Forwarded from 늘- 봄처럼 따뜻한 투자 이야기 [ 지댕 / 늘봄 ]
소프트뱅크 그룹, 2분기 Metsera, eToro 지분 매입.
📍소프트뱅크 그룹은 2분기 포트폴리오에서 Metsera와 eToroGroup 지분을 신규 매입.
반면, T-Mobile US, Lemonade, Full Truck Alliance는 보유 지분 축소.
목요일에 공개된 13F 보고서에 따르면 Metsera 주식 약 482만 주 매입, eToroGroup 주식은 39.8만 주 매입.
📍소프트뱅크 그룹은 2분기 포트폴리오에서 Metsera와 eToroGroup 지분을 신규 매입.
반면, T-Mobile US, Lemonade, Full Truck Alliance는 보유 지분 축소.
목요일에 공개된 13F 보고서에 따르면 Metsera 주식 약 482만 주 매입, eToroGroup 주식은 39.8만 주 매입.
👏3
Forwarded from 루팡
알테오젠
알테오젠 박순재 대표이사의 인터뷰 기사 공유드립니다. (8/13 한국경제)
https://www.hankyung.com/article/2025081393151
인터뷰에서 바이오의약품 생산시설 구축과 R&D에 대한 계획 등이 담겨있으니 참조해주시기 바랍니다.
당사는 파트너사와 맺은 라이선스 계약에 대한 로열티율 및 단계별 마일스톤 등은 파트너사들과의 합의에 의해 공개하지 않고 있음을 알려드립니다. 또한 파트너사의 동의를 구하지 않은 SC개발 품목에 대해서도 공개하지 않는 정책을 고수하고 있습니다. 증권사 리포트, 기사 등에서 언급된 수치 및 품목들은 자체적 추정 또는 업계 자료 등에 기반되어 있다는 점 말씀드립니다.
https://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2559&mod=document
알테오젠 박순재 대표이사의 인터뷰 기사 공유드립니다. (8/13 한국경제)
https://www.hankyung.com/article/2025081393151
인터뷰에서 바이오의약품 생산시설 구축과 R&D에 대한 계획 등이 담겨있으니 참조해주시기 바랍니다.
당사는 파트너사와 맺은 라이선스 계약에 대한 로열티율 및 단계별 마일스톤 등은 파트너사들과의 합의에 의해 공개하지 않고 있음을 알려드립니다. 또한 파트너사의 동의를 구하지 않은 SC개발 품목에 대해서도 공개하지 않는 정책을 고수하고 있습니다. 증권사 리포트, 기사 등에서 언급된 수치 및 품목들은 자체적 추정 또는 업계 자료 등에 기반되어 있다는 점 말씀드립니다.
https://www.alteogen.com/ir_1/?uid=2559&mod=document
❤9
Forwarded from 루팡
매쿼리 애퀴티 리서치, 알테오젠 아웃퍼폼 등급, 목표주가 59만원 커버리지 개시
독창적인 기술이 보편적 수요와 만나다
-핵심 포인트
Alteogen은 정맥주사(IV) 의약품을 피하주사(SC)로 전환하는 약물 전달 플랫폼을 개발했으며, 글로벌 파트너십 및 독점 특허로 검증됨.
이 플랫폼은 환자, 의사, 제약사의 미충족 수요를 충족.
글로벌 의약품 가격 압박이 지속되는 상황에서 필수적인 채택 필요.
우리는 Outperform으로 커버리지를 개시하며, 현재 진행 중인 라이선스 진척 및 플랫폼 확장성에서의 상승 여력을 반영.
-글로벌 미충족 수요 해결
Alteogen의 독점 하이브로자임(Hybrozyme) 플랫폼은 정맥주사 의약품을 신속하고 편리한 피하주사(SC) 제형으로 전환.
환자에게는 치료 시간 단축 및 일상생활 방해 최소화 효과.
