보일 수 있다"며
"DD01은 임상 결과뿐 아니라 실질적으로 상용화됐을 때 어떤 장점을 갖고 있는지 봤을 때도 차별성을 갖는 제품"이라고 말했다.
이어 "이번 JPMHC 미팅에서도 커머셜 파트(제품 출시·수익화 담당)의 헤드들도 같이 참석하는 경우가 많았다"고 덧붙였다.
→ 임상 데이터뿐 아니라 실제 판매·상업화 가능성까지 검토 단계
3. (비만 관련)"차세대 제품인 다중 작용제는 계열 내 최고(Best-in-class)나 계열 내 최초(First-in-class)를 기반으로 (화이자와) 공동개발하고 있으며 상당히 임상에 근접한 상태"
→ 대표가 직접 "First-/ Best-in-class 잠재력을 갖춘 차세대 다중작용제”라고 언급
4. 디앤디파마텍은 현존하는 비만 치료제의 대표적인 한계인 근손실을 해결하기 위한 '차차세대' 비만 치료제도 내부에서 개발하고 있다.
https://www.mt.co.kr/thebio/2026/01/18/2026011816495386350
머니투데이
이슬기 대표 "비만 이어 MASH·만성염증까지…'오랄링크' 확장의 해" - 머니투데이
"2026년은 '오랄링크'의 확장 측면에서 매우 중요한 해입니다. 경구용(먹는) 비만 치료제를 개발하면서 배운 내용을 토대로 만성염증 질환 등 상당히 큰 시장성과 미충족 수요가 있는 방향으로 오랄링크를 확장해 개발할 계획입니다. " 이슬기 디앤디파마텍 대표가 지난 14
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성전자, '하이브리드 본더' 도입 나서
(한국경제) 18일 업계에 따르면 삼성전자는 평택 사업장에 하이브리드 본더 도입에 나선 것으로 확인됐다. 올해 양산하는 400단대 10세대(V10) 낸드플래시인 ‘BV 낸드’에 활용하기 위한 것으로 알려졌다. 삼성전자는 D램, 낸드플래시, 파운드리 등 반도체 전 분야에 하이브리드 본딩을 도입하는 방안을 추진 중이다. 연내 낸드플래시에 먼저 적용한 뒤 고대역폭메모리(HBM)에 적용하는 방안을 계획하고 있다. 당초 삼성은 엔비디아의 성능 테스트를 받고 있는 6세대 HBM(HBM4)에 하이브리드 본딩을 적용하려고 했지만, 현실적으로 여의치 않자 7세대 제품(HBM4E)을 목표로 삼은 것으로 알려졌다.
(한국경제) 18일 업계에 따르면 삼성전자는 평택 사업장에 하이브리드 본더 도입에 나선 것으로 확인됐다. 올해 양산하는 400단대 10세대(V10) 낸드플래시인 ‘BV 낸드’에 활용하기 위한 것으로 알려졌다. 삼성전자는 D램, 낸드플래시, 파운드리 등 반도체 전 분야에 하이브리드 본딩을 도입하는 방안을 추진 중이다. 연내 낸드플래시에 먼저 적용한 뒤 고대역폭메모리(HBM)에 적용하는 방안을 계획하고 있다. 당초 삼성은 엔비디아의 성능 테스트를 받고 있는 6세대 HBM(HBM4)에 하이브리드 본딩을 적용하려고 했지만, 현실적으로 여의치 않자 7세대 제품(HBM4E)을 목표로 삼은 것으로 알려졌다.
