파크시스템스: Everything, on track
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 3Q24 실적 Review
 
- 실적은 컨센서스를 하회했습니다. 중국향 장비 납품 일부가 지연된 영향입니다.
 
- 4분기에 온기 반영될 예정인 만큼 단기 실적 부진보다는 앞으로의 방향에 집중해야 할 때라고 판단됩니다.
 
■ 무엇이 변했을까?
 
- AI로 반도체 생태계가 재편되고 있고, 이제는 원가보다 품질이 중요합니다. 품질이 안 좋은 제품은 수요를 이끌어내기 어렵습니다. 그렇다면, 품질을 높이기 위한 기술의 변화 또한 많아집니다. 기술 변화에 따른 수혜 강도가 클 파크시스템스에 저희가 주목하는 이유입니다.
 
- 2.5D Packaging향 이익 기여가 본격화되고 있습니다. 2분기에 이어 3분기에도 주력 고객사의 수주가 호조세입니다. AI GPU 대응을 위한 강한 증설이 지속 중인 만큼 2.5D Packaging향 이익 기여는 보다 확대될 것이라 생각합니다.
 
- 파운드리 업계가 수주를 따내기 위해선 이제 전공정 뿐 아니라 후공정도 중요합니다. 고객은 전공정과 후공정을 한 업체가 진행하는 Turn Key 구조를 선호하기 때문입니다. 그렇다면, 후공정 기술 강화를 위한 투자는 보다 강해질 수 있습니다. 내년에는 기존 고객사의 Capa 증설 효과에 고객사 확대 효과가 맞물리며, 2.5D Packaging향 노출도가 추가 확대될 것이라 생각합니다.
 
■ Capex 기근에서 살아남기
 
- 반도체 업계의 설비투자가 현실화되고 있습니다. 로직/파운드리에선 TSMC만이 Capex의 확대를 가져올 수 있을 것이라 생각되며, 메모리반도체의 경우, 공급과잉 Risk를 줄이기 위해 단기 생산에 영향을 줄 수 있는 투자 (장비/인프라 투자)를 조절해가고 있는 것으로 판단됩니다.
 
- 기근에서 살아남는 법은 결국 다변화입니다. 파크시스템스의 경우, 노광 공정향으로는 NX-Mask (마스크 리페어 장비), CMP 공정향으로는 Hybrid WLI 장비의 기여가 확대될 것으로 예상합니다.
 
■ 목표주가 상향
 
- 성장은 구체화되고 있고, 기술 변화 트렌드에 맞춰갈 역량을 보유하고 있다는 점은 더 높은 가치를 줄 수 있는 배경이 될 것입니다. 목표주가를 27만원으로 상향합니다.
 
- 이익률의 성장이 재개될 것이라는 판단입니다. 2023년에는 인력 확대로 마진이 둔화되었지만 선제적 인력 확대의 성과는 앞으로 지속 나타날 것이라 생각합니다. 반도체 중심의 인력 채용을 통해 반도체 공정 내 기여 영역을 선제적으로 확대해가고, 이를 통해 지속가능한 성장을 꾀할 것이라는 판단입니다. 매수의견 유지합니다.

자료: https://bit.ly/40xwdop

(2024/11/07 공표자료)

석유공사, 정부에 '대왕고래' 시추계획 승인 신청

https://biz.sbs.co.kr/article/20000200368?division=NAVER

제목 : [트럼프 당선] NH證 "트럼프發 채권수급 공포 과도…향후 '피크아웃'" *연합인포*
[트럼프 당선] NH證 "트럼프發 채권수급 공포 과도…향후 '피크아웃'" (서울=연합인포맥스) 손지현 기자 = 그간 트럼프 트레이드를 이끌어온 트럼프발(發) 채권 수급 공포는 과도하며, 향후 미 국채 금리가 ' 피크아웃(정점 통과 후 하락)'할 가능성이 제기됐다. 강승원 NH투자증권 연구원은 7일 '트럼프 백악관 재입성, 자산별 대응 전략' 보고서를 통해 "단기적으로 대선 이벤트를 소화하는 과정에서 미 국채 10년 금리가 4.5%까지 오를 수 있지만 현재 레벨을 감안하면 재료 소화는 이미 대부분 완료됐다고 본다"며 이같이 판단했다. 미 대선 과정에서 진행된 트럼프 트레이드의 핵심이 재정적자 확대와 이로 인한 채권 발행 규모 확대 우려인데, 이중 재정적자 확대 기여도가 가장 큰 공약은 '감세와 일자리법(TCJA) 연장'이라고 설명했다. 다만 이 공약이 현실화하는 시점은 내년이 아닌 2026년이라고 부연했다. 강 연구원은 "TCJA가 연장되는 2026년에는 연방준비제도의 양적완화(QE)가 재개될 것으로 보인다"며 "이는 곧 정부의 채권 발행 규모의상당 부분이 연준에 의해 소화된다는 것"이라고 말했다. 그는 "이에 근거하면 트럼프발 채권 수급 공포는 과도하다"고 언급했다. 그뿐만 아니라 관세 이슈의 경우도 인플레이션 압력이라는 주장이 나오지만, 트럼프 1기 정부 당시를 감안하면 이는 인플레이션보다는 수요 둔화의 재료로서 더욱 기능해왔다고 언급했다. 강 연구원은 "수급 공포 완화 및 관세 부과로 인한 수요 둔화 압력을 감안하면 이벤트 소화 뒤 미 국채 10년 금리는 시차를 두고 '피크아웃' 할 전망"이라고 말했다. *그림* jhson1@yna.co.kr <저작권자 (c) 연합인포맥스, 무단전재 및 재배포 금지, AI 학습 및 활용 금지>

취임도 전에 도라이의 주둥이질이 시작 됐구나..

#올릭스

비만약이 허리가 쏙들어감

올릭스 비만약 요요없이 허리가 '쏙'…내성·근육손실도 없어

pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=02692886639083424&mediaCodeNo=257

에너지 강관 2분기 실적 정리

2024.11.07 10:22:25
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 3,194억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 8,055억(예상치 : 7,292억)
영업익 : 1,096억(예상치 : 745억)
순이익 : 791억(예상치 : 410억)

**최근 실적 추이**
2024.3Q 8,055억/ 1,096억/ 791억
2024.2Q 8,578억/ 1,290억/ 1,082억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241107800130
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

📌 씨에스윈드(시가총액: 2조 2,309억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.11.07 10:35:00 (현재가 : 52,900원, -2.76%)

계약상대 : -
계약내용 : ( 상품공급 ) 풍력발전기 구조물 공급계약 체결
공급지역 : 미국
계약금액 :

계약시작 : 2024-11-07
계약종료 : 2028-11-30
계약기간 : 4년
매출대비 : -%
기간감안 : %


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241107800137
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610