[한투증권 위해주/이다용] 제약·바이오: 먹는 비만 치료제 - 몸무게도 복용량도 적은 게 좋다

보고서: https://vo.la/4VSzQs

최근 비만 치료제 개발 기업들의 주가 변동이 큰 폭으로 나타나고 있습니다. 이는 먹는 비만 치료제 시장 성장에 대한 의구심을 반증하며, 미국 정책 불확실성으로 인한 섹터 언더퍼폼을 가중하는 요인이 되고 있습니다.

다만 먹는 비만 치료제 개발 목적이 ‘복용 편의성’ 향상임을 상기한다면 릴리의 올포글리프론은 개발 의도에 맞는 임상 결과를 확보했으며 생산/보관/운송/원가/복용 편의성 측면에서의 장점으로 경구 세마글루타이드를 앞설 수 있습니다.

한편, 펩타이드계 먹는 비만 치료제 개발에서는 생산 부담을 가중하지 않는 저용량 필요성이 점차 높아질 것으로 판단합니다. 저용량에서 효과적인 체중 감소를 보인 펩타이드계 비만 치료제가 원가와 확장성 측면에서 유리할 것입니다.

바이킹의 경우 최고용량 120mg 기준 13주차 평균 10.9% 체중 감소, 이상반응에 의한 임상 중단율은 13%로 확인됐는데, 이를 달성하기 위한 펩타이드 복용량은 월 3,600mg, 즉 경구 세마글루타이드 대비 필요량이 5배 높아 실질적인 상업화 가능성과 안전성에 의문이 제기될 수 있습니다.

한편 멧세라 CSO는 한 매체와의 인터뷰에서 최종적으로 복용량 10mg 미만의 먹는 비만 치료제 개발을 목표하고 있으며, MET-097o/024o 임상 1상 4주차 체중 감량 결과를 연말에 공개할 것이라고 밝혔습니다.

오픈AI CEO 샘 알트먼, “GPT-5는 실수였다”… GPT-6에 승부수

오픈AI(OpenAI) CEO 샘 알트먼(Sam Altman)이 GPT-5 출시 과정에서 “실수를 했다”라고 인정하며, 이번 논란이 차세대 ChatGPT 개발에 영향을 주고 있다고 밝혔다.

샌프란시스코에서 열린 기자들과의 비공식 만찬에서(더 버지 보도) 알트먼은 GPT-5 출시가 수억 명에 달하는 ChatGPT 사용자들의 반발을 불러일으켰다고 말했다.

“롤아웃 과정에서 몇 가지 부분을 완전히 망쳤다고 생각합니다.”


GPT-6의 과제: 개인화 vs. 윤리

알트먼은 GPT-6의 핵심 과제는 “사용자에게 더 개인적이고 맞춤화된 경험을 제공하되, 취약한 사용자를 악용하지 않는 것”이라고 언급했다.


GPT-6 개발 가속화 계획

GPT-5가 여전히 롤아웃 중임에도 불구하고 오픈AI는 GPT-6 개발을 이미 시작했다.
알트먼은 GPT-4 → GPT-5 사이보다 GPT-5 → GPT-6 전환 속도가 훨씬 빠를 것이라고 시사했다.

하지만 GPU 공급 부족이 문제로 떠오르고 있다.

“더 나은 모델들이 있지만 GPU 용량 부족으로 제공하지 못하고 있습니다.”

이를 해결하기 위해 오픈AI는 “머지않은 미래에 데이터센터 건설에 수조 달러를 투입해야 한다”고 언급했다.

https://finance.yahoo.com/news/openai-ceo-sam-altman-concedes-171805241.html

북미 코로케이션 데이터센터(colocation) 공실률 추이

북미 데이터센터 시장에서 공급 부족이 심화

2020년 ~10%의 공실률에서 2025년 거의 2%로 컴퓨팅에 대한 수요가 폭발적으로 증가

프리리싱(pre-leasing) 비율이 73%에 달해, 신축 데이터센터 공간 대부분이 완공 전 이미 계약 완료 상태입니다.

따라서 공실률은 최소 2027년까지 제한적인 수준(낮은 상태)을 유지할 가능성이 높습니다.

이는 특히 AI, 클라우드, 하이퍼스케일러 수요 급증으로 인해 공급이 수요를 따라가지 못하고 있음을 시사합니다.

데이터센터 리츠(REITs), 코로케이션 사업자, 전력 및 냉각 인프라 기업. 전력망 용량을 보유한 기업들 수혜
$IREN

전력 및 냉각 솔루션, 전송 네트워크 업체들의 수혜 가능성이 높음.

앞서 대통령실이 민주당에 '대주주' 기준을 당초 정부 발표대로 50억 원에서 10억 원으로 낮추겠다고 통보했다는 언론 보도가 있었지만, 복수의 민주당 의원들은 "사실이 아니다"라고 밝혔습니다.

https://n.news.naver.com/article/056/0012012833?sid=100

부산 고리원전 신고리 1호기서 연기…“터빈발전기 자동정지”
https://n.news.naver.com/mnews/article/658/0000117455?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

고리원전은 신고리 1호기의 터빈발전기 부속기기인 ‘여자기’가 오전 3시 46분 고장이나 자동 정지했다고 밝혔다. 여자기는 발전기가 전기를 만들어 낼 수 있게 도와주는 직류전기 공급 부속장치다. 고리원전은 해당 부품에서 스파크가 인후 연기가 났다는 입장이다. 고리원전 관계자는 “현재 상세 원인을 파악하고 있으며, 발전소는 안정상태를 유지하고 있다”고 밝혔다.

SK바이오사이언스는 세계 최대 비영리재단인 게이츠재단(Gates Foundation)의 창립자인 빌 게이츠 이사장의 내한 일정에 맞춰 게이츠재단과 단독으로 만나 글로벌 보건 증진을 위한 협력 방안을 논의했다고 밝혔습니다.

20일 서울 여의도에서 열린 이번 미팅에는 게이츠재단의 트레버 먼델(Trevor Mundel) 글로벌 헬스 부문 대표를 비롯한 재단 핵심 관계자들과 최창원 SK디스커버리 부회장, 안재용 SK바이오사이언스 사장 등이 참석했습니다.

SK바이오사이언스와 게이츠재단은 이번 미팅을 통해 양 기관 간 장기적인 파트너십을 재확인하고, 현재 진행 중인 백신 개발 및 글로벌 공중보건 프로젝트를 기반으로 향후 상호 협력 범위를 더욱 확대해 나가기로 했습니다.

특히 SK바이오사이언스가 진행 중인 ‘넥스트 팬데믹’ 대비 백신 개발을 포함한 차세대 예방 의약품 연구개발(R&D) 과제를 중심으로 확장된 협력 방안을 검토했습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17347