Forwarded from 루팡
소프트뱅크 그룹과 인텔, 20억 달러 투자 계약 체결
소프트뱅크 그룹 주식회사와 인텔 코퍼레이션은 소프트뱅크가 인텔 보통주에 20억 달러 규모의 투자를 진행하는 증권 매입 계약을 체결했다고 발표했다.
이번 투자는 인텔과 소프트뱅크가 미국 내 첨단 기술 및 반도체 혁신 투자에 대한 의지를 더욱 강화하는 차원에서 이루어졌다.
소프트뱅크 그룹 회장 겸 CEO 손정의는 다음과 같이 말했다.
“반도체는 모든 산업의 토대입니다. 인텔은 50년 넘게 혁신의 신뢰받는 선도 기업이었습니다. 이번 전략적 투자는 첨단 반도체 제조 및 공급이 미국에서 더욱 확대될 것이라는 우리의 믿음을 반영하며, 인텔이 그 과정에서 핵심적인 역할을 하리라 생각합니다.”
인텔 CEO 탠 립부(Lip-Bu Tan)는 이렇게 말했다.
“혁신과 신흥 기술의 최전선에 있는 소프트뱅크와의 관계를 더욱 심화할 수 있어 매우 기쁩니다. 소프트뱅크는 미국 기술 및 제조 리더십을 발전시키겠다는 우리의 약속을 공유하고 있습니다. 저는 수십 년간 마사(손정의 회장)와 긴밀히 협력해왔으며, 이번 투자를 통해 인텔에 보여준 신뢰에 감사드립니다.”
계약 조건에 따르면, 소프트뱅크는 인텔 보통주를 주당 23달러에 매입하게 된다. 이번 거래는 일반적인 종결 조건을 충족해야 하며, 관련 절차 완료 후 확정된다.
소프트뱅크의 이번 인텔 투자는 AI 혁명을 가속화하고 디지털 전환, 클라우드 컴퓨팅, 차세대 인프라를 지원하는 첨단 기술 접근을 확대하겠다는 장기 비전을 기반으로 한다.
https://group.softbank/en/news/press/20250819
소프트뱅크 그룹 주식회사와 인텔 코퍼레이션은 소프트뱅크가 인텔 보통주에 20억 달러 규모의 투자를 진행하는 증권 매입 계약을 체결했다고 발표했다.
이번 투자는 인텔과 소프트뱅크가 미국 내 첨단 기술 및 반도체 혁신 투자에 대한 의지를 더욱 강화하는 차원에서 이루어졌다.
소프트뱅크 그룹 회장 겸 CEO 손정의는 다음과 같이 말했다.
“반도체는 모든 산업의 토대입니다. 인텔은 50년 넘게 혁신의 신뢰받는 선도 기업이었습니다. 이번 전략적 투자는 첨단 반도체 제조 및 공급이 미국에서 더욱 확대될 것이라는 우리의 믿음을 반영하며, 인텔이 그 과정에서 핵심적인 역할을 하리라 생각합니다.”
인텔 CEO 탠 립부(Lip-Bu Tan)는 이렇게 말했다.
“혁신과 신흥 기술의 최전선에 있는 소프트뱅크와의 관계를 더욱 심화할 수 있어 매우 기쁩니다. 소프트뱅크는 미국 기술 및 제조 리더십을 발전시키겠다는 우리의 약속을 공유하고 있습니다. 저는 수십 년간 마사(손정의 회장)와 긴밀히 협력해왔으며, 이번 투자를 통해 인텔에 보여준 신뢰에 감사드립니다.”
계약 조건에 따르면, 소프트뱅크는 인텔 보통주를 주당 23달러에 매입하게 된다. 이번 거래는 일반적인 종결 조건을 충족해야 하며, 관련 절차 완료 후 확정된다.
소프트뱅크의 이번 인텔 투자는 AI 혁명을 가속화하고 디지털 전환, 클라우드 컴퓨팅, 차세대 인프라를 지원하는 첨단 기술 접근을 확대하겠다는 장기 비전을 기반으로 한다.
https://group.softbank/en/news/press/20250819
SoftBank Group Corp.
SoftBank Group and Intel Corporation Sign $2B Investment Agreement | SoftBank Group Corp.
SoftBank Group Corp. (TOKYO: 9984, “SoftBank”) and Intel Corporation (Nasdaq: INTC) today announced their signing of a definitive securities purchase agreement, under which SoftBank will make a $2 billion investment in Intel common stock.
