【미국 해양방산】 하원의원 국방장관 압박

** 안타깝지만 매일 소통해도 미국은 자체 해결 방안 없습니다.

** 중국 096형 핵잠 전진 배치되면 미국은 답 없습니다.

** 이미 중국 군함은 수적으로 미국을 넘어섰습니다.


미 하원 세출위원회 청문회에서 민주당 의원, 국방장관에게 잠수함 건조 계획 강력히 추궁

• 로사 델라우로(코네티컷, 민주당) 하원의원이 국방장관 피트 헥세스를 상대로 미국의 잠수함 건조 지연 문제를 지적하며 구체적인 계획을 요구함.

• 델라우로 의원은 중국의 조선 능력이 미국보다 230배 크다는 점을 언급하며, 미국 해군의 생산 능력과 전략적 수요 사이의 격차가 매우 심각하다고 비판.

• 헥세스 장관은 “격차가 있지만, 현재 해소해 나가고 있다”고 답변했으나, 델라우로 의원은 “구체적인 수치와 자료가 없다”고 강하게 반박하며 문서로 된 세부 계획을 요구.

• FY2026 예산안에서 콜럼비아급 핵잠수함 프로그램 예산 14% 증가, 버지니아급 공격형 잠수함도 증액했다고 설명.

• 하지만 FY2026의 31억 달러를 FY2027~28로 이연하려는 국방부 계획이 산업계에 단기적인 큰 타격을 줄 수 있다며 우려.

• 실제로 2025년 2월까지 체결 예정이던 잠수함 계약이 4월 30일로 지연된 점도 문제로 지적됨.

• 주요 조선업체인 일렉트릭 보트와 헌팅턴 잉걸스는 최대 생산 수준에 가까우며, 인력·공급망 부족이 심각.

• 헥세스 장관은 “매일 조선소들과 소통하고 있다”고 해명하며, 청문회 당일 위원회 마크업 전까지 계획서를 제출하겠다고 약속함.

https://www.foxnews.com/politics/top-house-democrat-grills-hegseth-submarine-spending-plans-give-us-details

#전력수요 #미국

<전력 대혼잡 시대, 콜로라도는 감당할 수 있을까?>

데이터센터, 암호화 채굴, 제조업 전기화, 인구 증가로 서부 전력 수요 급등

콜로라도는 2040년 재생에너지 100% 목표…그러나 송전망 정체로 병목 심화

핵심내용

전력망 과부하 사례: 1996년, 오리건-덴버 간 정전, 750만 명 피해

서부 전력망은 14개 주, 2개 캐나다 주 포함…지역망 간 연결 매우 미약

콜로라도는 서부 전력망 내에서도 가장 고립된 상태

2034년까지 서부 전력 수요 20% 증가 예상 (1,134 TWh)

세부내용

콜로라도 전력망 확장에 3700마일 송전선 개선 및 $4.5~8B 투자 필요

2021년 설립된 Colorado Electric Transmission Authority(CETA), 신규 송전선 7개 제안 → $2B 이상 소요

Xcel Energy의 $1.7B 규모 Power Pathway, 동부 평원의 재생에너지 전력 덴버권 연결 예정

2028년 완공 시 또 다른 $900M 지역내 송전 투자 필요

Tri-State는 Burlington~Lamar 112마일 송전선 건설 완료

그러나 이들 모두 인접 전력망과 연결되지 않음

동서 전력망 연결 시 시너지 있음에도 DC 연계선은 미약 (예: Lamar-캔자스 연결선은 210MW 수준)

NREL 분석: 동서 간 연계 강화 시 투자 1달러당 2.5달러 효과 발생

민간 송전선 프로젝트는 서부 외부 연결용(TransWest, SunZia), 콜로라도 경유하되 ‘정차지 없음’

결론 및 전망

CETA 연구: 주내 송전망 자체도 병목 심각, 기존선 재전선화 및 신설 필요

콜로라도는 지역 내 병목 해결 없이는 2030년까지 의무화된 지역시장(RTO/ISO) 참여 어려움

주민 반발도 변수: 엘버트 카운티는 Xcel 송전선 허가 거부 권고

“청정에너지, 안정성, 저비용을 원한다면 그만큼의 송전망 확장이 필요”라는 인식 공유 필요

현재 서부는 미국 유일한 RTO/ISO 미형성 지역 → 시장 통합 논의 속도낼 필요

https://buly.kr/3j8Jcnt

[6/11, 장 시작 전 생각: 대안 플레이, 키움 한지영]

- 다우 +0.3%, S&P500 +0.6%, 나스닥 +0.6%
- 엔비디아 +0.9%, 테슬라 +5.7%, 인텔 +8.0%
- 미 10년물 금리 4.47%, 달러 인덱스 99.0pt, 달러/원 1,363.3원

1.

