[NH/손세훈] 스몰캡-케이엔제이
[NH/스몰캡(손세훈)]
[케이엔제이]
★ 반도체 가격 하락이 오히려 기회
■ 2분기에 이어 3분기도 분기 최대 영업이익 갱신
3분기 매출액 269억원(+111.8% q-q, +94.2% y-y), 영업이익 67억원(+55.7% q-q, +121.1% y-y, 영업이익률 25.0%) 달성
사업부별로 디스플레이 장비는 매출액 180억원(+340.7% q-q, 135.2% y-y), 영업이익 31억원으로 영업이익률 17.4% 기록
반도체 SiC 포커스링은 매출액 89억원(+3.4% q-q, +43.7% y-y), 영업이익 36억원으로 영업이익률 40.3% 달성
디스플레이 장비 부문의 실적 증가는 환율 상승효과에 따른 수혜와 더불어 삼성디스플레이로부터 5월에 수주받은 58억원이 전량 반영된 것과 2월에 CSOT로부터 수주받은 120억원의 대부분이 반영된 것에 기인
반면 4분기에는 디스플레이 부문의 수주 공백과 2023년으로 이월될 물량으로 인해 매출액 약 45억원으로 감소할 것으로 예상
■ 메모리 반도체 가격 하락으로 고객사의 After Market 제품 수요 증가
반면 반도체 부품 사업은 올 초 증설되었던 신규 라인이 2분기부터 풀가동중이며, 생산수율이 개선되어 예상보다 높은 40%의 영업이익률 달성
최근 고객사에서는 메모리 반도체 가격이 하락함에도 불구하고 의도적으로 감산을 하지 않기로 결정
고객사에서는 수익성을 개선시키기 위해 가격이 저렴한 After Market 부품을 더욱 선호할 것이며, 현재 고객사 내에서 케이엔제이 제품 비중 확대 중
동사는 현재 증설 중으로 2022년 말까지 연 매출 기준 Capa 300억원에서 400억원이 되며, 2023년 상반기 450억원이 될 예정. 연말 완공되는 신규 공장은 1Q23 고객사 라인 테스트를 거쳐 2Q23부터 양산 가동할 것으로 전망
동사는 반도체 사업부 성장으로 2023년 PER은 5.6배에 불과
반도체 사업 비중이 커질수록 리레이팅 될 것
☞리포트: https://bit.ly/3FY5o2o
NH리서치(전체):
https://t.me/joinchat/AAAAAFHbdMrZ7R4DN-MJqw
NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :
https://t.me/joinchat/AAAAAFTqzkXE9DLGV28byw
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-620
[NH/스몰캡(손세훈)]
[케이엔제이]
★ 반도체 가격 하락이 오히려 기회
■ 2분기에 이어 3분기도 분기 최대 영업이익 갱신
3분기 매출액 269억원(+111.8% q-q, +94.2% y-y), 영업이익 67억원(+55.7% q-q, +121.1% y-y, 영업이익률 25.0%) 달성
사업부별로 디스플레이 장비는 매출액 180억원(+340.7% q-q, 135.2% y-y), 영업이익 31억원으로 영업이익률 17.4% 기록
반도체 SiC 포커스링은 매출액 89억원(+3.4% q-q, +43.7% y-y), 영업이익 36억원으로 영업이익률 40.3% 달성