의사에게는 투여 시간 단축, 취급 용이성, 의료 자원 부담 완화라는 이점 제공.
검증된 실적 → 제약사 협업의 매력
대형 블록버스터 약물 특허 만료는 제약사에 주요 리스크.
SC 제형으로의 전환은 특허 수명을 연장할 수 있으며, Alteogen은 MSD, Daiichi Sankyo, AstraZeneca와의 다중 파트너십을 통해 플랫폼 신뢰성을 입증.
파트너십 가치만 해도 2043년까지 안정적 매출 기반을 확보할 수 있음.
기술 라이선스에서 발생하는 로열티 수익은 안정적이며, 추가 마일스톤 및 예상 로열티는 2028~2029년 이후 영업이익을 1,000억 원 이상 끌어올릴 잠재력.
-확장성 및 높은 진입 장벽
경쟁사 Halozyme은 유사 기술을 보유하고 있으나, 특정 바이오마커 독점 계약에 제한됨.
반면 Alteogen은 기술을 다양한 파트너사에 라이선스할 수 있는 유연성을 보유, 종양학·면역학 등 새로운 치료 영역과 자동주사기(auto-injector) 같은 다양한 제형 기회를 창출.
-밸류에이션
당사 SOTP 기준 목표주가 ₩590,000은 주요 파트너십의 공정가치를 반영:
MSD (54%), Daiichi Sankyo (28%), AstraZeneca (11%)
Bull/Bear 시나리오 밸류는 ₩640,000 / ₩270,000
IRA(미국 약가법안) 영향, 로열티 및 성공확률 반영.
-촉매 이벤트
Keytruda SC 출시 (2025년 10월 예정)
Enhertu SC 임상 업데이트 (1H26)
KOSPI 이전 상장
추가 ALT-B4 라이선스 아웃
-투자 논리 및 추천
Alteogen의 독창적인 약물 전달 기술은 치료 비용을 절감하고, 환자 편의를 높이며, 의료 프로세스를 간소화.
글로벌 제약사와의 협력 및 강력한 특허 포트폴리오에 의해 검증되었으며, Alteogen은 지속 가능한 성장과 전략적 중요성을 지님.
-주요 파트너십
MSD (Keytruda SC 포함, 총 6개 자산)
Daiichi Sankyo (Enhertu SC)
AstraZeneca (Imfinzi 등 3개 자산)
Sandoz (다수 바이오시밀러 SC 전환)
Medimmune (AZ 자회사)
→ 이 계약들만으로도 2028~2029년 Alteogen 영업이익 1조 원 이상 가능성 제시.
독창적인 기술이 보편적 수요와 만나다
-핵심 포인트
Alteogen은 정맥주사(IV) 의약품을 피하주사(SC)로 전환하는 약물 전달 플랫폼을 개발했으며, 글로벌 파트너십 및 독점 특허로 검증됨.
이 플랫폼은 환자, 의사, 제약사의 미충족 수요를 충족.
글로벌 의약품 가격 압박이 지속되는 상황에서 필수적인 채택 필요.
우리는 Outperform으로 커버리지를 개시하며, 현재 진행 중인 라이선스 진척 및 플랫폼 확장성에서의 상승 여력을 반영.
-글로벌 미충족 수요 해결
Alteogen의 독점 하이브로자임(Hybrozyme) 플랫폼은 정맥주사 의약품을 신속하고 편리한 피하주사(SC) 제형으로 전환.
환자에게는 치료 시간 단축 및 일상생활 방해 최소화 효과.
의사에게는 투여 시간 단축, 취급 용이성, 의료 자원 부담 완화라는 이점 제공.
검증된 실적 → 제약사 협업의 매력
대형 블록버스터 약물 특허 만료는 제약사에 주요 리스크.
SC 제형으로의 전환은 특허 수명을 연장할 수 있으며, Alteogen은 MSD, Daiichi Sankyo, AstraZeneca와의 다중 파트너십을 통해 플랫폼 신뢰성을 입증.
