美 수출 규제 뚫은 '화웨이 반도체 굴기'…비밀병기는 사이캐리어
https://v.daum.net/v/20250608172301759

지난 3월 상하이에서 열린 중국 최대 반도체 전시회 ‘세미콘 차이나 2025’. 이곳을 찾은 황철주 주성엔지니어링 회장은 중국 신생 장비 업체인 사이캐리어(SiCarrier) 전시관 앞을 한동안 떠나지 못했다. 설립한 지 5년밖에 안 된 사이캐리어가 무려 30여 종의 장비를 들고나와서다. 그것도 국내 1위 반도체 증착 장비 업체 주성엔지니어링의 핵심 제품인 원자층박막증착(ALD) 장비를 비롯한 모든 증착 장비를 선보였다. 심자외선(DUV) 노광 및 원자층 식각, DUV 기반 검사 장비까지 반도체 첨단 공정을 아우르는 대부분의 장비가 포함됐다.

업력이 5년밖에 되지 않은 업체가 ASML(노광) 램리서치(증착, 식각) 도쿄일렉트론(증착, 식각) KLA(검사) 등 세계적 반도체 장비 업체에 동시다발적으로 도전장을 내민 셈이다. 황 회장은 “모든 제품이 양산 공정에서 검증된 게 아니더라도 신생 기업이 사실상 모든 반도체 핵심 공정의 첨단 제품을 내놓은 것 자체가 충격적”이라며 “화웨이의 ‘비밀병기’란 말을 실감했다”고 말했다.

'탑텐' 신성통상, 1년 만에 자진상폐 재도전…공개매수 추진
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004494500

4100원


존버 주주들 축하드립니다

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김진형

[반도체] 하프타임은 끝났다 - 1H25 반도체 Corp Day Review

1. AI H/W가 다시 주도섹터로 나아갈 여건 조성
- NVIDIA 중국향 매출 타격 우려에도 이를 상쇄하는 중국 외 지역의 수요를 입증
- 6월부터 GB300의 양산 출하 시작과 함께 중국향 새로운 칩 B40(가제) 출시 가능성
- 이는 CSP 업체들이 하반기에 더 많은 Capex를 집행한다는 점과도 맞물려 쌓여있던 GB300의 대기수요를 해소할 것
- Agentic AI로의 전환과 각국의 대규모 AI 데이터센터 건설 역시 모멘텀으로 작용

2. 하반기 장비업종 선호
- 메모리 업체들은 고객 수요가 쏠리는 DDR5로 빠르게 전환하며 Capex 효율성과 수익성 극대화
- 빨라진 세대 전환은 Tech Migration과 장비 투자의 시계 역시 빠르게 돌아가게 함
- 전체 메모리 Capex의 증가율은 과거보다 낮더라도 선단공정과 고성능 메모리에 투자가 집중되면서 전환 및 신규 장비 발주가 증가

3. Top picks: SK하이닉스, 테스, 한솔아이원스
- 불확실성이 상존하는 상황에서 결국 가장 중요한 Key는 실적
- 2025년 두 자릿수 이상 이익 증가하는 업체: SK하이닉스, 이오테크닉스, 파크시스템스, 테스, 한솔아이원스
- 2분기 실적 QoQ 개선하는 업체: HPSP, 피에스케이홀딩스
- 지속되는 AI 수요와 고성능 메모리로의 포트폴리오 전환에 따라 하반기 반도체 업종과 장비업종 비중확대를 추천

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DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

『펩트론(087010.KQ) - 카무루스 대비 우위 기술의 이유』
기업분석부 엄민용 ☎️ 02-3772-1546

▶️ 신한생각: 동사 기술 우위 판단, 경쟁적 기술 확보 및 차선책 예상
6월 4일 릴리와 카무루스의 지속형 비만치료제 계약으로 동사와 릴리의 본계약 가능성 우려 생겨 주가 큰 폭 하락. 릴리 경쟁 빅파마의 기술 확보를 막기 위한 전략이며 동시에 차선책 마련 위한 의사결정 판단으로 추정

▶️ 릴리가 지속형 기술 추가 확보했으나 동사 본계약 전망 유지
릴리가 카무루스(Camurus)와 1.2조원 규모 지속형 비만치료제 개발을 위한 타겟 독점 계약 발표. 카무루스는 노보 노디스크 세마글루타이드 1개월 제형 주사제 개발 중이었으므로 경쟁사 계약을 막기 위한 의사결정 판단

카무루스의 특허 및 상업화 임상 검토 결과, 펩트론 스마트 디포(Smart depot) 대비 카무루스 Fluid Crystal 플랫폼의 3가지 중요한 단점 확인. 동사 임상 우선적 진행 후 혹시 모를 차질을 대비한 예비 차선책 확보 추정

Fluid Crystal 기술은 1) 초기과다방출(initial burst)로 인해 최고 용량 도달 위해 Titration 기간 필수적. 2) 높은 점도를 낮추기 위한 유기용매(에탄올) 사용. 3) 초장기 지속형 기간(3개월) 이상 개발 불확실성 등의 단점 보유

펩트론 스마트 디포는 미립구 방식으로 Initial burst가 없어 별도의 Titration 기간(젭바운드의 경우 20주) 불필요. 기존 젭바운드 치료 중단 환자 비율 및 최고 용량 도달 환자 비율 개선 위해선 동사 기술 우위

▶️ Valuation & Risk: 본계약 및 착공으로 불확실성 해소 기대
카무루스 대비 동사 기술 우위로 판단하며 릴리와 본계약 전망 유지. 단순히 주 1회에서 월 1회로의 투약 편의성 개선보다는 유효성, 부작용 개선이라는 큰 그림에서 보는 것이 바람직. 오히려 카무루스 계약으로 동사 판매 로열티 4~6% 수준 전망 가능해 본계약 시 주주가치에 긍정적 작용 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=336470

위 내용은 2025년 6월 9일 07시 25분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

2025.06.09 07:44:23
기업명: 올릭스(시가총액: 9,720억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약(Scientific Collaboration Agreement) 체결)

제목 : siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 계약(Scientific Collaboration Agreement) 체결

* 주요내용
1) 계약 상대방 : L'Oreal (이하 로레알)

- 국적 : 프랑스

- 설립년도 : 1909.07.30

- 최근 사업연도 매출액 : EUR 43,486.8 million

2) 계약의 내용

- 올릭스는 siRNA를 활용한 피부 모발 공동 연구 결과물(Collaboration Product) 개발을 수행하며 로레알은 올릭스의 요청에 따라 공동 연구 결과물과 관련하여 자문적이고 구속력 없는 조언을 제공한다.

- 로레알은 추가 공동 연구 계약을 체결할 수 있는 독점적 협상 권리(추가 공동 연구 권리)를 가지며 이는 기술이전 계약을 포함하나 국한되지 않는다.

3) 계약 체결일

- 2025년 6월 5일

4) 계약의 기간

- 계약기간 : 계약체결일로부터 (a), (b), (c) 중 먼저 발생하는 날

(a) 추가 공동 연구 계약을 체결한 날

(b) 추가 공동 연구 권리가 만료된 날

(c) 당사자 일방이 중대한 의무를 위반하고 30일 내 시정하지 않은 경우, 계약상대방이 계약 해지 통지를 한 날.

5) 계약금액

- 각 마일스톤 개발 단계와 계약금액은 계약 상대방의 요청에 따라 공시유보

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250609900002
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=226950