미국 증시는 신규 재료는 부재했지만, 미중 2차 협상 기대감으로 소폭 상승한 하루였습니다.

테슬라도 트럼프랑 머스크랑 관계가 호전되고 있다는 소식에 5%대 강세를 보였고,

베센트가 이번 트럼프 정부에서 열일하면서 성과를 내고 있다보니, 차기 연준 의장의 유력 후보로 부상 중이라는 소식도 있었습니다.

당장 주식시장에서 반영할 사안은 아니겠으나, 베센트가 연준의 운전대를 잡았을 때의 상황이 궁금하긴 하네요.

2.

미중 2차 협상 결과는 오늘이나 늦어도 내일 정도에는 자세한 내용이 발표될 거 같고,

시장은 6월 FOMC에서 연준의 경제 전망과 점도표 변화에 영향을 주는 5월 CPI를 주시할 예정입니다(Fed Watch 상 6월 FOMC 동결 확률은 99%).

최근 부정적인 관세 뉴스플로우의 수위 하락으로 기대 인플레이션 둔화(뉴욕 연은 1년 기대 3.6% -> 3.2%)가 나타나고 있다는 점은 안도 요인입니다.

그렇지만 보편 관세 및 품목 관세는 발효되고 있다는 점이나, 의류, 전자제품, 가구 등 수입 의존도가 높은 품목들에서 관세로 인한 가격 인상이 나타나고 있는 것으로 알려졌습니다.

3.

이런 측면에서 5월 CPI는 관세가 인플레이션에 미치는 경로를 재설정하게 만들 수 있습니다.

일단 5월 헤드라인과 코어 CPI의 컨센서스는 각각 2.5%(YoY vs 4월 2.3%), 2.9%(YoY vs 2.8%)로 4월에 비해 오름폭이 확대될 것으로 나오고 있습니다.

클리블랜드 연은의 모델 상 6월 헤드라인과 코어 CPI 예상치(7월 발표)가 각각 2.6%, 3.0%로 6월보다 인플레 상방 압력이 발생하고 있는 것으로 제시되고 있네요.

결국 인플레 상방 불확실성이 잔존해 있는 상황에서 5월 CPI가 쇼크를 기록할 시,

상단 저항을 받고 있는 미국 증시나, 허니문 랠리 중인 국내 증시에 단기 조정 명분이 될 수 있음을 염두에 두어야겠습니다.

4.

오늘 국내 증시도 미중 2차 무역협상 기대감, 필라델피아반도체지수 강세(+2.1%) 등 상방 요인 vs 단기 지수 부담, 5월 CPI 경계심리 등 하방 요인이 맞물리면서, 지수보다는 업종 및 사이즈 차별화 장세를 보일 전망입니다.

수급 측면에서는 오늘도 역시 외국인 수급이 지수 방향성에 영향력을 행사할 것으로 보이지만,

이들 입장에서도 단기간에 코스피 비중을 확대하는 과정에서 부담을 느끼는 구간일 수 있습니다.

5월 이후 외국인이 코스피에서 4.9조원 순매수 하는 기간 동안 코스피 주가가 12%대 급등했기 때문입니다.

반면, 코스닥에서는 5,500억원 순매수에 불과했으며 코스닥 주가도 7%대 상승하는데 그쳤다는 점을 눈여겨볼 만 합니다.

통상 외국인은 코스피 대형주 중심의 플레이를 하는 경향있기는 합니다.

그렇지만 이들이 한국 증시 전반에 걸친 비중 확대 작업 중이라고 가정한다면, 단기적으로 코스닥 대형주 매수를 대안 전략으로 실행할 수 있다는 점을 오늘 대응 전략에 반영해도 되지 않을까 싶습니다.

——

오늘 아침도 미세먼지 없이 맑고 선선하네요.

이번 여름에는 동남아 우기마냥 장마가 자주 찾아온다고 하는데,

그전에 이렇게 좋은 날씨 잘 즐기셨으면 합니다.

그럼 오늘도 건강 잘챙기시면서, 좋은 하루 보내시길 바랍니다.