❤1
Forwarded from 오용패의 투자일지
상용화·원료공급 확대 등 수익 가시화에 큐로셀·에스티팜 급부상[바이오맥짚기]
#큐로셀 #에스티팜
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006093190
#큐로셀 #에스티팜
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006093190
Naver
상용화·원료공급 확대 등 수익 가시화에 큐로셀·에스티팜 급부상[바이오맥짚기]
이 기사는 2025년08월12일 08시15분에 팜이데일리 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 11일 국내 바이오·제약 업계는 상용화에 따른 수익이 가시권에 들어온 기업들이 큰 주목을 받았다. 11일 KG제로인 엠피
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
✅그로쓰리서치 기업탐방 보고서
📌쿠콘(294570)
탐방일자: 25.07.04
시가총액: 4,179억원
현재주가: 40,750원
📌 투자포인트
- 2006년 설립. 2021년 코스닥 상장
- 주요 사업은 데이터를 수집하여 API 형태로 제공하는 데이터 중개 플랫폼
- 스테이블코인 확산 속 API·컴플라이언스 경쟁력 부각
- 고수익 체질 전환 + 글로벌 결제 확장, 실적 레벨업 본격화
그로쓰리서치는 스몰캡 주식 탐방을 진행하고 있습니다.
직접 발로뛴 기업탐방보고서를 제공해드리고 있습니다.
✅ 기업탐방 보고서 다운로드
https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth
✅그로쓰리서치 텔레그램 (실시간 정보 확인)
https://t.me/growthresearch
📌쿠콘(294570)
탐방일자: 25.07.04
시가총액: 4,179억원
현재주가: 40,750원
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- 2006년 설립. 2021년 코스닥 상장
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Forwarded from 서화백의 그림놀이 🚀
Circle Internet Group (CRCL): Updating estimates post earnings
한줄 핵심 🧭
2Q25 호실적(+가이던스)과 USDC 잔액 상향(분기누계 +9%)을 반영했지만, 공격적 투자·증자 영향으로 2025~2027년 EPS를 하향, 목표주가를 $86로 2% 낮추고 중립(Neutral) 유지. 현재가 $141.58 대비 **하락여지 39.3%**로 제시.
2Q25 결과 & 핵심 포인트 📊
• 순매출(Net revenue): 컨센서스 대비 +4% / GS 추정 대비 +7% 상회. 조정 영업이익은 컨센서스 +6% / GS -1%.
• 제품/파트너십: 신규 블록체인 Arc, Circle Gateway를 통한 즉시 크로스체인 유동성, 전통/크립토 금융사와 파트너 확대.
• 가이던스(핵심)
o USDC 유통량 장기 CAGR 40%
o 2025 기타 매출 $75–85mn, 2025 순매출 마진 36–38%, 2025 조정 Opex $475–490mn.
• USDC 동향: 3Q25 분기누계 기준 평균 잔액 +9% QTD.
서화백의그림놀이(@easobi)
세부 실적 드라이버 🔍
• 준비금 순이자(Net reserve income): $228mn, 거리 예상 대비 +3%, 전년대비 +29%. USDC 잔액 상향 반영 시 2025E/26E/27E +3%/+2%/+2%.
• 기타 순매출(Other net revenue): $24mn, GS/컨센서스 대비 +27%/+20%, QoQ +15%. 이에 **2025E/26E/27E +15%/‑4%/‑4%**로 조정.
• 비용/마진: 조정 총비용(ex-SBC) $142mn, 거리 대비 +6%, YoY +24%(마케팅·IT 인프라 ↑, 감가상각 ↓). 회사 가이던스는 2025 Opex $1.15–1.19bn, 조정 Opex $475–490mn. 이로 인해 2025E/26E/27E 조정비용 +9%/+4%/+4%, 조정 EBITDA 마진(ex-SBC) 47.9%/49.0%/55.1%(-4.0pp/‑1.8pp/‑1.6pp).
전망 변경(이번 보고서 vs 이전) 🔄
• 매출(Revenue) 상향: 2025E/26E/27E +4%/+1%/+1%. 근거: 2Q25 실적 상회, USDC 잔액 상향, 트랜잭션 매출 견조.
• 마진 하향: **조정 EBITDA 마진(ex-SBC)**를 각각 ‑4.0pp/‑1.8pp/‑1.6pp 하향(47.9%/49.0%/55.1%). 근거: 마케팅·인프라 투자 집행 강화.
