Forwarded from 유진투자증권 코스닥벤처팀 (병화 한)
폴란드 원전 이슈 팩트 체크
-LOI/MOU 단계. 정식 수주는 빨라야 내년말 이후 일 것
-폴란드의 2023년 11월 총선 결과에 따라 변동 가능성 있어
-이번 계약은 폴란드의 민간 발전회사인 ZE PAK이 주계약자여서 본계약전 검증할 사항이 많아
-특히, 장기 전력 고정가격 계약의 확정과 이에 대한 보증이 선행되지 않으면 안됨
-ZE PAK은 원전사업의 파트너가 되기에는 지나치게 작은 업체. 순자산이 4천억원 수준에 불과해 20조원 이상의 계약을 감당할 능력에 대한 의구심 있어
-실례로 ZE PAK은 우리와 LOI 체결한 날 기존의 SMR 건설 LOI는 해지
-폴란드 정부와 국영 전력기업인 PGE가 웨스팅하우스와 체결한 원전 계약도 현지 시장에서는 부정적인 평가가 주류. 계약 체결이 확정적인 지난 6개월전부터 PGE 주가 42% 급락. PGE가 잠재적인 부실요인이 될 수 있는 원전에 대한 무리한 자금지출로 배당액이 장기간 감소하는 것을 우려하기 때문인 것으로 판단
-민간업체가 파트너인 원전 프로젝트는 정부가 보증하는 사업대비 리스크 월등히 높아. 중소기업 수준인 ZE PAK의 규모를 감안하면 검증 더 철저히 해야
-금일 원전주의 주가급등을 대한민국 원전산업, 또는 글로벌 원전산업의 펀더멘탈 호전으로 해석하기에는 시기 상조라 판단
폴란드 정부와 잘 협상해서 확실한 보증을 받고 수주하기를 바랍니다. 수십조의 대한민국 국책은행 자금이 투여될 가능성이 높습니다. 부실 수주는 안되겠죠
대부분의 언론들이 수주를 기정사실화했는데요. 그 중 비교적 팩트에 가까운 기사를 올립니다
https://n.news.naver.com/article/215/0001063123?sid=101
-LOI/MOU 단계. 정식 수주는 빨라야 내년말 이후 일 것
-폴란드의 2023년 11월 총선 결과에 따라 변동 가능성 있어
-이번 계약은 폴란드의 민간 발전회사인 ZE PAK이 주계약자여서 본계약전 검증할 사항이 많아
-특히, 장기 전력 고정가격 계약의 확정과 이에 대한 보증이 선행되지 않으면 안됨
-ZE PAK은 원전사업의 파트너가 되기에는 지나치게 작은 업체. 순자산이 4천억원 수준에 불과해 20조원 이상의 계약을 감당할 능력에 대한 의구심 있어
-실례로 ZE PAK은 우리와 LOI 체결한 날 기존의 SMR 건설 LOI는 해지
-폴란드 정부와 국영 전력기업인 PGE가 웨스팅하우스와 체결한 원전 계약도 현지 시장에서는 부정적인 평가가 주류. 계약 체결이 확정적인 지난 6개월전부터 PGE 주가 42% 급락. PGE가 잠재적인 부실요인이 될 수 있는 원전에 대한 무리한 자금지출로 배당액이 장기간 감소하는 것을 우려하기 때문인 것으로 판단
-민간업체가 파트너인 원전 프로젝트는 정부가 보증하는 사업대비 리스크 월등히 높아. 중소기업 수준인 ZE PAK의 규모를 감안하면 검증 더 철저히 해야
-금일 원전주의 주가급등을 대한민국 원전산업, 또는 글로벌 원전산업의 펀더멘탈 호전으로 해석하기에는 시기 상조라 판단
폴란드 정부와 잘 협상해서 확실한 보증을 받고 수주하기를 바랍니다. 수십조의 대한민국 국책은행 자금이 투여될 가능성이 높습니다. 부실 수주는 안되겠죠
대부분의 언론들이 수주를 기정사실화했는데요. 그 중 비교적 팩트에 가까운 기사를 올립니다
https://n.news.naver.com/article/215/0001063123?sid=101
Naver
폴란드 원전 계약 2년 뒤에나…"수주 갈 길 멀어"
한국수력원자력(한수원)이 폴란드 민간 에너지 기업과 원전 개발을 협력키로 했습니다. 사실상 수주나 다름 없는 것 처럼 밝히고 있지만, 정작 원전 수출까지는 갈 길이 멀다는 지적이 나옵니다. 취재기자와 자세히 알아봅니
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* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)
★ 레이(228670.KQ): 2023년 96% 영업이익 증가, PER 8배인데 사야되지 않나요? ★
