노보 노디스크, 위고비 판매 부진으로 가이던스 크게 하향 (자료: NVO)

> 시간외 Novo Nordisk : -23%

> 노보가 말하는 이유 : ⓐUSD/DKK 환율 하락 ⓑ미국 비만시장 내 2H25 Wegovy 성장 예상치 낮아짐 ⓒ미국 GLP-1 시장 내 Ozempic 예상치 낮음 ⓓ국제 Wegovy 침투율 예상보다 낮음 ⓔ세마글루타이드 위조 약물

*unsafe and unlawful mass compounding has continued, and that multiple entities continue to market and sell compounded GLP-1s under the false guise of ‘personalisation’

이전 가이던스 : 2025년 5월 7일
- 매출 : YoY 12~21%
- 영업이익 : YoY 16~24%

오늘 가이던스 : 2025년 7월 29일 (+83일)
- 매출 : YoY 8~14%
- 영업이익 : YoY 10~16%

#알테오젠 미팅 후기 1탄 (투리버 무료 공부방에 선공개)

알테오젠의 미래는 오늘 날씨보다도 밝은 것 같습니다. 최근 미국 특허 등록 완료 이후의 흐름부터 코스피 이전까지. 코스피 이전에 대한 가능성이 점점 높아지고 있는데요, 코스피 이전에 대한 결정이 올해 되고 내년 상반기에 코스피 이전을 진행하게되면 가장 이상적일 것 같습니다.
아직 국민연금 포트에 알테오젠이 적은 것으로 알고있는데 (추정) 국민연금을 포함해 패시브 자금이 알테오젠으로 들어오게된다면 코스피 이전 직후에 정말 좋을 것으로 기대합니다 💯

알테오젠이 코스닥 → 코스피 이전상장하면?
시가총액, 유동주식비율, 거래량 등이 충분할 경우
→👉🏻 KOSPI200 등의 지수에 편입될 수 있습니다.

지수에 편입되면?
국민연금은 그 지수를 추종하는 포트에 따라 매수하게 됩니다.(예: KOSPI200 비중이 1%라면, 국민연금 포트에도 1% 편입 필요) 알테오젠은 시가총액이 약 25조원이기에 꽤나 큰 비중을 실어야함.

행복회로📈 (하반기 관세 불확실성 해소 후)
👉🏻이외에도 많은 펀드들의 패시브 자금 유입 가능 -> 알테오젠의 빈자리를 그 외 대장 기업들이 메꾸게 되면서 대형 바이오 기업들도 상승 -> 바이오 섹터 훈풍

🔆하반기 파이프라인 issue 🎊
9월 23일 키트루다SC PDUFA
10월 1일 키트루다SC 출시
머크 CEO 12-18개월 30-40%전환 기대 언급
로열티 4-5%예상 (2025년 키트루다 예상 매출액
40조원)
하반기-내년 상반기 사노피 듀피젠트 임상 진입 +마일스톤 유입 (듀피젠트 연매출 약 20조원) (추정)
내년 정도에는 다이이찌산쿄와 진행중인 ADC 항암제 엔허투SC의 중간 효능/안전성 데이터 확인 가능할듯 8월 임상 개시 + 오픈라벨이라 중간중간 다이이찌산쿄가 업데이트 해줄듯? ( https://clinicaltrials.gov/study/NCT07015697?sort=StudyFirstPostDate&term=hyaluronidase&rank=1) 여태 ADC와 이중항체는 SC로 힘들 것이라는 의견이 많았었는데 이걸 알테오젠이 해내고 임상 데이터에서 효능/안전성 컨펌만 받으면 ADC는 이제 다 알테오젠이랑 SC제형 플랫폼 계약을 체결할 수 밖에 없음

🤷🏻‍♀️Why?
할로자임은 타겟 독점으로 대형 제약사들과 계약이 되어있기 때문에 이미 ADC에 들어가는 항체 타겟으로 독점 계약이 체결되어있는 경우가 많음.. 엔허투도 결국엔 HER2 타겟이기에 알테오젠이 유일한 선택지 + 심지어 테스트 통과 후 계약으로 이어진 것

💯머크 실적발표 (알테오젠의 친구 💘)

중국발 가다실 매출 쇼크로 실적은 기대치에 미치지 못했고,
2028년 키트루다 특허만료 대비 및 글로벌 관세 리스크 대응을 위해 2027년까지 30억 달러 비용 절감 계획을 공식 발표했습니다.

올해 매출을 $64.1b~$65.6b으로 예상했었는데, $64.3b~$65.3b으로 가이던스 상단을 조금 낮췄구요, 나머지는 동일.
우리가 가장 궁금해하는 키트루다는 전년동기 대비 9% 상승한 $7.96Billion(80억 달러, 여성암과 조기 치료 적응증 확대로)기록했습니다. 기대치 소폭 상회하는 수준입니다.
머크의 ir 프레젠테이션을 보시면 하반기 중요한 일정 + 마일스톤의 1번에 항암제 분야: 키트루다sc 제형 승인일정이 9월 23일이라고 박제되어있습니다(알아도 다시 보니 좋음)

일론 머스크

“그들은 알고 있습니다. 저는 삼성의 회장 및 최고 경영진과 영상 통화를 하며, 진정한 파트너십이 어떤 것인지 논의했습니다.
양사의 강점을 결합해 훌륭한 결과를 만들어내겠습니다.”