키움 한지영

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6640

6/10 골드만삭스 헬스케어 컨퍼런스에서 머크의 키트루다 SC IRA 관련 내용

1. IRA(Inflation Reduction Act) 가격협상 포함 여부와 Merck의 경제적 영향
경제적 영향은 없음:
Merck는 SubQ pembro에 대해 “빠른 채택과 접근성” 중심의 가격 전략을 이미 설정해 두었기 때문에, IRA에 포함되더라도 경제적 계획 자체는 변경 없음.
“...whether subcutaneous pembrolizumab is included in the IRA or not actually does not economically change our planning...”

2. Merck의 우려: CMS가 제안하는 ‘적응증 포함’ 기준의 모호성
현재 기준(FDA): FDA는 명확한 엔드포인트 기반으로 조합 요법(combination)의 평가 기준을 삼음.
CMS의 제안: CMS는 “해당 질환에 치료 효과가 있느냐(is it therapeutically active on the disease state?)”라는 주관적 기준을 제안.
Merck의 우려: 이는 “명확성과 예측 가능성”을 훼손하며, 장기간의 대규모 연구 투자를 어렵게 만들 수 있음. 특히 복합요법 중심의 현재 항암제 개발 흐름과 충돌 가능성.
“...moves it to something that’s much more subjective... it just brings lack of clarity and unpredictability and lack of certainty...”

3. 정책적 선례(Precedent) 문제
CMS가 주관적 기준을 도입하면, 향후 IRA 가격협상의 적용 범위나 기준이 계속 바뀔 수 있는 위험성 존재.
이는 신약 개발 투자 의욕을 저해하고, 복합요법(combination therapy)의 발전을 가로막을 수 있음.
“...as people who invest in long dated studies, expensive studies, that predictability and certainty is important...”

#SMR #영국 #프랑스

<Newcleo, 英서 최초로 AMR 설계 GDA 승인…납냉각 고속로(LFR) 상용화 추진 박차>

프랑스 기반 혁신 원자로 기업 Newcleo가 설계한 **LFR-AS-200 소형 모듈형 납냉각 고속로(Lead-cooled Fast Reactor)**가 영국 GDA(Generic Design Assessment) 절차에 공식 진입

이는 영국에서 최초로 접수된 고급 모듈형 원자로(AMR) 설계

GDA(일반 설계 심사)는 영국 원자력규제청(ONR), 환경청(EA), 웨일스 천연자원청(NRW)이 안전·보안·환경 측면을 평가하는 자발적 사전 심사 절차

심사는 3단계 구조로 구성되며, 통과 시 ONR의 '설계 수용 확인(DAC)' 및 EA의 '설계 적합성 선언(SDA)' 발급

Newcleo는 2023년 12월 영국 DESNZ에 신청서 제출, 2024년 4월에는 LFR에 대한 ‘규제 정당성 심사 신청’도 진행

이는 영국에서 10년 만의 신규 원자로 심사 신청이자 AMR 분야 최초 사례

회사 측은 현재 영국 내 잠재 부지 조사 중, 상용화 전 원형(non-nuclear) 실증로는 2026년 이탈리아에서 가동, 2031년까지 프랑스서 첫 실제 원자로 운영 목표

최종 투자 결정(FID)은 2029년 예정

Newcleo CEO 스테파노 부오노:

"영국의 강력한 민간 주도형 원자력 지원 메시지를 환영. GDA 승인 진입은 우리의 기술력과 상업적 접근 방식의 우수성을 입증"

영국에서는 기존에 EDF EPR, Westinghouse AP1000, Hitachi-GE ABWR, CGN HPR1000 등이 GDA를 완료한 바 있으며, 현재 Rolls-Royce SMR, GE Hitachi BWRX-300, Holtec SMR-300, Westinghouse AP300 등도 심사 진행 중

이번 GDA 승인 진입은 Newcleo가 정부 보조금 없이 순수 민간자본으로 달성한 쾌거라는 점에서 영국 원자력 산업의 민간 참여 확대 신호탄으로 주목

https://buly.kr/6MrgRlf

“BTS가 돌아온다”…iM證, 하이브 목표가 32만→36만 상향

BTS 완전체 복귀 전 팝업 등 MD 매출 성장 기대

대규모 월드투어 재개로 영업익 71% 성장 전망


iM증권이 방탄소년단(BTS) 완전체 복귀 영향으로 실적이 유의미하게 성장할 것으로 전망했다. 여기에 새 정부 출범 이후 한중관계 개선 기대감까지 겹치자 목표 주가를 36만 원으로 12.5% 상향 조정했다.