파트너십 가치만 해도 2043년까지 안정적 매출 기반을 확보할 수 있음.
기술 라이선스에서 발생하는 로열티 수익은 안정적이며, 추가 마일스톤 및 예상 로열티는 2028~2029년 이후 영업이익을 1,000억 원 이상 끌어올릴 잠재력.
-확장성 및 높은 진입 장벽
경쟁사 Halozyme은 유사 기술을 보유하고 있으나, 특정 바이오마커 독점 계약에 제한됨.
반면 Alteogen은 기술을 다양한 파트너사에 라이선스할 수 있는 유연성을 보유, 종양학·면역학 등 새로운 치료 영역과 자동주사기(auto-injector) 같은 다양한 제형 기회를 창출.
-밸류에이션
당사 SOTP 기준 목표주가 ₩590,000은 주요 파트너십의 공정가치를 반영:
MSD (54%), Daiichi Sankyo (28%), AstraZeneca (11%)
Bull/Bear 시나리오 밸류는 ₩640,000 / ₩270,000
IRA(미국 약가법안) 영향, 로열티 및 성공확률 반영.
-촉매 이벤트
Keytruda SC 출시 (2025년 10월 예정)
Enhertu SC 임상 업데이트 (1H26)
KOSPI 이전 상장
추가 ALT-B4 라이선스 아웃
-투자 논리 및 추천
Alteogen의 독창적인 약물 전달 기술은 치료 비용을 절감하고, 환자 편의를 높이며, 의료 프로세스를 간소화.
글로벌 제약사와의 협력 및 강력한 특허 포트폴리오에 의해 검증되었으며, Alteogen은 지속 가능한 성장과 전략적 중요성을 지님.
-주요 파트너십
MSD (Keytruda SC 포함, 총 6개 자산)
Daiichi Sankyo (Enhertu SC)
AstraZeneca (Imfinzi 등 3개 자산)
Sandoz (다수 바이오시밀러 SC 전환)
Medimmune (AZ 자회사)
→ 이 계약들만으로도 2028~2029년 Alteogen 영업이익 1조 원 이상 가능성 제시.
❤9💯3
Forwarded from 제약/바이오/미용 원리버 Oneriver
#노보 노디스크 #위고비 #MASH 승인
Novo Nordisk's Wegovy gets accelerated US approval for liver disease MASH
MASH(대사이상 관련 지방간염) 치료제로 가속 승인. GLP-1 계열 약물로는 최초 승인.
1차 지표 데이터를 기반으로 승인
• 72주 후 결과
◦ 간 섬유화(fibrosis) 개선: 위고비 37% vs 위약 22.4%
◦ 간 염증 해소: 위고비 63% vs 위약 34.3%
현재 유럽·일본 승인 신청 완료(2025년 초). 이후 연구 결과는 2029년 발표 예정.
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisks-wegovy-gets-accelerated-us-approval-liver-disease-mash-2025-08-15/
Novo Nordisk's Wegovy gets accelerated US approval for liver disease MASH
MASH(대사이상 관련 지방간염) 치료제로 가속 승인. GLP-1 계열 약물로는 최초 승인.
1차 지표 데이터를 기반으로 승인
• 72주 후 결과
◦ 간 섬유화(fibrosis) 개선: 위고비 37% vs 위약 22.4%
◦ 간 염증 해소: 위고비 63% vs 위약 34.3%
현재 유럽·일본 승인 신청 완료(2025년 초). 이후 연구 결과는 2029년 발표 예정.
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisks-wegovy-gets-accelerated-us-approval-liver-disease-mash-2025-08-15/
Reuters
Novo Nordisk's Wegovy gets accelerated US approval for liver disease MASH
Novo Nordisk said on Friday the U.S. Food and Drug Administration has granted accelerated approval for its weight-loss drug Wegovy to treat a serious liver condition called metabolic dysfunction-associated steatohepatitis, strengthening its presence in the…
❤2