[미래에셋증권 박준서]

디이엔티(079810/매수): 목표주가 상향 조정. 철옹성 같은 레이저

🔼목표주가 17,100원으로 상향 조정.
- 23년부터 ASP 올린 레이저 노칭 매출 인식 본격화
- 23년 예상 EPS 978원 (기존 대비 +30% 상향). 23년 매출액 +4%, 영업이익 +29%
- 테네시 GM2 향 양극재 레이저 노칭 ASP 상승과 오하이오 GM1 향 매출 지연 요인
- Target P/E는 17.5배. 기존 17배에서 글로벌 레이저 Peer 멀티플 소폭 상향 조정

🔼3Q22 Review
- 올해 하반기 GM1 오하이오 일부 레이저 노칭 매출 인식 지연되나 내년 가이던스 상향
- 3분기 매출액 191억원(+46% QoQ), 영업이익 5억원(+794% QoQ). OPM 2.4%
- 기 수주된 LG디스플레이 향 매출 인식 비중 높아 영업이익은 기존 대비 하락 전망
- 23년 매출액 1,282억원(+149% YoY), 영업이익 194억원(흑전 YoY), OPM 15.1%
- ASP 20~25% 상승한 GM2 테네시과 미시건 물량이 인식되며 OPM 대폭 개선 전망

🔼기술적 우위는 ASP가 증명:
동사의 양극 레이저 노칭은 현재 대체 불가. 고객사의 북미 입지는 철옹성.
- 높은 마진은 높은 기술력을 입증. 양극 레이저 개발부터 양산까지의 2~3년간 격차 유지
- 레이저는 프레스 대비 5% 수율 개선과 생산 속도 우위(1,000mm/s vs 800mm/s)
- 유일한 양산 라인 레퍼런스 보유. 레이저는 공정 기술적 트렌드이며 동사의 입지는 지속

- 당사의 고객사는 중대형 전지 탑티어 공정 기술 보유. 향후 경쟁사들 레이저 채택 가속

- 동사의 LOI는 GM2 테네시 35Gwh, GM3 미시간 40Gwh, 자체 미시간 30Gwh. 향후 스탤란티스 40Gwh, 혼다 40Gwh, GM4 인디애나 40~50Gwh까지도 확보 전망
- LG엔솔의 북미 추가 JV 설립 가능성에 따른 26~27년까지 장기적 성장성 가능할 전망

- 레이저 노칭 교체 수요도 23년부터 발생 전망. 레이저 노칭 교체 주기는 1년 ~ 1년 반
- 기존 난징과 폴란드에 배치된 프레스 장비도 레이저로 교체 수요가 일어날 것으로 기대

보고서: https://bit.ly/3Tvq1qm

장중 시황. 악재 수습에 반응하는 증시

긴축 속도 조절론에 반응하며 상승
주말 WSJ 기사, 메리 데일리 발언
인하, 피봇 내용은 아니나 이 자체는 의미
12월까지 0.75%p 올릴 것이라는 전망이 약해짐
신흥국과 미국의 금리차 벌어지는 속도 주춤하는

주요 리스크 문제도 수급 시도가 이어지는
영국 감세 철회, 총리 사임으로
일본 환시장 개입하며 엔달러 하락
오늘도 엔화 상승하자 곧바로 재급락
개입이 연일 진행되고 있는 것으로 보임
영국은 보리스 존슨이 총리 후보에서 제외
외환 시장이 진정되는 요인으로 작용
우리나라 회사채 등 문제에 자금 투입
해결은 아니지만 일단 진정 시도에 반응

주춤하기도 했으나 중국 성장 지표에 재상승
3분기 성장률 3.9%로 예상 3.4% 상회
산업생산도 6.3%로 예상 4.5% 상회
다만 소매판매는 2.5%로 예상 3.3% 하회
침체에 발표 늦어진 것이라는 우려 해소

외국인은 오늘도 업종별 대응
전기전자, 기계, 증권, 의약품, 건설 매수
금융, 서비스는 매도 우위
기관은 대부분 업종 매수
코스닥에서는 이차전지, 반도체 매수