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주식 시장 안착한 리브스메드…올해는 흑자 전환 가능할까
https://www.medicaltimes.com/Main/News/NewsView.html?ID=1166897&ref=navermo
https://www.medicaltimes.com/Main/News/NewsView.html?ID=1166897&ref=navermo
Forwarded from [ IT는 SK ] (Mingyu Kwon)
# 코리아써키트
- 아직도 싸다, 눈높이를 맞추지 않을 이유가 없다
[ SK증권 권민규 ]
IT중소형/디스플레이
투자의견: 매수(신규편입)
목표주가: 92,000원(신규편입)
▶️ 결론
- 4Q25 실적, 컨센서스 Beat 예상(연결)
(컨센 OP 332억원, 추정 OP 393억원)
- '26년 연간 실적 컨센서스 Beat 예상(연결)
(컨센 OP 1,299억원, 추정 OP 1,451억원)
- 26F EPS기준 현재주가 12배, 국내 경쟁업체 16~20배
- 메모리 모듈 믹스개선 본격화: 영업레버리지 효과 증대
- FC-BGA 물량 증가: 통신부품, Auto향 물량 증가
- 브로드컴향 AI DC용 FC-BGA 상반기 퀄, SOCAMM 진입, 메모리 모듈 Capa증설 등 중장기 성장동력 보유
- 실적 상향에 따른 경장사와 밸류에이션 키맞추기 당위성 확보, 매수 의견 제시
▶️ 메모리 호황, FC-BGA가 만드는 새로운 실적 사이클 돌입
- HDI: 메모리 모듈 믹스, 고부가 서버향 기판으로 개선 중
- ‘26년도 예상 메모리 모듈/SSD 매출액은 4,045억원(YoY +71%), HDI 사업부 전체 매출액은 6,904억원(YoY +38%) 예상
- 2H26 메모리/SSD 모듈 Capa의 약 50% 증설 예정
- FC-BGA: 4Q25기준 상반기 대비 +30% 물량 발생 중
- 가동률 30~40%수준에서 4Q25기준 63% 추정
- SOCAMM: 글로벌 업체향 공급 임박
▶️ 목표주가 92,000원, 투자의견 매수 제시
- Target P/E 18.1배(동종업계 Peer 평균) 적용
- 단기: 메모리 모듈 증가 사이클에서 믹스 개선, FC-BGA 물량 증가로 기저 효과에 기반한 빠른 매출 성장이 포인트
- 중장기: 브로드컴향 AI DC용 FC-BGA 진입, SOCAMM, Capa증설로 매력적인 전방산업과 매출성장 보유
- 단기 실적 개선, 중장기 아이템 가치 감안, 경쟁업체들과 밸류에이션 키맞추기 필요
▶️ URL:
https://buly.kr/Edub18L
- 아직도 싸다, 눈높이를 맞추지 않을 이유가 없다
[ SK증권 권민규 ]
IT중소형/디스플레이
투자의견: 매수(신규편입)
목표주가: 92,000원(신규편입)
▶️ 결론
- 4Q25 실적, 컨센서스 Beat 예상(연결)
(컨센 OP 332억원, 추정 OP 393억원)
- '26년 연간 실적 컨센서스 Beat 예상(연결)
(컨센 OP 1,299억원, 추정 OP 1,451억원)
- 26F EPS기준 현재주가 12배, 국내 경쟁업체 16~20배
- 메모리 모듈 믹스개선 본격화: 영업레버리지 효과 증대
- FC-BGA 물량 증가: 통신부품, Auto향 물량 증가
- 브로드컴향 AI DC용 FC-BGA 상반기 퀄, SOCAMM 진입, 메모리 모듈 Capa증설 등 중장기 성장동력 보유
- 실적 상향에 따른 경장사와 밸류에이션 키맞추기 당위성 확보, 매수 의견 제시
▶️ 메모리 호황, FC-BGA가 만드는 새로운 실적 사이클 돌입
- HDI: 메모리 모듈 믹스, 고부가 서버향 기판으로 개선 중
- ‘26년도 예상 메모리 모듈/SSD 매출액은 4,045억원(YoY +71%), HDI 사업부 전체 매출액은 6,904억원(YoY +38%) 예상
- 2H26 메모리/SSD 모듈 Capa의 약 50% 증설 예정
- FC-BGA: 4Q25기준 상반기 대비 +30% 물량 발생 중
- 가동률 30~40%수준에서 4Q25기준 63% 추정
- SOCAMM: 글로벌 업체향 공급 임박
