https://m.ls-sec.co.kr/invest/news/view/202504081148013300048309?id=news

온코닉, AACR 발표 앞두고 '말기암 통제율 100%'…3번째 기술수출 잭팟 기대

한국, 대미 무역흑자 축소 위해 에너지 수입 확대 검토

한국의 최고위 통상 당국자는 미국 트럼프 행정부와의 관세 협상에서 유리한 조건을 이끌어내기 위해, 대미 무역흑자 축소를 목표로 여러 가지 패키지 방안을 검토 중이라고 밝혔다.

정인교 산업통상자원부 통상교섭본부장은 워싱턴으로 향하는 2일간의 출장길에 오르며, 한국 정부는 미국산 수입 확대 방안을 고려하고 있으며, 액화천연가스(LNG)가 유력한 수입 품목이 될 수 있다고 밝혔다.

도널드 트럼프 대통령은, 미국과의 양자 무역수지 적자를 없애는 것이 협상 조건이라고 밝힌 바 있다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-08/south-korea-eyes-boosting-energy-imports-to-cut-surplus-with-us?taid=67f48db72263bc00013002b3&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter

Bernstein, 엔비디아, 멕시코산 AI 서버는 관세 면제 대상인가? 당사 초기 분석은 '그렇다'


가장 자주 받은 질문:
NVIDIA의 AI 데이터센터용 제품이 미국의 상호 관세 대상인지에 대한 문의가 많았습니다.

반도체 자체는 대부분 상호 관세에서 면제되었지만,
NVIDIA의 제품은 대부분 완제품 서버 형태로 분류되어 관세 대상일 가능성이 있음.

그러나 멕시코산 제품이 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)을 충족할 경우, 현재로서는 모든 새로운 트럼프 관세에서 면제되고 있음.


제품 코드로 분석한 AI 서버 수입 경로: 대부분 멕시코산
NVIDIA는 자사 제품을 미국의 HTS 코드(세관용 품목 분류 코드)로 분류해두고 있어, 이 코드를 통해 어떤 제품이 어떤 국가에서 수입되는지 확인할 수 있습니다.

예:
DGX 서버는 8471.50.0
HGX 플랫폼 서버는 8471.80.0
GPU 부품은 8473.30.0 으로 분류됨

분석 결과:
2024년 기준 해당 HTS 코드 항목의 수입은 총 $73억,
이 중 약 60%는 멕시코산, 30%는 대만산으로 나타남.
→ 미국 내로 들어오는 NVIDIA 서버 대부분이 멕시코에서 출하된 것으로 보임


USMCA 해석: 멕시코산 AI 서버는 관세 면제 가능성 높음
USMCA 조항에 따르면, NVIDIA 제품이 분류된 HTS 코드 항목은
협정상 인정되는 '원산지 제품'으로 간주될 수 있음.

보고서에서는 “멕시코산 NVIDIA AI 서버가 미국 관세에서 면제될 가능성이 높다”고 판단함.


트럼프발 관세 충격 속 NVIDIA 주가 흐름
NVIDIA는 다른 기술주와 마찬가지로 트럼프발 관세 쇼크로 인해 주가 하락을 겪고 있으며,
올해 들어 약 30% 하락, 이는 미국과 중국 양쪽의 정치적 리스크 때문.

주당순이익(P/E) 기준으로 20배 이하까지 하락한 것은 과매도 구간일 가능성.

결론: 멕시코에서 생산된 NVIDIA 서버가 관세 면제 대상일 경우,
이는 단기 주가 반등의 주요한 ‘은색 희망줄(Silver Lining)’이 될 수 있음.

면세 황금 통로 - 생존 면세 기회 조항 ( 어떻게 적용될지 확실치 않아서 참고만 하세요)

핵심 조항 9903.01.34

조항의 요지는 다음과 같습니다:
"어떤 제품의 미국 구성 요소(U.S. content)가 수입 신고 가치의 20% 이상이면, 해당 추가 관세가 면제된다."

맞습니다. 어느 나라 출신이든, 몇 %의 세금이 부과되든, 제품에 미국의 IP, 설계, 기술 또는 부품이 포함되어 있다면——미국 구성 비율만 충분하면, 추가 관세가 면제됩니다.

대만처럼 추가세 대상 국가의 제품도 이 조항을 충족하면 +32% 관세를 완전히 피할 수 있습니다.

이건 몰래 빠져나가는 것도 아니고, 뒷문도 아닙니다. 미국이 문서에 명확히 적어 놓은 공개 조항입니다.

누가 이 조항을 가장 잘 활용할 수 있을까?
예를 들어 NVIDIA의 서버 제품:
• 칩 설계는 미국 (NVIDIA 자체 개발)
• IP 라이선스는 미국
• 소프트웨어 제어도 미국
• 대만은 단지 조립과 위탁생산을 담당

이런 제품은 미국 구성 비율이 50%를 넘을 가능성이 높고, 심지어 70% 이상일 수도 있습니다.
→ 9903.01.34 기준을 충족하므로, 중과세를 전혀 걱정하지 않아도 됩니다.

그럼 32%는 여전히 ‘처벌적 관세’인가요?
그렇습니다. 하지만 문서상 명확히 다음과 같이 적혀 있습니다:
"Except as provided for in heading 9903.01.34"
쉽게 말하면:
→ "네가 제재 대상이든 아니든, 미국 성분이 충분하다면 나는 널 통과시켜 주겠다."

이건 대만, 한국, 일본의 ODM업체들을 위한 생존용 비상구나 다름없습니다.


https://www.whitehouse.gov/wp-content/uploads/2025/04/Annex-III.pdf

📌 삼성중공업(시가총액: 11조 4,224억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.04.08 13:13:33 (현재가 : 12,980원, 0%)

계약상대 : 오세아니아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) 유조선 4척
공급지역 : 오세아니아 지역
계약금액 : 4,778억

계약시작 : 2025-04-07
계약종료 : 2028-12-31
계약기간 : 3년 9개월
매출대비 : 4.8%
기간감안 : 1.3%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250408800489
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