제약 바이오 의료기기 한달간 주요 이벤트 (키움)

4대 CSP 내년 자본 지출 폭발적 증가

미국의 4대 클라우드 서비스 제공업체(CSP)들이 최근 분기 실적을 발표했으며, 매출 성장 외에도 자본 지출이 전년 동기 대비 크게 증가한 것으로 나타났다. 이는 AI 투자에 대한 의지가 더욱 강화되고 있음을 보여주며, 전문가들은 2025년 자본 지출 규모가 2,400억 달러(약 7.7조 원)를 초과할 것으로 예상하고 있으며, 이는 연간 10% 이상의 증가율을 기록할 것으로 보고 있다.

이로 인해 대만의 공급망 업체인 콴타(Quanta), 위스트론(Wistron), 위윈(Wiwynn), 인벤텍(Inventec) 등의 기업들은 4분기와 내년 실적에 긍정적인 영향을 받을 전망이다.

마이크로소프트는 2025 회계연도 1분기(2024년 3분기)에 200억 달러의 자본 지출을 기록했으며, 이는 지난 분기의 190억 달러보다 높고, 전년 대비 78% 증가한 수치이다. 마이크로소프트는 현재 AI 수요가 가용 생산 능력을 초과하고 있다고 밝혔으며, 데이터 센터 확장 및 AI 서비스 추진을 위해 투자를 계속 확대할 계획이다. 시장은 마이크로소프트의 2025 회계연도 총 지출이 800억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 300억 달러 이상 증가한 수치이다.

구글은 3분기 자본 지출이 131억 달러로 연간 62% 증가했다. 이는 2024년 자본 지출 총액이 514억 달러에 이를 것으로 예상되며, 전년 대비 59% 증가한 수치다. 또한, 내년 자본 지출도 계속 증가할 것으로 보인다.

아마존은 3분기 자본 지출이 226.2억 달러로 전년 대비 81% 증가했다. 올해 자본 지출은 이미 519억 달러에 달했으며, 연간 750억 달러에 이를 것으로 예상된다. 내년 자본 지출은 더 증가할 전망이다.

메타는 3분기 자본 지출이 92억 달러로 전년 대비 36% 증가했으며, 2024 회계연도 자본 지출 예측을 최대 400억 달러로 상향 조정했다. 2025년 자본 지출 또한 계속 증가할 것으로 보인다.

대만의 주요 서버 ODM 업체인 콴타, 위스트론, 위윈, 인벤텍, 폭스콘(Foxconn) 등은 AI 기회로 인한 성장세를 이어갈 것으로 예상되며, 이들은 3분기에도 뛰어난 실적을 기록하고 4분기 및 내년 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

콴타는 3분기 매출이 사상 최고치를 기록했으며, AI에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, AI 서버 주문 수요가 계속해서 강력하다고 밝혔다. 린 바이리 회장은 이전에 주요 CSP들이 생성형 AI 애플리케이션을 개발하며 AI 데이터 센터 규모를 지속적으로 확장하고 있으며, 주문량이 매우 많아 내년도 좋은 한 해가 될 것이라고 언급했다.

위스트론은 상반기에 점진적 성장을 보이며 연간 두 배 이상의 성장 동력을 보였으며, 하반기에는 긴급 주문이 추가로 들어오면서 이익을 얻고 있다. 또한 차세대 Blackwell 플랫폼을 사용하는 B200 시리즈 제품이 4분기 이후 출하될 예정으로, 4분기와 내년 전망에 대해 긍정적이다.

인벤텍은 하반기 서버 출하에서 미국 CSP 및 브랜드 고객으로 전환하며, 구글의 주문 수요가 증가했다. 구글은 자체 TPU 아키텍처를 기반으로 한 AI 서버 확장을 진행 중이며, 새로운 플랫폼의 범용 서버에 대한 갱신 구매 수요도 이어지고 있어 인벤텍에 긍정적 영향을 미치고 있다.

https://www.ctee.com.tw/news/20241104700057-430502

[11/4, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영]

“대선과 FOMC, 슈퍼위크를 대비하는 자세"

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<Weekly Three Point>

a. 지난 금요일 미국 증시는 10월 고용 및 ISM 제조업 PMI 부진에도, 아마존(+6.2%), 인텔(+7.8%) 등 빅테크 어닝 서프라이즈로 상승(다우 +0.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%).

b. 현재 미국 대선은 양 후보간 격차 축소로 누가 승리할지 불투명해진 만큼, 6일(수) 출구 조사 시점부터 트럼프 vs 해리스 트레이드가 수시로 교체될 전망

c. 11월 FOMC는 금리 인하가 기정사실화됐으며, 관건은 기자회견에서의 파월 의장 스탠스 변화가 될 것

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0.