디스플레이 장비 부문의 실적 증가는 환율 상승효과에 따른 수혜와 더불어 삼성디스플레이로부터 5월에 수주받은 58억원이 전량 반영된 것과 2월에 CSOT로부터 수주받은 120억원의 대부분이 반영된 것에 기인
반면 4분기에는 디스플레이 부문의 수주 공백과 2023년으로 이월될 물량으로 인해 매출액 약 45억원으로 감소할 것으로 예상
■ 메모리 반도체 가격 하락으로 고객사의 After Market 제품 수요 증가
반면 반도체 부품 사업은 올 초 증설되었던 신규 라인이 2분기부터 풀가동중이며, 생산수율이 개선되어 예상보다 높은 40%의 영업이익률 달성
최근 고객사에서는 메모리 반도체 가격이 하락함에도 불구하고 의도적으로 감산을 하지 않기로 결정
고객사에서는 수익성을 개선시키기 위해 가격이 저렴한 After Market 부품을 더욱 선호할 것이며, 현재 고객사 내에서 케이엔제이 제품 비중 확대 중
동사는 현재 증설 중으로 2022년 말까지 연 매출 기준 Capa 300억원에서 400억원이 되며, 2023년 상반기 450억원이 될 예정. 연말 완공되는 신규 공장은 1Q23 고객사 라인 테스트를 거쳐 2Q23부터 양산 가동할 것으로 전망
동사는 반도체 사업부 성장으로 2023년 PER은 5.6배에 불과
반도체 사업 비중이 커질수록 리레이팅 될 것
☞리포트: https://bit.ly/3FY5o2o
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NH 리서치[Mid/Small Cap]
백준기/강경근/심의섭/오세범/목진원(RA)
Forwarded from [신한 리서치본부] IT(반도체/전기전자/디스플레이)
[신한투자증권 IT부품/전기전자 박형우]
IT부품/전기전자
- 저점에 대한 고민
▶️ 수요 점검
- 세트 판매량, 아직 부진
- 여전히 예의주시 필요
① 2022년: 전망치 하향조정 지속
② 코로나 이전보다 높은 세트 판매량
③ 2023년: 시장조사기관들의 낙관적인 전망
▶️ 주가는 이미 폭락:
- 저점 매수 전략:
전기전자 대형주(LG전자, 삼성전기, LG이노텍)
부품 중소형주
▶️ 전방 제조사 업황
- 반등의 징조 불확실
- 그러나 저점 임박 시그널
① 애플 아이폰
- 관련기업:
LG이노텍, 비에이치, 자화전자, 하이비젼시스템
② 삼성전자 갤럭시
③ 중국 스마트폰 판매량
▶️ 부품섹터 기술변화 옥석가리기
① MR
- 자본시장의 보수적인 눈높이
- 관련기업:
LG이노텍, 나무가, 뉴프렉스
② 기판
- 세트 수요보다 중요한 기술변화
- 과도한 주가하락
- 관련기업:
심텍, 이수페타시스, 티엘비, 해성디에스, 대덕전자, 코리아써키트
③ DDR5
- 출시 시기보다 중요한 가격 변화
- 관련기업:
티엘비, 아비코전자, 심텍, 해성디에스
④ 폴더블
- 성장하는 디바이스
- 관련기업:
KH바텍, 파인엠텍, 인터플렉스, 세경하이테크
⑤ 전장카메라
- 궁극적으로 스마트폰 카메라 시장에 육박할 시장규모
- 관련기업:
LG이노텍, 삼성전기, 세코닉스, 엠씨넥스
⑥ 미중분쟁 반사이익
- 카메라, 메인보드, 글래스(유리)성형 기업군 주목
- 이외에도 중국 생산 비중 높은 제품군 발굴 필요
▶️ Bottom-Up 전략
- 신규아이템, 신제품, M/S 상승 기업 주목
* 자세한 내용은 하단의 첨부파일을 참조 부탁드립니다.