리스크 요인이 조금 진정된 상황
악재, 악재 완화 국면에서 완화 사이클에 근접
다음주 FOMC 앞두고 조금은 심리 완화된 상태
다만 거래대금, 예탁금이 부족함

올해 3주 연속 상승한 경우는 2회 뿐
연속 상승 자체가 안 나오는 장세
거래대금, 예탁금 증가가 확인되어야
외국인 매수가 이어지는지 점은 긍정적
7월 이 후 매수 이어지고 있음
다만 오늘 재료 대비 약한 편
투자자들 자체가 기술적 반등으로 보는 상황
악재 완화에 부분적인 종목 장세 구간
차분하게 수급 뚜렷한 종목들 주목해야
............
주식 시장, 종목 관련 공부하는 카페
고릴라 리서치 : https://cafe.naver.com/gorillaresearch

(받은글 - 단순 참고만)

항셍지수 급락 중..

시진핑 체제 강화에 따른 경계감. 정치국에 코로나 제로 정책 옹호론자들 추가 기용. 이 후 정책 전환 가능성 낮아졌다는 평가

과도한 정책 개입이 이어질 것이라는 분석도

또 대회 기간 시진핑이 부동산 등 시장 부양 조치를 제시하지 않았다는 점도

역외 위안화 환율 상승, 알리바바 -6% 이상 하락

오늘 발표된 성장 지표는 예상 상회했으나 올해 연간으로는 3.2% 수준일 것으로 로이터 분석

제가 세상에서 손꼽으면서 싫어하는 일 중 하나가 같은 말과 일을 반복하는 것인데 내 일이 아니라면서 멀리 두기엔 여러분들의 목표가 눈앞에서 걷어차지는 것을 보실 수 있습니다.
주식투자는 아니 모든 재테크는 어느정도 자리를 자리 잡기 전까지가 매우 힘이 듭니다.
원천징수는 그 과정을 더 복잡하게 만들게 됩니다.
더 나아가려고 할 때 발목을 잡게 될 것입니다.

지금 물렸다고 지금 큰돈 아니라고 모른척하면 더이상 목표한 길이 멀어집니다. 오지않을 수도 있습니다.

동의합시다 동의해주세요.

아 저를 위한 것 아니냐구요? 그러니까 꼬시는거 아니냐구요?

에이 설마 제가 그럴까봐요.
저 때문만이 아니예요.

우리 모두의 문제라서 그래요.

https://petitions.assembly.go.kr/status/onGoing/E1F04098538B6C45E054B49691C1987F

<HLB, HLB제약> <받은글>

# 뇌종양 임상 2상발표

- HLB 이번주(10/24-10/29) 뇌종양(교모세포종) 임상 2상 중간결과 발표 예정.

- 임상 환자의 절반이 사망한 시점에서 발표하는 것. 해당 임상은 2016년부터 시작 -> OS(생존기간)이 매우 높게 나왔을 가능성이 큼. 회사 자신감 매우 높음.

- 교모세포종 표준요법(테모달)의 OS 15개월 수준. 이번에 2배에 달하는 30개월 수준 나왔을 가능성 높을듯.(1상은 30개월 이상)



# verismo therapeutics 기술이전

- 미국 CAR-T 개발기업 Verismo therapeutics. hlb제약이 35.2%, hlb가 9.6% 지분 보유.

- Verismo therapeutics는 최초의 CAR-T(킴리아) 만든 미국 Upenn 대학 Carl Jun 교수팀에서 만든 바이오벤처. CAR-T의 업그레이드 버전인 KIR-CAR 기술 보유.

- 노바티스는 킴리아 개발사이며, Verismo therapeutics와 KIR-CAR 특허 공동소유자.

- 현재 빅파마와 KIR-CAR 기술 일부 권리만 이전 협의 중. 계약 거의 끝난 상황이라고 함. 거의 끝난 상황이라 언제나올지는 알수 없고, 늦어도 11월 발표 예정.

바이오유망산업

적당히 해라 이 쉐키야

https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003311063?sid=104