주간 퀀트 코멘트입니다(22.10.23 하나증권 퀀트 이경수)

⚡️금일은 국내 기업들의 실적 위주로 살펴보도록 하겠습니다
이번 코스피 3Q22 실적 추정치는 1달 기준으로 약 10% 정도 하향되고 있습니다
이번 분기 실적 프리뷰 리포트를 통해서 기업들의 어닝 미스가 반영되고 있습니다
특히 3분기는 디스플레이, 항공, 조선, 기계, 자동차부품, 손해보험 업종 정도가 어닝 서프라이즈가 예상되고
자동차, 정유, 미디어서비스(카카오, 네이버 등), 비철금속, 방송엔터, 게임, 화학, 철강 등의 어닝 미스가 반영되고 있습니다

👍3분기 어닝 서프라이즈가 반영되고 있는 종목군은 미래에셋생명, 한화손해보험, 대한항공, DL, SK가스, 한세실업, 메리츠화재,
바텍, 애경산업, 영원무역, 롯데정밀화학, 대덕전자, 테스, 골프존, 풍산, 종근당, 대원제약, 한국철강, 한국타이어앤테크놀로지,
현대로템, KH바텍, 현대글로비스, 기업은행, 심텍, 한화솔루션, 삼성중공업, SK바이오팜, SNT모티브, 이마트, 신세계인터내셔날,
현대위아, 제일기획, 한섬, 파트론, 한국카본, KT, 삼성증권, 삼성바이오로직스, 엔씨소프트, 현대모비스 등

👎🏻3분기 어닝 미스 가능성이 높은 종목은 효성화학, 세아제강, 롯데하이마트, 대한제강, KCC, 티에스이, 기아, 롯데케미칼,
한미반도체, 효성티앤씨, 현대제철, SBS, SK이노베이션, 엘비세미콘, 현대차, LX하우시스, 금호석유, ISC, GS, 한화생명,
솔루스첨단소재, 팬오션, S-Oil, 웹젠, 동국제약, 동양생명, 한국금융지주, 한전KPS, SKC, 현대해상, 코스맥스, CJ ENM,
피에스케이, 키다리스튜디오, 대한해운, 키움증권, JW중외제약, 세아베스틸지주, LGD, 유니드, 넷마블, SK바이오사이언스,
SK하이닉스, SK아이이테크놀로지, RFHIC, GS건설, 위메이드, 고려아연 등

⚡️서서히 내년으로 관심이 이어지는 가운데 내년 연간 실적 기준으로 실적 모멘텀을 챙겨볼 필요도 있습니다
현재를 보여주는 것이 이번 분기 실적모멘텀이라면 내년 실적에 대한 것은 미래에 기대감의 반영일 것입니다
코스피는 1달 텀 기준으로 12개월 예상 순익 전망치는 약 12% 하향되고 있습니다
조선, 호텔레저, 전기제품(2차전지), 방산, 생명보험, 기계, 손해보험, 자동차부품, 자동차 업종의 내년 실적이 상향되고 있으며 종목으로는 한전기술, HSD엔진, 모두투어, 두산, 세진중공업, 넥센타이어, GKL, 대주전자재료, 현대중공업, 태광,
현대로템, 에코프로, SK케미칼, 한국조선해양, 성광벤드, 한올바이오파마, 위지윅스튜디오, 메디톡스, 현대미포조선,
나노신소재, 롯데제과, 에코프로비엠, 아모그린텍, 위메이드, 에치에프알, 네오위즈, 진에어, 이수페타시스, 한화, 롯데쇼핑,
한국항공우주, 삼양식품, 한일시멘트, 서진시스템, 한국카본, 데브시스터즈, CJ프레시웨이, 에스엘, 현대일렉트릭, 엘앤에프,
SK아이이테크놀로지, LG에너지솔루션, 삼강엠앤티, 심텍, 포스코케미칼 등

⚡️국내외적으로 실적 시즌으로 잠시 이익모멘텀 팩터의 성과가 일시적으로 주춤하고 있습니다
(EBITDA 1m 상향 롱-숏 수익률 DM -1.6% EM +1.2%)
실적에 대한 차익 실현 등으로 표현할 수 있겠는데 하반기 실적 시즌의 특징이라고도 볼 수 있겠습니다
점차 내년에 대한 기대감이 시장을 지배할 것으로 보입니다
위에서 자세하게 언급드린 것 처럼 내년에는 조선, 호텔레저, 2차전지, 방산 등의 실적 기대감이 반영되고 있습니다
불확실한 매크로 지표 예측보다는 내년 '실적' 기반의 오버 혹은 언더 웨이트의 포트폴리오를 구축하는 것이 실익이 있을 것으로 판단됩니다

