#에이피알
- 금요일 공시
- 비과세배당을 위한 자본준비금의 이익잉여금 전입공시 이후 현물배당을 위한 주주명부폐쇠 기준일 결정.
- 25년 초 언급했던 자사주 소각, 비과세 배당 주주환원 등 주주환원에 대한 다양한 내용들을 지키는 중.

#삼성전자 #이재용 #사법리스크
13일 재계와 법조계에 따르면 대법원 3부(주심 오석준 대법관)는 오는 17일 오전 11시 15분 삼성물산과 제일모직 부당 합병 사건 상고심 선고기일을 연다.

이 회장은 제일모직·삼성물산 합병을 부당하게 추진·계획하고, 제일모직 자회사였던 삼성바이오로직스의 4조 5000억 원대 분식 회계에 관여한 혐의로 2020년 9월 기소됐다.

재판이 시작된 지 4년 10개월 만에 결론이 날 예정인데 재계에선 무죄 가능성을 높게 보고 있다. 1심과 2심은 이 회장의 19개 혐의에 대해 모두 무죄를 선고했다. 재판부는 두 회사의 합병이 이 회장의 승계, 지배력 강화만을 목적으로 한다고 볼 수가 없다고 판단했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008366107?sid=101

韓 가전 초비상…"멕시코에 30% 관세, 북미수출 우회로 막히나"

https://www.mk.co.kr/news/economy/11366750

현대로템 (064350)
폴란드 2차 계약, 여기서 끝이 아니다

▶2Q25 Preview: 영업이익 시장 기대치 부합 추정
- 2분기 실적 영업이익 기준 컨센서스에 부합할 것으로 추정
- 매출액 1조 3,346억원(YoY +21.9%, 이하 YoY)
- 영업이익 2,384억원(+111.5%, OPM 17.9%)
- K2 전차 생산이 가속화되면서 디펜스솔루션 실적이 전사 실적을 다시 한 번 견인할 것으로 기대


▶드디어 현실화된 폴란드 2차 계약
- 폴란드 K2 전차 공급사업 2차 실행계약과 관련한 협상이 드디어 완료
- 계약금액은 65억 달러(약 9조원)에 달하며, 이는 방산 단일 수출 역사상 최대 규모
- 구체적인 계약 내용은 공식 체결 시 공개될 예정
- 보도에 따르면, 2차 계약에는 K2 전차 180대(K2PL 현지화 모델 63대)와 계열전차(구난/교량/개척 등) 81대가 포함되어 있는 것으로 파악

- 2차 K2GF의 경우, 한국에서 연속생산이 가능하며 ‘26년 30대 이상, ‘27년 나머지 물량의 인도를 예상
- K2PL은 ‘27년 시험 물량 납품 후 ‘28년부터 현지 생산 예상
- 인도 스케줄과는 별개로 폴란드향 전차 생산은 연간 80대 이상을 유지할 것으로 전망
- 이에 디펜스 매출 인식(진행률 기준)은 내년에도 견조할 것으로 추정
- 1차 대비 단가 상승으로 수익성 방어도 가능할 것으로 기대


▶이미 다음 전쟁을 대비하는 유럽
- 2차 계약에 K2PL 물량이 포함된 것이 주는 의미는 크게 2가지
- 첫째, 폴란드 현지 생산 거점을 구축했기 때문에 기본계약 1,000대의 나머지 물량(640대)에 대한 후속 실행 계약이 이행될 가능성이 높아짐
- 둘째, 향후 슬로바키아 등 폴란드 주변국에 K2PL 모델을 세일즈할 수 있게 됨

- 유럽은 이미 다음 전쟁을 대비 중
- NATO 사무총장은 러시아가 5년 내 동맹국에 무력을 사용할 준비를 마칠 수 있다고 경고한 바 있음
- NATO 회원국들은 ‘35년까지 방위비를 GDP 대비 5%까지 증액하기로 합의
- 앞으로 폴란드 후속 실행계약 외에도 전차 수출 지역의 확대 가능성에 주목해 볼 필요 있음


▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 240,000원으로 상향
- 루마니아, 중동 등 추가 수주 가능성까지 고려하면 여전히 상승여력은 충분


<보고서 원문 링크>
https://vo.la/xNudSWv

[DS 경제 김준영] 준클리 07/14(월)

부채한도 상향과 채권시장 충격 판단

■ 다시 채워야 하는 유동성. 하지만 채권시장 충격 크지 않을 것
- 미국 부채한도는 약 5조 달러 상향되며 총 41.1조 달러 수준. 단기채 발행량 증가 예상
- 다만 23년 하반기 대비 채권시장 충격은 제한적일 것
- 그 배경으로는 1) 상대적으로 여유 있는 재무부 일반 계정, 2) 완화된 연준의 QT 속도, 3) 늘어나는 쿠폰채 발행량 등이 있음
- 쿠폰채 발행량이 커 단기채 발행 의존도가 크지 않을 것으로 보임
- 역레포 계정에 묶인 2,000억 달러를 활용하면서 단기 자금 유동성 충격은 제한될 전망
- 최근 역레포 잔고 감소에 따라 레포 금리가 튀는 모습을 보임
- 단기 자금시장의 변동성은 존재하지만 증시에 미치는 영향은 적으며 최악의 시나리오는 피한 것으로 판단

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch

[한투증권 화장품/유통 김명주] 2025 아마존 프라임데이(7/8~11) 진행 상황 요약

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

아마존 프라임데이(7월 8~11일)가 진행 중입니다. 하루정도 지났기 때문에 보도된 자료가 많이 없어 명확하게 판단하기 어렵습니다.

현재 보도된 뉴스는 2~3개 정도 있는데, 하나는 긍정적인 뉴스, 하나는 약간은 부정적인 뉘앙스의 뉴스입니다. 과거와 달리 아마존 프라임 데이에 대해서 다양한 의견이 나온다는 점은 눈 여겨 볼 만합니다.

★ 긍정적 뉴스
- Adobe Analytics에 따르면, 소매업체들은 Prime Day 첫 24시간 동안 온라인 판매에서 매출 79억 달러(+10% YoY)를 기록
- 이는 올해 들어 가장 큰 단일 전자상거래 일일매출이라고 언급함
- 일부 소매업체는 행사가 이틀이 아닌 나흘 동안 진행되면서 소비자들이 구매를 분산하고 있는 양상이 달라지고 있다고 전함
- Adobe는 4일간 진행되는 행사 동안 모든 소매업체의 온라인 매출이 238억 달러(+67.6% YoY)에 이를 것으로 예상

[1일차 소비 패턴]
*구매 금액별 비중
- 20달러 미만 상품: 약 66%
- 100달러 이상 상품: 약 3%

*평균 지출액 변화
- 가구당 평균 구매액: $106 (작년 $110 대비 감소)
- 상품 1개당 평균 가격: $25.46 (작년 약 $28 대비 감소)
(출처: Numerator, 샘플: 3,855가구의 7,000건 이상 주문 추적)

> 관련기사: https://zrr.kr/NC58gH


★부정적 뉴스
- Momentum Commerce는 Prime Day 첫날 매출이 전년 대비 41% 감소했다고 밝힘
- 이에 대해 Amazon 측은 해당 수치가 '매우 부정확하다'고 반박했으나, 구체적인 오류 내용은 밝히지 않음
- Momentum Commerce의 CEO는 현재 소비자들은 ‘보물찾기’ 하듯 신중하게 쇼핑하며, 할인 기간이 길어지면서 ‘긴급 구매 심리’가 약화됐다고 언급
- 또한 소비자들이 더 나은 할인을 기대하며 카트에만 담고 결제를 미루는 경향이 나타나고 있다고 덧붙임

*Momentum Commerce는 아마존을 비롯한 주요 이커머스 플랫폼의 데이터 기반 풀서비스 에이전시

> 관련기사: https://zrr.kr/MdFsZS

감사합니다.
김명주 드림