상법 개정이 되어야 우리가 이기는겁니다

Viking Therapeutics는 비만 치료제 VK2735의 100mg 용량이 4주 동안 8.2%의 체중 감소를 이끌어냈으며, 이는 ObesityWeek에서 발표된 데이터에 따르면 위약과 비교해 6.8% 더 큰 감소율을 보였다고 발표 (장전 +18%)

특히, 이번 시험에서 심각한 부작용 발생률이 낮게 보고되었으며, 최고 용량에서 구토를 경험한 환자는 11%에 불과했고 대부분의 부작용은 경미한 메스꺼움과 변비로 제한되어, 다른 경구용 옵션보다 더 견딜 수 있는 가능성이 높았습니다.

JPMorgan 분석가들은 VK2735의 효능과 내약성 프로파일이 경쟁력을 갖췄다고 평가하며, 2030년까지 1,300억 달러 규모에 이를 것으로 예상되는 성장하는 비만 시장에서 돋보일 수 있을 것이라고 언급했습니다.

긍정적인 초기 데이터를 바탕으로, Viking $VKTX는 Novo Nordisk $NVO와 Eli Lilly $LLY의 주사형 비만 치료제에 대한 경구용 대안으로 VK2735를 발전시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

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미래에셋증권 첨단의료기기/디지털헬스 김충현

고영 (098460)

#링크: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20241104160925533_155

*당사 Compliance 승인을 거친 보고서 요약자료입니다. 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다

아이센스 보고서 표기에 오류가 있었습니다. 영업이익은 시장기대치 상회가 맞습니다. 혼선을 드려죄송합니다...

#디지털교과서
- 디지털교과서의 시장규모는 국회입법조사처에 따르면 25년 약 5,000억, 26년 약 1조원, 27년 약 1.5조원, 28년 약 1.9조원 수준에 달할만큼 생각보다 훨씬 큰 시장 규모임을 알 수 있음. 국내 주요 교과서 상장 업체들의 매출이 3,000억 언더라는 점을 고려할 때 매우 큰 시장이 Add되는 셈.
- 업체 선정과정은 검정/인정 교과서 사업에 참여하기 위해 24.08월 21개 업체가 교육부 출원 신청을 하였고 24.09월 11개 업체가 합격한 상황. 11월 29일 최종 심사 후 합격 업체를 발표할 예정. 국내 상장사는 비상교육/아이스크림미디어가 있음.
- 대부분의 본심사 합격 업체들이 최종 합격할 것으로 전망. 따라서 11개 업체들이 25년부터 디지털교과서 사업을 진행할 수 있을 것. 조단위 규모 시장에 각 부문별 주요 리드업체들의 점유율이 높다는 것을 고려할 시 해당 업체들로 수혜가 집중될 수 있을 것으로 전망. 상장사 2개 업체 모두 각자 분야에서는 시장 리드 업체라는 점 역시 투자하기 상대적으로 수월한 요소.
- 아이스크림미디어 시가총액 2,150억, 비상교육 시가총액 770억.
- 정부 지지율이 20%를 하회하는 충격적인 숫자를 보여줬지만 지금 숫자부터는 정책 관련한 기대감이 전혀 없는 상황이기에 현재 상황에서는 업사이드를 보는 것이 합리적.

팔란티어 Palantir 2024년 3분기 실적 (시간외 +14%)

EPS: $0.10 (예상: $0.09)
매출: $725.5백만 (예상: $703.7백만); 전년 동기 대비 +30% 증가
조정된 영업이익: $276백만 (예상: $235백만); 마진 38%

2024년 연간 가이던스 상향:
매출: $2.805억 ~ $2.809억 (예상: $2.76억)
조정된 영업 이익: $1.054억 ~ $1.058억 (예상: $971백만)
미국 상업 매출: $687백만 이상으로 예상; 전년 대비 성장률 최소 50%
조정된 잉여현금흐름: $1억 이상으로 예상

2024년 4분기 가이던스:
매출: $767백만 ~ $771백만 (예상: $744백만)
조정된 영업 이익: $298백만 ~ $302백만 (예상: $255백만)

3분기 부문별 실적:
미국 상업 부문: $179백만; 전년 동기 대비 +54%, 전 분기 대비 +13%
미국 정부 부문: $320백만; 전년 동기 대비 +40%, 전 분기 대비 +15%
총 미국 매출: $499백만; 전년 동기 대비 +44%
국제 매출: 미국 대비 수요가 약하게 보고됨

주요 지표 및 기타 정보:
조정된 EBITDA: $283.6백만; 마진 39%
영업 현금흐름: $420백만; 마진 58%
조정된 잉여현금흐름: $435백만; 마진 60%
고객 수: 전년 동기 대비 39% 증가, 전 분기 대비 6% 증가
3분기에 $1백만 이상 가치의 계약 104건 체결

전략 및 운영 하이라이트:
OpenAI 통합을 위한 Microsoft와의 파트너십 확대
부트캠프 프로그램을 통한 집중적인 고객 교육 진행
S&P 500 지수에 편입, 연초 대비 주가 상승률 140% 이상
미군 및 우크라이나와 이스라엘의 연합군 지원에 강력한 참여

CEO 코멘트:
"이번 분기의 성과는 가속화되는 AI 수요를 입증합니다. 세계는 곧 AI 선도자와 뒤쳐지는 자로 나뉠 것이며, Palantir는 선도자들을 지원하기 위해 헌신하고 있습니다." - 알렉스 카프, CEO

바이킹 테라퓨틱스 $VKTX 비만 치료제 GLP-1, GIP 이중 작용제 VK2735 경구용 버전의 임상 1상 4주차 결과에서 플라시보 보정 체중 감소 6.8%, 투여전 대비 8.2% 체중 감소.

이는 60, 80, 100 mg 투여군에 대한 업데이트 결과로 올해 3월 발표한 최고 용량 40 mg 4주차 플라시보 보정 체중 감소 -3.3%, 투여전 대비 -5.3% 체중 감소에 비해 크게 개선된 결과.

다만 상기 데이터는 100 mg 투여군의 데이터로 80 mg 투여군은 40 mg 투여군 대비 크게 차이를 보이지 않았고 60 mg 투여군은 되려 40 mg 만 못한 결과를 도출.

부작용은 우려할 수준은 아니나 경미하게나마 고용량 투여군에서 증가 추세를 보임.

아마도 이 탓에 주가는 약 -7% 하락.

그러나 경쟁기업들의 경구용 4주차 데이터 가운데에는 가장 큰 폭의 체중감소를 보여준 데이터.

$LLY $NVO $RHHBY $AMGN $GPCR $ALT $ZLDPF
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