오늘의관심주
#대모
#현대에버다임
#금양
#미래나노텍
#지아이텍
#코세스
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#유니온머티리얼
#코세스
#큐브엔터
#그린케미칼
#로보티즈

[미래에셋증권 박준서]

디이엔티(079810/매수): 목표주가 상향 조정. 철옹성 같은 레이저

🔼목표주가 17,100원으로 상향 조정.
- 23년부터 ASP 올린 레이저 노칭 매출 인식 본격화
- 23년 예상 EPS 978원 (기존 대비 +30% 상향). 23년 매출액 +4%, 영업이익 +29%
- 테네시 GM2 향 양극재 레이저 노칭 ASP 상승과 오하이오 GM1 향 매출 지연 요인
- Target P/E는 17.5배. 기존 17배에서 글로벌 레이저 Peer 멀티플 소폭 상향 조정

🔼3Q22 Review
- 올해 하반기 GM1 오하이오 일부 레이저 노칭 매출 인식 지연되나 내년 가이던스 상향
- 3분기 매출액 191억원(+46% QoQ), 영업이익 5억원(+794% QoQ). OPM 2.4%
- 기 수주된 LG디스플레이 향 매출 인식 비중 높아 영업이익은 기존 대비 하락 전망
- 23년 매출액 1,282억원(+149% YoY), 영업이익 194억원(흑전 YoY), OPM 15.1%
- ASP 20~25% 상승한 GM2 테네시과 미시건 물량이 인식되며 OPM 대폭 개선 전망

🔼기술적 우위는 ASP가 증명:
동사의 양극 레이저 노칭은 현재 대체 불가. 고객사의 북미 입지는 철옹성.
- 높은 마진은 높은 기술력을 입증. 양극 레이저 개발부터 양산까지의 2~3년간 격차 유지
- 레이저는 프레스 대비 5% 수율 개선과 생산 속도 우위(1,000mm/s vs 800mm/s)
- 유일한 양산 라인 레퍼런스 보유. 레이저는 공정 기술적 트렌드이며 동사의 입지는 지속

- 당사의 고객사는 중대형 전지 탑티어 공정 기술 보유. 향후 경쟁사들 레이저 채택 가속

- 동사의 LOI는 GM2 테네시 35Gwh, GM3 미시간 40Gwh, 자체 미시간 30Gwh. 향후 스탤란티스 40Gwh, 혼다 40Gwh, GM4 인디애나 40~50Gwh까지도 확보 전망
- LG엔솔의 북미 추가 JV 설립 가능성에 따른 26~27년까지 장기적 성장성 가능할 전망

- 레이저 노칭 교체 수요도 23년부터 발생 전망. 레이저 노칭 교체 주기는 1년 ~ 1년 반
- 기존 난징과 폴란드에 배치된 프레스 장비도 레이저로 교체 수요가 일어날 것으로 기대

보고서: https://bit.ly/3Tvq1qm

장중 시황. 악재 수습에 반응하는 증시

긴축 속도 조절론에 반응하며 상승
주말 WSJ 기사, 메리 데일리 발언
인하, 피봇 내용은 아니나 이 자체는 의미
12월까지 0.75%p 올릴 것이라는 전망이 약해짐
신흥국과 미국의 금리차 벌어지는 속도 주춤하는

주요 리스크 문제도 수급 시도가 이어지는
영국 감세 철회, 총리 사임으로
일본 환시장 개입하며 엔달러 하락
오늘도 엔화 상승하자 곧바로 재급락
개입이 연일 진행되고 있는 것으로 보임
영국은 보리스 존슨이 총리 후보에서 제외
외환 시장이 진정되는 요인으로 작용
우리나라 회사채 등 문제에 자금 투입
해결은 아니지만 일단 진정 시도에 반응

주춤하기도 했으나 중국 성장 지표에 재상승
3분기 성장률 3.9%로 예상 3.4% 상회
산업생산도 6.3%로 예상 4.5% 상회
다만 소매판매는 2.5%로 예상 3.3% 하회
침체에 발표 늦어진 것이라는 우려 해소

