Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
삼바, 2분기도 어닝 서프라이즈 파티! 🎉 주가는 왜 시무룩? 🤔
제이피모건
삼성바이오로직스(삼바)가 1분기에 이어 2분기에도 시장의 예상을 5%나 뛰어넘는 엄청난 실적을 발표했습니다! 하지만 실적 잔치 분위기와 달리 주가는 미국발(發) 정책 불확실성과 회사 분할 이슈에 발목이 잡혀 시무룩한 상태인데요. J.P. Morgan이 삼바의 2분기 실적과 앞으로의 전망을 재치있게 풀어드립니다.
🚀 어닝 서프라이즈, 비결이 뭐야?
이번 깜짝 실적의 비결은 크게 세 가지입니다.
4공장의 미친 속도: 4공장이 예상보다 훨씬 빨리 풀가동되면서 CDMO(위탁개발생산) 마진이 크게 개선됐습니다. 기존 1, 2, 3공장은 이미 100% 가동 중이었죠.
알뜰한 살림살이: 5공장을 새로 여는 와중에도 판매관리비(SG&A)는 허리띠를 졸라매며 알뜰하게 관리했습니다.
날아오른 자회사: 바이오시밀러 자회사(삼성바이오에피스)가 신제품 덕에 쏠쏠한 재미를 봤습니다.
자신감이 붙은 경영진은 2025년 매출 성장률 가이던스도 기존 20-25%에서 25-30%로 올려 잡았습니다. (J.P. Morgan은 이마저도 보수적인 수치라고 봅니다 😉 )
💪 본업(바이오로직스)은 더 강하게!
영업이익률 47% 달성: 일부 프로젝트의 매출 인식이 3분기로 미뤄졌음에도 불구하고, 영업이익은 4,770억 원으로 전년 동기 대비 45%나 급증하며 영업이익률 47%라는 놀라운 기록을 세웠습니다.
수주 릴레이는 계속된다: 올 상반기에만 신규 수주액이 24억 달러(약 3.4조 원)에 달하며, 5공장 가동과 함께 하반기에도 수주 행진은 계속될 전망입니다.
✈️ 자회사(바이오에피스)도 훨훨!
신제품이 효자 노릇: 피지치바(스텔라라 시밀러), 에피스클리(솔리리스 시밀러) 등 신제품 판매가 크게 늘며 실적을 견인했습니다.
수익성 개선: 마진이 더 좋은 신제품들의 판매 비중이 늘면서, 예상보다 높은 900억 원의 영업이익을 기록했습니다.
출시 대기 중인 후속타: 미국과 유럽에서 오보덴스/제브릭(프롤리아/엑스지바 시밀러) 등 후속 제품 출시도 예정되어 있어 기대감을 더합니다.
J.P. Morgan의 투자 의견: "걱정은 주가에 반영됐다, 지금이 매수 기회!"
미국 관세 문제나 회사 분할 같은 골치 아픈 이슈들 때문에 투자자들이 관망세에 있는 것은 사실입니다. 하지만 J.P. Morgan은 이러한 우려가 이미 주가에 충분히 반영되었다고 보고 있습니다.
오히려 분할 후 재상장하면 현재 가치를 훌쩍 뛰어넘을 것이라며, 최근의 주가 하락을 '줍줍' 찬스로 활용하라고 적극 추천했습니다.
목표가 140만원, 투자의견 '비중확대(Overweight)'를 유지
제이피모건
삼성바이오로직스(삼바)가 1분기에 이어 2분기에도 시장의 예상을 5%나 뛰어넘는 엄청난 실적을 발표했습니다! 하지만 실적 잔치 분위기와 달리 주가는 미국발(發) 정책 불확실성과 회사 분할 이슈에 발목이 잡혀 시무룩한 상태인데요. J.P. Morgan이 삼바의 2분기 실적과 앞으로의 전망을 재치있게 풀어드립니다.
🚀 어닝 서프라이즈, 비결이 뭐야?
이번 깜짝 실적의 비결은 크게 세 가지입니다.
4공장의 미친 속도: 4공장이 예상보다 훨씬 빨리 풀가동되면서 CDMO(위탁개발생산) 마진이 크게 개선됐습니다. 기존 1, 2, 3공장은 이미 100% 가동 중이었죠.