황지원 iM증권 연구원은 11일 보고서를 통해 “이번 주 BTS 멤버 4인이 제대하면서 이달 21일 슈가를 마지막으로 완전체 복귀를 앞두고 있다”며 “신보 발매 등 본격적인 활동 재개 전부터 MD를 중심으로 BTS 관련 매출이 유의미하게 증가할 것으로 기대된다”고 분석했다. 하이브(352820)는 BTS 완전체 복귀에 앞서 중국 광저우·상하이, 멕시코, 브라질 등 여러 지역에서 팝업 스토어를 진행하고 있으며 이달 13일 데뷔 12주년을 기념한 ‘2025 BTS FESTA’도 개최 중이다.

내년에는 BTS의 대규모 월드투어 재개 영향으로 영업이익이 올해 대비 71% 급등한 4620억 원을 기록할 것으로 전망된다. 황 연구원은 “2020년 코로나로 취소된 투어 규모와 이연 수요를 감안하면 최소 300만 명 이상의 관객을 동원할 것으로 기대된다”며 “실제 발표될 투어 규모와 MD 부문의 구조적인 성장세를 고려하면 추가적인 실적 상향 가능성도 있다”고 진단했다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2GU168CAAQ?OutLink=telegram

전고뚜따가 얼마 남지 않음

삼성 DDR4 조기 품절… 마이크론 6월 가격 50% 폭등

국제 DRAM 대기업들이 잇따라 DDR4 생산을 중단하면서 최근 시장 가격이 급등하고, 공급망에서는 대규모 사재기 현상이 벌어지고 있다.

메모리 제조사들이 구형 공정의 생산능력을 축소하면서 DDR4 가격이 폭등하고 있다. 삼성전자의 DDR4 마지막 주문(LBO)은 원래 6월 마감, 연말부터 생산 중단 예정이었지만, 현재 모듈 제조업체들은 거의 제품을 구하지 못하는 상황이다.

업계에 따르면 마이크론(Micron)의 6월 DDR4 가격이 50% 가까이 급등했으며, 8Gb와 16Gb 현물 가격 모두 강세를 보이며 폭등하고 있다. 시장은 3분기에도 DDR4 가격 상승이 이어질 것으로 보고 있으며, 일부 업체들이 DDR5로의 전환을 앞당길 가능성도 제기되고 있다.

2025년 상반기 DRAM 산업의 수급 상황은 급격히 변동하고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스를 포함한 글로벌 3대 DRAM 제조사는 구형 공정 제품 생산을 줄이기로 했고, 이 중 한국 업체인 삼성과 SK하이닉스는 고객들에게 DDR4 마지막 주문일이 6월 초임을 통보했으며, 12월까지 8GB 및 16GB 제품 공급을 완료할 계획이다. 이후에는 수익성이 높은 첨단 기술에 집중할 방침이다.

1. 삼성 DDR4 조기 품절
삼성은 DDR4 생산 중단을 연말로 계획했지만, 이미 6월 초에 사실상 재고 소진.

1z 나노 공정 제품만 일부 차량용·장기고객에게 공급 중.

8Gb 현물가가 3.3달러 → 4.8달러로 급등.

2. 마이크론 DDR4 가격 50% 폭등
마이크론 6월 DDR4 가격이 50% 이상 상승, 8Gb 및 16Gb 모두 폭등.

16Gb 제품은 6달러에 거래, 같은 사양 DDR5보다 더 비싸짐.

공급 부족과 산업용 수요(여전히 80~90%가 DDR4 사용)로 인해 수요 증가.

3. DRAM 업계 구조 변화
삼성·SK하이닉스·마이크론 등은 DDR5·HBM 고수익 제품으로 전환.

DDR4는 점점 단종 수순으로, 공급 부족 심화.

4. 대만 난야, 수혜 가능
난야테크놀로지(Nanya)는 DDR4 8Gb 중심으로 중국 시장서 가격 2배 상승(2.5달러).

글로벌 대형사 이탈에 따라 DDR4 주력 공급자로 부상.

5. 산업 전망
2025년 3분기에도 가격 상승세 지속 전망.

공급난이 DDR5로의 전환을 앞당기는 계기가 될 가능성.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000724265_O3W389OL5EG9K86Q8J43F