[상상인증권 에스테틱/스몰캡 하태기]
💡 제이브이엠(054950): 2분기 실적 호조 지속 추정
💡 투자의견 BUY(유지), 목표주가 35,000원 유지

▶ 수출 중심으로 성장 폭 확대
- 2024년 매출액 1,594억원 (yoy +1.5%), 영업이익 307억원(yoy +3.0%). 이 중 수출은 773억원 (yoy +3.7%)
- 2Q25E 매출액 441억원(yoy +16.9%), 영업이익 93억원(yoy +34.8%)으로 추정. 시장의 기대치를 소폭 상회할 전망

▶ 장비 수출 증가율이 예상보다 높고, 장비 내수가격 인상도 기여 추정
- 카운트메이트가 2Q25에도 추가 물량 선적된 것으로 추정. 원래 하반기 선적될 것으로 예상되었으나 1~2분기 빠르게 선적된 것
- 2Q25에도 유럽, 캐나다, 호주 등으로 수출이 안정적으로 증가한 것으로 추정
- 국내 장비 가격을 2025년 4월부터 10% 인상함에 따라 국내 장비 매출이 증가한 것으로 추정

▶ 하반기 실적 고성장 반영하며 주가 상승 가능할 전망
- 영업실적이 하반기에 더 좋다. 수출 증가와 국내 장비 가격 10% 인상 등으로
제품 믹스가 개선되고 수익성이 더 좋아질 전망
- 만약 의료파업 사태가 마무리 된다면 2026년에는 내수에서 장비 매출 증가율이 더 높아질 수도 있다
- 2025년 추정이익 기준 PER 9.1배로 수출을 중심으로 한 높은 성장잠재력을 감안 시 현재 주가는 저평가 수준

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📌 한화오션(시가총액: 25조 8,613억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.07.22 09:00:28 (현재가 : 84,400원, 0%)

계약상대 : Hanwha Philly Shipyard, Inc.
계약내용 : ( 공사수주 ) LNGC 1척
공급지역 : 미주 지역
계약금액 : 3,480억

계약시작 : 2025-07-21
계약종료 : 2028-01-31
계약기간 : 2년 6개월
매출대비 : 3.2%
기간감안 : 1.28%


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첫 공식 행보로 바이오허브 찾은 배경훈 장관 https://www.hankyung.com/article/2025072125511