알뜰한 살림살이: 5공장을 새로 여는 와중에도 판매관리비(SG&A)는 허리띠를 졸라매며 알뜰하게 관리했습니다.
날아오른 자회사: 바이오시밀러 자회사(삼성바이오에피스)가 신제품 덕에 쏠쏠한 재미를 봤습니다.
자신감이 붙은 경영진은 2025년 매출 성장률 가이던스도 기존 20-25%에서 25-30%로 올려 잡았습니다. (J.P. Morgan은 이마저도 보수적인 수치라고 봅니다 😉 )
💪 본업(바이오로직스)은 더 강하게!
영업이익률 47% 달성: 일부 프로젝트의 매출 인식이 3분기로 미뤄졌음에도 불구하고, 영업이익은 4,770억 원으로 전년 동기 대비 45%나 급증하며 영업이익률 47%라는 놀라운 기록을 세웠습니다.
수주 릴레이는 계속된다: 올 상반기에만 신규 수주액이 24억 달러(약 3.4조 원)에 달하며, 5공장 가동과 함께 하반기에도 수주 행진은 계속될 전망입니다.
✈️ 자회사(바이오에피스)도 훨훨!
신제품이 효자 노릇: 피지치바(스텔라라 시밀러), 에피스클리(솔리리스 시밀러) 등 신제품 판매가 크게 늘며 실적을 견인했습니다.
수익성 개선: 마진이 더 좋은 신제품들의 판매 비중이 늘면서, 예상보다 높은 900억 원의 영업이익을 기록했습니다.
출시 대기 중인 후속타: 미국과 유럽에서 오보덴스/제브릭(프롤리아/엑스지바 시밀러) 등 후속 제품 출시도 예정되어 있어 기대감을 더합니다.
J.P. Morgan의 투자 의견: "걱정은 주가에 반영됐다, 지금이 매수 기회!"
미국 관세 문제나 회사 분할 같은 골치 아픈 이슈들 때문에 투자자들이 관망세에 있는 것은 사실입니다. 하지만 J.P. Morgan은 이러한 우려가 이미 주가에 충분히 반영되었다고 보고 있습니다.
오히려 분할 후 재상장하면 현재 가치를 훌쩍 뛰어넘을 것이라며, 최근의 주가 하락을 '줍줍' 찬스로 활용하라고 적극 추천했습니다.
목표가 140만원, 투자의견 '비중확대(Overweight)'를 유지
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Forwarded from 바이바이바이오🤡DS 제약/바이오 김민정
8월 중순 마운자로 출시
위고비 공급가가 37만원이었는데, 마운자로 공급가도 주목해서 볼 필요가 있음
마운자로 출시 이후 국내 비만치료제 시장이 어떻게 커지는지도 함께 구경하면 >_<
#한미약품 이 국내에서 26년 하반기 비만치료제 출시 예정임
관련 예상 Sales가 궁금하면 한미 보고서 참고!
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001095072?sid=101
위고비 공급가가 37만원이었는데, 마운자로 공급가도 주목해서 볼 필요가 있음
마운자로 출시 이후 국내 비만치료제 시장이 어떻게 커지는지도 함께 구경하면 >_<
#한미약품 이 국내에서 26년 하반기 비만치료제 출시 예정임
관련 예상 Sales가 궁금하면 한미 보고서 참고!
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001095072?sid=101
Naver
릴리 비만약 ‘마운자로’ 8월 국내 출시…위고비와 경쟁
당뇨·비만 진단 받아야 처방 미국에서 선풍적인 인기를 끈 당뇨·비만 치료제 ‘마운자로(Mounjaro)’가 다음 달 한국에 출시된다. 미국 제약사 일라이 릴리의 한국법인 한국릴리는 국내 2형 당뇨병과 비만 환자 대상
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2025.07.24 07:34:52
기업명: SK하이닉스(시가총액: 195조 8,326억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 222,320억(예상치 : 205,942억+/ 8%)
영업익 : 92,129억(예상치 : 90,104억/ +2%)
순이익 : 69,972억(예상치 : 76,928억/ -9%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,972억
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 195조 8,326억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 222,320억(예상치 : 205,942억+/ 8%)
영업익 : 92,129억(예상치 : 90,104억/ +2%)
순이익 : 69,972억(예상치 : 76,928억/ -9%)
**최근 실적 추이**
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,972억
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250724800001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660