[4/7 장중 생각: 알고 맞아도 아픈, 키움 한지영]

아침부터 폭락을 시작하더니, 여전히 -5%대 내외에서 좀처럼 반등이 잘 나오지 않고 있네요.

과거 위기 상황과 다르게, 트럼프라는 인물 하나로 인해 이렇게 시장이 괴롭힘을 당해야 하나 싶기도 합니다.

본인은 수술이 잘 됐다고 하는데, 과다 출혈 느낌이네요.

일단 코스피 후행 PBR 밸류에이션은 0.8배가 깨졌고,

코로나 판데믹을 제외한 대부분 최악의 위기 시절(금융위기 포함)의 밸류에이션을 하회하고 있는 상태이네요.

또 트럼프와 나바로 등 최근을 빼고 온세상이 한 목소리로 관세정책을 미쳤다는 식으로 비판하고 있는데,

미국 본장에서 트럼프 진영이 어떠한 움직임을 보일지 지켜봐야겠습니다.

이래저래 어려운 증시 환경인데,

조금이나마 도움이 되고자 오늘 아침에 발간한 이슈분석 자료의 내용을 기반해 투자전략 영상을 찍어봤습니다.

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영상 주요 내용 요약

1. 관세 정책 쇼크와 글로벌 증시 급락

상호관세로 미국 증시 2거래일 연속 폭락. 이는 팬데믹 이후 최대 하락폭이며, 독일 DAX, 일본 니케이 등 주요 지수도 동반 조정.

2. 노 파월 풋? 노 트럼프 풋?

트럼프는 연준에 금리인하를 압박하는 반면, 파월 의장은 관세발 인플레이션 가능성과 실물경제 충격을 경고하며 신중론을 견지. 정책 불확실성은 투자자 신뢰를 약화시키고 파월 풋 및 트럼프 풋 기대를 제한.

3. 국내 증시도 불안

탄핵안 인용 후 정치 불확실성 해소 및 추경 기대가 단기 버팀목이 되었으나, 국내 시장 역시 관세 영향권에 깊숙이 들어온 모습

4 밸류에이션 및 심리 지표 상 과매도 국면 진입

S&P500과 코스피 모두 고점 대비 17~18% 하락하며 밸류에이션상 역사적 하단에 근접. Bull-Bear 스프레드는 금융위기 이후 최저 수준에 도달하며 역 인디케이더 시그널 출현

5. 분위기 반전 요인 잠복

미국 여론 및 정치권의 반트럼프 정서 확산, 일부 국가와의 협상 등에서 파생될 수 있는 부분적인 트럼프 풋 + 국내 정부의 대규모 추경 기대 등도 생각해봐야 할 시점

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참고 부탁드리며,

그럼 오후 장도 힘내시길 바랍니다.

키움 한지영

(위클리브리핑:투자전략, 25.04.07)
https://www.youtube.com/watch?v=PaS-Rkf3lA8

✅ 중국, 트럼프와의 무역 전쟁에서 희토류를 무기로 활용하다 (블룸버그)

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-07/china-deploys-rare-earths-as-weapon-in-trade-war-with-trump?embedded-checkout=true

외국인 현+선물 수급 업데이트

* 14시 기준

▶️ 달러(💸)가 필요해
- 외국인은 8거래일 연속 현+선물 순매도를 기록 중. 최근 4거래일 동안에는 매일같이 거의 2조원±α의 금액을 기록 중
- 지난 8거래일 동안 순매도한 규모는 14조 2,930억원에 이름.
- 이는 QuantiWise가 코스피 200 선물 수급을 집계하기 시작한 2000년 1월 20일 이후, 가장 큰 8거래일 합산 순매도 규모임.
- 이외에는 21년 5월과 8월, 25년 3월 등이 상위에 랭크됨.
- 글로벌 관세 전쟁 불확실성 속에서 '달러 현금' 확보를 위한 외국인 투매가 지속되고 있는 것으로 추정

중국이 수출 통제에 들어가는 희토류는 총 7종으로 사마륨, 가돌리늄, 테르븀, 디스프로슘, 루테튬, 스칸듐, 이트륨 등이 있다.

https://www.joongangenews.com/news/articleView.html?idxno=416274

음...?

경북도, 초대형 산불극복 2조 프로젝트 가동

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005115932?sid=102

개인풋이어마어마하넹

‘팔지 않으면 돈을 잃지 않는다는 것’(you can’t lose your money unless you sell)

https://naver.me/FUh7M9gA

이 동네는 물에 빠지면 다들 주둥이만 떠다닐듯

지수 한번 보고가면
코스피, 코스닥도 일봉 RSI과매도 구간에 진입했네요.

이구간에서는 뒤늦게 셀 동참이 아닌, 반등 기다리는 전략이 가장 낫다 싶습니다.
바닥 아는사람은 없을테고요.

오늘 장초반엔 사이드카(선물 5%하락)가 나왔었는데요.
작년 8월5일엔 서킷브레이크(지수 8%하락)가 4년만에 나오기도 햇었죠. 그때가 바닥이었었고.
추가 급락나오면 반등 기다리면 된다 생각하네요.
그럴일 없겠지만 서킷 나오면 현금풀매수 ㅎ

차분한 성격인데 오널은 꽤 지치긴했네요