[NH/안재민] 위메이드 3분기 실적발표
안녕하세요. NH증권 안재민입니다.
위메이드 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 내용 정리 요약해 보내드립니다.
- 위믹스 플레이: 미르2M 더워리어가 출시. 4분기 자이언트몬스터워, 데카론G 출시. 현재 챔피온스트라이크, 킹덤헌터, 블랙스쿼드로열로드, 애니팡매치, 애니팡블라스 등 출시될 예정
- 미르M 블록체인 버전 연내 출시될 예정. 출시가 더욱 가속화될 것
- 지스타에 메인스폰서로 참가할 것. 당사의 블록체인 게임을 알리고, 내년 출시 예정인 레전드오브이미르와 나이트크로우를 공개할 예정
컨퍼런스콜 내용 링크: https://bit.ly/3N6ZDko
참고하시면 될 것 같습니다.
감사합니다.
★ NH/안재민(통신/인터넷게임), 02-768-7647
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
안녕하세요. NH증권 안재민입니다.
위메이드 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 내용 정리 요약해 보내드립니다.
- 위믹스 플레이: 미르2M 더워리어가 출시. 4분기 자이언트몬스터워, 데카론G 출시. 현재 챔피온스트라이크, 킹덤헌터, 블랙스쿼드로열로드, 애니팡매치, 애니팡블라스 등 출시될 예정
- 미르M 블록체인 버전 연내 출시될 예정. 출시가 더욱 가속화될 것
- 지스타에 메인스폰서로 참가할 것. 당사의 블록체인 게임을 알리고, 내년 출시 예정인 레전드오브이미르와 나이트크로우를 공개할 예정
컨퍼런스콜 내용 링크: https://bit.ly/3N6ZDko
참고하시면 될 것 같습니다.
감사합니다.
★ NH/안재민(통신/인터넷게임), 02-768-7647
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
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[하나증권 유틸/상사/조선/기계 유재선]
현대일렉트릭
일회성 감안해도 긍정적인 수익성
□ 목표주가 40,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
현대일렉트릭 목표주가 40,000원으로 기존 대비 21% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가는 2023년 예상 BPS에 PBR 1.5배를 적용했다. 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 환율과 일회성 요인을 감안해도 6%대로 상승한 마진이 긍정적이다. 시황 호조로 수주잔고 증가 흐름도 지속되는 중이다. 2022년 실적 기준 PER 8.3배, PBR 1.5배다.
□ 3Q22 영업이익 378억원(YoY +410.8%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 5,351억원으로 전년대비 35.8% 증가했다. 조업일수 감소에 따른 계절적 비수기지만 주요 부문 안정적 성장과 환율 상승 영향으로 매출이 개선되었다. 전력기기는 한전 계열 매출 감소에도 해외 변압기 매출이 외형 성장을 견인했다. 회전/배전기기는 ESS 매출 감소에도 선박용 제품 호조로 개선 흐름을 지속했다. 해외법인은 미국 법인 매출이 전분기대비 감소했으며 중국 법인도 현지 봉쇄 및 고객 납기 연기 요청 등으로 약세를 기록했지만 성장 흐름은 이어지고 있다. 영업이익은 378억원으로 전년대비 410.8% 증가했다. 전력기기는 해외 변압기 수익성이 개선되었고 미국 반덤핑 예치 관세 155억원이 환입되었다. 회전/배전기기도 선박용 제품, 회전기/차단기 수익성이 양호한 모습이다. 해외법인은 중국 매출 감소에 따른 고정비 부담 증가, 미국 법인 원자재 가격 상승 관련 충당금 설정으로 다소 부진했다. 영업외손익에서 미국 반덤핑 관세 충당부채 1,011억원이 환입된 영향으로 당기순이익이 크게 개선되었다.
□ 수주 실적은 여전히 양호. 마진 개선 추세 지속될 전망
중동, 북미, 선박용 제품 수주는 이번 분기도 양호한 실적을 기록했다. 연초부터 빠르게 증가한 수주잔고는 시차를 두고 올해 하반기부터 2023년까지 꾸준히 실적 개선으로 이어질 전망이다. 미국 법인에서 발생한 원자재 수급 관련 일시적 부진 영향은 충당금으로 선제 반영하였기 때문에 추가 마진 악화 우려는 제한적이며 최근 나타나는 물류 비용 안정화는 이익률 개선에 기여할 것으로 기대된다.
(유재선 3771-8011)
보고서 링크: https://bit.ly/3DzHU1Z
[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
현대일렉트릭
일회성 감안해도 긍정적인 수익성
□ 목표주가 40,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
현대일렉트릭 목표주가 40,000원으로 기존 대비 21% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 목표주가는 2023년 예상 BPS에 PBR 1.5배를 적용했다. 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 환율과 일회성 요인을 감안해도 6%대로 상승한 마진이 긍정적이다. 시황 호조로 수주잔고 증가 흐름도 지속되는 중이다. 2022년 실적 기준 PER 8.3배, PBR 1.5배다.
□ 3Q22 영업이익 378억원(YoY +410.8%)으로 컨센서스 상회
3분기 매출액은 5,351억원으로 전년대비 35.8% 증가했다. 조업일수 감소에 따른 계절적 비수기지만 주요 부문 안정적 성장과 환율 상승 영향으로 매출이 개선되었다. 전력기기는 한전 계열 매출 감소에도 해외 변압기 매출이 외형 성장을 견인했다. 회전/배전기기는 ESS 매출 감소에도 선박용 제품 호조로 개선 흐름을 지속했다. 해외법인은 미국 법인 매출이 전분기대비 감소했으며 중국 법인도 현지 봉쇄 및 고객 납기 연기 요청 등으로 약세를 기록했지만 성장 흐름은 이어지고 있다. 영업이익은 378억원으로 전년대비 410.8% 증가했다. 전력기기는 해외 변압기 수익성이 개선되었고 미국 반덤핑 예치 관세 155억원이 환입되었다. 회전/배전기기도 선박용 제품, 회전기/차단기 수익성이 양호한 모습이다. 해외법인은 중국 매출 감소에 따른 고정비 부담 증가, 미국 법인 원자재 가격 상승 관련 충당금 설정으로 다소 부진했다. 영업외손익에서 미국 반덤핑 관세 충당부채 1,011억원이 환입된 영향으로 당기순이익이 크게 개선되었다.
□ 수주 실적은 여전히 양호. 마진 개선 추세 지속될 전망
중동, 북미, 선박용 제품 수주는 이번 분기도 양호한 실적을 기록했다. 연초부터 빠르게 증가한 수주잔고는 시차를 두고 올해 하반기부터 2023년까지 꾸준히 실적 개선으로 이어질 전망이다. 미국 법인에서 발생한 원자재 수급 관련 일시적 부진 영향은 충당금으로 선제 반영하였기 때문에 추가 마진 악화 우려는 제한적이며 최근 나타나는 물류 비용 안정화는 이익률 개선에 기여할 것으로 기대된다.
(유재선 3771-8011)
보고서 링크: https://bit.ly/3DzHU1Z
[위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음]