한국 증시는 1) 미국 대선, 2) 11월 FOMC, 3) 중국 전인대 상무회의 결과, 4) RBA, BOE 회의, 5) 퀄컴, NAVER 등 국내외 주요 기업 실적 등 굵직한 대내외 이벤트를 치르면서 변동성 국면을 이어갈 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,480~2,620pt).

1.

1일(금) 미국 증시는 10월 고용 및 ISM 제조업 PMI 부진에도, 아마존(+6.2%), 인텔(+7.8%) 등 빅테크 어닝 서프라이즈에 힘입어 상승 마감(다우 +0.7%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8%).

미국의 10월 비농업 부문 신규고용은 1.2만건으로 전월(22.3만건) 및 컨센(10.6만건)을 하회하는 쇼크를 기록.

이 같은 고용 쇼크는 침체 불안감을 다시 확대시킬 수 있었으나, 9월말 허리케인, 보잉의 파업 여파로 미 노동부에서 정확한 수치를 집계하기 어렵다고 언급하는 등 일회성 충격이 반영된 영향이 컸음.

같은 맥락에서 ISM 제조업 PMI(46.5 vs 컨센 47.6)이 예상보단 부진하게 나왔지만, 실질적 선행지표인 ISM 제조업 신규주문(47.1 vs 컨센 47.0)은 견조했다는 점이 침체 내러티브의 확산을 억제한 것으로 보임.

기대치의 문제였을 뿐 아마존 금번 3분기 실적 발표를 통해 아마존, MS, 알파벳, 메탕 등 M7 업체의 CAPEX 확대 추세가 훼손되지 않았다는 점 역시 증시의 위험선호심리를 유지시켜준 모습.

2.

이처럼 고용, ISM 등 주요 경제지표, M7 실적과 같이 메인 경제지표와 메이저 업체들의 실적 이벤트는 종료됐으며, 현재까지의 주가흐름을 미루어 보아 중립 이상으로 소화한 것으로 판단.

이제 시장은 정치와 중앙은행 이벤트에 무게중심을 옮겨갈 것으로 예상.

미국 대선의 경우, Poly market과 같은 베팅 사이트에서는 트럼프(54.8%)가 해리스(45.3%)보다 당선 확률이 높게 책정되고 있으나, 해리스의 추격으로 그 격차가 줄어들고 있는 상황(한 때 두 후보간 67% vs 33%).

2일 기준으로 전국 여론조사(트럼프 48.4% vs 해리스 48.1%), 7대 경합주 여론조사(트럼프 48.6% vs 해리스 47.4%) 모두 오차범위 내에서 접전 중에 있기도 함.

경합주인 애리조나 등 일부 지역에서는 개표 집계 후 확정까지 5일이상 소요될 가능성이 있다는 점도 마찬가지.

이는 2016년, 2020년 대선과 달리 6일(수, 한국시간) 국내 증시 장중에 대선 윤곽이 나타나지 않을 수 있음을 시사.

그 여파로 6일 대선 출구조사 시점부터 트럼프 트레이드 vs 해리스 트레이드간 손 바뀜이 빈번하게 출현하는 과정에서 증시 변동성이 높아질 가능성에 대비할 필요.

3.

주 중반부터 증시 변동성의 레벨이 더 높아질 수 있는 것은 대선 직후 이틀 뒤인 8일(금, 한국 시간 새벽)에 11월 FOMC가 대기하고 있기 때문.

Fed Watch 상 25bp 인하 확률이 90%대에 육박하는 만큼, 금리 인하는 기정사실화된 상태.

이보다는 9~10월 비농업 고용, 9월 CPI 등 지난 9월 FOMC 이후 고용과 물가 데이터를 입수한 파월의장이 기자회견이 중요할 것.

향후 경기 전망, 금리인하 경로, 중립금리 레벨 등과 관련한 스탠스 변화가 관전 포인트가 될 전망.

미국의 정치 및 통화정책 이벤트로 인해 상대적으로 주가 영향력은 가려져 있겠지만, 8일 중국 14기 전인대 상무 위원회에서의 특별 국채 발행 등을 통한 추가 부양책 발표 여부도 주목할 이벤트.

뿐만 아니라 퀄컴, NAVER 등 기업 실적시즌도 여전히 진행되고 있는 등 정치, 실적, 매크로 상 주요 이벤트가 모두 몰려 있다는 점은 수급 여건이 얇아진 국내 증시의 장중 변동성을 유발하는 요인으로 작용할 전망.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=706

모건 스탠리: TSMC, CoWos 최대 20% 가격 인상 계획

AI 칩 수요가 공급을 초과하는 상황에서, TSMC는 공장 확장을 지속하며 생산 능력 향상에 힘쓰고 있으며, 공급망 균형 유지를 위해 가격 인상도 고려하고 있다. 모건 스탠리는 최근 보고서에서 TSMC가 내년에 가격 인상을 계획하고 있으며, CoWos 첨단 패키징 가격이 최대 20%까지 오를 수 있다고 밝혔다.