• EPS 하향: 2025E/26E/27E ‑16%/‑4%/‑3%. 근거: 마진 하향, 유상증자(8/12 공시, 8/14 프라이싱)로 주식수 증가. 이번 추정에는 1천만주 1차분만 반영, 그린슈 150만주·추가 1천만주는 미반영(타이밍·가격 트리거).
• 밸류에이션/목표주가: 목표 P/E(차기 5~8분기 EPS 기준) 3.0x 하향 → 58.0x, **12개월 목표주가 $86(기존 $88, ‑2%)**로 조정. 투자의견: Neutral 유지.
• 새·구 추정치 비교(발췌): ’25 매출 신구 991.2 vs 949.1(+$42.1mn), ’25 EPS 1.07 vs 1.28 등.
현재 밸류에이션/리스크 체크 🧮
• 현재가/목표가 스프레드: 현재가 $141.58, 목표가 $86 → 하락여지 39.3%. 시가총액 $15.2bn.
• 주요 리스크(하방): 크립토 시장 둔화로 생태계 성장 저하, USDT 대비 점유율 확대 둔화, Coinbase의 USDC 비중 축소, 타 스테이블코인 경쟁. 업사이드: 우호적 규제, 크립토 시총 확대, USDT 대비 점유율 가속.
투자자 관점 인사이트 💡
• 퀄리티 비즈니스 + 공격적 투자: 준비금 이자·트랜잭션 매출이 견조하나, 마케팅·인프라 투자 속도가 빠르며 단기 마진·EPS에 역풍. USDC 잔액 +9% QTD는 기본 모멘텀을 지지.
• 증자 효과 감안 필요: 1차 1천만주만 반영했음에도 EPS 하향 폭(특히 2025E ‑16%)이 컸음. 잠재 그린슈/추가물량(조건부)은 추가 희석 리스크로 남음.
• 밸류에이션 리스크: 목표 P/E를 58x로 낮췄지만, 현 주가 기준(’25E P/E 131.8x) 업사이드가 제한적이라는 시각. 가격 조정/실적 상향 가시화 전까지 **보수적 접근(중립)**이 합리적.
체크리스트 ✅
• USDC 유통량 성장(40% CAGR)과 실제 잔액 트렌드 추적
• 2025 기타 매출 $75–85mn, 순매출 마진 36–38%, 조정 Opex $475–490mn 가이던스 이행 모니터링
• 마케팅/인프라 투자 집행 속도 vs 수익성 개선 타임라인
• 잠재 추가 발행(그린슈·조건부 1천만주) 진행 여부 확인
결론 🎯
투자포인트는 “성장 지표는 견조, 단기 수익성·희석 부담”. 가격·실적/마진 개선 가시화 전까지는 관망이 타당하며, USDC 점유율·가이던스 이행이 방향성의 열쇠.
한줄 핵심 🧭
2Q25 호실적(+가이던스)과 USDC 잔액 상향(분기누계 +9%)을 반영했지만, 공격적 투자·증자 영향으로 2025~2027년 EPS를 하향, 목표주가를 $86로 2% 낮추고 중립(Neutral) 유지. 현재가 $141.58 대비 **하락여지 39.3%**로 제시.
2Q25 결과 & 핵심 포인트 📊
• 순매출(Net revenue): 컨센서스 대비 +4% / GS 추정 대비 +7% 상회. 조정 영업이익은 컨센서스 +6% / GS -1%.
• 제품/파트너십: 신규 블록체인 Arc, Circle Gateway를 통한 즉시 크로스체인 유동성, 전통/크립토 금융사와 파트너 확대.
• 가이던스(핵심)
o USDC 유통량 장기 CAGR 40%
o 2025 기타 매출 $75–85mn, 2025 순매출 마진 36–38%, 2025 조정 Opex $475–490mn.
• USDC 동향: 3Q25 분기누계 기준 평균 잔액 +9% QTD.
서화백의그림놀이(@easobi)
세부 실적 드라이버 🔍
• 준비금 순이자(Net reserve income): $228mn, 거리 예상 대비 +3%, 전년대비 +29%. USDC 잔액 상향 반영 시 2025E/26E/27E +3%/+2%/+2%.