원문링크: https://bit.ly/3DuWINY
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 35,400원 제시
-목표주가는 2024년 예상 EPS 2,122원에 Target PER 16.7배를 적용
-Target PER은 해외 Peer Group 2023년 예상 PER을 사용
-해외 기업과 비교한 이유는 1) 디지털 덴탈 솔루션에 사용되는 모든 제품 라인업을 갖추고 있어 패키지 형태로 공급할 수 있는 국내 유일한 기업이며, 2) 국내 디지털 덴탈 솔루션을 제공하는 기업 중 가장 높은 해외 매출 비중을 차지하고 있기 때문
-현재 협의가 진행 중인 중국 Top-Tier 치과기공소 고객사는 유럽과 북미, 중화권을 포함한 20개국, 3만여개의 고객사를 보유한 기업
-향후 고객사를 통해 진출하지 못했던 국가에 진출 가능한 국면을 맞이하는 것으로 협의가 완만하게 진행된다면, 저평가된 레이의 밸류에이션 리레이팅이 필요하다고 판단
2. 분기 최대 실적은 계속 이어진다
-레이는 3Q22 잠정 실적 매출액 330억원(+31.1%, YoY), 영업이익 42억원(-6.4%, YoY)을 공시
-3분기 예상치보다 매출 규모가 작았던 이유는 10월 CAPA 확대를 위한 공장 확대 이전으로 생산이 약 2-3주 멈췄기 때문
-레이는 2023년 전세계 디지털 덴탈 시장 성장의 구조적 성장과 한국 및 북미 시장 내의 프리미엄 덴탈 제품 판매 호조를 통해 높은 매출 성장률을 기록할 것으로 전망
-신제품 RAYFace는 디지털 치료 솔루션에서 제공하는 패키징 제품 중 옵션으로 추가 구매 가능한 제품
-기존 디지털 치료 솔루션 패키지 가격대는 약 7,000만원~1억원대
-옵션으로 추가 구매 가능한 RAYFace는 대당 약 2,000~3,000만원으로 기존 패키지에서 ASP 상승과 함께 타사 디지털 덴탈 장비와도 호환이 가능해 개별 제품으로도 Top-Line 성장에 기여할 것으로 전망
3. 2023년 매출액 1,851억원, 영업이익 361억원 전망
-레이의 연간 연결 실적은 2022년 매출액 1,352억원(+49.7%, YoY), 영업이익 184억원 (+443.2%, YoY)과 2023년 매출액 1,851억원(+36.9%, YoY), 영업이익 361억원 (+96.2%, YoY)로 전망
-레이는 1) 생산 공장 확대 이전을 통해 약 2배의 생산 CAPA를 갖췄으며, 2) 한국과 중국, 미국 중심의 밀린 주문량을 본격적으로 소화하면서 3) 3분기 공장 이전으로 인해 지연된 물량까지 함께 공급할 예정
하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 레이(228670.KQ): 2023년 96% 영업이익 증가, PER 8배인데 사야되지 않나요? ★
원문링크: https://bit.ly/3DuWINY
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 35,400원 제시
-목표주가는 2024년 예상 EPS 2,122원에 Target PER 16.7배를 적용
-Target PER은 해외 Peer Group 2023년 예상 PER을 사용
-해외 기업과 비교한 이유는 1) 디지털 덴탈 솔루션에 사용되는 모든 제품 라인업을 갖추고 있어 패키지 형태로 공급할 수 있는 국내 유일한 기업이며, 2) 국내 디지털 덴탈 솔루션을 제공하는 기업 중 가장 높은 해외 매출 비중을 차지하고 있기 때문
-현재 협의가 진행 중인 중국 Top-Tier 치과기공소 고객사는 유럽과 북미, 중화권을 포함한 20개국, 3만여개의 고객사를 보유한 기업
-향후 고객사를 통해 진출하지 못했던 국가에 진출 가능한 국면을 맞이하는 것으로 협의가 완만하게 진행된다면, 저평가된 레이의 밸류에이션 리레이팅이 필요하다고 판단
2. 분기 최대 실적은 계속 이어진다
-레이는 3Q22 잠정 실적 매출액 330억원(+31.1%, YoY), 영업이익 42억원(-6.4%, YoY)을 공시
-3분기 예상치보다 매출 규모가 작았던 이유는 10월 CAPA 확대를 위한 공장 확대 이전으로 생산이 약 2-3주 멈췄기 때문