▶️ URL :
(2023년 연간전망 포럼 PPT)
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309706
IT부품/전기전자
- 저점에 대한 고민
▶️ 수요 점검
- 세트 판매량, 아직 부진
- 여전히 예의주시 필요
① 2022년: 전망치 하향조정 지속
② 코로나 이전보다 높은 세트 판매량
③ 2023년: 시장조사기관들의 낙관적인 전망
▶️ 주가는 이미 폭락:
- 저점 매수 전략:
전기전자 대형주(LG전자, 삼성전기, LG이노텍)
부품 중소형주
▶️ 전방 제조사 업황
- 반등의 징조 불확실
- 그러나 저점 임박 시그널
① 애플 아이폰
- 관련기업:
LG이노텍, 비에이치, 자화전자, 하이비젼시스템
② 삼성전자 갤럭시
③ 중국 스마트폰 판매량
▶️ 부품섹터 기술변화 옥석가리기
① MR
- 자본시장의 보수적인 눈높이
- 관련기업:
LG이노텍, 나무가, 뉴프렉스
② 기판
- 세트 수요보다 중요한 기술변화
- 과도한 주가하락
- 관련기업:
심텍, 이수페타시스, 티엘비, 해성디에스, 대덕전자, 코리아써키트
③ DDR5
- 출시 시기보다 중요한 가격 변화
- 관련기업:
티엘비, 아비코전자, 심텍, 해성디에스
④ 폴더블
- 성장하는 디바이스
- 관련기업:
KH바텍, 파인엠텍, 인터플렉스, 세경하이테크
⑤ 전장카메라
- 궁극적으로 스마트폰 카메라 시장에 육박할 시장규모
- 관련기업:
LG이노텍, 삼성전기, 세코닉스, 엠씨넥스
⑥ 미중분쟁 반사이익
- 카메라, 메인보드, 글래스(유리)성형 기업군 주목
- 이외에도 중국 생산 비중 높은 제품군 발굴 필요
▶️ Bottom-Up 전략
- 신규아이템, 신제품, M/S 상승 기업 주목
* 자세한 내용은 하단의 첨부파일을 참조 부탁드립니다.
▶️ URL :
(2023년 연간전망 포럼 PPT)
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309706
Forwarded from Buff
금투세라는 거대악재
작성: 버프 텔레그램 https://t.me/bufkr
1. 금투세라는 악법에 대한 얘기가 많음
2. 개인적으론 말도안되는 법이란 생각
한국 자본시장 육성은 커녕,
악법과 방관으로 외인/작전들의 놀이터로 만들어놓고 이제는 세금을 25%씩 내라고?
3. 백번 양보해서 소득 있는곳에 과세한다고 해도,
손실은 100% 투자자 귀속이고,
이익분에 대해서만 원천징수로 먼저떼간다 ㅋㅋㅋㅋㅋ
이건시발 대체 어떤 도라이 머리에서 나온 생각이냐
진심 개탄스럽다
4. 좀 진정한 후,
프로 투기꾼답게 금투세가 가져올 영향에 대해 생각해보면,
이미 많은 분들이 짚어주셨듯
"수급상의 거대 악재"로 본다
5. 어떤분이 "거래량 감소"를 가장 큰 악재로 봤는데 아주 탁월한 분석이라 봄
빠르게 익절과 손절을 반복하는 소위 "단타꾼"의 입장에서 가장 타격이 큰 구조
6. '단타꾼이 사라지면 좋은거아니냐?'
천만의말씀임
단타꾼들이 공급해주는 "유동성"이라는 쿠션이야말로 상장주식 투자의 최대 강점이기 때문
극단적으로 내 재산이 1조인데, 하루 1억 거래되는 종목에 몰빵하려면 평생 매수주문 넣다가 늙어 죽는다
=> 거래량이 마르면, 큰손들은 전부 시장을 떠날것
결론: 큰손들이 다른시장으로 자금을 옮기기 위해 "매도만 나오는" 시장이 될 가능성 있음
작성: 버프 텔레그램 https://t.me/bufkr
1. 금투세라는 악법에 대한 얘기가 많음
2. 개인적으론 말도안되는 법이란 생각
한국 자본시장 육성은 커녕,
악법과 방관으로 외인/작전들의 놀이터로 만들어놓고 이제는 세금을 25%씩 내라고?
3. 백번 양보해서 소득 있는곳에 과세한다고 해도,
손실은 100% 투자자 귀속이고,
이익분에 대해서만 원천징수로 먼저떼간다 ㅋㅋㅋㅋㅋ
이건시발 대체 어떤 도라이 머리에서 나온 생각이냐
진심 개탄스럽다
4. 좀 진정한 후,
프로 투기꾼답게 금투세가 가져올 영향에 대해 생각해보면,
이미 많은 분들이 짚어주셨듯
"수급상의 거대 악재"로 본다
5. 어떤분이 "거래량 감소"를 가장 큰 악재로 봤는데 아주 탁월한 분석이라 봄
빠르게 익절과 손절을 반복하는 소위 "단타꾼"의 입장에서 가장 타격이 큰 구조
6. '단타꾼이 사라지면 좋은거아니냐?'