(“삼성은 자기가 무엇에 동의했는지 전혀 모를 거야.” 라고 말한 글에 답글)
Elon Musk (7월 28일 트윗 인용)
“삼성은 테슬라가 제조 효율성을 극대화하는 데 협력하도록 동의했습니다.
이는 매우 중요한 지점이며, 저는 이 과정을 가속화하기 위해 직접 현장을 돌 것입니다.” )

백악관 수석 고문 케빈 해셋(Kevin Hassett)

“중국과의 관세 협상 결과는 매우 긍정적이었다. 베센트와 그리어가 수요일에 트럼프에게 브리핑할 예정이며, 트럼프도 만족할 것이다.”

“중국이 AI 칩 표준을 정하게 두고 싶지 않다.”

“중국이 우리의 칩을 계속 구매하길 원한다.”

“트럼프팀이 엔비디아(NVIDIA)의 H20 AI 칩을 중국에 출하하는 것을 승인했다.”


트럼프: 베센트로부터 중국과의 회담이 잘 진행되었다는 소식을 들었습니다.

시진핑은 만나고 싶어하며, 아마도 연말 이전에 만날 것입니다.

✅ 궈밍치가 본 Tesla-Samsung 협력

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# Tesla와 Samsung의 AI6 거래, 칩 산업의 힘의 균형을 뒤흔들 수 있다:

애플 최고 분석가 Ming-Chi Kuo

세계적으로 유명한 기술 분석가 TF International Securities의 Ming-Chi Kuo는 Tesla와 Samsung 간의 165억 달러 규모의 AI6 거래에 대한 통찰력을 공유했다. 분석가에 따르면, 이 거래는 Tesla가 칩 설계 및 제조 전문성을 강화할 수 있는 귀중한 기회다.
Kuo의 지지 선언은 X에 게시되었으며, 이 거래가 전기차 제조업체의 공급망을 재편하고 반도체 산업에서 Tesla의 입지를 강화할 잠재력을 강조했다. Kuo는 “지구상 최고의 애플 분석가”로 널리 알려져 있으며, 그의 놀라울 정도로 정확한 예측으로 유명하다. 그는 Tesla와 Samsung의 파트너십이 게임 체인저(game-changer)라고 언급했다.

Tesla의 전략적 이점
Kuo는 Tesla가 Samsung의 텍사스 파운드리(Fab)에 접근함으로써 EV 제조업체의 칩 설계 능력을 향상시킬 수 있다고 강조했다. 이는 CEO 엘론 머스크(Elon Musk)가 X에서 “개인적으로 생산 라인을 걷고 시설의 진행 속도를 가속화할 것”이라고 밝히며 부각되었다.
Kuo는 X 포스트에서 “엘론 머스크와 Tesla에게는 실질적인 파운드리 경험을 매우 낮은 비용으로 얻을 수 있는 귀중한 기회가 된다. 이는 TSMC가 결코 허용하지 않을 일이다”라고 썼다.
이 거래는 Samsung의 새로운 테일러(Taylor), 텍사스 시설이 Tesla의 AI6 칩을 생산하도록 맡기며, 이 칩은 Cybercab과 Optimus와 같은 대량 생산 제품에 사용될 것으로 예상된다. Kuo의 분석은 Tesla가 현재 TSMC에 의존하고 있는 상황을 다변화하는 움직임을 강조했다. TSMC는 지금까지 Tesla의 AI5 칩을 생산하기 위해 계약을 맺어 왔다.

도전 과제와 낙관론
Kuo는 Samsung의 2nm SF2 공정이 TSMC의 2nm N2 노드에 비해 수율(yield)이 낮다는 위험을 인정했다. 그러나 그는 “엘론 머스크의 실행력은 입증된 바 있으며, SF2가 SF3와 동일한 GAA 기술을 채택함으로써 대량 생산이 촉진될 것”이라고 낙관적인 전망을 제시했다.
만약 Samsung이 실패하더라도, Kuo는 Tesla가 AI6 거래를 TSMC로 옮길 수 있으며, 그 과정에서 설계 노하우를 흡수할 수 있다고 지적했다. TSMC는 Tesla의 Cybercab 및 Optimus 사업 규모를 고려할 때, Tesla의 사업을 수용할 가능성이 높기 때문이다.
Kuo는 “생산이 기대에 미치지 못하면 Tesla의 최악의 시나리오는 AI6의 지연을 흡수하며 주문을 TSMC로 되돌리는 것이다. 그러나 Tesla의 실질적인 AI 기술력은 AI6 지연 위험을 크게 줄일 수 있다. 어찌 되었든 Tesla는 향상된 설계 능력과 더 깊은 칩 제조 노하우를 얻는다”고 썼다.

Samsung에 대한 전망
Kuo는 이 거래를 Samsung에게는 저위험(high-reward) 시나리오로 보았다. Tesla 거래는 한국의 기술 거물인 Samsung의 파운드리 사업에 다시 활력을 불어넣을 수 있으며, TSMC의 경쟁자로 자리 잡을 가능성을 열어줄 수 있다.
Kuo는 “AI6가 순조롭게 대량 생산에 도달하면, 칩 설계와 제조는 엘론 머스크의 모든 사업에서 핵심 경쟁 우위가 될 수 있다. 이는 더 큰 유연성과 낮은 비용을 가능하게 할 것이다. Samsung이 고급 노드에서 TSMC를 완전히 따라잡지 못하더라도, 고객이 제조 과정에 적극적으로 참여하는 새로운 비즈니스 모델을 발견한 셈이다”라고 썼다.

🇺🇸급등일보 미국주식 @FastStockNewsUSA

美상무 "트럼프, 2주 내 의약품 관세 계획 발표…15%보다 높을것"

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005629832