-레이는 2023년 전세계 디지털 덴탈 시장 성장의 구조적 성장과 한국 및 북미 시장 내의 프리미엄 덴탈 제품 판매 호조를 통해 높은 매출 성장률을 기록할 것으로 전망
-신제품 RAYFace는 디지털 치료 솔루션에서 제공하는 패키징 제품 중 옵션으로 추가 구매 가능한 제품
-기존 디지털 치료 솔루션 패키지 가격대는 약 7,000만원~1억원대
-옵션으로 추가 구매 가능한 RAYFace는 대당 약 2,000~3,000만원으로 기존 패키지에서 ASP 상승과 함께 타사 디지털 덴탈 장비와도 호환이 가능해 개별 제품으로도 Top-Line 성장에 기여할 것으로 전망
3. 2023년 매출액 1,851억원, 영업이익 361억원 전망
-레이의 연간 연결 실적은 2022년 매출액 1,352억원(+49.7%, YoY), 영업이익 184억원 (+443.2%, YoY)과 2023년 매출액 1,851억원(+36.9%, YoY), 영업이익 361억원 (+96.2%, YoY)로 전망
-레이는 1) 생산 공장 확대 이전을 통해 약 2배의 생산 CAPA를 갖췄으며, 2) 한국과 중국, 미국 중심의 밀린 주문량을 본격적으로 소화하면서 3) 3분기 공장 이전으로 인해 지연된 물량까지 함께 공급할 예정
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2022.11.02 10:35:46
기업명: 위메이드(시가총액: 1조 6,324억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)
금액: 210억
투자자: Microsoft Corporation(-)
발행주식대비: 1.22%
* 자금목적
시설자금:
영업양수:
운영자금: 210억
채무상환:
타법인 취득: 원
전환가격: 50,510원 (현재가: 48,300원)
전환 시작일 : 1.0%
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 1.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221102000064
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112040
기업명: 위메이드(시가총액: 1조 6,324억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)
금액: 210억
투자자: Microsoft Corporation(-)
발행주식대비: 1.22%
* 자금목적
시설자금:
영업양수:
운영자금: 210억
채무상환:
타법인 취득: 원
전환가격: 50,510원 (현재가: 48,300원)
전환 시작일 : 1.0%
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 1.0%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20221102000064
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112040
2022.11.02 10:35:46
기업명: 위메이드(시가총액: 1조 6,324억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)
금액: 210억
투자자: Microsoft Corporation(-)
발행주식대비: 1.22%
* 자금목적
시설자금:
영업양수:
운영자금: 210억
채무상환:
타법인 취득: 원
전환가격: 50,510원 (현재가: 48,300원)
전환 시작일 : 1.0%
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 1.0%
기업명: 위메이드(시가총액: 1조 6,324억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)
금액: 210억
투자자: Microsoft Corporation(-)
발행주식대비: 1.22%
* 자금목적
시설자금:
영업양수:
운영자금: 210억
채무상환:
타법인 취득: 원
전환가격: 50,510원 (현재가: 48,300원)
전환 시작일 : 1.0%
표면이자율: 0.0%
만기이자율: 1.0%