천만의말씀임
단타꾼들이 공급해주는 "유동성"이라는 쿠션이야말로 상장주식 투자의 최대 강점이기 때문
극단적으로 내 재산이 1조인데, 하루 1억 거래되는 종목에 몰빵하려면 평생 매수주문 넣다가 늙어 죽는다
=> 거래량이 마르면, 큰손들은 전부 시장을 떠날것
결론: 큰손들이 다른시장으로 자금을 옮기기 위해 "매도만 나오는" 시장이 될 가능성 있음
Telegram
Buff
버프받고 투자하자
- 내용은 투자 판단의 근거로 활용할 수 없음
- 내용이 사실과 다를 수 있으며, 단순한 의견도 있음
- 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있으며, 언제든 매도할 수 있음
문의: jelly@buf.kr
- 내용은 투자 판단의 근거로 활용할 수 없음
- 내용이 사실과 다를 수 있으며, 단순한 의견도 있음
- 언급된 종목을 보유하고 있을 수 있으며, 언제든 매도할 수 있음
문의: jelly@buf.kr
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Forwarded from BK Tech Insight - 바바리안 리서치
[ 애플 혼합현실 헤드셋 23년 3월 양산 루머 ]
내년에 가장 기대를 모으는 IT 기기는 애플의 혼합현실 헤드셋 입니다
가장 최근 루머는 23년 1월에 애플이 혼합현실 헤드셋을 공개를하고 개발자용을 배포한다는 것이었습니다
오늘 대만의 Digitimes에서 새로운 루머가 나왔습니다
2023년 3월에 대량 양산에 들어갈 것이며 현재 생산 검증 단계에 있다는 내용이었습니다
이는 기존에 대만 애널리스트 밍치궈가 애플이 혼합현실 헤드셋을 1월에 공개한다고 언급한 것과 타임라인이 맞아보입니다
애플의 첫 혼합현실 헤드셋의 경우 내년 예상 인도량은 70~80만 대 정도로 기존 기대치 250만대보다 낮게 언급하였습니다
하지만 지금까지 Meta나 다른 VR 기업들이 보여주지 못한 완성도와 기능성을 보여주면 여전히 애플 주가에 새로운 Catalyst가 될 수 있지 않을까 기대됩니다
1월 공개가 맞다면 이제 2달도 남지 않았습니다!
참고 기사 링크 : https://www.macrumors.com/2022/11/08/apple-headset-mass-production-march-2023/
바바리안 글로벌 테크 텔레그램 :
https://t.me/Barbarian_Global_Tech
바바리안의 미국주식 정복기 :
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas
내년에 가장 기대를 모으는 IT 기기는 애플의 혼합현실 헤드셋 입니다
가장 최근 루머는 23년 1월에 애플이 혼합현실 헤드셋을 공개를하고 개발자용을 배포한다는 것이었습니다
오늘 대만의 Digitimes에서 새로운 루머가 나왔습니다
2023년 3월에 대량 양산에 들어갈 것이며 현재 생산 검증 단계에 있다는 내용이었습니다
이는 기존에 대만 애널리스트 밍치궈가 애플이 혼합현실 헤드셋을 1월에 공개한다고 언급한 것과 타임라인이 맞아보입니다
애플의 첫 혼합현실 헤드셋의 경우 내년 예상 인도량은 70~80만 대 정도로 기존 기대치 250만대보다 낮게 언급하였습니다
하지만 지금까지 Meta나 다른 VR 기업들이 보여주지 못한 완성도와 기능성을 보여주면 여전히 애플 주가에 새로운 Catalyst가 될 수 있지 않을까 기대됩니다
1월 공개가 맞다면 이제 2달도 남지 않았습니다!