• 기타 순매출(Other net revenue): $24mn, GS/컨센서스 대비 +27%/+20%, QoQ +15%. 이에 **2025E/26E/27E +15%/‑4%/‑4%**로 조정.
• 비용/마진: 조정 총비용(ex-SBC) $142mn, 거리 대비 +6%, YoY +24%(마케팅·IT 인프라 ↑, 감가상각 ↓). 회사 가이던스는 2025 Opex $1.15–1.19bn, 조정 Opex $475–490mn. 이로 인해 2025E/26E/27E 조정비용 +9%/+4%/+4%, 조정 EBITDA 마진(ex-SBC) 47.9%/49.0%/55.1%(-4.0pp/‑1.8pp/‑1.6pp).
전망 변경(이번 보고서 vs 이전) 🔄
• 매출(Revenue) 상향: 2025E/26E/27E +4%/+1%/+1%. 근거: 2Q25 실적 상회, USDC 잔액 상향, 트랜잭션 매출 견조.
• 마진 하향: **조정 EBITDA 마진(ex-SBC)**를 각각 ‑4.0pp/‑1.8pp/‑1.6pp 하향(47.9%/49.0%/55.1%). 근거: 마케팅·인프라 투자 집행 강화.
• EPS 하향: 2025E/26E/27E ‑16%/‑4%/‑3%. 근거: 마진 하향, 유상증자(8/12 공시, 8/14 프라이싱)로 주식수 증가. 이번 추정에는 1천만주 1차분만 반영, 그린슈 150만주·추가 1천만주는 미반영(타이밍·가격 트리거).
• 밸류에이션/목표주가: 목표 P/E(차기 5~8분기 EPS 기준) 3.0x 하향 → 58.0x, **12개월 목표주가 $86(기존 $88, ‑2%)**로 조정. 투자의견: Neutral 유지.
• 새·구 추정치 비교(발췌): ’25 매출 신구 991.2 vs 949.1(+$42.1mn), ’25 EPS 1.07 vs 1.28 등.
현재 밸류에이션/리스크 체크 🧮
• 현재가/목표가 스프레드: 현재가 $141.58, 목표가 $86 → 하락여지 39.3%. 시가총액 $15.2bn.
• 주요 리스크(하방): 크립토 시장 둔화로 생태계 성장 저하, USDT 대비 점유율 확대 둔화, Coinbase의 USDC 비중 축소, 타 스테이블코인 경쟁. 업사이드: 우호적 규제, 크립토 시총 확대, USDT 대비 점유율 가속.
투자자 관점 인사이트 💡
• 퀄리티 비즈니스 + 공격적 투자: 준비금 이자·트랜잭션 매출이 견조하나, 마케팅·인프라 투자 속도가 빠르며 단기 마진·EPS에 역풍. USDC 잔액 +9% QTD는 기본 모멘텀을 지지.
• 증자 효과 감안 필요: 1차 1천만주만 반영했음에도 EPS 하향 폭(특히 2025E ‑16%)이 컸음. 잠재 그린슈/추가물량(조건부)은 추가 희석 리스크로 남음.
• 밸류에이션 리스크: 목표 P/E를 58x로 낮췄지만, 현 주가 기준(’25E P/E 131.8x) 업사이드가 제한적이라는 시각. 가격 조정/실적 상향 가시화 전까지 **보수적 접근(중립)**이 합리적.
체크리스트 ✅
• USDC 유통량 성장(40% CAGR)과 실제 잔액 트렌드 추적
• 2025 기타 매출 $75–85mn, 순매출 마진 36–38%, 조정 Opex $475–490mn 가이던스 이행 모니터링
• 마케팅/인프라 투자 집행 속도 vs 수익성 개선 타임라인
• 잠재 추가 발행(그린슈·조건부 1천만주) 진행 여부 확인
결론 🎯
투자포인트는 “성장 지표는 견조, 단기 수익성·희석 부담”. 가격·실적/마진 개선 가시화 전까지는 관망이 타당하며, USDC 점유율·가이던스 이행이 방향성의 열쇠.
Forwarded from [미래에셋증권 전기전자/IT하드웨어 박준서]
LG이노텍, FC-BGA 힘준다…전문 인력 확보 나서
LG이노텍이 플립칩 볼그리드 어레이(FC-BGA) 사업 경쟁력 강화를 위해 전문가 영입에 나섰다. 후발주자라는 한계를 극복하기 위해 대규모 투자와 인재 확보를 병행하며 인공지능(AI)·서버용 등 고부가가치 제품으로 영역을 넓혀 조 단위 규모의 사업으로 키운다는 계획이다.