모건 스탠리 보고서에 따르면, TSMC는 엔비디아의 동의를 얻어 내년에 가격을 인상할 예정이며, 3나노 공정 가격이 최대 5%까지 인상되고, CoWos 패키징 가격은 10%에서 20%까지 상승할 것으로 예상된다. 실제 인상폭은 TSMC의 생산 능력 증가에 따라 달라질 것이다.

마이크로소프트, 구글, 메타 등 IT 대기업들이 AI 열풍에 맞서 데이터 센터를 지속적으로 확장함에 따라, 엔비디아의 AI 칩 수요가 폭발적으로 증가하면서 TSMC는 주문 처리에 여념이 없다. TSMC는 대규모 주문을 충족하기 위해 대만 내 공장 확장 외에도 미국과 일본에 투자하여 공장을 설립하고 있으며, 최근에는 중동에 공장 설립을 고려 중이라는 소식도 전해졌다.

모건 스탠리 보고서는 TSMC가 글로벌 공장 거점 배치를 적극적으로 추진함으로써 생산 능력 목표를 조기 달성할 것으로 예상했다. TSMC는 이전에 CoWos 패키징 월간 생산 능력을 2026년까지 8만 장으로 늘리는 것을 목표로 했지만, 올해 8월에 170억 대만 달러를 투자해 군창의 남과학단지 공장을 매입함에 따라 목표를 1년 앞당길 것으로 보인다.

모건 스탠리는 또한 TSMC의 3나노 공정 월간 생산 능력이 내년에 12만 장에 이를 것으로 예상했으며, 이는 올해의 9만 장 대비 33% 증가한 수치다. 2026년에는 14만 장에 이를 것으로 보이며, 그중 2만 장은 미국 공장에서 생산될 예정이다.

3나노 공정 외에도 TSMC의 가장 첨단인 2나노 공정 월간 생산 능력은 올해의 1만 장에서 내년에는 5만 장으로 빠르게 확대될 전망이다. 2026년에는 차세대 아이폰 수요에 힘입어 TSMC의 2나노 공정 월간 생산 능력이 8만 장에 이를 것으로 기대된다.

그러나 생산 능력 확장은 TSMC의 자본 지출 증가를 의미하기도 한다. 모건 스탠리는 내년 TSMC의 자본 지출이 380억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 올해 대비 8.5% 증가한 수치다.

https://www.ctee.com.tw/news/20241104700060-430501

#아이센스 #옥지마님
https://blog.naver.com/horse_of_jade/223645441158

2024.11.04 08:44:00
기업명: 에이직랜드(시가총액: 4,384억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : SK하이닉스
계약내용 : CXL 적용 주문형 반도체 설계
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 311억

계약시작 : 2024-11-01
계약종료 : 2026-06-30
계약기간 : 1년 8개월
매출대비 : 41.9%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104900039
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/445090
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=445090

📌 효성중공업(시가총액: 3조 8,930억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2024.11.04 08:41:11 (현재가 : 417,500원, 0.0%)

계약상대 : Orsted Hornsea Project Four Limited (덴마크/Orsted A/S의 SPC)
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) Hornsea Four Offshore Wind Farm(HOW04) 해상변전소/육상변전소에 변압기/리액터 공급, 설치 및 시운전
공급지역 : 영국/싱가포르(해상변전소 물량은 싱가포르 납품)
계약금액 : 2,912억

계약시작 : 2024-11-01
계약종료 : 2029-06-01
계약기간 : 4년 7개월
매출대비 : 6.77%
기간감안 : 1.47%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241104800041
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298040

알테오젠 헬스케어, 파마리서치와 '테르가제' 공동 프로모션
https://www.medipana.com/article/view.php?news_idx=333317&sch_cate=D

효율적인 영업망 구축을 위한 이번 계약에서 알테오젠 헬스케어는 종합병원 위주로 직접 영업과 마케팅을 담당하고, 준종합병원 및 그 외 거래처, 유통 등은 파마리서치가 담당한다.

글로벌 시장조사기관 리서치 네스터에 따르면 히알루로니다제 시장 규모는 지난해 10억 달러(1조 3,500억 원)수준에서 연간 19％가량 성장하여 2036년 120억 달러(16조 2,500억 원)에 이를 전망이다. 이러한 성장성 높은 시장에서 국내 최초의 유전자재조합 히알루로니다제 제품인 테르가제는 안전성과 순도가 높아 출시 후 게임 체인저가 될 것으로 기대하고 있다.

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https://v.daum.net/v/20241104093634262

장난하나진짜


https://m.yna.co.kr/view/AKR20241104040400001