참고 기사 링크 : https://www.macrumors.com/2022/11/08/apple-headset-mass-production-march-2023/
바바리안 글로벌 테크 텔레그램 :
https://t.me/Barbarian_Global_Tech
바바리안의 미국주식 정복기 :
https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas
MacRumors
Mass Production of Apple's Mixed-Reality Headset Said to Begin in March 2023
Apple is moving forward on development of its mixed-reality headset with Pegatron set to be the exclusive partner for final assembly, according to...
Forwarded from AWAKE - 마켓 리포트
*** 2022년 11월 수소산업 육성 국정과제 발표 ***
제이엔케이히터, 평화홀딩스, 평화산업, 유니크, 동양피스톤, 에스퓨얼셀, 이엠코리아, 풍국주정, 동아화성, 비나텍, 시노펙스, 미코, STX, 에스코넥, 두산퓨얼셀, 대우부품, 지엠비코리아, 삼보모터스, 신성이엔지, 비엠티, 디케이락, 효성중공업, 대양금속
주요 수소 제조 기술을 2030년까지 100% 국산화하고, 수소 전기차는 더 저렴하고 오래 타는 차로 개선해 세계 수소차 시장의 선두에서 격차를 더 벌리는 방안이 추진된다.
과학기술정보통신부는 9일 한덕수 국무총리 주재로 열린 제5차 수소경제위원회에서 이런 구상을 3대 추진 전략, 9개 과제로 나눠 담은 '수소기술 미래전략'을 심의해 의결했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0013565317?sid=105
제이엔케이히터, 평화홀딩스, 평화산업, 유니크, 동양피스톤, 에스퓨얼셀, 이엠코리아, 풍국주정, 동아화성, 비나텍, 시노펙스, 미코, STX, 에스코넥, 두산퓨얼셀, 대우부품, 지엠비코리아, 삼보모터스, 신성이엔지, 비엠티, 디케이락, 효성중공업, 대양금속
주요 수소 제조 기술을 2030년까지 100% 국산화하고, 수소 전기차는 더 저렴하고 오래 타는 차로 개선해 세계 수소차 시장의 선두에서 격차를 더 벌리는 방안이 추진된다.
과학기술정보통신부는 9일 한덕수 국무총리 주재로 열린 제5차 수소경제위원회에서 이런 구상을 3대 추진 전략, 9개 과제로 나눠 담은 '수소기술 미래전략'을 심의해 의결했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0013565317?sid=105
Naver
수소제조기술 2030년 완전국산화 추진…수소차는 '초격차' 목표
과기정통부, 수소경제위원회서 '수소기술 미래전략' 9개 과제 발표 주요 수전해 기술 확보·차량용 액체수소 개발…"수소트럭 내구연한 5배로" 주요 수소 제조 기술을 2030년까지 100% 국산화하고, 수소 전기차는 더
네옴시티는 도시 전체를 100% 친환경에너지로 돌리고 싶어하는데 이 과정에서 현대차의 수소 모빌리티 경쟁력은 특히 의미가 크다. 세계 1위 수소차 경쟁력 뿐 아니라 현대모비스의 수소 핵심부품 '스택', 현대로템의 '수소 트램', 현대글로비스의 수소 보급 및 충전소 경쟁력이 톱티어 수준이라서다.
https://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20221109010005294
https://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20221109010005294
종합일간지 : 신문/웹/모바일 등 멀티 채널로 국내외 실시간 뉴스와 수준 높은 정보를 제공
“VVIP 빈 살만 온다”… 삼성·SK·현대차·LG ‘들썩’
사우디아라비아 최고 실권자 무함마드 빈 살만 알사우드 왕세자의 방한이 유력해지면서 삼성·SK·현대차·LG 등 국내 대표기업들이 술렁이고 있다. 2030년까지 5000억 달러(한화 약 680조원) 규모 초대형 스마트시티를 만들겠다는 ‘네옴’ 프로젝트를 따낼 수 있느냐가..