업계에 따르면 LG이노텍은 이달 11일부터 FC-BGA 경력직 채용을 진행하고 있다. 모집 분야는 생산기술과 제품개발로, 특히 두 분야 모두 최소 4년 이상 혹은 10년 이상의 경력을 주요 조건으로 제시했다. FC-BGA 시장에서 비교적 후발주자로 꼽히는 만큼 경험이 풍부한 인력을 외부에서 확보해 단기간에 기술 격차를 좁히려는 의도로 보인다.
이번 모집을 통해 영입한 전문 인력은 구미사업장에 배치된다. 생산기술 분야는 FC-BGA 핵심 공정 확보와 설비 운영, 수율 개선은 물론 신규 설비 투자와 스마트팩토리 운영까지 수행한다. 제품개발 분야는 고객사의 신제품 양산개발(NPI)과 고다층 제품 설계, ABF 소재·도금·회로 등 요소 기술 개발과 신뢰성 검증 등을 담당할 예정이다.
FC-BGA는 CPU·GPU·AI칩과 같은 고성능 반도체를 올리는 기판으로, PC나 서버 등 연산량이 큰 전자기기에 쓰인다. 데이터 처리 속도와 저전력 요구가 커지면서 기존 기판보다 크고 층수가 많은 FC-BGA 수요가 빠르게 늘고 있다. 구현 난도가 높아 진입장벽이 큰 분야지만 글로벌 시장은 2022년 80억달러(약 11조6912억원)에서 2030년 164억달러(23조9669억원) 규모로 두 배 이상 성장할 것으로 전망된다.
https://dealsite.co.kr/articles/146680
LG이노텍이 플립칩 볼그리드 어레이(FC-BGA) 사업 경쟁력 강화를 위해 전문가 영입에 나섰다. 후발주자라는 한계를 극복하기 위해 대규모 투자와 인재 확보를 병행하며 인공지능(AI)·서버용 등 고부가가치 제품으로 영역을 넓혀 조 단위 규모의 사업으로 키운다는 계획이다.
업계에 따르면 LG이노텍은 이달 11일부터 FC-BGA 경력직 채용을 진행하고 있다. 모집 분야는 생산기술과 제품개발로, 특히 두 분야 모두 최소 4년 이상 혹은 10년 이상의 경력을 주요 조건으로 제시했다. FC-BGA 시장에서 비교적 후발주자로 꼽히는 만큼 경험이 풍부한 인력을 외부에서 확보해 단기간에 기술 격차를 좁히려는 의도로 보인다.
이번 모집을 통해 영입한 전문 인력은 구미사업장에 배치된다. 생산기술 분야는 FC-BGA 핵심 공정 확보와 설비 운영, 수율 개선은 물론 신규 설비 투자와 스마트팩토리 운영까지 수행한다. 제품개발 분야는 고객사의 신제품 양산개발(NPI)과 고다층 제품 설계, ABF 소재·도금·회로 등 요소 기술 개발과 신뢰성 검증 등을 담당할 예정이다.
FC-BGA는 CPU·GPU·AI칩과 같은 고성능 반도체를 올리는 기판으로, PC나 서버 등 연산량이 큰 전자기기에 쓰인다. 데이터 처리 속도와 저전력 요구가 커지면서 기존 기판보다 크고 층수가 많은 FC-BGA 수요가 빠르게 늘고 있다. 구현 난도가 높아 진입장벽이 큰 분야지만 글로벌 시장은 2022년 80억달러(약 11조6912억원)에서 2030년 164억달러(23조9669억원) 규모로 두 배 이상 성장할 것으로 전망된다.
https://dealsite.co.kr/articles/146680
Forwarded from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)
지금 이런 거 할 땐가요?
주식시장은 작년 하반기 금투세 악몽이 되살아나려고 하고 있습니다. 주식 양도세 부과 대주주 기준 현실화, 배당소득 분리과세 요건 완화가 시급합니다.
오늘도 일본 니케이 지수는 신고가네요.
주식시장은 작년 하반기 금투세 악몽이 되살아나려고 하고 있습니다. 주식 양도세 부과 대주주 기준 현실화, 배당소득 분리과세 요건 완화가 시급합니다.
오늘도 일본 니케이 지수는 신고가네요.
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