▶️ 목표주가 92,000원, 투자의견 매수 제시
- Target P/E 18.1배(동종업계 Peer 평균) 적용
- 단기: 메모리 모듈 증가 사이클에서 믹스 개선, FC-BGA 물량 증가로 기저 효과에 기반한 빠른 매출 성장이 포인트
- 중장기: 브로드컴향 AI DC용 FC-BGA 진입, SOCAMM, Capa증설로 매력적인 전방산업과 매출성장 보유
- 단기 실적 개선, 중장기 아이템 가치 감안, 경쟁업체들과 밸류에이션 키맞추기 필요
▶️ URL:
https://buly.kr/Edub18L
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Forwarded from [신한 리서치본부] 차·철·광(자동차/철강금속)
『세아베스틸지주(001430.KS) - 금낭묘계(金囊妙計)』
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513
▶️신한생각: 앞으로 열어볼 주머니들. 美 SST, 반덤핑, 원전 CASK
- 실적 발표 전후 주가 조정은 2026년 상반기 반덤핑 예비 판정, 하반기 SST 가동 모멘텀 선점 위한 매수 기회
- 미국 SST는 3분기부터 본격적인 매출 인식 예정. 상반기 중으로 판매단가와 수익성 가늠할 수 있을 전망
- 중국산 특수강 반덤핑 조사는 상반기 중 예비 판정 결과 나올 가능성 높음
- 원전은 한수원향 CASK외 SMR용 수주 가능성 높음
▶️4Q25 Preview: 업황 부진 앞에 장사 없다
- 4분기 영업이익 165억원(-38.3% QoQ)으로 컨센서스 하회 예상
- 세아창원특수강 12월 제강 공장 휴동으로 고정비 부담 상승
- 세아베스틸은 시황 약세에 따른 판가 하락으로 3분기와 유사한 영업이익 달성 예상
▶️Valuation & Risk: 기존 사업 부진으로 흔들릴 때 비중 확대 필요
- 투자의견 매수 유지. 목표주가 81,00원(+62%)으로 변경
- 연간 영업이익 26년 1,209억원(+14.0% YoY), 27년 2,355억원(+94.8% YoY) 전망
- SST/항공방산소재 글로벌 피어 일부 변경, 피어 업체 주가 급등에 따른 27F 목표 멀티플 변경 반영
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348745
위 내용은 2026년 1월 19일 07시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513
▶️신한생각: 앞으로 열어볼 주머니들. 美 SST, 반덤핑, 원전 CASK
- 실적 발표 전후 주가 조정은 2026년 상반기 반덤핑 예비 판정, 하반기 SST 가동 모멘텀 선점 위한 매수 기회
- 미국 SST는 3분기부터 본격적인 매출 인식 예정. 상반기 중으로 판매단가와 수익성 가늠할 수 있을 전망
- 중국산 특수강 반덤핑 조사는 상반기 중 예비 판정 결과 나올 가능성 높음
- 원전은 한수원향 CASK외 SMR용 수주 가능성 높음
▶️4Q25 Preview: 업황 부진 앞에 장사 없다
- 4분기 영업이익 165억원(-38.3% QoQ)으로 컨센서스 하회 예상
- 세아창원특수강 12월 제강 공장 휴동으로 고정비 부담 상승
- 세아베스틸은 시황 약세에 따른 판가 하락으로 3분기와 유사한 영업이익 달성 예상
▶️Valuation & Risk: 기존 사업 부진으로 흔들릴 때 비중 확대 필요
- 투자의견 매수 유지. 목표주가 81,00원(+62%)으로 변경
- 연간 영업이익 26년 1,209억원(+14.0% YoY), 27년 2,355억원(+94.8% YoY) 전망
- SST/항공방산소재 글로벌 피어 일부 변경, 피어 업체 주가 급등에 따른 27F 목표 멀티플 변경 반영
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348745
위 내용은 2026년 1월 19일 07시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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