외국인은 오늘도 업종별 대응
전기전자, 기계, 증권, 의약품, 건설 매수
금융, 서비스는 매도 우위
기관은 대부분 업종 매수
코스닥에서는 이차전지, 반도체 매수

리스크 요인이 조금 진정된 상황
악재, 악재 완화 국면에서 완화 사이클에 근접
다음주 FOMC 앞두고 조금은 심리 완화된 상태
다만 거래대금, 예탁금이 부족함

올해 3주 연속 상승한 경우는 2회 뿐
연속 상승 자체가 안 나오는 장세
거래대금, 예탁금 증가가 확인되어야
외국인 매수가 이어지는지 점은 긍정적
7월 이 후 매수 이어지고 있음
다만 오늘 재료 대비 약한 편
투자자들 자체가 기술적 반등으로 보는 상황
악재 완화에 부분적인 종목 장세 구간
차분하게 수급 뚜렷한 종목들 주목해야
............
주식 시장, 종목 관련 공부하는 카페
고릴라 리서치 : https://cafe.naver.com/gorillaresearch

(받은글 - 단순 참고만)

항셍지수 급락 중..

시진핑 체제 강화에 따른 경계감. 정치국에 코로나 제로 정책 옹호론자들 추가 기용. 이 후 정책 전환 가능성 낮아졌다는 평가

과도한 정책 개입이 이어질 것이라는 분석도

또 대회 기간 시진핑이 부동산 등 시장 부양 조치를 제시하지 않았다는 점도

역외 위안화 환율 상승, 알리바바 -6% 이상 하락

오늘 발표된 성장 지표는 예상 상회했으나 올해 연간으로는 3.2% 수준일 것으로 로이터 분석

제가 세상에서 손꼽으면서 싫어하는 일 중 하나가 같은 말과 일을 반복하는 것인데 내 일이 아니라면서 멀리 두기엔 여러분들의 목표가 눈앞에서 걷어차지는 것을 보실 수 있습니다.
주식투자는 아니 모든 재테크는 어느정도 자리를 자리 잡기 전까지가 매우 힘이 듭니다.
원천징수는 그 과정을 더 복잡하게 만들게 됩니다.
더 나아가려고 할 때 발목을 잡게 될 것입니다.

지금 물렸다고 지금 큰돈 아니라고 모른척하면 더이상 목표한 길이 멀어집니다. 오지않을 수도 있습니다.

동의합시다 동의해주세요.

아 저를 위한 것 아니냐구요? 그러니까 꼬시는거 아니냐구요?

에이 설마 제가 그럴까봐요.
저 때문만이 아니예요.

우리 모두의 문제라서 그래요.

https://petitions.assembly.go.kr/status/onGoing/E1F04098538B6C45E054B49691C1987F

<HLB, HLB제약> <받은글>

# 뇌종양 임상 2상발표

- HLB 이번주(10/24-10/29) 뇌종양(교모세포종) 임상 2상 중간결과 발표 예정.

- 임상 환자의 절반이 사망한 시점에서 발표하는 것. 해당 임상은 2016년부터 시작 -> OS(생존기간)이 매우 높게 나왔을 가능성이 큼. 회사 자신감 매우 높음.

- 교모세포종 표준요법(테모달)의 OS 15개월 수준. 이번에 2배에 달하는 30개월 수준 나왔을 가능성 높을듯.(1상은 30개월 이상)



# verismo therapeutics 기술이전

- 미국 CAR-T 개발기업 Verismo therapeutics. hlb제약이 35.2%, hlb가 9.6% 지분 보유.

- Verismo therapeutics는 최초의 CAR-T(킴리아) 만든 미국 Upenn 대학 Carl Jun 교수팀에서 만든 바이오벤처. CAR-T의 업그레이드 버전인 KIR-CAR 기술 보유.

- 노바티스는 킴리아 개발사이며, Verismo therapeutics와 KIR-CAR 특허 공동소유자.

- 현재 빅파마와 KIR-CAR 기술 일부 권리만 이전 협의 중. 계약 거의 끝난 상황이라고 함. 거의 끝난 상황이라 언제나올지는 알수 없고, 늦어도 11월 발표 예정.